可轉(zhuǎn)換公司債券論文：可轉(zhuǎn)換公司債券的會計處理及其對每股收益的影響

1、可轉(zhuǎn)換公司債券論文：可轉(zhuǎn)換公司債券的會計處理及其對每股收益的影響    提要本文以四川大西洋焊接材料股份公司為例，對可轉(zhuǎn)換公司債券的特點、會計處理及其對每股收益的影響進行詳細介紹。 關(guān)鍵詞：可轉(zhuǎn)換公司債券；會計處理；每股收益；稀釋每股收益 可轉(zhuǎn)換公司債券自20世紀六七十年代出現(xiàn)于歐美國家市場，由于其低資本成本、可以較為便利地獲得長期資金以及調(diào)節(jié)權(quán)益資本與債務(wù)成本結(jié)構(gòu)等優(yōu)點，在全球市場廣泛運用，已成為一個成熟的金融品種。近年來，我國一些上市公司也開始嘗試運用這種融資工具進行融資，作為發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司必然十分關(guān)注其賬務(wù)處理。本文擬對可轉(zhuǎn)換公司債券的特

2、點、會計處理及其對每股收益的影響進行介紹。 一、可轉(zhuǎn)換公司債券的性質(zhì)和特征 （一）可轉(zhuǎn)換公司債券具有債權(quán)、股權(quán)雙重性質(zhì)?？赊D(zhuǎn)換公司債券，是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債券是一種被賦予了股票轉(zhuǎn)換權(quán)的公司債券，債券持有人對轉(zhuǎn)換股票或不轉(zhuǎn)換股票具有選擇權(quán)。發(fā)行公司事先規(guī)定債權(quán)人可以選擇有利時機，按發(fā)行時規(guī)定的條件把其債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的等值普通股票。當(dāng)投資者不太清楚發(fā)行公司的發(fā)展?jié)摿扒熬皶r，可先投資于這種債券，待發(fā)行公司經(jīng)營業(yè)績顯著，經(jīng)營前景樂觀，其股票行市看漲時，則可將債券轉(zhuǎn)換為股票，以受益于公司的發(fā)展。 （二）可轉(zhuǎn)換公司債券的利率比不可轉(zhuǎn)換

3、債券利率低。由于可轉(zhuǎn)換債券具有可轉(zhuǎn)換成股票這一優(yōu)越條件，因而其發(fā)行利率比普通債券低。例如，四川大西洋焊接材料股份有限公司2009年9月3日發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券第一年至第五年的票面利率分別為1%、1.2%、1.4%、1.6%、1.8%，明顯低于當(dāng)時五年期國債利率3.14%的水平。對于發(fā)行公司來說，可以用較低的利率籌措資金，對于投資者來說，是多了一種投資選擇機會，因此即使可轉(zhuǎn)換債券的收益比一般債券收益低些，但在投資機會選擇的權(quán)衡中，這種債券仍然受到投資者的歡迎。 （三）發(fā)行人具有期前贖回權(quán)。上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定募集說明書可以約定贖回條款，規(guī)定上市公司可按事先約定的條件和價格贖回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換

4、公司債券。贖回是指公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時，公司按事先約定的價格買回未轉(zhuǎn)股的公司債券。 （四）投資人具有期前回售權(quán)。上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定，募集說明書可以約定回售條款，規(guī)定債券持有人可按事先約定的條件和價格將所持債券回售給上市公司?；厥壑腹竟善眱r格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價格將所持債券賣給發(fā)行人。 二、可轉(zhuǎn)換公司債券的會計處理 （一）可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行時的會計處理。企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)在初始確認時將其包含的負債成分和權(quán)益成分進行分拆，將負債成分確認為“應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券”，將權(quán)益成分確認為“資

5、本公積其他資本公積”。在進行分拆時，應(yīng)當(dāng)先對負債成分的未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)確定負債成分的初始確認金額，再按發(fā)行價格總額扣除負債成分初始確認金額后的金額作為權(quán)益成分的初始確認金額。發(fā)行可轉(zhuǎn)債的費用應(yīng)按負債和權(quán)益各自的公允價值占發(fā)行價格總額的比例進行分攤。 例如：四川大西洋焊接材料股份有限公司2009年9月3日發(fā)行26，500萬元可轉(zhuǎn)債，按票面金額人民幣100元/張平價發(fā)行，共26.5萬手。根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書的約定，可轉(zhuǎn)債存續(xù)期限為5年，即自2009年9月3日至2014年9月2日；第一年至第五年的票面利率分別為1%、1.2%、1.4%、1.6%、1.8%，可轉(zhuǎn)換公司債券的利息按票面金額由

6、2009年9月3日起開始計算利息，每年付息一次，每年的付息日為可轉(zhuǎn)債發(fā)行首日起每滿一年的當(dāng)日；債券持有者可在債券發(fā)行6個月后轉(zhuǎn)股，初始轉(zhuǎn)股價格為14.55元/股（每股面值1元）。發(fā)行時二級市場上與之類似的沒有附帶轉(zhuǎn)換權(quán)的債券市場利率為3.14%，債券已發(fā)行完畢，扣除發(fā)行費用1，308.60萬元后的款項已存入銀行。 負債成分的公允價值26，500×1.0%/（1+3.14%）+26，500×1.2%/（1+3.14%）2+26，500×1.4%/（1+3.14%）3+26，500×1.6%/（1+3.14%）4+26，500×1.8%/（1+3.

7、14%）5+26，500/（1+3.14%）524，381.76（萬元） 權(quán)益成分的公允價值發(fā)行價格負債成分的公允價值26，500-24，381.76=2，118.24（萬元） 負債成分應(yīng)分攤的發(fā)行費用1，308.60×24，381.76/26，5001，204.00（萬元） 權(quán)益成分應(yīng)分攤的發(fā)行費用1，308.60×2，118.84/26，500104.60（萬元） 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時的會計分錄為： 借：銀行存款25，191.40萬元（發(fā)行價格26，500萬元-交易費用1，308.60萬元） 應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）3，322.24萬元（倒擠） 貸：應(yīng)付債券可

8、轉(zhuǎn)換公司債券（面值）26，500萬元 資本公積其他資本公積2，013.64萬元（權(quán)益成分的公允價值2，118.24萬元-權(quán)益成分應(yīng)分攤的發(fā)行費用104.60萬元） （二）采用實際利率法計提利息和攤銷債券折溢價。根據(jù)債券面值乘以票面利率計算得出實際應(yīng)支付的利息計入“應(yīng)付利息”科目，根據(jù)債券的攤余成本乘以實際利率計算得出利息費用計入“財務(wù)費用”或“在建工程”，二者的差額作為債券折溢價的攤銷，計入“應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）”。 采用實際利率法計提利息和攤銷債券折溢價時，關(guān)鍵在于實際利率如何確定。當(dāng)發(fā)行債券沒有交易費用時，選用發(fā)行債券時二級市場上與之類似的沒有附帶轉(zhuǎn)換權(quán)的債券市場利率，即與對

9、負債成分的未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)時的利率一致；但當(dāng)發(fā)生交易費用時，對于發(fā)行方來說，自己承擔(dān)的實際利率是高于市場的實際利率的，也就是說，當(dāng)發(fā)生了交易費用后的實際利率與對負債成分的未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)時的利率是不一致的，這時需要運用插值法計算包含了相關(guān)稅費的債券的實際利率。例如： 假設(shè)負債成分的實際利率為R： 當(dāng)利率為3.14%的現(xiàn)值24，381.76（萬元） 當(dāng)利率為R時的現(xiàn)值=26，500-3，322.24=23，177.76（萬元） 當(dāng)利率為5%的現(xiàn)值26，500×1.0%/（1+5%）+26，500×1.2%/（1+5%）2+26，500×1.4%/（1+5%）3+26

10、，500×1.6%/（1+5%）4+26，500×1.8%/（1+5%）5+26，500/（1+5%）522，347.31（萬元） 運用插值法計算實際利率： （3.14%-R）/（3.14%-5%）=（24，381.76-23，177.76）/（24，381.76-22，347.31） R=3.14%-（24，381.76-23，177.76）/（24，381.76-22，347.31）×（3.14%-5%） R=4.24% 2009年應(yīng)確認的費用=23，177.76×4.24%/12×4=327.58（萬元）   

11、;     2009年應(yīng)付利息=26，500×1%/12×4=88.33（萬元） 假如經(jīng)計算2009年工程占用資金應(yīng)攤利息24.89萬元，會計分錄為： 借：財務(wù)費用302.69萬元（327.58-24.89） 在建工程24.89萬元 貸：應(yīng)付利息88.33萬元 應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）239.25（萬元） 2009年債券的攤余成本26，500-3，322.24+239.2523，417.01（萬元） （三）可轉(zhuǎn)債贖回的會計處理。當(dāng)發(fā)行可轉(zhuǎn)債公司的股票價格達到可轉(zhuǎn)債提前贖回條件，發(fā)行公司決定行使可轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán)時，

12、應(yīng)借記“應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）”、“應(yīng)付利息”，貸記“銀行存款”、“應(yīng)交稅金個人所得稅”。 例如：截至2010年5月13日收市，四川大西洋焊接材料股份有限公司西洋轉(zhuǎn)債贖回余額為59.60萬元，支付利息1.70萬元，代扣個人所得稅0.08萬元。會計分錄為： 借：應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）59.6萬元 應(yīng)付利息1.78萬元（1.7+0.08） 貸：銀行存款61.3萬元 應(yīng)交稅金個人所得稅0.08萬元 （四）可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的會計處理。債券持有人行使債券轉(zhuǎn)換權(quán)時，發(fā)行公司應(yīng)按約定的轉(zhuǎn)股價格計算轉(zhuǎn)股數(shù)，計算確定的股數(shù)按面值計入“股本”，不足一股的以現(xiàn)金兌付該部分可轉(zhuǎn)債的票面金額及利息，同時結(jié)轉(zhuǎn)“

13、應(yīng)付利息”和“應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券”，二者的差額計入“資本公積股本溢價”。此外，還需將發(fā)行可轉(zhuǎn)債時分拆所形成的“資本公積其他資本公積”轉(zhuǎn)入“資本公積資本溢價”。 例如：四川大西洋焊接材料股份有限公司從2010年3月9日開始至2010年5月13日結(jié)束，可轉(zhuǎn)換債券持有人通過上海證券交易所累計轉(zhuǎn)股18，171，876股，轉(zhuǎn)股后，對所?？赊D(zhuǎn)債不足一股股票的債券為人民幣3，204.20元。公司在做完債券贖回的分錄后，“應(yīng)付債券利息調(diào)整”為結(jié)方余額2，851.51萬元，“應(yīng)付利息”為貸方余額184.45萬元?？赊D(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票時的會計分錄為： 借：應(yīng)付債券債券面值26，440.4萬元（26，

14、500萬元-59.6萬元） 應(yīng)付利息184.45萬元 貸：應(yīng)付債券利息調(diào)整2，851.51萬元 股本1，817.19萬元 銀行存款0.32萬元 資本公積股本溢價21，955.83萬元 同時，借：資本公積其他資本公積2，013.64萬元 貸：資本公積股本溢價2，013.64萬元 如果可轉(zhuǎn)換公司債券持有人在公司支付利息前行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，公司在計算轉(zhuǎn)股數(shù)時，是按面值/轉(zhuǎn)股價格來計算股數(shù)，還是按（面值利息）/轉(zhuǎn)股價格來計算股數(shù)，是依據(jù)可轉(zhuǎn)債募集說明書中的約定來決定的。例如：“西洋轉(zhuǎn)債”募集說明書中則規(guī)定“已轉(zhuǎn)換及在付息債權(quán)登記日已申請轉(zhuǎn)換為公司股票的可轉(zhuǎn)債，公司不再向其支付利息”。 三、可轉(zhuǎn)換公司債券對

15、每股收益的影響 由于可轉(zhuǎn)換公司債券具有轉(zhuǎn)股的可能性，對每股收益具有稀釋作用，因而發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司應(yīng)當(dāng)計算稀釋每股收益并在會計報表附注中披露。計算稀釋每股收益時，以基本每股收益為基礎(chǔ)，分子的調(diào)整項目為當(dāng)期已確認為費用的利息等的稅后影響額；分母的調(diào)整項目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初（或發(fā)行日）轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。 例如：四川大西洋焊接材料股份有限公司2009年9月3日前發(fā)行在外的普通股股數(shù)12，000萬股，2009年歸屬于普通股股東的凈利潤為7，592.38萬元，所得稅稅率為15，如前所述，公司2009年9月3日發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券26，500萬元，轉(zhuǎn)股價為14.55元/每股，可轉(zhuǎn)換公司債券2009年產(chǎn)生的利息費用中302.69萬元記入了“財務(wù)費用”。2009年每股收益及稀釋每股收益計算如下： 基本每股收益7，592.38萬元/12，000萬股0.63元/股 假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤=302.69萬元×（1-15%）257.29萬元 假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)265，000，000元/14.55元18，213，058股 潛在股加權(quán)平均數(shù)=18，213，058股×120天/365天=5，987，854股 增量股的每股收益=257