鞍山銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展存在問(wèn)題及對(duì)策研究

1、鞍山銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展存在問(wèn)題及對(duì)策研究摘要 ：投資銀行最早于英國(guó)誕生，大約誕生于18世紀(jì)后期,左右?，F(xiàn)代意義上的投資銀行產(chǎn)生于歐美，主要是由十八、十九世紀(jì)眾多銷(xiāo)售政府債券和貼現(xiàn)企業(yè)票據(jù)的金融機(jī)構(gòu)演變而來(lái)的。近年來(lái)隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，投資銀行業(yè)務(wù)也呈幾何級(jí)數(shù)快速發(fā)展，業(yè)績(jī)也逐年大幅增長(zhǎng)。但是隨著我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)及金融交流的逐步發(fā)展、越來(lái)越多的客戶已經(jīng)不再滿足于投資銀行提供的存貸款等傳統(tǒng)服務(wù)，而要求投資銀行提供包括重組并購(gòu)、企業(yè)理財(cái)?shù)韧缎袠I(yè)務(wù)在內(nèi)的綜合金融服務(wù)。因此，投資銀行境內(nèi)分行應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇，大力發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)的相互支持和協(xié)調(diào)發(fā)展，同時(shí)增強(qiáng)盈利的多元化

2、，從而最終能夠全面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。 關(guān)鍵字 ：投資銀行；鞍山銀行；盈利多元化；核心競(jìng)爭(zhēng)力 Abstractinvestment banks in the early British born, or born in late eighteenth Century, about. The modern sense of the investment banks in Europe and the United States, mainly by financial instit

3、utions in nineteenth Century eighteen, many sales of government bonds anddiscount notes of the evolution of the enterprise. In recent years, with the rapid development of China's capital market, the investment banking business is also&#

4、160;the rapid development of the geometric series, performance is also substantial growth year after year.But with the gradual development of domestic economic and financialexchanges, our country more and more customers are no longer satisfiedwith

5、60;the investment bank deposits and loans and other traditional services, and investment banks to provide comprehensive financialservices including mergers and acquisitions, corporate finance andinvestment banking. Therefore, the investment bank

6、 branch within the territory should seize the opportunity to vigorously develop related business, to achieve the traditional commercial banking and investment banking business of mutual support and coordinated development, and enhance the p

7、rofitability of diversified, and ultimately to enhance the core competitiveness.Abstract: investment bank; Bank of Anshan; earnings diversification;core competitiveness目 錄緒論41商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)理論概述5 1.1投資銀行的定義及分類(lèi)5 1.2投資銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和模式51.21投資銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)51.2.2投資銀行業(yè)務(wù)的模式6 1.3投資

8、銀行的業(yè)務(wù)范圍6 1.4鞍山銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀72鞍山銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展存在問(wèn)題研究7 2.1 產(chǎn)品創(chuàng)新力不足8 2.2客戶認(rèn)知度不高8 2.3 人力資本的缺乏9 2.4 風(fēng)險(xiǎn)理念不匹配93鞍山銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究10 3.1 積極開(kāi)發(fā)創(chuàng)新型發(fā)展路徑10 3.2做好投資銀行業(yè)務(wù)的市場(chǎng)定位11 3.3 培育專(zhuān)業(yè)化的人才隊(duì)伍11 3.4 健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系123.4.1嚴(yán)格準(zhǔn)入關(guān)123.4.2加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理123.4.3大力強(qiáng)化信用者的監(jiān)督和均衡12結(jié)論13致謝14參考文獻(xiàn)15緒 論投資銀行發(fā)端于英國(guó)。18世紀(jì)后期,倫敦的商人銀行率先為外國(guó)政府和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的大公司籌集長(zhǎng)期資金,

9、投資銀行業(yè)務(wù)逐漸成為它們的主要業(yè)務(wù)。19世紀(jì)末20世紀(jì)初,歐美資本市場(chǎng)發(fā)展迅速,投資銀行業(yè)獲利豐厚,誘致商業(yè)銀行紛紛在利益驅(qū)動(dòng)下,將短期資金用于長(zhǎng)期的證券投資,造成資本市場(chǎng)泡沫泛濫,并導(dǎo)致了19291933年的大蕭條。因此,美國(guó)于1933年制定并通過(guò)了格拉斯斯特格爾法等一系列相關(guān)法規(guī),使投資銀行與商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)。 像鞍山銀行這個(gè)樣的我國(guó)現(xiàn)代投資銀行，其銀行的業(yè)務(wù)從發(fā)展到現(xiàn)在只有短短不到十五年的時(shí)間，還存在著諸如規(guī)模過(guò)小、業(yè)務(wù)范圍狹窄、缺少高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)人才、過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)等這樣那樣的問(wèn)題。但是，我國(guó)的投資銀行業(yè)正面臨著有史以來(lái)最大的市場(chǎng)需求，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的迅速發(fā)展和不斷深化，社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中對(duì)投

10、融資的需求會(huì)日益旺盛，國(guó)有大中型企業(yè)在轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制和民營(yíng)企業(yè)謀求未來(lái)發(fā)展等方面也將越來(lái)越依靠資本市場(chǎng)的作用，這些都將為我國(guó)投資銀行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。1商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)理論概述1.1投資銀行的定義及分類(lèi)投資銀行是證券和股份公司制度發(fā)展到特定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)和成熟金融體系的重要主體，在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著溝通資金供求、構(gòu)造證券市場(chǎng)、推動(dòng)企業(yè)并購(gòu)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中和規(guī)模經(jīng)濟(jì)形成、優(yōu)化資源配置等重要作用。國(guó)際上對(duì)投資銀行的定義主要有四種： 第一種：任何經(jīng)營(yíng)華爾街金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)都可以稱(chēng)為投資銀行。 第二種：只有經(jīng)營(yíng)一部分或全部資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)才是投資銀行。 第三種

11、：把從事證券承銷(xiāo)和企業(yè)并購(gòu)的金融機(jī)構(gòu)稱(chēng)為投資銀行。 第四種：僅把在一級(jí)市場(chǎng)上承銷(xiāo)證券和二級(jí)市場(chǎng)交易證券的金融機(jī)構(gòu)稱(chēng)為投資銀行。我國(guó)的投資銀行可以分為三種類(lèi)型：第一種是全國(guó)性的，第二種是地區(qū)性的，第三種是民營(yíng)性的。全國(guó)性的投資銀行又分為兩類(lèi)：其一是以銀行系統(tǒng)為背景的證券公司；其二是以國(guó)務(wù)院直屬或國(guó)務(wù)院各部委為背景的信托投資公司。地區(qū)性的投資銀行主要是省市兩級(jí)的專(zhuān)業(yè)證券公司和信托公司。以上兩種類(lèi)型的投資銀行依托國(guó)家在證券業(yè)務(wù)方面的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)在我國(guó)投資銀行業(yè)中占據(jù)了主體地位。第三類(lèi)民營(yíng)性的投資銀行主要是一些投資管理公司、財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司和資產(chǎn)管理公司等，他們絕大多數(shù)是從過(guò)去為客戶提供管理咨詢和投資顧問(wèn)業(yè)

12、務(wù)發(fā)展起來(lái)的，并具有一定的資本實(shí)力，在企業(yè)并購(gòu)、項(xiàng)目融資和金融創(chuàng)新方面具有很強(qiáng)的靈活性，正逐漸成為我國(guó)投資銀行領(lǐng)域的又一支中堅(jiān)力量。 1.2投資銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和模式1.21投資銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)投資銀行是與商業(yè)銀行相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，是現(xiàn)代金融業(yè)適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成的一個(gè)新興行業(yè)。它區(qū)別于其他相關(guān)行業(yè)的顯著特點(diǎn)是其一，它屬于金融服務(wù)業(yè)，這是區(qū)別一般性咨詢、中介服務(wù)業(yè)的標(biāo)志。其二，它主要服務(wù)于資本市場(chǎng)，這是區(qū)別商業(yè)銀行的標(biāo)志。其三，它是智力密集型行業(yè)，這是區(qū)別其他專(zhuān)業(yè)性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的標(biāo)志。近年來(lái)各家商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的投資銀行業(yè)務(wù)從零起步，逐步建立起從產(chǎn)品、客戶、區(qū)域、網(wǎng)絡(luò)、業(yè)務(wù)拓展等方面完整的投資銀行架構(gòu)

13、，業(yè)績(jī)也逐年大幅增長(zhǎng)，因此，境內(nèi)分行應(yīng)當(dāng)抓住資本市場(chǎng)快速發(fā)展的機(jī)遇，大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，增強(qiáng)盈利的多元化，全面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。1.2.2投資銀行業(yè)務(wù)的模式一般來(lái)說(shuō)，投資銀行主要分為以下兩種模式:分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式：投資銀行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相分離，分別由兩種機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)模式：投資銀行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相互融合滲透，均由混合銀行提供。投資銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行盡管在名稱(chēng)上都冠有“銀行”字樣，但實(shí)質(zhì)上投資銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間在經(jīng)營(yíng)模式上存在著明顯差異：從市場(chǎng)定位上看，銀行是貨幣市場(chǎng)的核心，而投資銀行是資本市場(chǎng)的核心;從服務(wù)功能上看，商業(yè)銀行服務(wù)于間接融資，而投資銀行服務(wù)于直接融資;從業(yè)務(wù)內(nèi)

14、容上看，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)重心是吸收存款和發(fā)放貸款，而投資銀行既不吸收各種存款，也不向企業(yè)發(fā)放貸款，業(yè)務(wù)重心是證券承銷(xiāo)、公司并購(gòu)與資產(chǎn)重組;從收益來(lái)源上看，商業(yè)銀行的收益主要來(lái)源于存貸利差，而投資銀行的收益主要來(lái)源于證券承銷(xiāo)、公司并購(gòu)與資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)中的手續(xù)費(fèi)或傭金。 1.3投資銀行的業(yè)務(wù)范圍經(jīng)過(guò)一百年的發(fā)展，現(xiàn)代投資銀行已經(jīng)突破了證券發(fā)行與承銷(xiāo)、證券交易經(jīng)紀(jì)、證券私募發(fā)行等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)框架，企業(yè)并購(gòu)、項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、公司理財(cái)、投資咨詢、資產(chǎn)及基金管理、資產(chǎn)證券化、金融創(chuàng)新等都已成為投資銀行的核心業(yè)務(wù)組成。從歷史發(fā)展來(lái)看，各大投資銀行早期業(yè)務(wù)主要是承銷(xiāo)、交易和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，逐漸擴(kuò)展到并購(gòu)重組、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、

15、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。 近年來(lái)我國(guó)在金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，隨著金融監(jiān)管的日益完善和資本市場(chǎng)的日益成熟，商業(yè)銀行除了不能開(kāi)展證券發(fā)行與承銷(xiāo)、證券交易經(jīng)紀(jì)、證券私募發(fā)行等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外，大多數(shù)投資銀行業(yè)務(wù)都能開(kāi)辦，包括銀行間市場(chǎng)承銷(xiāo)經(jīng)紀(jì)與交易業(yè)務(wù)、企業(yè)并購(gòu)、項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、公司理財(cái)、投資咨詢、資產(chǎn)及基金管理、資產(chǎn)證券化、金融創(chuàng)新等。 目前，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行面臨的國(guó)內(nèi)宏觀形勢(shì)異常復(fù)雜，面對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和金融監(jiān)管日趨嚴(yán)格，特別是隨著利率市場(chǎng)化的演進(jìn)，貸款利率盈利空間日益收窄，依賴?yán)钍杖氲膫鹘y(tǒng)盈利模式面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。投資銀行的出現(xiàn)有助于緩解現(xiàn)代中國(guó)資金運(yùn)行的“虹吸現(xiàn)象”、大銀行的戰(zhàn)略的調(diào)

16、整填補(bǔ)真空出現(xiàn)的金融服務(wù)。改革開(kāi)放以來(lái)、鞍山中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中占據(jù)了越來(lái)越重要的地位、但其占領(lǐng)的金融資源商業(yè)銀行信貸總額的50%左右。但是商業(yè)銀行所經(jīng)營(yíng)的投資銀行業(yè)務(wù)卻從零起步，伴隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的快速發(fā)展逐步成長(zhǎng)，其業(yè)績(jī)年年大幅增長(zhǎng)。如建設(shè)銀行通過(guò)建銀國(guó)際這個(gè)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)，面對(duì)全球金融危機(jī)的形勢(shì)，連續(xù)取得驕人的業(yè)績(jī)，2009年在香港投行中名列第一，連續(xù)兩年成為建行利潤(rùn)和資本回報(bào)率最高的海外機(jī)構(gòu)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2008年國(guó)有商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)取得了超常規(guī)的發(fā)展，其中：工商銀行投資銀行業(yè)務(wù)收入80.28億元，同比增長(zhǎng)78.2；建設(shè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)收入66.1億元，同比增長(zhǎng)165

17、；農(nóng)業(yè)銀行財(cái)務(wù)顧問(wèn)和咨詢費(fèi)收入15.73億元，同比增長(zhǎng)297.22。 1.4鞍山銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀鞍山銀行股份有限公司的前身是鞍山市城市信用聯(lián)社，成立于1991年，1996年12月正式組建為鞍山市商業(yè)銀行，2010年銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)更名為鞍山銀行股份有限公司。截止2012年末，全行下轄19家一級(jí)支行、77家二級(jí)支行；各項(xiàng)存款達(dá)到507億元，貸款總額達(dá)到329億元，存、貸款規(guī)模均位居鞍山市首位；不良貸款余額為3.06億元，不良貸款比例為0.93%；實(shí)現(xiàn)撥備前利潤(rùn)12.5億元，撥備覆蓋率為417.42%，資本充足率14.22%，各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)均達(dá)到良好銀行標(biāo)準(zhǔn)，是鞍山地區(qū)金融機(jī)構(gòu)中資產(chǎn)規(guī)模最大

18、，盈利能力最好的銀行。歷經(jīng)13年的飛速發(fā)展，鞍山銀行企業(yè)形象與經(jīng)營(yíng)規(guī)模獲得實(shí)質(zhì)性飛躍。存款余額突破50億元，貸款余額達(dá)到25億元。作為支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要力量，鞍山銀行在資金投放上優(yōu)先考慮市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、教育事業(yè)、個(gè)人消費(fèi)及再創(chuàng)業(yè)企業(yè)等項(xiàng)目貸款，累計(jì)向上千家企事業(yè)單位投放資金上百億元，并新開(kāi)辦了汽車(chē)消費(fèi)貸款、住房貸款、鋼材現(xiàn)貨質(zhì)押貸款等新業(yè)務(wù)同時(shí)中間業(yè)務(wù)也得到了穩(wěn)步發(fā)展，重點(diǎn)開(kāi)辦了商業(yè)匯票、貼現(xiàn)、代理中行簽發(fā)承兌匯票、保函等新業(yè)務(wù)。鞍山市商業(yè)銀行從服務(wù)入手，牢固樹(shù)立“客戶至上服務(wù)第一”的觀念，各營(yíng)業(yè)點(diǎn)早在1996年就實(shí)現(xiàn)了儲(chǔ)蓄存款全市通存通兌，并在全市率先開(kāi)辦了“免填單”服務(wù)。尤其是鞍山銀

19、行研制開(kāi)發(fā)出具有金融百寶箱功能的新一代理財(cái)工具“千山卡”，實(shí)現(xiàn)了在內(nèi)地及香港地區(qū)聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)和取現(xiàn)，不僅具有一卡多戶、通存通兌、自助取款、持卡消費(fèi)、預(yù)約轉(zhuǎn)存、貸款融資等理財(cái)功能，而且可以用于進(jìn)行代發(fā)工資、代理保險(xiǎn)、代收話費(fèi)、代收國(guó)稅等多項(xiàng)代理業(yè)務(wù)，并開(kāi)通了電話銀行，使客戶足不出戶就可以完成查詢和繳費(fèi)等業(yè)務(wù)。2鞍山銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展存在問(wèn)題研究近二十年來(lái)，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)全球化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的趨勢(shì)下，鞍山銀行投資銀行業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)完全跳開(kāi)了傳統(tǒng)證券承銷(xiāo)和證券經(jīng)紀(jì)狹窄的業(yè)務(wù)框架，躋身于金融業(yè)務(wù)的國(guó)際化、多樣化、專(zhuān)業(yè)化和集中化之中，努力開(kāi)拓各種市場(chǎng)空間。這些變化不斷改變著投資銀行和投資銀行業(yè)，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和金

20、融體系產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，并已形成鮮明而強(qiáng)大的發(fā)展趨勢(shì)。各家商業(yè)銀行總行都相應(yīng)建立了自己獨(dú)立的投資銀行平臺(tái)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，鞍山投資銀行的業(yè)務(wù)也呈幾何級(jí)數(shù)快速發(fā)展，但是各家商業(yè)銀行境內(nèi)分行由于種種原因與投資銀行業(yè)務(wù)失之交臂，只能坐看風(fēng)險(xiǎn)投資公司等瓜分改革開(kāi)放以來(lái)積累的碩果。制約其業(yè)務(wù)發(fā)展的因素主要有以下幾個(gè)方面： 2.1 產(chǎn)品創(chuàng)新力不足投資銀行是證券市場(chǎng)上通過(guò)資本運(yùn)作來(lái)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)，它是伴隨著證券信用與證券市場(chǎng)的發(fā)展而發(fā)展的，作為證券市場(chǎng)的基本中介和金融體系中的重要主體，投資銀行在經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展中發(fā)揮著溝通資金供求，優(yōu)化資源配置，構(gòu)造證券市場(chǎng)，推動(dòng)企業(yè)并購(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)

21、濟(jì)等重要作用。 鞍山銀行總行都以各自投資銀行平臺(tái)經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)，而境內(nèi)分行則面臨著金融政策以及授權(quán)管理的重重約束，不能越過(guò)紅線，沒(méi)有明確的業(yè)務(wù)授權(quán)，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)基金提供經(jīng)營(yíng)運(yùn)作等等，無(wú)法利用和發(fā)揮客戶和區(qū)域等優(yōu)勢(shì)發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)。 從理論上講，投資銀行除發(fā)揮著證券市場(chǎng)基本中介作用外，還擔(dān)負(fù)著創(chuàng)新市場(chǎng)融資制度，推動(dòng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性重組，提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)的整體效率，中介產(chǎn)融結(jié)合，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)債務(wù)重組等特殊使命。因此，現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈，貫穿了一個(gè)企業(yè)成長(zhǎng)的幾乎所有環(huán)節(jié)：上市前股權(quán)投資及與之相關(guān)的顧問(wèn)重組業(yè)務(wù)，IPO階段的保薦、承銷(xiāo)、賬簿管理、全球協(xié)調(diào)和交易，以及上市后的結(jié)構(gòu)性融資，收購(gòu)兼并重組及相關(guān)

22、顧問(wèn)業(yè)務(wù)。 而相對(duì)境內(nèi)分行而言，其擁有金融政策咨詢和廣大客戶群等資源優(yōu)勢(shì)，由于授權(quán)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制以及利潤(rùn)分成等制度上的缺失，其投資銀行業(yè)務(wù)鮮有問(wèn)津，甚至是空白，不能伴隨信貸扶持的優(yōu)勢(shì)客戶共同發(fā)展和成長(zhǎng)，僅僅收取少量平均的利息差。 2.2客戶認(rèn)知度不高如在商場(chǎng)花錢(qián)買(mǎi)商品一樣，客戶在銀行就是花錢(qián)買(mǎi)服務(wù)，如果買(mǎi)到的服務(wù)沒(méi)有“物有所值”，銀行的收費(fèi)必然會(huì)遭到責(zé)難。從而導(dǎo)致投資銀行的客戶認(rèn)知度不高的現(xiàn)象出現(xiàn)。 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，作為平等的市場(chǎng)交易主體，銀行與客戶之間形成各種“服務(wù)與收費(fèi)”的關(guān)系應(yīng)該是基于平等、公正、非強(qiáng)制的市場(chǎng)法則進(jìn)行的。但現(xiàn)實(shí)中，無(wú)論是銀行的新增收費(fèi)還是加價(jià)收費(fèi)，幾乎都是單方面決定、強(qiáng)

23、制消費(fèi)者被動(dòng)接受，既沒(méi)有在事前讓消費(fèi)者充分知情并經(jīng)過(guò)平等協(xié)商，事后也沒(méi)有任何討價(jià)還價(jià)的余地?？蛻粲袝r(shí)接受了這一定價(jià)也難以獲得滿意的服務(wù)。截至2010年末，鞍山銀行收費(fèi)產(chǎn)品和項(xiàng)目662項(xiàng)，較2003年增加338項(xiàng)，7年增長(zhǎng)了104%；收費(fèi)產(chǎn)品和項(xiàng)目354項(xiàng)，增長(zhǎng)了55%。在過(guò)去近10年里，我國(guó)銀行業(yè)快速發(fā)展，新增業(yè)務(wù)“遍地開(kāi)花”，如個(gè)人業(yè)務(wù)中的股票、期貨、基金、保險(xiǎn)和貴金屬等代理類(lèi)業(yè)務(wù)，多種多樣的銀行卡業(yè)務(wù)，個(gè)人網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行、電子商務(wù)等；對(duì)公業(yè)務(wù)中的企業(yè)常年財(cái)務(wù)、并購(gòu)重組、上市發(fā)債、資產(chǎn)證券化等多種投資銀行顧問(wèn)業(yè)務(wù)，又或者是擔(dān)保、承諾及保理業(yè)務(wù)、銀團(tuán)貸款、第三方存管、資金監(jiān)管、賬

24、戶監(jiān)管、法人理財(cái)、電子銀行及企業(yè)年金等公司業(yè)務(wù)。一系列業(yè)務(wù)的推進(jìn)都需要前期的開(kāi)發(fā)準(zhǔn)備、初期宣傳、中期維護(hù)，所消耗的人力、物力、財(cái)力都需要在運(yùn)作后通過(guò)收取一定費(fèi)用來(lái)填補(bǔ)。但對(duì)于客戶而言，由于沒(méi)有得到應(yīng)有的知情權(quán)、選擇權(quán)等，銀行諸多收費(fèi)服務(wù)遭質(zhì)疑。2.3 人力資本的缺乏投資銀行在發(fā)達(dá)國(guó)家至少已有五六十年、甚至是上百年的歷史。在我國(guó)，由于投資銀行是一個(gè)新興行業(yè)，其業(yè)務(wù)也成為金融業(yè)務(wù)中最有活力的領(lǐng)域。鞍山銀行也是如此 多年來(lái)，由于鞍山銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)只是吸收存款、發(fā)放貸款，中間業(yè)務(wù)也只是略有創(chuàng)新，銀行從業(yè)人員的知識(shí)也僅限于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)積累等，大型商業(yè)銀行成為全球化的金融機(jī)構(gòu)后，投資銀行業(yè)務(wù)大都集中在總行層面，

25、因此，境內(nèi)分行投資銀行業(yè)務(wù)幾乎是空白，專(zhuān)業(yè)人員也極為匱乏，特別是投資顧問(wèn)、風(fēng)險(xiǎn)投資以及風(fēng)險(xiǎn)控制的高端人員更是稀缺，制約業(yè)務(wù)的發(fā)展。2.4 風(fēng)險(xiǎn)理念不匹配我國(guó)資本市場(chǎng)存在重大缺陷,而且鞍山投資銀行的相關(guān)政策與其風(fēng)險(xiǎn)理念不匹配，從而導(dǎo)致銀行與市場(chǎng)無(wú)法科學(xué)對(duì)接，從而嚴(yán)重影響投資銀行功能的發(fā)揮。一是功能定位缺陷,資本市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)具有企業(yè)融資、資源配置和風(fēng)險(xiǎn)分散等基本功能,然而我國(guó)目前的資本市場(chǎng)過(guò)分強(qiáng)調(diào)融資功能而忽視其它功能,功能不全的資本市場(chǎng),降低了企業(yè)對(duì)投資銀行的業(yè)務(wù)需求。二是股權(quán)分置缺陷,三分之二的非流通股置身股市漲跌之外,導(dǎo)致非流通股股東惡意圈錢(qián)、占用資金、內(nèi)幕交易等股市腐敗行為盛行,肆意侵害流通股

26、股東利益,極大的損害了資本市場(chǎng)的信譽(yù)。 我國(guó)實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的監(jiān)管模式。分業(yè)經(jīng)營(yíng)雖然有利于防止和控制銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在行間交叉?zhèn)鬟f和擴(kuò)大,便于政府對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管,卻客觀上限制了投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。目前,金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際趨勢(shì),塑造了如花旗集團(tuán)、瑞士信貸、第一波士頓等一批新型投資銀行,充分發(fā)揮了金融業(yè)務(wù)間的協(xié)同效應(yīng),對(duì)獨(dú)立型投資銀行造成很大沖擊。 鞍山投資銀行絕大多數(shù)為國(guó)有或國(guó)有控股,采取有限責(zé)任公司形式,一方面沒(méi)有從本質(zhì)上解決所有者缺位問(wèn)題,導(dǎo)致投資銀行缺乏創(chuàng)新動(dòng)力,業(yè)務(wù)范圍狹窄,收入來(lái)源主要集中在手續(xù)費(fèi)收入,自營(yíng)業(yè)務(wù)收入和證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入方面。另一方面,難以在資本市場(chǎng)通過(guò)股票、債

27、券等方式融資,在貨幣市場(chǎng)上的短期融資也受到各種限制,導(dǎo)致我國(guó)投資銀行融資渠道狹小,資產(chǎn)規(guī)模普遍偏小。3.鞍山銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究鞍山銀行在地區(qū)內(nèi)各個(gè)分行擁有龐大的客戶基礎(chǔ)、經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)和資金實(shí)力，更加了解和貼近客戶；各家分銀行都有IPO保薦、股票承銷(xiāo)等商業(yè)銀行所沒(méi)有的牌照以及國(guó)際化的專(zhuān)業(yè)人才和市場(chǎng)化的機(jī)制，更了解和貼近資本市場(chǎng)，兩邊優(yōu)勢(shì)的結(jié)合，為鞍山銀行業(yè)務(wù)發(fā)展提供了更大的發(fā)展空間。因此，地區(qū)內(nèi)分行應(yīng)當(dāng)抓住業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)遇，以市場(chǎng)化為目標(biāo)，以核心產(chǎn)業(yè)鏈為主軸，大力發(fā)展鞍山銀行業(yè)務(wù)，全面提升盈利水平和提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。3.1 積極開(kāi)發(fā)創(chuàng)新型發(fā)展路徑由于高達(dá)二十多萬(wàn)億元居民儲(chǔ)蓄存款需要理想的投資渠

28、道，以及國(guó)內(nèi)龐大的資本資源有不斷擴(kuò)張的市場(chǎng)需求，決定著國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司以及私募基金的發(fā)展前景極為廣闊，但他們沒(méi)有掌握投資項(xiàng)目資源，迫切希望商業(yè)銀行推薦投資項(xiàng)目，提供投資管理咨詢或擔(dān)任項(xiàng)目監(jiān)督機(jī)構(gòu)等；境內(nèi)分行可以從中挖掘豐富的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，加強(qiáng)與保險(xiǎn)公司、投資擔(dān)保公司以及私募基金在項(xiàng)目投資方面的合作，參與項(xiàng)目推薦或直接進(jìn)行股權(quán)投資(在政策允許的范圍內(nèi))，取得高額的投行業(yè)務(wù)收入。 鞍山銀行應(yīng)進(jìn)一步明確職能定位，準(zhǔn)確地把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大勢(shì)，運(yùn)用資金優(yōu)勢(shì)并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的轉(zhuǎn)換，同時(shí)，抓住未來(lái)主要的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)務(wù)，培育業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)的相互支持和協(xié)調(diào)發(fā)

29、展，增強(qiáng)盈利的多元化，全面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。各分行可以利用地域、客戶資源優(yōu)勢(shì)以及研究?jī)?yōu)勢(shì)，為公司提供行業(yè)研究、市場(chǎng)分析、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、投資價(jià)值分析報(bào)告等信息資料，開(kāi)展并購(gòu)重組、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、結(jié)構(gòu)性融資與銀團(tuán)貸款、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。如與投資銀行共同配合，利用熟練的財(cái)務(wù)技巧和對(duì)法律的精通，進(jìn)行精細(xì)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌?chǎng)策劃，幫助企業(yè)設(shè)計(jì)上市或并購(gòu)策略，確定價(jià)格，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，保證上市或并購(gòu)成功，推介企業(yè)重組和上市，為企業(yè)提供全面的服務(wù)，同時(shí)獲得超額收益；又如利用投資銀行的背景優(yōu)勢(shì)協(xié)助企業(yè)短期融資券、長(zhǎng)期融資券、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)等，為企業(yè)提供多渠道的融資方式。 3.2做好投資銀行業(yè)務(wù)的市場(chǎng)定位民營(yíng)

30、企業(yè)的出現(xiàn)不僅促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)而且對(duì)國(guó)有企業(yè)也形成了壓力和挑戰(zhàn)促進(jìn)了國(guó)有企業(yè)的改革增加其競(jìng)爭(zhēng)力金融開(kāi)放以后競(jìng)爭(zhēng)主要來(lái)自與外資銀行外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)實(shí)際上對(duì)于網(wǎng)絡(luò)龐大、客戶基礎(chǔ)眾多的全國(guó)性銀行的沖擊力度有限從其經(jīng)營(yíng)規(guī)模、針對(duì)部分客戶提供個(gè)性化服務(wù)等經(jīng)營(yíng)方式來(lái)看與投資銀行更為接近設(shè)立投資銀行能夠促使中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)迅速學(xué)習(xí)外資銀行的經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)使得外資銀行開(kāi)拓中國(guó)市場(chǎng)時(shí)面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。市場(chǎng)定位是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)學(xué)中的一個(gè)十分重要的概念。市場(chǎng)定位是指企業(yè)全面地了解、分析競(jìng)爭(zhēng)者在目標(biāo)市場(chǎng)上的位置后，確定自己的產(chǎn)品如何接近顧客的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)。鞍山銀行的市場(chǎng)定位是指投資銀行根據(jù)自身和競(jìng)爭(zhēng)者在市場(chǎng)上所

31、處的位置，針對(duì)客戶的特點(diǎn)，把市場(chǎng)按不同的子目明確細(xì)分，確立鞍山銀行自己所要服務(wù)的特定市場(chǎng)，包括各種現(xiàn)實(shí)和潛在的市場(chǎng)需求，然后根據(jù)市場(chǎng)需求及其變化，識(shí)別開(kāi)發(fā)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，并通過(guò)營(yíng)銷(xiāo)策略的實(shí)施，強(qiáng)有力地塑造出鮮明的個(gè)性和形象，并把這種個(gè)性習(xí)慣生動(dòng)地傳遞給客戶，使目標(biāo)市場(chǎng)的客戶在心中確切感知本銀行的產(chǎn)品和服務(wù)比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品和服務(wù)更好、更有特點(diǎn)、更符合需要的差異性優(yōu)勢(shì)，從而謀求更大的市場(chǎng)份額和可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 3.3 培育專(zhuān)業(yè)化的人才隊(duì)伍投資銀行被稱(chēng)為金融領(lǐng)域的高科技，它所擁有的最大資本是人才，一個(gè)合格的投資銀行業(yè)務(wù)高端人員，應(yīng)當(dāng)具有很高的素質(zhì)和能力，既能準(zhǔn)確掌握國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，又要有廣博的

32、投資知識(shí)；既能善于運(yùn)用各種金融工具，還要具有善于與人溝通的能力；既要有豐富的理論素養(yǎng)，又要有實(shí)戰(zhàn)的操作經(jīng)驗(yàn)。 境內(nèi)分行的投資銀行業(yè)務(wù)剛剛起步，業(yè)務(wù)也沒(méi)有真正意義上的開(kāi)展，鞍山銀行業(yè)務(wù)人員極為匱乏，因此必須進(jìn)一步完善和優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，成立投資銀行中心，搭建起與總行投資銀行部門(mén)和經(jīng)營(yíng)平臺(tái)相適應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)；同時(shí)培養(yǎng)和招聘一批專(zhuān)業(yè)的高端人才，逐步建立起管理和操作相兼容的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，只有具備了人才優(yōu)勢(shì)，才能推動(dòng)投資銀行業(yè)務(wù)健康向前發(fā)展。因?yàn)橥顿Y銀行業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)，其所出售的產(chǎn)品是人的知識(shí)和智力，對(duì)人員素質(zhì)、能力和經(jīng)驗(yàn)積累要求極高，業(yè)務(wù)人員對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和業(yè)務(wù)操作的錯(cuò)誤判斷可能造成極大的損失，如由于

33、對(duì)債務(wù)抵押債券等抵押貸款相關(guān)投資做出了錯(cuò)誤的押注，美國(guó)國(guó)際集團(tuán)在2008年蒙受了將近1000億美元的凈虧損。 因此，鞍山銀行立足于我國(guó)現(xiàn)有法律法規(guī)及市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行投行業(yè)務(wù)的研究，一方面要建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警機(jī)制，注重對(duì)流程、制度進(jìn)行設(shè)計(jì)和管理，設(shè)定各個(gè)產(chǎn)品的預(yù)警參數(shù)，更注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的把握，監(jiān)控業(yè)務(wù)的全過(guò)程，杜絕個(gè)人偏激意志左右業(yè)務(wù)操作；另一方面要建立健全激勵(lì)約束機(jī)制，強(qiáng)化高端人員薪酬管理，發(fā)揮業(yè)務(wù)人員的潛質(zhì)，減少或杜絕道德風(fēng)險(xiǎn)，確保投資銀行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。3.4 健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系鞍山銀行的規(guī)模不大、單純的資本、業(yè)務(wù)范圍等標(biāo)準(zhǔn)、考慮門(mén)檻不高。20世紀(jì)80年代、為了避免城市的信用社

34、的教訓(xùn)、投資銀行真正的中小企業(yè)和居民服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)、金融限制必須要加強(qiáng)。主要有以下幾點(diǎn)3.4.1嚴(yán)格準(zhǔn)入關(guān)設(shè)計(jì)投資銀行的準(zhǔn)入政策和批準(zhǔn)投資銀行時(shí)、財(cái)產(chǎn)權(quán)的構(gòu)造、組織的設(shè)置和管理方式上有所突破和創(chuàng)新、現(xiàn)有的做法不沿襲了商業(yè)銀行、以確保投資銀行內(nèi)在的自我監(jiān)督和社區(qū)內(nèi)企業(yè)服務(wù)的動(dòng)力。3.4.2加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理明確的風(fēng)險(xiǎn)、救助撤退等的操作程序、強(qiáng)化投資銀行的信息披露和公眾監(jiān)督機(jī)制、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序維持銀行理性、踏實(shí)各種風(fēng)險(xiǎn)防范。3.4.3大力強(qiáng)化信用者的監(jiān)督和均衡投資銀行主要是關(guān)系型信用、信貸人員掌握著融資企業(yè)大量的“軟件”信息強(qiáng)化信用者的監(jiān)督、防止委托代理問(wèn)題嚴(yán)重。仔細(xì)審查評(píng)估方法、銀行致力于促進(jìn)社區(qū)中小企

35、業(yè)和社區(qū)的居民的這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)、規(guī)定的社區(qū)所在地的銀行貸款規(guī)模或比例最低（存貸款比例和融資結(jié)構(gòu)的比例）、確保投資銀行擔(dān)保的同時(shí)防止犯罪風(fēng)立足社區(qū)從金融服務(wù)。從國(guó)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境來(lái)看，新技術(shù)革命的蓬勃發(fā)展成為當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力，科技越來(lái)越廣泛地浸透到社會(huì)每一個(gè)角落，促成科技轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，進(jìn)一步推動(dòng)科技的進(jìn)步，也為開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)提供了廣闊的空間。例如電子、生物工程、新材料、新原料、核電子、核工業(yè)、航天工業(yè)等以新科技為中心的產(chǎn)業(yè)雖然不斷發(fā)展起來(lái)，但尚未形成足夠的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。這種新科技的發(fā)展和轉(zhuǎn)化利用帶有較大的風(fēng)險(xiǎn)，因而使得投資銀行在這方面的業(yè)務(wù)越發(fā)突出。 因此，各分行應(yīng)積極研究有關(guān)政策，逐步到位的切實(shí)做到健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系。如向總行申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，實(shí)施封閉的投行運(yùn)作，鎖定投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資和多渠道融資等，賺取超額利潤(rùn)。如參與合同能源管理這一創(chuàng)新的商業(yè)運(yùn)作模式，利用大型企業(yè)節(jié)能減排契機(jī)，進(jìn)行金融租賃，一方面大大降低用能單位節(jié)能改造的資金和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，充分調(diào)動(dòng)用