關于我國中小企業(yè)融資渠道問題分析報告

1、. . . . 摘 要 改革開放以來，我國的中小企業(yè)得到迅速發(fā)展，在擴大社會就業(yè)、發(fā)展地方經濟、增加財政收入等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。近幾年來由于種種原因，許多中小企業(yè)的發(fā)展陷入停滯不前甚至破產的境地。造成這一問題的主要原因之一，就是中小企業(yè)融資難的問題得不到很好的解決。 本文通過對遼南五市縣中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀調查的實例（參考資料：海章，中小企業(yè)融資問題調查，中國中小企業(yè)，2003（3） ），由此與彼，總結了中國中小企業(yè)融資難的原因，并結合市商業(yè)銀行的實踐與其他金融機構的經驗（參考資料：冰，金融產品開發(fā)與中小企業(yè)融資需求，中國中小企業(yè) ，2003（2），提出了解決中小企業(yè)融資難問題的對策：

2、（1）中小企業(yè)要走自我積累，自我完善的道路，盡快提高企業(yè)信用程度，提高企業(yè)融資能力 ；（2）發(fā)揮政府功能，大力支持中小企業(yè)健康發(fā)展，培植優(yōu)質的信貸客體 ； （3）金融機構的大力支持。 關鍵詞 ： 中小企業(yè) 融資渠道 資產信用 金融機構 原因不能作為關鍵詞我國中小企業(yè)融資渠道問題分析建議改為我國中小企業(yè)融資渠道問題分析一、 中小企業(yè)的界定與融資渠道（一）中小企業(yè)的界定中小企業(yè)的界定通常分為定量界定和定性界定兩種方法。定量界定涉與的指標主要有以下三類，即雇員人數(shù)、資本規(guī)模和年均經營額。世界各國三類指標的上限與下限各不一樣，而且同一國家在不同時期的指標區(qū)間也不一樣。以下的表格大致能說明這一點。表1

3、部分國家對中小企業(yè)界定的雇員指標 單位：人國 家雇 員 人 數(shù)美 國5，500加拿大5，500巴 西5，250法 國10，500新加坡0，100英國制造業(yè)0，200 ；建筑、采礦業(yè)1，25日本制造、采礦、運輸業(yè)0，300 ；建筑業(yè)0，300 ；零售業(yè)0，50 國制造、采礦、運輸業(yè)0，300 ；建筑業(yè)0，200 ； 批發(fā)業(yè)0，50；商業(yè)與其他服務業(yè)0，20資料來源：林漢川，中奇 中小企業(yè)的界定與評價，2000年7月表2 中國各個時期對中小企業(yè)的界定指標時 期中 小 企 業(yè) 的 衡 量 標 準19621977年企業(yè)職工3000人以上為大型企業(yè)，5003000人之間為中型企業(yè)，500人以下為小企業(yè)1

4、9781983年以年綜合生產能力為標準19841988年對中國非工業(yè)企業(yè)的規(guī)模按企業(yè)的固定資產原值和生產經營能力劃分，主要涉與的行業(yè)有工交、零售、物資回收等國營小企業(yè)。京、津、滬三市固定資產原值不超過400萬元，且年利潤不超過40萬元的屬國營小型工交企業(yè)；三市以外相應標準為固定資產原值300萬元以下和年利潤30萬元以下1988年規(guī)定凡產品比較單一的企業(yè)，如鋼鐵聯(lián)合企業(yè)、煉油廠、手表廠、水泥廠等按生產能力劃分；一些企業(yè)，如發(fā)電廠、棉紡廠，習慣上以生產設備數(shù)量為標準劃分；對于產品和設備比較復雜的企業(yè)，以固定資產原值為標準1999年以銷售收入和資產總額作為劃分標準，參與劃分的企業(yè)基本包括所有行業(yè)各種

5、所有制形式的工業(yè)企業(yè)。其中，年銷售收入和資產總額均在5億元以下、5000萬元以上的為中型企業(yè)，年銷售收入和資產總額均在5000萬元以下的為小型企業(yè)。資料來源：林漢川，中奇 中小企業(yè)的界定與評價，2000年7月以上介紹的是中小企業(yè)的定量界定，但在歐美各個國家，對中小企業(yè)的界定往往是定量分析與定性分析相結合，在這些國家的定性分析常包括中小企業(yè)以下的三個核心特點：一是企業(yè)的獨立所有；二是企業(yè)的自主經營；三是企業(yè)只有較小的市場份額，不具有壟斷的嫌疑。明確中小企業(yè)的界定方法，有助于進一步理解中小企業(yè)融資困難的一般原因。（二） 中小企業(yè)的融資渠道從發(fā)展的角度來看，資金對每個企業(yè)都是稀缺資源，而企業(yè)的生產經

6、營、資本運營和長遠發(fā)展時時刻刻又離不開資金。因此，如何有效地利用融資渠道進行融資就成為企業(yè)財務管理部門一項與其重要的基本活動。隨著我國市場經濟體制的逐步完善，中小企業(yè)融資的方式逐步增多，但歸門別類后，都不外乎以下兩種方式，一是直接融資，比如發(fā)行股票、債券，或得到企業(yè)外部的直接投資；二是企業(yè)大多采用間接融資的方式，如從金融機構或政府獲得貸款。中國目前的中小企業(yè)大多采用間接融資的方式。融資方式所涉與的各個市場主體或政府機構的有機結合便形成了融資渠道，暢通的融資渠道是中小企業(yè)順利融資的有力保證，而融資渠道的通暢有必要以健全的融資體制為依托。二、當前我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與其原因（一）企業(yè)融資現(xiàn)狀調查

7、實例來源：X海章，中小企業(yè)融資問題調查，中國中小企業(yè)，2003（3）根據日前對市與市、海城市（縣級市）、市、大石橋市（縣級市）、等遼南五市縣中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀的調查，了解到中小企業(yè)融資難，難融資的問題確實存在，這是一個不能回避的現(xiàn)實問題。盡管省金融部門為支持中小企業(yè)投入3600多億元信貸資金，盡管絕大多數(shù)中小企業(yè)的貸款需求得到了滿足，但在現(xiàn)有的條件下，就銀行現(xiàn)有的資金力量是無論如何也滿足不了40多萬戶的需要。問題的關鍵不在這里，而是他們要求改變目前的融資現(xiàn)狀，要求金融投資體制有一個大的突破。這個要求，這種呼聲越來越高，不僅中小企業(yè)家和企業(yè)主有這個要求，地方政府的呼聲也很高。這也反映了整個中國的

8、絕大多數(shù)中小企業(yè)的呼聲。從企業(yè)來看，他們多是從就事論事中，對現(xiàn)實融資現(xiàn)狀，對銀行貸款難表示難以理解和不滿的情緒，主要問題有：1銀行對中小企業(yè)放貸款不是一視，對國有大中型企業(yè)，國家大中型項目各家銀行爭相發(fā)放貸款，面對中小企業(yè)發(fā)放貸款卡得太嚴、太死，對每筆貸款都是左考察，右論證，慎之又慎。2銀行申請貸款時間長，手續(xù)繁，企業(yè)往往因此失去商機，特別是申請首筆貸款，更是難上加難。海城市海灃集團，從美國得到一筆生產麻布印染合同，從訂貨到交貨期限45天，急需1000萬元貸款購買亞麻布，因從當?shù)劂y行無法得到貸款支持，只好改變訂貨合同，用收緊廠資金的辦法，從購買部分亞麻布料，加工量由原來簽訂的50萬米，削減為3

9、0萬米。大石橋榮興耐火材料公司生產的顆粒鎂產品，是國家重點高科技項目，現(xiàn)已簽訂200多個合同，因當?shù)劂y行無權審批大額貸款，從2001年11月開始申請，到2002年9月才得到工商銀行1700萬元貸款。橋坤耐火材料廠生產的碳酸鎂是世界獨一無二的產品，產品暢銷國外，因為是首筆貸款，銀行卡得很嚴，直到現(xiàn)在也沒有得到銀行貸款。國外引進的設備，不能作貸款抵押。遼美公司是與英國合資的企業(yè)，現(xiàn)由1億資產，產品銷往47個國家和地區(qū)。因進口設備海關監(jiān)控5年，5年之，進口設備不能作為貸款抵押物，海關也不給出申貸手續(xù)，外方要求到外資銀行申請貸款，中方不同意，結果拖到現(xiàn)在，企業(yè)的申請貸款要求，一直得不到解決。企業(yè)認為銀

10、行貸款投向有偏好，區(qū)街產業(yè)，特別是風險大、周期長和回報期長的裝備業(yè)，很難得到銀行貸款支持。通用橡膠機械公司原是區(qū)街企業(yè)，1992年區(qū)政府通過拆借資金方式給了400萬元，現(xiàn)在求資困難，國家安排了18個項目，其中一項是與哈工大聯(lián)合開發(fā)的填補國際空白的項目，急需200萬元貸款支持，跑遍各家銀行也得不到貸款支持。中小企業(yè)由于自身原因與目前融資環(huán)境的關系，很難找到擔保單位和擔保人。由于中小企業(yè)找不到擔保人，銀行就不能給予貸款支持中小企業(yè)負擔重，費用高。據省統(tǒng)計局統(tǒng)計，現(xiàn)在稅費項目是22項，中小企業(yè)要在稅前交30。企業(yè)的評估房地產抵押一年一評，一年一收費。不僅加重了企業(yè)負擔，而且也增加了企業(yè)融資難度。（二

11、） 中小企業(yè)融資困難的原因1 中小企業(yè)自身的問題（）缺乏自我積累機制和自我積累意識。許多中小企業(yè)不注重自我積累，在利潤分配中普遍存在“重消費、輕積累”傾向，甚至有些企業(yè)“生產靠貸款，留利發(fā)獎金”。（）缺乏金融知識，信用觀念淡薄，誠信度不高。有些企業(yè)借改制之機逃廢銀行債務的問題，造成信用關系惡化，銀行有錢不敢貸也不愿貸；有些企業(yè)申請貸款時想盡辦法說服銀行，一再保證按期歸還銀行貸款，當貸款一到手，他們害怕貸款難，再貸更難，寧可多付利息也不愿到期歸還貸款；有的企業(yè)采取非法集資辦法，甚至有的靠東騙西騙等欺詐手法騙取資金或銀行貸款。（）賬表不清，財務管理混亂。中小企業(yè)改制后，大部分為股份公司，有的是幾個

12、人或某個人承包，有的企業(yè)為了逃稅漏稅或騙取銀行貸款，他們設立三套賬，報給稅務部門一套，自己保留一套，送給銀行的又是一套。有些小企業(yè)干脆就是良心賬，不是缺少進帳手續(xù)，就是沒有正規(guī)的報銷憑證，甚至連財務賬都沒有。由于中小企業(yè)財務制度不健全，管理混亂，甚至弄虛作假，結果稅務部門蒙受損失，銀行不愿也不能發(fā)放貸款，生怕上當受騙，弄不好丟官罷職，終身受罰，甚至被開除公職。（）企業(yè)資產信用嚴重不足，拿不出足量可供抵押的財物。目前，中小企業(yè)從總體上看，還是處于初創(chuàng)階段，底子薄，資金少，廠房設備不足以作為貸款抵押物，直接融資、民間融資渠道不暢，所需資金來源主要靠銀行，而銀行每發(fā)放一筆貸款，都是擔驚受怕，生怕貸款

13、收不回來。風險太大，責任太重。（）擔保難，難擔保。中小企業(yè)普遍存在誠信度不高的問題，企業(yè)財務制度不健全，財務報表不真實的多，完全真實的少，缺少以企業(yè)財務報表真實性為前提的道德信用，不具備獲得銀行貸款的基本條件。因此，企業(yè)也很難找到擔保單位和擔保人。中小企業(yè)擔保難、貸款難的一個重要因素是企業(yè)抵押物，實際上根本就不能變現(xiàn)。即使把這些不值錢的抵押物，作了抵押，銀行從思想上也不愿意接受，因為現(xiàn)實說明，抵押物很難變現(xiàn)。2融資體制不健全，融資渠道不暢通（）無論是國還是國外，中小企業(yè)利用股票和公司債券都受到現(xiàn)行制度的種種限制，這使得中小企業(yè)的資金來源非常狹窄，它們基本上只能依賴非正式資金市場，以部集資、借款

14、吸收資金為主。（）國銀行居于中小企業(yè)的貸款規(guī)模小、貸款次數(shù)多的考慮，采取歧視小客戶與零散客戶政策，即提高對中小企業(yè)的貸款利率，這也進一步限制了中小企業(yè)的融資。（）我國的信用擔保制度，尤其是對中小企業(yè)的擔保大大落后于市場發(fā)展的需求，中小企業(yè)的貸款也往往因為找不到擔保而不能實現(xiàn)。（）國基金市場處于幼稚期，中小企業(yè)的融資也因此而失去各類投資風險基金的有利支持。目前對中小企業(yè)開放的風險投資基金僅僅限于高科技企業(yè)，而廣大中小企業(yè)的發(fā)展仍然陷于資本不足的困境當中。（）金融體制改革在一定程度上加害了對中小企業(yè)的政策歧視。如推行的呆賬準備金制度、核銷部分不良貸款、銀行債權轉股權等政策措施，主要是針對國有大中型

15、企業(yè)，適用并對中小企業(yè)有益的并不多。同時國有商業(yè)銀行與中小企業(yè)在信貸供求上存在“體制不適癥”，國有商業(yè)銀行運行機制適宜國有大中型企業(yè)，搞貸款“批發(fā)”業(yè)務；而中小企業(yè)對信貸需求量小、數(shù)量多、適合搞貸款“零售”業(yè)務。零售與批發(fā)相比，不僅交易成本高，而且銀行對中小企業(yè)貸款還需要承擔一定的機會成本，從而在操作上容易產生信貸歧視，使中小企業(yè)在與大中企業(yè)的金融政策競爭中處于更加弱勢地位。三、如何解決融資難問題（一）中小企業(yè)要走自我積累，自我完善的道路，盡快提高企業(yè)信用程度，提高企業(yè)的融資能力目前，對省的中小企業(yè)來說，還是處在原始積累階段，企業(yè)的生存和發(fā)展主要靠自我積累，自我完善。據海城市工商銀行統(tǒng)計，海城

16、市中小企業(yè)有4萬多戶，被評為A級企業(yè)的只有4戶；市中國銀行對273戶中小企業(yè)評估，評上A級企業(yè)的只有6戶；市工商銀行對1052戶企業(yè)評估，其中達到AA級的9戶，達到A級的只有6戶。按銀行現(xiàn)行的信貸政策規(guī)定，企業(yè)信用評級只有達到A級才有條件向銀行申請貸款支持，企業(yè)級別上不去，結果是企業(yè)貸款難，銀行難貸款。發(fā)展企業(yè)的票據市場。商業(yè)票據是銀行信用和企業(yè)信用的很好的置換。在國外，企業(yè)只要拿商業(yè)票據到銀行進行貼現(xiàn)貸款，就無需再提供任何擔保，而且，國外企業(yè)的應收賬款也是一種比較好的抵押物，資信好的企業(yè)甚至可以拿應收賬款作為抵押發(fā)放債券。但在我國，目前都不可行。因為我國銀行對企業(yè)的商業(yè)票據不信任，而企業(yè)應收

17、賬款多是“三角債”，有收不回來的風險，不像國外企業(yè)的應收賬款可以與時得到清償。中國的商業(yè)票據的信用級別太低，而且沒有二級市場，流動性差，這些都降低了我國企業(yè)用商業(yè)票據進行貼現(xiàn)的可能性。因此，發(fā)展企業(yè)的票據市場，有利于企業(yè)流動資金貸款的解決。（二）發(fā)揮政府功能，大力支持中小企業(yè)健康發(fā)展，培植優(yōu)質的信貸客體。徹底清除“所有制成分論”思想。除國家法律和政策明令禁止的以外，允許非公有制企業(yè)自主選擇經營方式，簡化個體經營企業(yè)市場準入方面的審批程序。允許和鼓勵非公有制企業(yè)參與國有、集體企業(yè)的投資和經營，實行聯(lián)營、合作和合資，形成混合所有制經濟，促進資本結構和產業(yè)結構的優(yōu)化。盡快制定扶持中小企業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)

18、惠政策。對于新辦的中小企業(yè)，可給予一定年限的稅收減免；對于新辦的高科技中小企業(yè)，稅收減免年限可適當延長。針對中小企業(yè)自身的不利因素，采取有效措施，加強信息指導，促進中小企業(yè)改善經營管理。如建立銀企座談制度，增進金融部門與中小企業(yè)之間的聯(lián)系，促進經營管理，增強對信貸資金的吸附能力。引導企業(yè)樹立正確的信用觀念，減少企業(yè)故意拖欠貸款、任意逃廢銀行債務的行為。政府和企業(yè)主管部門要加強對企業(yè)破產兼并的管理力度，減輕或消除對保護銀行債權的負面影響，不斷提高全社會的整體信用程度，強化借貸觀念，增強企業(yè)還貸意識，保障銀行信貸資產的安全與完整。（三）金融機構的大力支持充分發(fā)揮地方商業(yè)銀行的優(yōu)勢地方性商業(yè)銀行，在

19、開發(fā)金融商品，滿足中小企業(yè)需求方面，較之國有大銀行有自己的優(yōu)勢。首先從規(guī)模上看，地方性商業(yè)銀行與中小企業(yè)屬于同一發(fā)展水平的經濟組織；其次，從資金來源看，地方性商業(yè)銀行的資金來源主要是當?shù)氐闹行∑髽I(yè)或居民，與中小企業(yè)有著相當密切的關系；再次，從網點布局來看，地方性商業(yè)銀行處于最基層，點多面廣，其服務對象主要是廣大中小企業(yè)與居民，彼此容易溝通，信息相對稱，交易成本相對較低。地方性商業(yè)銀行由于機制靈活，對中小企業(yè)比較了解，進行創(chuàng)新的手段較多，能為中小企業(yè)量身定做多元化、多層次、全方位的創(chuàng)新金融產品和服務，滿足中小企業(yè)的多樣化金融服務需求。例如，市商業(yè)銀行于2001年初推出了支持中小企業(yè)發(fā)展的小巨人計

20、劃。為中小企業(yè)提供全面的金融服務與便利融資方案。 資料來源：李冰，金融產品開發(fā)與中小企業(yè)融資需求，中國中小企業(yè) ，2003（2）開發(fā)多種金融產品 中小企業(yè)是復雜的企業(yè)群體，銀行絕不能以一種或幾種貸款方式，期望滿足其融資要求。必須面對現(xiàn)實，勇于開拓，以豐富的金融產品服務于中小企業(yè)。商業(yè)銀行應細化客戶需求，為中小企業(yè)提供個性化，有差別的服務。就中小企業(yè)的金融產品需求而言，不僅存在著宏觀上的多樣性，一樣的服務不同的企業(yè)需不同的，也存在微觀上的差別性，即使是同一企業(yè)的同一種服務，在不同的時間或不同的業(yè)務方面，需求容也是不同的。僅就最普通的融資服務而論，一個企業(yè)在產品旺銷和淡季、在產品開發(fā)和設備更新改造

21、等方面，對資金需不一樣的。因此，應當針對中小企業(yè)的特殊需求，在不同時期，不同業(yè)務項目等方面，采取不同的服務方式，滿足客戶的服務需求，以擴大服務領域，深化服務特征。如市商業(yè)銀行推出的針對中小企業(yè)的個性化、差別化服務，不斷滿足了中小企業(yè)各種融資服務需求。為海淀留學生創(chuàng)業(yè)園的6家企業(yè)發(fā)放留學生小額信用貸款300萬元，幫助留學生圓歸國之夢。在全市金融界首家推出對中小企業(yè)提供貸款綜合授信業(yè)務，對資金周轉快，信譽好、管理規(guī)模的優(yōu)質中小企業(yè)提供貸款授信，在核定的貸款期限和貸款額度，企業(yè)可以隨時貸款和還款，較好地滿足了優(yōu)質中小企業(yè)地融資需求。 資料來源：李冰，金融產品開發(fā)與中小企業(yè)融資需求，中國中小企業(yè) ，2

22、003（2）確立金融機構對中小企業(yè)的金融服務組織體系（）修改企業(yè)信用等級評定標準，擴大基層行授權授信額度，增加基層行長期以來積累的為中小企業(yè)服務的豐富經驗。（）調整充實信貸管理人員，提高信貸人員的業(yè)務素質，增強信貸人員的服務技能，提高辦事效率，縮短貸款評估和審批時間，建立有效的激勵和監(jiān)督機制，充分調動信貸人員的積極性，做好對中小企業(yè)的支持工作。（）建立高素質、高技術、多功能的金融服務。金融機構對中小企業(yè)的服務要由單一的資金支持向綜合性金融服務轉變，積極運用多種金融工具為中小企業(yè)提供結算、匯兌、轉賬、代理等多種金融服務。金融機構要參與企業(yè)的理財咨詢，要以自己熟悉金融市場和金融工具的優(yōu)勢，幫助企業(yè)

23、以高效、簡便、低成本的方式籌措資金，并對資金寬松的企業(yè)提供具有較高回報的投資咨詢，以解決企業(yè)的籌資和投資問題。 金融機構還可以在市場信息、企業(yè)改制、資產重組、人員培訓、國際合作和企業(yè)資信等方面，提供全方位的金融服務。尤其在目前普遍推行的企業(yè)改制、資產重組工作中，金融部門要積極為中小企業(yè)提供資產評估、信用評級、購并重組和信息法規(guī)方面的配套服務，一方面防金融資產流失，另一方面推動中小企業(yè)發(fā)展。（）解決中小企業(yè)存在的擔保難的問題。市商業(yè)銀行勇于實踐，大力推進擔保貸款業(yè)務，開辟中小企業(yè)便利融資的綠色通道。其聯(lián)合專業(yè)擔保公司開展全行圍擔保貸款培訓，建立了與擔保公司聯(lián)席會議制度，使銀行與擔保公司之間加強了合作關系，能互相協(xié)調業(yè)務開展