國際金融期末考題 10P

1、國際金融學(xué)模擬試題部分答案部分答案(A卷一、填空題1.在金本位制下,匯率的波動(dòng)總是以(鑄幣平價(jià)為中心,以(黃金輸入點(diǎn)為下限,以(黃金輸出點(diǎn)為上限波動(dòng)的。2.為了統(tǒng)一估價(jià)進(jìn)口與出口,國際收支手冊第五版作出了新的規(guī)定,進(jìn)出口均采用(離岸價(jià)格來計(jì)算金額,保險(xiǎn)費(fèi)和運(yùn)輸費(fèi)另列入(勞務(wù)費(fèi)用。3.外匯風(fēng)險(xiǎn)有三種類型(匯率風(fēng)險(xiǎn)(會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)(經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。4.外匯期權(quán)按權(quán)利的內(nèi)容可分為(看漲期權(quán)和(看跌期權(quán)。5.一國國際儲備由(外匯儲備(黃金儲備(在IMF的儲備頭寸(SDRs四部分組成。6.武士債券是指(投資者在日本債券市場上發(fā)行的以日元為面額的債券。7.從1996年12月1日起,人民幣實(shí)現(xiàn)(經(jīng)常項(xiàng)目下可自由兌換。8

2、.1960年美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家(特里芬提出一國國際儲備的合理數(shù)量,約為該國年進(jìn)口額的20%50%。9.國際上公認(rèn)當(dāng)一國的償債率超過(20% 時(shí)就可能發(fā)生償債危機(jī):如果一國負(fù)債率超過(100% 時(shí)則說明該國債務(wù)負(fù)擔(dān)過重。二、比較以下幾組概念國際收支: 一國居民在一定時(shí)期內(nèi)與外國居民之間的經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄.國際借貸: 一定時(shí)點(diǎn)上一國居民對外資產(chǎn)和對外負(fù)債的匯總.國際儲備: 一國政府所持有的,被用于彌補(bǔ)國際收支赤字,維持本國貨幣匯率的國際間可以接受的一切資產(chǎn).國際清償力: 一個(gè)國家為本國國際收支赤字融通資金的能力.遠(yuǎn)期交易:外匯買賣成交后,當(dāng)時(shí)(第二個(gè)營業(yè)日內(nèi)不交割,而是根據(jù)合同的規(guī)定,在約定的日期按約

3、定的匯率辦理交割的外匯交易。掉期交易:指將幣種相同,但交易方向相反,交割日不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結(jié)合起來進(jìn)行的交易。自主性交易:個(gè)人和企業(yè)為某種自主性目的(比如追逐利潤、追求市場、旅游、匯款贍養(yǎng)親友等而從事的交易。補(bǔ)償性交易:為彌補(bǔ)國際收支不平衡而發(fā)生的交易。歐式期權(quán):期權(quán)買方于到期日之前,不得要求期權(quán)賣方履行合約,僅能于到期日的截止時(shí)間,要求期權(quán)賣方履行合約。美式期權(quán):自選擇權(quán)合約成立之日算起,至到期日的截止時(shí)間之前,買方可以在此期間內(nèi)的任一時(shí)點(diǎn),隨時(shí)要求賣方依合約的內(nèi)容,買入或賣出約定數(shù)量的某種貨幣。三、計(jì)算題求1德國馬克對港幣的匯率。2.設(shè)外匯市場即期匯率的行情如下:問套匯者應(yīng)如

4、何進(jìn)行兩角套匯?解:套匯者:HK$ 香港US$紐約HK$所以做1美元的套匯業(yè)務(wù)可賺取(7.7832-7.7830=0.0002港幣。3.某日外匯市場行情為:3個(gè)月50/106個(gè)月90/70客戶根據(jù)業(yè)務(wù)需要:(1 要求買馬克,擇期從即期到6個(gè)月;(2 要求賣馬克,擇期從3個(gè)月到6個(gè)月;問在以上兩種情況下,銀行報(bào)出的匯率各是多少?四、問題答國際金融學(xué)模擬試題部分答案部分答案(B卷一、填空題1.在金本位制度下,兩國貨幣的含金量之比被稱為(鑄幣平價(jià),匯率的波動(dòng)以該比值為中心,波動(dòng)幅度受(黃金輸送點(diǎn)的上下限制約。2.倫敦市場£ 1=FF8.4390/50,某客戶要賣出FF,匯率為(£

5、 1=FF84450 。3.購買力平價(jià)理論由瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家(卡塞爾提出,購買力平價(jià)的兩種形式為(絕對購買力平價(jià)和(相對購買力平價(jià)。4.從1994年1月1日起,人民幣匯率實(shí)行(有管理的浮動(dòng)匯率制。5.外匯交易的兩種基本形式是(即期交易和(遠(yuǎn)期交易。6.1991年12月,歐共體12國首腦在荷蘭通過了政治聯(lián)盟條約和經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟條約,統(tǒng)稱為(馬斯赫里赫特條約。7.按發(fā)生的動(dòng)機(jī)不同,國際收支平衡表中所記錄的交易分為(自主性交易和(補(bǔ)償性交易。8.在沒有特別指明的情況下,人們講國際收支盈余或赤字,通常是指(綜合項(xiàng)目的盈余或赤字。9.國際儲備的結(jié)構(gòu)管理,必須遵循(安全性、(流動(dòng)性和(盈利性原則。10.揚(yáng)基債

6、券是指(投資者在美國債券市場上發(fā)行的以美元為面額的債券。11.國際收支平衡表的記賬原理是(有借必有貸, 借貸必相等.12.買入?yún)R率與賣出匯率之間的差額被稱為(銀行買賣外匯的收益。二、比較以下幾組概念歐洲債券:指在某貨幣發(fā)行國以外,以該國貨幣為面值發(fā)行的債券。外國債券:指籌資者在國外發(fā)行的,以當(dāng)?shù)刎泿艦槊嬷档膫?。外匯期貨: 是買賣雙方在期貨交易所內(nèi)以公開叫價(jià)方式成交時(shí),承諾在未來某一特定日期,以約定匯率交割某種特定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的貨幣的交易方式。外匯期權(quán):是指其權(quán)合約賣方在有效期內(nèi)能按約定匯率買入或賣出一定數(shù)量外匯的不包括相應(yīng)義務(wù)在內(nèi)的單純權(quán)利?，F(xiàn)匯交易:是指買賣雙方約定于成交后的兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交

7、割的外匯交易方式。期匯交易:是指外匯買賣成交后,當(dāng)時(shí)(第二個(gè)營業(yè)日內(nèi)不交割,而是根據(jù)合同的規(guī)定,在約定的匯率辦理交割的外匯交易。買空:當(dāng)預(yù)測某種貨幣的匯率將上漲時(shí),即在遠(yuǎn)期市場買進(jìn)該種貨幣,等到合約期滿,再在即期市場賣出該種貨幣。賣空:當(dāng)預(yù)測某種貨幣的匯率將下跌時(shí),即在遠(yuǎn)期市場賣出該種貨幣,等到合約期滿,再在即期市場買進(jìn)該種貨幣。擇購期權(quán):是指期權(quán)合約的買方有權(quán)在有效期內(nèi)或到期日之截止時(shí)間按約定匯率從期權(quán)和約賣方處購進(jìn)特定數(shù)量的貨幣。擇售期權(quán):是指期權(quán)合約的買方有權(quán)在有效期內(nèi)或到期日之截止時(shí)間按約定匯率賣給期權(quán)賣方特定數(shù)量的貨幣。三、計(jì)算題1.設(shè)$ 1=FF5.6525/35,$ 1=DM1.

8、4390/10,問:1馬克對法郎的匯率是多少?2.設(shè)$ 1=SF1.3252/72,3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)為100/80,問:美元是升水還是貼水?升(貼水年率是多少?解:1美元貼水2美元貼水年率=( 1.3172-1.3262÷1.3262×(12÷3×100%=-2.74%3.設(shè)同一時(shí)刻,紐約:$ 1=DM1.9100/10,法蘭克福:£ 1=DM3.7790/00,倫敦:£ 1=￥2.0040/50,問:1三地套匯是否有利可圖?2若以100萬美元套匯,試計(jì)算凈獲利。解:11.9105×(1/3.7795×2.0045=

9、1.013251 所以可獲利。2獲利=100萬美元1.9100×(1/3.78×2.0040-100 萬美元四、問題答國際金融學(xué)模擬試題部分答案部分答案(C卷一、填空題1.按外匯買賣交割的期限不同,匯率可分為(即期匯率和(遠(yuǎn)期匯率。2.即期匯率為£1=$1.4890/10,2個(gè)月遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)為50/40,則3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為(£1=$1.4840/70 。3.外匯市場上通常所說的1點(diǎn)為(萬分之一。4.外匯市場的形態(tài)有兩種,即(有形市場和(無形市場。5.外匯銀行在提供外匯買賣的中介服務(wù)時(shí),一些幣種的現(xiàn)售額低于購入額,另一些幣種的出售額高于購入額,兩者統(tǒng)稱為(外匯

10、買賣差價(jià)。6.掉期交易的三種形式是(即期-即期、(即期-遠(yuǎn)期和(遠(yuǎn)期-遠(yuǎn)期構(gòu)成。7.國際收支平衡表的記賬原理是(有借必有貸,借貸必相等。8.一國國際儲備由(外匯儲備、(黃金儲備(在IMF的儲備頭寸和(SDRs構(gòu)成。9.猛犬債券是指(投資者英國債券市場上發(fā)行的以英鎊為面額的債券。10.歐洲銀行是指(經(jīng)營歐洲貨幣存貸業(yè)務(wù)的銀行。11.2003年6月,我國的外匯儲備規(guī)模達(dá)(3464.76億美元。二、比較以下幾組概念看跌期權(quán):是指期權(quán)賣方有權(quán)在合約的有效期內(nèi)或到期日之截止時(shí)間按約定匯率賣給期權(quán)賣方特定數(shù)量的貨幣?？礉q期權(quán):是指期權(quán)賣方有權(quán)在合約的有效期內(nèi)或到期日之截止時(shí)間按約定匯率從期權(quán)合約賣方處購進(jìn)

11、特定數(shù)量的貨幣。票據(jù)發(fā)行便利:是銀行與借款人之間簽定的在未來的一段時(shí)間內(nèi)由銀行以承購連續(xù)性短期票據(jù)的形式向借款人提供信貸資金的協(xié)議,協(xié)議具有法律約束力。遠(yuǎn)期利率協(xié)定:為防范利率風(fēng)險(xiǎn),交易雙方達(dá)成協(xié)議,相互保證對方在未來某一時(shí)期內(nèi)以固定利率借取或貸放一定資金的交易方式。3. 自由外匯與記賬外匯自由外匯:是指不需貨幣發(fā)行當(dāng)局批準(zhǔn),可以自由兌換成其他貨幣,或者向第三國辦理支付的外國貨幣及其支付手段。記賬外匯:是指記載在兩國指定銀行賬戶上的,不能自由兌換成其他貨幣,或?qū)Φ谌龂k理支付的外匯。直接標(biāo)價(jià)法:以一定單位(一個(gè)外幣單位或100個(gè)、10000個(gè)、100000個(gè)外幣單位的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn),折算為為

12、一定數(shù)額的本國貨幣來表示其匯率。間接標(biāo)價(jià)法: 以一定單位的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn),折算為為一定數(shù)額的外國貨幣來表示其匯率。升水: 表示遠(yuǎn)期匯率比即期匯率高,或期匯比現(xiàn)匯貴。貼水: 表示遠(yuǎn)期匯率比即期匯率高,或期匯比現(xiàn)匯貴。三、計(jì)算題1 要求套算日元對人民幣的匯率。2我國某企業(yè)出口創(chuàng)匯1,000萬日元,根據(jù)上述匯率,該企業(yè)通過銀行結(jié)匯可獲得多少人民幣資金?21000萬×7.4930=7493萬元人民幣2.設(shè)即期匯率為US $1=DM1.5085/15,6個(gè)月遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)為30/40,1美元對德國馬克6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率是多少?2升(貼水年率是多少?2美元升水年率=(1.5135-1.5100

13、7;1.5100×(12÷6×100%=0.46%3.某國某年國際收支平衡表如下(單位:百萬美元貿(mào)易:19535 勞務(wù):-14422 無償轉(zhuǎn)讓:2129長期資本:41554 短期資本:-1587 誤差與遺漏:-15558問:1該平衡表中的儲備資產(chǎn)增減額是多少?2該國本年度的國際儲備是增加了還是減少了?3計(jì)算經(jīng)常項(xiàng)目差額和綜合差額?解:1儲備資產(chǎn)增減額=19535+(-14422+2129+41554+(-1587+(-15558=31651(百萬美元2該國本年度的國際儲備增加了。3經(jīng)常項(xiàng)目差額=19535+(-14422+2129=7242(百萬美元四、問題答國際

14、金融學(xué)模擬試題部分答案部分答案(D卷一、填空題1.在金本制度下,兩國貨幣的含金量之比被稱為(鑄幣平價(jià),匯率的波動(dòng)以該比值為中心,波動(dòng)幅度受(黃金輸送點(diǎn)的上下限制約。2.倫敦市場£ 1=FF8.4390/50,某客戶要賣出FF,匯率為(£ 1=FF8.4450。3.購買力平價(jià)理論的兩種形式為(絕對購買力平價(jià)和(相對購買力平價(jià)。4.從1994年1月1日起,人民幣匯率實(shí)行(有管理的浮動(dòng)匯率制,從1996年12月1日起,人民幣實(shí)現(xiàn)(經(jīng)常項(xiàng)目下可自由兌換。5.外匯交易的兩種基本形式是(即期交易和(遠(yuǎn)期交易。6.外匯風(fēng)險(xiǎn)有三種類型(外匯風(fēng)險(xiǎn)、(會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和(經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。7.按發(fā)生的動(dòng)機(jī)不同

15、,國際收支平衡表中所記錄的交易分為(自主性交易和(補(bǔ)償性交易。8.在沒有特別指明的情況下,人們講國際收支盈余或赤字,通常是指(綜合差額的盈余和赤字。9.國際儲備的結(jié)構(gòu)管理,必須遵循(安全性、(流動(dòng)性和(盈利性原則。10.揚(yáng)基債券是指(投資者美國債券市場上發(fā)行的以美元為面額的債券。11.歐洲貨幣是指(在貨幣發(fā)行國境外流通的貨幣。6.二、比較以下幾組概念歐洲債券:指在某貨幣發(fā)行國以外,以該國貨幣為面值發(fā)行的債券。外國債券:指籌資者在國外發(fā)行的,以當(dāng)?shù)刎泿艦槊嬷档膫?。外匯期貨: 是買賣雙方在期貨交易所內(nèi)以公開叫價(jià)方式成交時(shí),承諾在未來某一特定日期,以約定匯率交割某種特定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的貨幣的交易方式。外

16、匯期權(quán):是指其權(quán)合約賣方在有效期內(nèi)能按約定匯率買入或賣出一定數(shù)量外匯的不包括相應(yīng)義務(wù)在內(nèi)的單純權(quán)利。現(xiàn)匯交易:是指買賣雙方約定于成交后的兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯交易方式。期匯交易:是指外匯買賣成交后,當(dāng)時(shí)(第二個(gè)營業(yè)日內(nèi)不交割,而是根據(jù)合同的規(guī)定,在約定的匯率辦理交割的外匯交易。買空:當(dāng)預(yù)測某種貨幣的匯率將上漲時(shí),即在遠(yuǎn)期市場買進(jìn)該種貨幣,等到合約期滿,再在即期市場賣出該種貨幣。賣空:當(dāng)預(yù)測某種貨幣的匯率將下跌時(shí),即在遠(yuǎn)期市場賣出該種貨幣,等到合約期滿,再在即期市場買進(jìn)該種貨幣。擇購期權(quán):是指期權(quán)合約的買方有權(quán)在有效期內(nèi)或到期日之截止時(shí)間按約定匯率從期權(quán)和約賣方處購進(jìn)特定數(shù)量的貨幣。擇售期權(quán)

17、:是指期權(quán)合約的買方有權(quán)在有效期內(nèi)或到期日之截止時(shí)間按約定匯率賣給期權(quán)賣方特定數(shù)量的貨幣。三、計(jì)算題1.設(shè)$ 1=FF5.6525/35,$ 1=DM1.4390/10,問:1馬克對法郎的的匯率是多少?2.設(shè)$ 1=SF1.3252/72,3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)為100/80,問:美元是升水還是貼水?升(貼水年率是多少?解:1美元貼水2美元貼水年率=( 1.3172-1.3262÷1.3262×(12÷3×100%=-2.74%3.設(shè)同一時(shí)刻,紐約:$ 1=DM1.9100/10,法蘭克福:£ 1=DM3.7790/00,倫敦:£ 1=￥2.

18、0040/50,問:1三地套匯是否有利可圖?2若以100萬美元套匯,試計(jì)算凈獲利。解:11.9105×(1/3.7795×2.0045=1.013251 所以可獲利。2獲利=100萬美元1.9100×(1/3.78×2.0040-100 萬美元四、問題答國際金融學(xué)模擬試題部分答案部分答案(E卷一、填空題1.按外匯買賣交割的期限不同,匯率可分為(即期匯率和(遠(yuǎn)期匯率。2.LIBOR是指(倫敦銀行同業(yè)拆借利率。3.外匯市場上通常所說的1點(diǎn)為(萬分之一。4.外匯市場的形態(tài)有兩種,即(有形市場和(無形市場。5.外匯銀行在提供外匯買賣的中介服務(wù)時(shí),一些幣種的出售額

19、低于購入額,另一些幣種的出售額高于購入額,兩者統(tǒng)稱為(外匯買賣差價(jià)。6.BSI法即(借款(現(xiàn)匯交易(投資法。7.國際收支平衡表的記賬原理是(有借必有貸,借貸必相等。8.一國國際儲備由(外匯儲備、(黃金儲備(在IMF的儲備頭寸和(SDRs構(gòu)成。9.猛犬債券是指(投資者英國債券市場上發(fā)行的以英鎊為面額的債券。10.歐洲銀行是指(經(jīng)營歐洲貨幣存貸業(yè)務(wù)的銀行。11.2003年6月,我國的外匯儲備規(guī)模達(dá)(3464.76億美元。二、比較以下幾組概念看跌期權(quán):是指期權(quán)賣方有權(quán)在合約的有效期內(nèi)或到期日之截止時(shí)間按約定匯率賣給期權(quán)賣方特定數(shù)量的貨幣?？礉q期權(quán):是指期權(quán)賣方有權(quán)在合約的有效期內(nèi)或到期日之截止時(shí)間按約定匯率從期權(quán)合約賣方處購進(jìn)特定數(shù)量的貨幣。票據(jù)發(fā)行便利:是銀行與借款人之間簽定的在未來的一段時(shí)間內(nèi)由銀行以承購連續(xù)性短期票據(jù)的形式向借款人提供信貸資金的協(xié)議,協(xié)議具有法律約束力。遠(yuǎn)期利率協(xié)定:為防范利率風(fēng)險(xiǎn),交易雙方達(dá)成協(xié)議,相互保證對方在未來某一時(shí)期內(nèi)以固定利率借取或貸放一定資金的交易方式。3. 自由外匯與記賬外匯自由外匯:是指不需貨幣發(fā)行當(dāng)局批準(zhǔn),可以自由兌換成其他貨幣,或者向第三國辦理支付的外國貨幣及其支付手段。記賬外匯:是指記載在兩國指定銀行賬戶上的,不能自由兌換成其他貨幣,或?qū)?/p>