國(guó)內(nèi)四家期貨交易所限倉制度及單筆下單

1、四家期貨交易所限倉制度大商所期貨合約單次下單限額及限倉制度大商所雞蛋合約交易指令每次最大下單數(shù)量為300手，焦炭合約交易指令每次最大下單數(shù)量為500手。黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低 密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦煤、鐵礦石、纖維板、膠合板、聚丙烯合約交易指令每 次最大下單數(shù)量為1000手，玉米合約交易指令每次最大下單數(shù)量為2000手。、各品種期貨公司會(huì)員持倉限額為：（單位：手）品種合約單邊持倉規(guī)模期貨公司會(huì)員黃大豆1號(hào)單邊持倉200,000不限倉單邊持倉200,000單邊持倉X25%黃大豆2號(hào)單邊持倉100,000不限倉單邊持倉100,000單邊持倉X25%豆粕單邊持倉200,

2、000不限倉單邊持倉200,000單邊持倉X25%玉米單邊持倉200,000不限倉單邊持倉200,000單邊持倉X25%豆油單邊持倉100,000不限倉單邊持倉100,000單邊持倉X25%棕櫚油單邊持倉50,000不限倉單邊持倉50,000單邊持倉X25%線型低密度聚乙烯單邊持倉100,000不限倉單邊持倉100,000單邊持倉X25%聚氯乙烯單邊持倉200,000不限倉單邊持倉200,000單邊持倉X25%焦炭單邊持倉50,000不限倉單邊持倉50,000單邊持倉X25%焦煤?jiǎn)芜叧謧}80,000不限倉單邊持倉80,000單邊持倉X25%鐵礦石單邊持倉200,000不限倉單邊持倉200,00

3、0單邊持倉X25%雞蛋單邊持倉15,000不限倉單邊持倉15,000單邊持倉X25%纖維板單邊持倉160,000不限倉單邊持倉160,000單邊持倉X25%膠合板單邊持倉60,000不限倉單邊持倉60,000單邊持倉X25%聚丙烯單邊持倉200,000不限倉單邊持倉200,000單邊持倉X25%二、除雞蛋品種外，各品種合約一般月份（合約上市至交割月份前一個(gè)月第九個(gè)交易日） 非期貨公司會(huì)員和客戶持倉限額為：（單位：手）品種合約單邊持倉規(guī)模非期貨公司會(huì)員客戶黃大豆1號(hào)單邊持倉200,00040,00020,000單邊持倉200,000單邊持倉X20%單邊持倉x 10%黃大豆2號(hào)單邊持倉100,00

4、020,00010,000單邊持倉100,000單邊持倉X20%單邊持倉x 10%豆粕單邊持倉200,00040,00020,000單邊持倉200,000單邊持倉X20%單邊持倉x 10%玉米單邊持倉200,00040,00020,000單邊持倉200,000單邊持倉X20%單邊持倉x 10%豆油單邊持倉100,00020,00010,000單邊持倉100,000單邊持倉X20%單邊持倉x 10%棕櫚油單邊持倉50,00010,0005,000單邊持倉50,000單邊持倉X20%單邊持倉x 10%線型低密度聚乙烯單邊持倉100,00020,00010,000單邊持倉100,000單邊持倉X20

5、%單邊持倉x 10%聚氯乙烯單邊持倉200,00040,00020,000單邊持倉200,000單邊持倉X20%單邊持倉x 10%焦灰單邊持倉50,0002,4002,400單邊持倉50,000焦煤?jiǎn)芜叧謧}80,0005,0005,000單邊持倉80,000鐵礦石單邊持倉200,00020,00020,000單邊持倉200,000單邊持倉x 10%單邊持倉x 10%纖維板單邊持倉160,0001600016000單邊持倉160,000單邊持倉x 10%單邊持倉x 10%膠合板單邊持倉60,00060006000單邊持倉60,000單邊持倉x 10%單邊持倉x 10%聚丙烯單邊持倉200,000

6、20,00020,000單邊持倉200,000單邊持倉x 10%單邊持倉x 10%三、除雞蛋品種外，各品種合約自交割月份前一個(gè)月第十個(gè)交易日至交割月期間非期貨 公司會(huì)員和客戶持倉限額為：（單位：手）品種時(shí)間段非期貨公司會(huì)員客戶黃大豆1號(hào)交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日10,0005,000起交割月份5,0002,500黃大豆2號(hào)交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日起10,0005,000交割月份5,0002,500豆粕交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日起10,0005,000交割月份5,0002,500豆油交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日起4,0002,000交割月份2,0001,000棕櫚油交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日起2

7、,0001,000交割月份1,000500玉米交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日起20,00010,000交割月份10,0005,000線型低密度聚乙烯交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日起4,0002,000交割月份2,0001,000聚氯乙烯交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日起10,0005,000交割月份5,0002,500焦炭交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日900900起交割月份300300焦煤交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日起15001500交割月份500500鐵礦石交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日起60006000交割月份20002000纖維板交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日起400400交割月份100100膠合板交割月前一個(gè)月第

8、十個(gè)交易日起8080交割月份2020聚丙烯交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日起5,0005,000交割月份2,5002,500四、雞蛋合約非期貨公司會(huì)員和客戶持倉限額為：（單位：手）交易時(shí)間段非期貨公司會(huì)員客戶合約上市起300300交割月前一個(gè)月第一個(gè)交易日起100100交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日起3030交割月份55會(huì)員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額，超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。對(duì)超過持倉限額的非期貨公司會(huì)員或客戶， 交易所將于下一交易日按有關(guān)規(guī)定執(zhí) 行強(qiáng)行平倉。對(duì)超過持倉限額的期貨公司會(huì)員，交易所不執(zhí)行強(qiáng)行平倉。一個(gè)客戶在不同期貨公司會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼， 其持倉量合計(jì)超出

9、限倉數(shù)額的， 由 交易所指定有關(guān)期貨公司會(huì)員對(duì)該客戶超額持倉執(zhí)行強(qiáng)行平倉。期貨公司會(huì)員名下全部客戶的持倉之和超過該會(huì)員的持倉限額的， 期貨公司會(huì)員原則上 應(yīng)按合計(jì)數(shù)與限倉數(shù)之差除以合計(jì)數(shù)所得比例， 由該會(huì)員監(jiān)督其客戶減倉； 應(yīng)減倉而未減倉 的，由交易所按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉。上期所期貨合約單次下單限額及限倉制度上期所限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為500 手。交易指令每次最小下單量為 1手。上期所限倉實(shí)行以下基本制度 :（一）根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉數(shù)額 ;（二）某一月份合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進(jìn)入交割月份的合約限倉 數(shù)額從嚴(yán)控制

10、;（三）采用限制會(huì)員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ; 其中，鉛、黃金、天然橡膠、燃 料油、石油瀝青、白銀品種期貨公司會(huì)員實(shí)行比例限倉，非期貨公司會(huì)員和客戶實(shí)行數(shù)額限倉；（四）套期保值交易頭寸實(shí)行審批制度。同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超 出一個(gè)客戶的限倉數(shù)額。交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處銅、鋁、鋅、鉛期貨合約 的投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 5 手的整倍數(shù) （遇市場(chǎng)特殊情況無法按期調(diào)整的， 可以順延一天） ; 進(jìn)入交割月后， 銅、鋁、鋅、鉛合約投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)是 5 手的整倍數(shù)，新開、平倉也應(yīng)當(dāng)是 5

11、手的整倍數(shù)。交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處螺紋鋼、線材期貨合約的 投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 30 手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天）;進(jìn)入交割月后，螺紋鋼、線材合約投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)是 30 手的整倍數(shù)，新開、平倉也應(yīng)當(dāng)是 30 手的整倍數(shù)。交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處黃金期貨合約的投機(jī)持倉 應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 3 手的整倍數(shù)。進(jìn)入交割月后，黃金期貨合約投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)是 3 手的整倍數(shù)，新開倉、平倉 也應(yīng)當(dāng)是 3 手的整倍數(shù)。交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處白銀期貨合約的投機(jī)持倉 應(yīng)當(dāng)調(diào)整為

12、2 手的整倍數(shù)。進(jìn)入交割月后，白銀期貨合約投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)是 2 手的整倍數(shù)，新開倉、平倉 也應(yīng)當(dāng)是 2 手的整倍數(shù)。相關(guān)品種期貨合約套期保值交易頭寸整倍數(shù)相關(guān)規(guī)定參見上海期貨交易所套期保值交易管理相關(guān)規(guī)期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員和客戶的各品種期貨合約在不同時(shí)期的限倉比例和持倉限額具體規(guī) 定如下：裘二十三驚 轍 承 嫁鋼，酬期貨後就祥I時(shí)期的險(xiǎn)飢匕例徊鈿頊邂 （單位;合詢壯牌至交割月箭第二月的 最方一個(gè)交勘日奎割貝前篇一月某一 期貨舎約 持倉量限倉比例<%）期貨非期貨 公司會(huì) 員冨戶期費(fèi)公 司會(huì)員非期貸公司會(huì)A事戶期貨 公司非期貨竝詞會(huì)A審戶銅M12萬手2510；5 -80 0012008

13、003000500300p18M12萬豐25：105OOQO150010003010500300辭手2510530001200E0030005003U05： 120 萬 手25105300QO9000300060001S00迦r幾材M眄萬手2510513030：6000150036001200360注；表中某一期貨合勢(shì)持倉量為雙向計(jì)算，期貨公司會(huì)員' 非期貨公司備員、 需戶的持倉限額為單向計(jì)算；期貨公司會(huì)員的持倉限額為基數(shù)，裘二十四刪油期貨諭在不同時(shí)期的限倉比例舸槍限額?。▎挝唬菏郑瀿炫浦两桓钤虑捌辉聜洚x牌至交劉月 前第三同的最后一嚇交易日交制月帝第二月玄割月前第一貿(mào)某-限倉比例

14、（%）限倉輟幀（f）1限倉劇（f >限倉埶額（手）期貨公司非期貨公 祠金員富戶非期貨公詞會(huì)員吝戶非期貨 公司會(huì)員客戶燃料油&10萬手255005003001W100注:表中某一期貨合拗持倉量為眾向計(jì)算.期貨公司會(huì)員、非期貨公詞會(huì)員、口 寡戶的持倉隈額為單向計(jì)算；期貨公司會(huì)員的持倉限額弟基數(shù)&表二十五石油瀝青期貨合釣在不同時(shí)期的P矽也例材槍額規(guī)辰（單位；手書絢掛牌至交割月份命的柱牌至交割月前 常二月的叢后一個(gè) 交揚(yáng)B吏割月繭第一月交割月愉某亠 期貨竊釣 持倉量限倉比例CM限倉載額（手）限倉教頻（手）限倉數(shù)額（手）期貨心司 會(huì)員公司會(huì)員客戶非期貨公司會(huì)員審戶非期貨 必司會(huì)負(fù)客

15、戶石油瀝青30萬手253000800015001500500500交易所可以根據(jù)期貨公司會(huì)員的凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)情況調(diào)整其持倉限額。持倉限額=基數(shù)X （ 1 +信用系數(shù)+業(yè)務(wù)系數(shù)） 基數(shù)：是期貨公司會(huì)員持倉限額的最低水平，由交易所規(guī)定（見表二十三、表二十四、表二十五、表二十 六、表二十七）。信用系數(shù)：以期貨公司會(huì)員凈資產(chǎn) 3000萬元為底數(shù)（此時(shí)信用系數(shù)為0），在此基礎(chǔ)上，每增加 500萬元凈資產(chǎn)，則信用系數(shù)相應(yīng)增加0.1，信用系數(shù)最大值不得超過 2。業(yè)務(wù)系數(shù)：期貨公司會(huì)員業(yè)務(wù)系數(shù)暫定為五檔。以年交易金額80億元為底數(shù)（此時(shí)業(yè)務(wù)系數(shù)為 0），在此基礎(chǔ)上，期貨公司會(huì)員年交易金額達(dá)到規(guī)定水平，則相應(yīng)提高

16、其業(yè)務(wù)系數(shù)。業(yè)務(wù)系數(shù)的最大值不得超過 1（見表二十八）。期貨公司會(huì)員的持倉限額，由交易所每一年核定一次。期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)在當(dāng)年 3月15日前向交易所提供上一年度期末凈資產(chǎn)金額的證明文件（會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告）。交易所統(tǒng)計(jì)上年1月1日至12月31日期貨公司會(huì)員的交易量，核定持倉限額后于當(dāng)年3月20日前通知期貨公司會(huì)員， 并予公布；該持倉限額適用于其當(dāng)年 3月21日起至次年3月20日止 期間（含起、止日）的各品種期貨合約的交易。到期未提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料或所提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料無效的，則均以基數(shù)水平論。交易所調(diào)整持倉限額應(yīng)當(dāng)經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)后實(shí)施。會(huì)員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所

17、規(guī)定的持倉限額。對(duì)超過持倉限額的會(huì)員或客戶，交易所可 以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉。一個(gè)客戶在不同期貨公司會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，其持倉量合計(jì)超出持倉限額的，交易所可以指 定有關(guān)期貨公司會(huì)員對(duì)該客戶超額持倉執(zhí)行強(qiáng)行平倉。期貨公司會(huì)員名下全部客戶持倉之和超過該會(huì)員的持倉限額的，期貨公司會(huì)員原則上應(yīng)當(dāng)按合計(jì)數(shù) 與限倉數(shù)之差除以合計(jì)數(shù)所得比例，由該會(huì)員監(jiān)督其有關(guān)客戶在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成減倉；應(yīng)當(dāng)減倉而未減倉的，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉。鄭商所期貨品種單次下單限額及限倉制度鄭商所交易指令每次最小下單量為1手，限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為1000手,市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為200手。期貨公司會(huì)員三個(gè)期

18、間各品種期貨合約限倉統(tǒng)一規(guī)定見下表：品種某一期貨合約市場(chǎng)單邊持倉量（N）期貨公司會(huì)員該合約單邊總持倉比例（M）普麥、強(qiáng)麥、菜油、早秈稻、N> 10萬手MK 25 %甲醇、菜籽、菜粕N<10萬手不限倉玻璃N> 20萬手MK 25 %N<20萬手不限倉一號(hào)棉、白糖、PTAN> 30萬手MK 25 %N<30萬手不限倉動(dòng)力煤N> 100萬手MK 25%N<100萬手不限倉粳稻N> 50萬手MK 25 %N<50萬手不限倉非期貨公司會(huì)員各品種期貨合約限倉規(guī)定見下表:品種非期貨公司會(huì)員最大單邊持倉（手）般月份交割月前一個(gè)月份交割月份上旬中旬下旬

19、普夂200020001000600200強(qiáng)麥250025001200600300帛 號(hào)300003000075003800800白糖30000300001000050001000PTA30000300001000080003000菜油1000010000300020001000早秈稻750075001600800400甲醇10001000500300100玻璃500050001200900300菜籽100001000020001000500菜粕100001000040002000800動(dòng)力煤600006000030000100002000粳稻200002000080003000500客戶各品種

20、期貨合約限倉規(guī)定見下表:品種客戶最大單邊持倉（手）般月份交割月前一個(gè)月份交割月份上旬中旬下旬（自然人客戶限倉為0）普夂200020001000600200強(qiáng)麥250025001200600300帛 號(hào)150001500045002000400白糖150001500060003000500PTA1500015000800030003000菜油1000010000300020001000早秈稻750075001600800400甲醇10001000500300100玻璃500050001200900300菜籽100001000020001000500菜粕100001000040002000800動(dòng)

21、力煤600006000030000100002000粳稻200002000080003000500不得交割的客戶具體見鄭州商品交易所期貨交割細(xì)則相關(guān)規(guī)定。交割月前一個(gè)月的最后一個(gè)交易日收盤前，會(huì)員及客戶應(yīng)當(dāng)將其期貨合約持倉調(diào)整為最小交割單位的整倍數(shù)；自進(jìn)入交割月起，會(huì)員及客戶的持倉應(yīng)當(dāng)是最小交割單 位的整倍。交易所可根據(jù)期貨公司會(huì)員的凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)情況調(diào)整其持倉限額。持倉限額二基數(shù)X（ 1+信用系數(shù)+ 業(yè)務(wù)系數(shù)）基數(shù)：是期貨公司會(huì)員持倉限額的最低水平，由交易所規(guī)定。信用系數(shù)：以期貨公司會(huì)員凈資產(chǎn)1億元為底數(shù)（此時(shí)信用系數(shù)為 0）,在此基礎(chǔ)上，每增加1000萬元凈資產(chǎn)，則信用系數(shù)相應(yīng)增加 0.1，

22、信用系數(shù)最大值不得超過 0.5 ;業(yè)務(wù)系數(shù)：期貨公司會(huì)員業(yè)務(wù)系數(shù)以年交易金額800億元、客戶數(shù)1000個(gè)為底數(shù)（此時(shí)業(yè)務(wù)系數(shù)為0），在此基礎(chǔ)上，期貨公司會(huì)員年交易金額及客戶數(shù)達(dá)到規(guī)定 水平，則相應(yīng)提高其業(yè)務(wù)系數(shù)。業(yè)務(wù)系數(shù)的最大值不得超過0.5。具體見下表：檔次限倉增額條件（須同時(shí)具備）限倉增額系數(shù)年交易金額（C1，億兀）投資者總數(shù)（C2,個(gè)）1C1< 800C2<100002800<C1< 10001000<C2 < 12000.1031000<C1< 12001200<C2 < 14000.2041200<C1W 14001400<C2 < 16000.3051400<C1W 16001600<C2 < 18000.406C1>1600C2>18000.50期貨公司會(huì)員的持倉限額，由交易所每一年核定一次期貨公司會(huì)員須在當(dāng)年4月15日前向交易所提供上一年度期末凈資產(chǎn)金額的證明文件（會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告）。 交易所統(tǒng)計(jì)上年1月1日至12月31日期貨公司會(huì)員的交易量，核定持倉限額后于當(dāng)年 4月20日前通知期貨公司會(huì)員，并予公布；該持倉限額適用于其當(dāng)年 4月21日起至次年4月20日止期間（含起、止日）的各品種期