華天酒店財(cái)務(wù)分析報(bào)告ppt課件

1、華天酒店財(cái)務(wù)分析小組成員：黃洪河、徐鐵慧、 楊賽、楊靜、王惠、強(qiáng)亞勤簡(jiǎn)介 湖南華天大酒店股份有限公司始建于1985年，2019年8月8日上市股票名稱：華天酒店，股票代碼： 000428）。 華天酒店是湖南省首家享有盛譽(yù)的超豪華五星級(jí)酒店，先后加入“國(guó)際金鑰匙組織”、“中國(guó)名酒店組織”，獲得“中國(guó)飯店業(yè)集團(tuán)20強(qiáng)”、“全球飯店業(yè)300強(qiáng)”、服務(wù)領(lǐng)域國(guó)際最高榮譽(yù)“五星鉆石獎(jiǎng)”、“中國(guó)飯店民族品牌先鋒”，2019年經(jīng)“世界一流酒店組織考評(píng)，同意接受加入“世界一流酒店組織”，2019年榮獲首屆“中外酒店白金獎(jiǎng)中國(guó)最受歡迎的酒店榮獲“中國(guó)飯店業(yè)民族品牌先鋒”。 華天酒店2019年即成立華天國(guó)際酒店管理公

2、司，開始酒店集團(tuán)化連鎖發(fā)展，目前公司已擁有連鎖店18家，成為中南地區(qū)最早具備輸出品牌管理的酒店。近幾年來，連鎖發(fā)展更獲得了突破性的跨越，已實(shí)現(xiàn)由省內(nèi)城市向全國(guó)中心城市發(fā)展的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，2019年新增托管華雅國(guó)際大酒店、岳陽(yáng)華天酒店、長(zhǎng)春名門飯店，簽約托管長(zhǎng)沙標(biāo)志商務(wù)酒店及益陽(yáng)世紀(jì)龍翔大酒店，成功收購(gòu)益陽(yáng)陽(yáng)光大廈。 2019年，公司確立了投資經(jīng)濟(jì)型酒店的發(fā)展戰(zhàn)略，使公司酒店主營(yíng)業(yè)務(wù)形成高星級(jí)酒店和經(jīng)濟(jì)型酒店的發(fā)展布局。目前，公司已完成華天之星長(zhǎng)沙識(shí)字嶺店、鄭州經(jīng)三路店2 家經(jīng)濟(jì)型酒店的建設(shè)，運(yùn)營(yíng)良好。公司未來將進(jìn)一步加大經(jīng)濟(jì)型酒店投資力度，加快、加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)型酒店網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)型酒店發(fā)展。 公司利

3、用自身品牌影響力和酒店管理能力對(duì)所托管、租賃的具備發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)酒店設(shè)施進(jìn)行低成本收購(gòu)后，再以產(chǎn)權(quán)式酒店的形式對(duì)外銷售，同時(shí)回租經(jīng)營(yíng)，以獲得超額收益。 公司立足酒店主業(yè)，利用自身優(yōu)勢(shì)，把握市場(chǎng)機(jī)遇，通過高星級(jí)酒店連鎖托管、經(jīng)濟(jì)型酒店連鎖、收購(gòu)兼并產(chǎn)權(quán)式酒店三大板塊的聯(lián)動(dòng)發(fā)展，積極、穩(wěn)鍵推進(jìn)酒店連鎖發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施。 主營(yíng)業(yè)務(wù)：提供住宿、餐飲、洗衣、物業(yè)清洗服務(wù)；投資汽車出租、文化娛樂產(chǎn)業(yè)；零售香煙；研制、消費(fèi)、銷售光電高技術(shù)產(chǎn)品及相關(guān)軟件，并提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)；計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成；經(jīng)營(yíng)允許的進(jìn)出口業(yè)務(wù)；酒店管理。杜邦分析圖華天酒店 盈利能力分析鏈接華天酒店盈利能力現(xiàn)狀、前景及存在問題現(xiàn)狀及前景：06年華

4、天酒店主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)平穩(wěn)，符合預(yù)期，總體盈利水平較好，前景看好：、2019年以來啟動(dòng)的無風(fēng)險(xiǎn)托管模式給公司帶來了較大收益，且未來公司每年預(yù)計(jì)將以2-3家的速度擴(kuò)張。無風(fēng)險(xiǎn)托管未來將成為公司源源不斷的利潤(rùn)輸送源泉 ；、華天光電慣導(dǎo)技術(shù)處于全國(guó)領(lǐng)先地位，06年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1192.3萬元產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊，預(yù)計(jì)未來幾年仍能保持較快速度的增長(zhǎng)。、連鎖經(jīng)濟(jì)型酒店和產(chǎn)權(quán)式酒店投資將成為未來公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的另外兩大源泉。目前公司已簽訂了2家經(jīng)濟(jì)型酒店房產(chǎn)租賃協(xié)議，年內(nèi)大約還能簽約3家左右。公司計(jì)劃到2019年年年均發(fā)展30-50家公司已收購(gòu)了兩處優(yōu)質(zhì)酒店資源用于產(chǎn)權(quán)式酒店經(jīng)營(yíng)，盈利前景良好。存在問題：v、對(duì)公司來

5、說，產(chǎn)權(quán)式酒店屬于相對(duì)較新的領(lǐng)域，在公司產(chǎn)權(quán)式酒店的投資經(jīng)營(yíng)過程中，酒店銷售回籠資金能否順利收回是影響到整個(gè)項(xiàng)目能否正常運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，因此存在較大風(fēng)險(xiǎn)。 v、在連鎖經(jīng)濟(jì)型酒店方面，一方面由于公司原先經(jīng)營(yíng)的是高星級(jí)酒店，高星級(jí)酒店的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)?zāi)芊癯晒藿拥浇?jīng)濟(jì)型酒店領(lǐng)域應(yīng)抱持謹(jǐn)慎態(tài)度。另一方面，公司預(yù)計(jì)的擴(kuò)張速度似乎有些過快，畢竟公司在經(jīng)營(yíng)低端酒店方面沒有品牌和管理人才的歷史積累，而且資金籌集與周轉(zhuǎn)也是要考慮的問題之一。v、市盈率較高：06年公司的動(dòng)態(tài)市盈率為43倍，處于較高位置，投資風(fēng)險(xiǎn)較大解決方法：v、對(duì)于產(chǎn)權(quán)式酒店的投資，公司應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。v、公司應(yīng)加強(qiáng)培訓(xùn)經(jīng)營(yíng)低端酒店方面的管理人才。v、在擴(kuò)

6、張連鎖型經(jīng)濟(jì)酒店時(shí)，充分考慮公司現(xiàn)有能力，如籌資能力、負(fù)債能力等，以適當(dāng)?shù)乃俣仍鲩L(zhǎng)經(jīng)濟(jì)型酒店的數(shù)量，給企業(yè)帶來最大的經(jīng)濟(jì)效益。華天酒店 償債能力分析報(bào)告期報(bào)告期資產(chǎn)負(fù)債率(%)資產(chǎn)負(fù)債率(%)比上期變化比上期變化2006-12-312006-12-31 60.60892.932006-9-302006-9-30 57.68222.562006-6-302006-6-30 55.12430.162006-3-312006-3-31 55.28721.832005-12-312005-12-31 57.11584.112005-9-302005-9-30 61.221617.532005-6-30

7、2005-6-30 43.69320.902005-3-312005-3-31 42.791319.892004-12-312004-12-31 62.682521.422004-9-302004-9-30 41.26430.992004-6-302004-6-30 42.25430.952004-3-312004-3-31 41.30270.14短期償債能力分析1、流動(dòng)比率2、速動(dòng)比率3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 報(bào)告期報(bào)告期流動(dòng)比率流動(dòng)比率比上期變化比上期變化速動(dòng)比率速動(dòng)比率比上期變化比上期變化2006-12-312006-12-310.8145 0.010.7732 0.012006-9-302

8、006-9-300.8044 0.100.7674 0.102006-6-302006-6-300.7046 0.030.663 0.032006-3-312006-3-310.673 0.020.6319 0.012005-12-312005-12-310.6573 0.160.6192 0.172005-9-302005-9-300.8154 0.520.7848 0.482005-6-302005-6-301.3319 0.021.2667 0.042005-3-312005-3-311.3074 0.411.2311 0.362004-12-312004-12-310.8973 0.0

9、20.8694 0.052004-9-302004-9-300.8773 0.180.8194 0.172004-6-302004-6-301.0544 0.080.9867 0.082004-3-312004-3-311.1305 0.071.0676 0.06報(bào)告期報(bào)告期現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比(%)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比(%)比上期變化比上期變化2006-12-312006-12-3123.821714.882006-9-302006-9-308.93715.002006-6-302006-6-303.93748.822006-3-312006-3-31-4.886524.202005-12-312005

10、-12-3119.31411.282005-9-302005-9-308.03131.862005-6-302005-6-306.16949.752005-3-312005-3-31-3.578716.642004-12-312004-12-3113.05665.892004-9-302004-9-3018.9477.492004-6-302004-6-3011.453710.482004-3-312004-3-310.974923.642004-12-312005-12-312006-12-31經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~84,811,720.79 100,458,984.25184,828,

11、308.08負(fù)債合計(jì)424,682,339.10 542,724,983.50663,481,798.50現(xiàn)金債務(wù)總額比%0.1997062580.1851010870.278573291市場(chǎng)利率(估計(jì))10%最大負(fù)債能力￥1,848,283,080.80營(yíng)運(yùn)能力分析 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額v 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=v 平均資產(chǎn)總額年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總資產(chǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2019460788131.211961757510.39 2019460737994.211626123890.39 2019523633338.414853142110.40

12、0.40 年度華天酒店中成股份南京中北天倫置業(yè)山東基建20190.32 0.50 0.78 0.22 0.38 20190.36 0.56 0.59 0.51 0.21 20190.39 0.40 0.64 0.40 0.26 20190.39 0.48 0.51 0.02 0.30 報(bào)告期報(bào)告期2019-12-312019-12-312019-12-312019-12-312019-12-312019-12-31流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)631953742.23 341876659.13 582867242.27 長(zhǎng)期投資凈額長(zhǎng)期投資凈額73245654.13 80568386.45 1083

13、51949.26 固定資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)合計(jì)601329435.86 610674407.58 593579668.43 無形資產(chǎn)及其他無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)178785378.43 129492935.77 126075580.56 資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì)1485314210.65 1162612388.93 1410874440.52 流流動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率率v 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額v流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=v 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額年度年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20192019394962801.4319,718,1671.438461617201

14、92019460788131.2368168553.21.33972096820192019460737994.2341,876,6591.29777086420192019523633338.4631,953,7421.075409718報(bào)告期報(bào)告期2019-12-312019-12-312019-12-312019-12-312019-12-312019-12-31預(yù)付帳款預(yù)付帳款284715421.80 10587090.51 5189440.36 短期投資凈額短期投資凈額240642.77 20191685.97 104315723.43 存貨凈額存貨凈額32051217.08 198

15、28970.79 18132793.24 應(yīng)收款項(xiàng)凈額應(yīng)收款項(xiàng)凈額181082989.85 141075454.71 275512663.39 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率v 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入v應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=v 應(yīng)收賬款平均余額年度華天酒店中成股份南京中北天倫置業(yè)山東基建201936.49 2.62 56.91 20.61 340.11 201925.15 3.32 40.87 36.18 202.29 201922.83 2.80 33.01 18.25 164.66 201921.38 2.91 35.11 0.80 222.06 年度年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

16、率20192019394962801.4 18690943.9825.15 20192019460788131.221675953.19 22.83 20192019460737994.221432346.14 21.38 20192019523633338.435933601.35 18.26 存貨周轉(zhuǎn)率v 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本v存貨周轉(zhuǎn)率=v 存貨平均余額年度華天酒店中成股份南京中北天倫置業(yè)山東基建201911.41 7.17 3.31 3.64 124.48 201911.39 7.17 3.41 2.33 81.91 201911.33 3.31 2.60 1.31 93.96 201910.60 3.31 1.87 0.04 120.21 年度主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本存貨存貨周轉(zhuǎn)率2019165,565,457 16581103.1411.39 2019196,654,22318132793.2411.33 2019201,201,29719828970.791