高級(jí)財(cái)務(wù)管理平衡計(jì)分卡設(shè)計(jì)

1、高級(jí)財(cái)務(wù)管理作業(yè) 組員 學(xué)號(hào) 梁東媛 2015120015 龔文娟 2015120009 譚順鳳 2015120023 潘玉嬌 2015120053聯(lián)想集團(tuán)財(cái)務(wù)部平衡計(jì)分卡分析思路使命為客戶利益而努力創(chuàng)新價(jià)值觀成就客戶、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、誠(chéng)信正直、多元共贏愿景未來(lái)的聯(lián)想應(yīng)該是高科技的聯(lián)想、服務(wù)的聯(lián)想、國(guó)際化的聯(lián)想財(cái)務(wù)“要在財(cái)務(wù)方面取得成功，我們應(yīng)向股東展示什么？” 客戶“要實(shí)現(xiàn)設(shè)想，我們應(yīng)該向客戶展示什么？” 內(nèi)部流程“使股東和客戶滿意，哪些業(yè)務(wù)流程應(yīng)有所長(zhǎng)？”學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)“要實(shí)現(xiàn)設(shè)想，我們將如何保持改變和提高能力？公司簡(jiǎn)介 聯(lián)想集團(tuán)全球分為2大總部，第1個(gè)是位于中國(guó)北京市聯(lián)想集團(tuán)全球行政總部的所在地想

2、中國(guó)大廈，第2個(gè)是2004年中國(guó)聯(lián)想集團(tuán)收購(gòu)美國(guó)IBM全球PC業(yè)務(wù)時(shí)在紐約剛設(shè)立的臨時(shí)總部，稱為聯(lián)想國(guó)際。而中國(guó)北京市聯(lián)想集團(tuán)聯(lián)想中國(guó)大廈是聯(lián)想集團(tuán)真正的全球行政部所在地。2004年中國(guó)聯(lián)想集團(tuán)收購(gòu)美國(guó)IBM全球PC業(yè)務(wù)后，同時(shí)在中國(guó)北京和美國(guó)北卡羅萊納州的羅利設(shè)立兩個(gè)主要運(yùn)營(yíng)中心，通過(guò)聯(lián)想自己的銷售機(jī)構(gòu)、聯(lián)想業(yè)務(wù)合作伙伴以與IBM的聯(lián)盟，新聯(lián)想的銷售網(wǎng)絡(luò)遍及全世界。聯(lián)想在全球有27000多名員工。研發(fā)中心分布在中國(guó)的北京、深圳、廈門、成都和上海，日本的東京及美國(guó)北卡羅萊納州的羅利?！捌胶夥e分卡”為什么能保障集團(tuán)業(yè)績(jī)管理體系的穩(wěn)健性和平衡性。平衡積分卡從四個(gè)不同的視角，提供一種考察價(jià)值創(chuàng)造的戰(zhàn)

3、略方法：1、 財(cái)務(wù)視角其目標(biāo)是解決“股東如何看待我們？”這一類問(wèn)題。表明我們的努力是否對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益產(chǎn)生了積極的作用，因此財(cái)務(wù)方面是其他三個(gè)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。維度戰(zhàn)略目標(biāo)與主題核心衡量指標(biāo)目標(biāo)值支持計(jì)劃財(cái)務(wù)1、控制公司的成本費(fèi)用可控成本費(fèi)用預(yù)算達(dá)成率總資金周轉(zhuǎn)率2、加速資金周轉(zhuǎn)速度庫(kù)存周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 行業(yè)分析：隨著人們生活水平的提高，以及電腦下鄉(xiāng)、科技下鄉(xiāng)等政府利好政策的推動(dòng)下，中國(guó)PC市場(chǎng)正迎來(lái)歷史上黃金的發(fā)展時(shí)期。近年，中國(guó)一躍成為世界第二大經(jīng)濟(jì)獨(dú)立體。在這樣一個(gè)快速發(fā)展的國(guó)家，中國(guó)市場(chǎng)擁有龐大的消費(fèi)群體，他們不僅對(duì)PC有著巨大的需求，而且應(yīng)用也十分廣泛，市場(chǎng)潛力大的讓人難以想象。目

4、前中國(guó)的寬帶用戶達(dá)到3.84億，無(wú)論是中高端還是低端都蘊(yùn)含著巨大的市場(chǎng)潛力。而隨著寬帶資費(fèi)的降低，寬帶用戶總量將呈爆發(fā)性增長(zhǎng)趨勢(shì)。雖然中國(guó)的市場(chǎng)很廣闊，但是國(guó)內(nèi)有很多的品牌，dell、惠普、聯(lián)想、華碩等，還有其他品牌的衍生產(chǎn)品，比如三星、海爾等。這些都使消費(fèi)者眼花繚亂，不知所措，這也使PC市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力巨大，要想擴(kuò)大市場(chǎng)份額，需要加大科技投入力度，增加產(chǎn)品的附加值和多樣化，降低成本為主要競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略-價(jià)格戰(zhàn)的打響爭(zhēng)取絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。資產(chǎn)分析：在總資產(chǎn)中，流動(dòng)資產(chǎn)占有絕大部分份額且增長(zhǎng)幅度也較大，對(duì)總資產(chǎn)有較大影響；非流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較小且增長(zhǎng)變緩，對(duì)總資產(chǎn)的影響效果也有所減弱。這說(shuō)明聯(lián)想集團(tuán)資產(chǎn)流動(dòng)性、

5、償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，有較好的財(cái)務(wù)狀況與發(fā)展前景。而其負(fù)債也有很大的增長(zhǎng)，包括流動(dòng)負(fù)債增幅有50%左右，非流動(dòng)負(fù)債有近一倍的增長(zhǎng)，但因?yàn)榭倲?shù)額遠(yuǎn)低于總資產(chǎn)，所以不會(huì)產(chǎn)生較大問(wèn)題。股東權(quán)益的增幅小于資產(chǎn)增幅，說(shuō)明公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性略微降低，但整體上股東權(quán)益與資產(chǎn)是同步上漲的，資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)與股東權(quán)益變動(dòng)可以說(shuō)是相適應(yīng)的。根據(jù)表中數(shù)據(jù)可以看出總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2011年有所下降表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有所下降，資產(chǎn)的利用效率降低了。而2012年有所回升說(shuō)明企業(yè)補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，但是會(huì)降低企業(yè)盈利能力。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都是

6、在2011年有一定提高而在2012年有所降低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明收賬速提升。賬齡減短，資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)，短期償債能力增強(qiáng)，可以減少壞賬損失等。雖然在2012年有所降低，但波動(dòng)不大。固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)變少，表明公司固定資產(chǎn)的利用效率增高，公司的獲利能力增強(qiáng)。整體來(lái)看，企業(yè)的資產(chǎn)的流動(dòng)性和短期償債能力沒(méi)有太大的波動(dòng)，但與同行業(yè)相比處于弱勢(shì)。企業(yè)的短期償債能力、資產(chǎn)流動(dòng)性等都不理想。 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析。從靜態(tài)方面分析：一般而言，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較?。悍橇鲃?dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，流動(dòng)資產(chǎn)比重較大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動(dòng)資產(chǎn)比重高時(shí)，企業(yè)

7、資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重高達(dá)73.39%，所以該公司資產(chǎn)流動(dòng)性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。從動(dòng)態(tài)方面分析：資產(chǎn)中所有項(xiàng)目變動(dòng)情況均小于5%，只有現(xiàn)金及銀行結(jié)存和存貨有3%左右的變動(dòng)，其他項(xiàng)目變動(dòng)幅度均較小，說(shuō)明該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。資本結(jié)構(gòu)分析。從靜態(tài)方面看，該公司2013年股東權(quán)益比重為15.86%，負(fù)債比重為84.55%，資產(chǎn)負(fù)債率很高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。 從動(dòng)態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益比重和負(fù)債比重都略有變動(dòng)，不過(guò)變動(dòng)幅度不大，均小于3%，且2013年下降趨勢(shì)略緩，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降?，F(xiàn)金分析：經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所得之現(xiàn)金流入

8、凈額持續(xù)增長(zhǎng)但是在2013年年報(bào)中下降率卻達(dá)近100%，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和綜合損益表的數(shù)據(jù)可以看出，同期應(yīng)收賬款、銷售成本和費(fèi)用均有所提升且銀行存款也有所增加，同期的資產(chǎn)和負(fù)債也有小幅增加，可推斷各項(xiàng)費(fèi)用可能都來(lái)自于存款的支出和銀行貸款。同樣看投資活動(dòng)之現(xiàn)金流入凈額和融資活動(dòng)之現(xiàn)金流入凈額雖然近三年也是起伏不定，但三年整體來(lái)說(shuō)沒(méi)有太大增減，對(duì)提高企業(yè)的償債能力沒(méi)有太大作用。受2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)作用2011的外匯兌換率變動(dòng)之影響有大幅度增長(zhǎng)說(shuō)明世界經(jīng)濟(jì)正在恢復(fù)但在隨后的兩年都有大幅度下降說(shuō)明企業(yè)受外匯變動(dòng)的影響增大，原因可能是海外市場(chǎng)帶來(lái)的影響增大。從表中數(shù)據(jù)看，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金的流入量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)投資

9、活動(dòng)和融資活動(dòng)，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和融資活動(dòng)的現(xiàn)金流入凈額一直都是負(fù)數(shù)但2013年數(shù)值較小，說(shuō)明公司現(xiàn)金流入主要是依靠主營(yíng)業(yè)務(wù)，但同時(shí)也進(jìn)行較多的投資和融資活動(dòng)。融資活動(dòng)的現(xiàn)金流入從2010年開(kāi)始都是負(fù)數(shù)，但從2011年開(kāi)始逐漸減小，說(shuō)明企業(yè)有所改變，有小幅融資流入。企業(yè)的投資活動(dòng)數(shù)額也在逐漸減小，說(shuō)明減少了相關(guān)投資費(fèi)用，企業(yè)的政策有所改變。外匯變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流有較大影響，說(shuō)明公司受國(guó)際市場(chǎng)影響較大。年終現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物也一直有所增長(zhǎng)，但在2012年到2013年這段時(shí)間卻為負(fù)增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)出現(xiàn)了一些問(wèn)題。 總體來(lái)說(shuō)，企業(yè)的短期償債能力很低，如果突發(fā)變動(dòng)可能導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈。由此帶來(lái)的影響巨大，企

10、業(yè)應(yīng)重視這一問(wèn)題，采取補(bǔ)救措施。盈利能力：總體來(lái)看，各項(xiàng)指標(biāo)都是不斷增長(zhǎng)的，這就說(shuō)明企業(yè)的盈利能力越來(lái)越好，資產(chǎn)利用率也越來(lái)越好，企業(yè)的前景還是很好的。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100% 銷售毛利率=(銷售收入-收入成本)/銷售收入*100% 總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均額×100% 總資產(chǎn)平均額=（期初資本+期末資本）/2）營(yíng)運(yùn)能力分析 ： 根據(jù)表中數(shù)據(jù)可以看出總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2011年有所下降表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有所下降，資產(chǎn)的利用效率降低了。而2012年有所回升說(shuō)明企業(yè)補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，但是會(huì)降低企業(yè)盈利能力。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

11、和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都是在2011年有一定提高而在2012年有所降低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明收賬速提升。賬齡減短，資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)，短期償債能力增強(qiáng)，可以減少壞賬損失等。雖然在2012年有所降低，但波動(dòng)不大。固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)變少，表明公司固定資產(chǎn)的利用效率增高，公司的獲利能力增強(qiáng)。整體來(lái)看，企業(yè)的資產(chǎn)的流動(dòng)性和短期償債能力沒(méi)有太大的波動(dòng)，但與同行業(yè)相比處于弱勢(shì)。企業(yè)的短期償債能力、資產(chǎn)流動(dòng)性等都不理想。償債能力分析：從短期負(fù)債比率來(lái)看，這三年的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率基本都維持在2以下1左右， 說(shuō)明公司的資金流動(dòng)性較差，短期償債能力不是很好。 從長(zhǎng)期負(fù)債比率來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/

12、總資產(chǎn)*100% 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益*100% 可以看出聯(lián)想的債務(wù)負(fù)擔(dān)略有起伏，但幅度不是太大，長(zhǎng)期負(fù)債能力不是很穩(wěn)定。而從產(chǎn)權(quán)比率可以看出償債能力受股東權(quán)益的保證程度也是有所波動(dòng)，但都遠(yuǎn)大于1.2，說(shuō)明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力很弱。這應(yīng)該引起重視，控制并改變這個(gè)趨勢(shì)，改善長(zhǎng)期的償債能力。 總結(jié)語(yǔ)：聯(lián)想集團(tuán)經(jīng)過(guò)這些年的飛速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，在資產(chǎn)運(yùn)用上效率也較高，在發(fā)展能力上更是具有著良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，具有廣闊的市場(chǎng)，是一個(gè)后勁十足的成長(zhǎng)型后期企業(yè)。但是企業(yè)也應(yīng)該注重提高企業(yè)的償債能力。應(yīng)加強(qiáng)存貨的日常管理，安排好生產(chǎn)與銷售，在正常生產(chǎn)的同時(shí)減少原材料庫(kù)存，大力售出產(chǎn)成品，盡力防治

13、存貨積壓，由于存貨本身變現(xiàn)能力低，過(guò)多會(huì)占用資金，直接影響償債能力；另外，也應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，賒銷時(shí)要認(rèn)真對(duì)比收賬的成本與新增的盈利，及時(shí)關(guān)注相關(guān)客戶的信用狀況，監(jiān)督應(yīng)收賬款的回收情況，由客戶的差異制定科學(xué)合理的收賬政策，謹(jǐn)防應(yīng)收帳款過(guò)大；還要科學(xué)地長(zhǎng)期投資、購(gòu)置資產(chǎn)，投資前應(yīng)細(xì)致地預(yù)測(cè)項(xiàng)目的前景、分析投資的風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)情況，避免盲目投資；購(gòu)置資產(chǎn)時(shí)要與企業(yè)的實(shí)際需要相聯(lián)系，防止固定資產(chǎn)閑置過(guò)多，占用資金。總之，在日常的經(jīng)營(yíng)管理中，充分保持各類資產(chǎn)較好的質(zhì)量水平，為提高企業(yè)的償債能力打好基礎(chǔ)。2、客戶視角：其目標(biāo)是解決“顧客如何看待我們？”這一類問(wèn)題。通過(guò)顧客的眼睛來(lái)看我們公司，從時(shí)間（交貨

14、周期）、質(zhì)量、服務(wù)和成本幾個(gè)方面關(guān)注市場(chǎng)份額以及顧客的需求和滿意程度?？蛻舴矫骟w現(xiàn)了公司對(duì)外界變化的反映?？蛻糁笜?biāo)包括送貨準(zhǔn)時(shí)率、客戶滿意度、產(chǎn)品退貨率、合同取消數(shù)等。客戶分析： 一、客戶的個(gè)人檔案 力求全面，要善于客戶的只言片語(yǔ)終了解此方面的內(nèi)容，但切記勿對(duì)客戶的私人生活表露出濃厚的興趣，否則會(huì)導(dǎo)致厭煩。二、客戶的一般需求 即客戶的基本購(gòu)買動(dòng)機(jī)，明白了解這一因素有助于更好地推介樓盤的基本質(zhì)素，但如果你的房子煉起碼的需求都不能予以滿足，你的推銷就毫無(wú)必要。三、客戶的特殊需求 每個(gè)客戶對(duì)房子都可能會(huì)有不同的質(zhì)素要求，了解此點(diǎn)可使我們的推銷更具有針對(duì)性及避免失誤。四、客戶的優(yōu)先需求 再客戶的特殊需求中，有些使應(yīng)優(yōu)先對(duì)待的，有時(shí)滿足了這一點(diǎn)之后，客戶眼中對(duì)其它因素的考慮便不再重要，可使我們的推銷事半功倍。3、內(nèi)部運(yùn)作流程視角：其目標(biāo)是解決：“我們擅長(zhǎng)什么？”這一類問(wèn)題，關(guān)注公司內(nèi)部效率，如生產(chǎn)率、生產(chǎn)周期、成本、合格品率、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度、出勤率等。內(nèi)部過(guò)程是公司改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重點(diǎn)。4、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)：其目標(biāo)是解決“我們?cè)谶M(jìn)步嗎？”這一類問(wèn)題，如員工士氣、員工滿意度、平均培訓(xùn)時(shí)間、再培訓(xùn)投資和關(guān)鍵員工流失率等。平衡積分卡的特點(diǎn)是始終把戰(zhàn)略和愿景放在其變化和管理過(guò)程中的核心地位。通過(guò)清除地定義戰(zhàn)略，始終如一地進(jìn)行組織溝