財務(wù)管理知識專業(yè)術(shù)語表格

1、專業(yè)術(shù)語表術(shù)語涉及到的學(xué)習(xí)活動術(shù)語解釋財務(wù)管理1財務(wù)管理是基于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生，它利用價值形式組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系，是一項綜合性的管理工作。財務(wù)活動1財務(wù)活動是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，即籌集、運用和分配資金的活動。財務(wù)關(guān)系1財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織資金運動過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。公司價值1公司價值是指公司全部資產(chǎn)的市場價值，即股票與負(fù)債市場價值之和。金融市場1金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進(jìn)行交易的場所。柜臺交易1柜臺交易又稱店頭交易，通過交易網(wǎng)絡(luò)組織的金融市場，其中證券交易所是最重要的交易中介。這種方式所確定的買

2、賣成交價格不是通過競價方式實現(xiàn)的，而是由證券交易所根據(jù)市場行情和供求關(guān)系自行確定的。純利率1純利率是指通貨膨脹為零時，無風(fēng)險證券的平均利率。通常把無通貨膨脹情況下的國庫券利率視為純利率。違約風(fēng)險1違約風(fēng)險是指借款人無法按時支付利息或償還本金而給投資人帶來的風(fēng)險。變現(xiàn)力1變現(xiàn)力是指某項資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的可能性。到期風(fēng)險1到期風(fēng)險是指因到期期間長短不同而形成的利率變化的風(fēng)險。再投資風(fēng)險1再投資風(fēng)險是指由于利率下降，使購買短期債券的投資者于債券到期時，找不到獲利較高的投資機會而發(fā)生的風(fēng)險。貨幣時間價值2貨幣時間價值也稱為資金時間價值，是指資本在其應(yīng)用過程中隨時間的推移而帶來的那部分價值增值。終值2

3、終值（用F表示）是指資金投入一定時期后，投入時的資金與資金增值的合計值。即俗稱的本利和。它是一個未來值?，F(xiàn)值2現(xiàn)值（用P表示）是指投入時的資金。即俗稱的本金。財務(wù)管理決策中常常以現(xiàn)值為標(biāo)準(zhǔn)衡量對內(nèi)、對外投資方案的好與壞。單利2單利是指本金生息、利息不生息的計息方式。也就是說，每期都按初始投入資金額計算利息，當(dāng)期所獲利息即使不取出也不計入下期本金，計息基礎(chǔ)不改變。復(fù)利2復(fù)利是指本金生息、利息也生息的計息方式。即俗稱的“利滾利”。也就是說，每期期末都按當(dāng)時的本利和計算利息，各期計算利息的基礎(chǔ)在變動。年金2年金（Annuity，用A表示）是指在一定時期內(nèi)，每隔相同的時間，發(fā)生的相同數(shù)額的系列收款或付

4、款業(yè)務(wù)。即等額系列收付款業(yè)務(wù)。普通年金2普通年金（Ordinary Annuity）是指每期期末發(fā)生的年金形式，亦稱后付年金。預(yù)付年金2預(yù)付年金（Annuity Due）是指每期期初發(fā)生的年金形式，亦稱為先付年金。遞延年金2遞延年金（Deferred Annuity）是指在n期內(nèi)，從0期開始，間隔s期(1sn)以后才發(fā)生的年金形式。永續(xù)年金2永續(xù)年金（Perpetual Annuity）是指無限期等額收付的特種年金。實際利率2實際利率（Real Interest）是每年只復(fù)利一次的年利率。名義利率2名義利率(Nominal Interest)是每年復(fù)利次數(shù)超過一次的年利率。風(fēng)險2風(fēng)險是事件本身

5、的不確定性，或某一不利事件發(fā)生的可能性。從財務(wù)管理的角度來說，風(fēng)險是指由于未來影響因素的不確定性而導(dǎo)致其財務(wù)成果的不確定性。經(jīng)營風(fēng)險2經(jīng)營風(fēng)險是指由于生產(chǎn)經(jīng)營上因素的不確定而給企業(yè)的息稅前利潤（利潤總額利息費用）或資產(chǎn)報酬率（息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額）帶來的不確定性。投資風(fēng)險2投資風(fēng)險是指由于企業(yè)投資中，投資因素的不確定而導(dǎo)致投資收益或投資收益率的不確定性。財務(wù)風(fēng)險2財務(wù)風(fēng)險也稱為籌資風(fēng)險，是指由于企業(yè)利用負(fù)債融資或發(fā)行優(yōu)先股而給企業(yè)所有者的收益或收益率帶來的不確定性。標(biāo)準(zhǔn)差2標(biāo)準(zhǔn)差反映隨機變量與期望值之間的離散程度，是方差的開平方，也稱為均方差。標(biāo)準(zhǔn)離差率2標(biāo)準(zhǔn)離差率又稱變異系數(shù)，是指標(biāo)準(zhǔn)差

6、與期望值的比值。風(fēng)險收益率2風(fēng)險收益率是指投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過時間價值率的那部分額外報酬率。財務(wù)比率3財務(wù)比率是指以財務(wù)報表資料為依據(jù)，將兩個性質(zhì)不同但又相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比而得到的比率。對比分析法3對比分析法也稱為比較分析法，它是指將某一時期依據(jù)財務(wù)報表計算的財務(wù)比率與一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比，分析企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)績或財務(wù)狀況優(yōu)劣的一種財務(wù)分析方法。趨勢分析法3趨勢分析法是指將企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務(wù)比率進(jìn)行對比，通過比較，分析企業(yè)各有關(guān)比率的變動情況和趨勢的一種財務(wù)分析方法。因素分析法3因素分析法又稱為連環(huán)替代法，它是依據(jù)某一綜合指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各影響因素對綜合指標(biāo)影

7、響程度的一種財務(wù)分析方法。差額分析法3差額分析法是因素分析法的簡化形式，它是依據(jù)各因素的實際值與基期值的差額來順次直接計算各因素對綜合指標(biāo)影響程度的一種財務(wù)分析方法。流動比率3流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。它用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負(fù)債的能力。速動比率3速動比率又稱為酸性試驗比率，是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。它用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中幾乎可以立即用于償付流動負(fù)債的能力。資產(chǎn)負(fù)債率3資產(chǎn)負(fù)債率又稱為負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率。它用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。權(quán)益乘數(shù)3權(quán)益乘數(shù)是指企業(yè)的

8、所有者權(quán)益相當(dāng)于資產(chǎn)總額的倍數(shù)。該指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債率存在密切的內(nèi)在聯(lián)系。利息保證倍數(shù)3利息保障倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率。它用來衡量企業(yè)在一定盈利水平下支付債務(wù)利息的能力。所有者權(quán)益凈利率3所有者權(quán)益凈利率又稱為凈資產(chǎn)收益率，是指企業(yè)所獲凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。資產(chǎn)報酬率3資產(chǎn)報酬率反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取各項利潤的能力。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)的效率。市盈率3市盈率是指普通股每股市價為普通股每股收益的倍數(shù)。它反映投資者對單位收益所愿支付的價格。預(yù)算4預(yù)算是指用貨幣等形式來反映企業(yè)預(yù)定期間的有關(guān)現(xiàn)金收支、資金需求、營業(yè)收入、成本及其它方面的詳細(xì)計劃的定量說明。財務(wù)

9、預(yù)算4財務(wù)預(yù)算是在對企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算綜合的基礎(chǔ)上，以貨幣形式反映企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計現(xiàn)金收支、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果等相關(guān)一系列預(yù)算的總稱。全面預(yù)算4全面預(yù)算是企業(yè)特定期間編制的各種預(yù)算的總稱。資金習(xí)性4資金習(xí)性是指資金與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系。不變資金4不變資金是指在一定產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動的影響而固定不變的那部分資金。變動資金4變動資金是指隨產(chǎn)銷量的變動而正比例變動的那部分資金。銷售百分比預(yù)測法4銷售百分比預(yù)測法是指在明確銷售與預(yù)計資產(chǎn)、負(fù)債、未分配利潤關(guān)系的基礎(chǔ)上，根據(jù)銷售的變動水平預(yù)測計劃期需要追加外部資金量的一種定量預(yù)測方法。銷售增加額分析法4銷售增加額分析法是根據(jù)銷

10、售變動額預(yù)計資產(chǎn)增加額、負(fù)債自然增加額和留存收益總額，在此基礎(chǔ)上，預(yù)測計劃期需要追加外部資金量的一種定量預(yù)測方法。外部籌資銷售增長比4外部籌資銷售增長比是指外部籌資額與銷售增長額的比值。內(nèi)含增長率4內(nèi)含增長率是指外部籌資需要額為零時的銷售增長率。現(xiàn)金預(yù)算4現(xiàn)金預(yù)算是反映企業(yè)未來一定期間由于經(jīng)營活動和資本投資活動所引起的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出以及現(xiàn)金籌措及運用的一種財務(wù)預(yù)算。短期資金籌集計劃4短期資金籌集計劃是在充分考慮累計現(xiàn)金余缺后的現(xiàn)金籌集和運用的預(yù)算。資本成本5資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價，它包括籌集費用和使用費用兩部分?；I集費用5籌集費用是資金在籌集過程中支付的各種費用。包括

11、為取得銀行借款支付的手續(xù)費；為發(fā)行股票、債券支付的廣告費、印刷費、評估費、公證費、代理發(fā)行費等。使用費用5使用費用是企業(yè)為占用資金而發(fā)生的支出。包括：銀行借款的利息、債券的利息、股票的股利等。資本成本率5資本成本率是指籌資凈額現(xiàn)值與預(yù)計未來各期資本現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等時的折現(xiàn)率。個別資本成本5個別資本成本是指各種長期資本不同籌資方式的資本成本。包括長期借款、長期債券、優(yōu)先股、普通股以及留存收益五種形式的資本成本。加權(quán)平均資本成本5加權(quán)平均資本成本又稱為綜合資本成本，是以各種不同籌資方式的資本成本為基數(shù)，以各種不同籌資方式占資本總額的比重為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均數(shù)。賬面價值法5賬面價值法是根據(jù)資本的賬

12、面價值來計算權(quán)數(shù)的一種方法。利用賬面價值確定的權(quán)數(shù)，反映的是已籌資本過去的資本比重。市場價值法5市場價值法是根據(jù)資本的市場價值來計算權(quán)數(shù)的一種方法。這里的市場價值是指發(fā)行債券、優(yōu)先股和普通股的市場價格。利用市場價值法確定的權(quán)數(shù)，反映已籌資本當(dāng)前的資本成本。目標(biāo)價值法5目標(biāo)價值法是根據(jù)資本的預(yù)計未來目標(biāo)市場價值來計算權(quán)數(shù)的一種方法。利用目標(biāo)價值法確定的權(quán)數(shù)，反映已籌資本未來的資本成本邊際資本成本5邊際資本成本是指企業(yè)每增加一個單位量的資本而形成的追加資本的成本。籌資總額分界點5籌資總額分界點是指在現(xiàn)有目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)條件下，保持某一資本成本不變時可以籌集到的資金總限額，即特定籌資方式下的資本成本變化

13、的分界點籌資分界點5籌資分界點是指個別資本成本發(fā)生變化前的最高籌資限額?；I資6籌資是指企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資及調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要，通過一定的渠道，采取適當(dāng)?shù)幕I資方式，經(jīng)濟(jì)有效地為企業(yè)籌集所需資本的財務(wù)活動。吸收直接投資6吸收直接投資是指企業(yè)以協(xié)議等形式吸收各類直接投入資本的一種籌資方式。國家投資6國家投資是指有權(quán)代表國家投資的政府部門或者機構(gòu)以國有資產(chǎn)投入企業(yè)而形成的資本。法人投資6法人投資是指其他企業(yè)或事業(yè)單位等以其依法可以支配的資產(chǎn)投入企業(yè)而形成的資本。個人投資6個人投資是指城鄉(xiāng)居民或本企業(yè)內(nèi)部職工以個人合法財產(chǎn)投入企業(yè)而形成的資本。外商投資6外商投資是指外國投資者或我國港澳臺地區(qū)投

14、資者以其資產(chǎn)投入企業(yè)而形成資本。股票6股票是股份公司為籌集自有資本而發(fā)行的有價證券。優(yōu)先股6優(yōu)先股是股份公司依法發(fā)行的具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。有償增資發(fā)行6有償增資發(fā)行是指發(fā)行時投資者必須按認(rèn)購的股數(shù)及股票面值或市價繳納現(xiàn)金或?qū)嵨锏囊环N發(fā)行方式。無償增資發(fā)行6無償增資發(fā)行是指發(fā)行時股東不需繳納現(xiàn)金或?qū)嵨锏囊环N發(fā)行方式。即股東可以無代價取得新股。公募發(fā)行6公募發(fā)行是指發(fā)行時公開向不特定的投資者募集資本的一種發(fā)行方式。這種方式的募集對象廣泛，面向社會公眾。私募發(fā)行6私募發(fā)行是指發(fā)行時公司向特定少數(shù)投資者募集資本的一種發(fā)行方式。股票自銷6股票自銷是指股份公司自己直接將股票銷售給認(rèn)購者，而不經(jīng)過證券經(jīng)銷

15、商承銷。股票承銷6股票承銷是指股份公司公開發(fā)行股票時，將股票委托給證券經(jīng)營機構(gòu)承銷的一種銷售方式。長期借款6長期借款是指企業(yè)向銀行和非銀行金融機構(gòu)以及其它單位借入的使用期限在一年以上的借款。債券6債券是籌資單位依照法定程序向社會公眾發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。融資租賃6融資租賃是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬的租賃。直接租賃6直接租賃是指承租人直接向出租人租入所需資產(chǎn)，并支付租金的一種融資租賃形式。售后回租6售后回租是指承租人將資產(chǎn)先出售給出租人，同時簽訂租賃合同，再將資產(chǎn)租回的一種融資租賃形式。轉(zhuǎn)租賃6轉(zhuǎn)租賃是指出租人先從一家租賃公司或制造廠商租進(jìn)一項固定資產(chǎn)

16、后，再轉(zhuǎn)租給承租人使用的一種融資租賃形式。杠桿租賃6杠桿租賃是指出租人只承擔(dān)固定資產(chǎn)購置成本的一部分，其余大部分資金由出租人向貸款人借入提供的一種融資租賃形式。認(rèn)股權(quán)證6認(rèn)股權(quán)證是指由股份公司發(fā)行的，能按特定的價格，在特定的時間內(nèi)購買一定數(shù)量該公司股票的選擇權(quán)憑證?？赊D(zhuǎn)換債券6可轉(zhuǎn)換債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，允許持有人在規(guī)定的時間內(nèi)按規(guī)定的價格轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司或其他公司普通股的一種公司債券。臨時性短期負(fù)債7臨時性短期負(fù)債簡稱臨時負(fù)債，是指為了滿足臨時性或季節(jié)性的資本需要而發(fā)生的負(fù)債。臨時性流動資產(chǎn)7臨時性流動資產(chǎn)是指由于季節(jié)性或臨時性等原因而占用的流動資產(chǎn)。永久性流動資產(chǎn)7永久性流動資產(chǎn)是

17、指為滿足企業(yè)長期穩(wěn)定需要而占用的流動資產(chǎn)。永久性短期負(fù)債7永久性短期負(fù)債是指為了滿足企業(yè)永久性的資本需要而發(fā)生的負(fù)債。這類負(fù)債產(chǎn)生于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營，其性質(zhì)類似于長期資本，可供企業(yè)長期使用。商業(yè)信用7商業(yè)信用是指在商品交易過程中，以延期付款或預(yù)收貨款形式進(jìn)行資金結(jié)算而形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。展期籌資7展期籌資是指買方超過規(guī)定的信用期限推遲付款而強制獲得的信用。應(yīng)計費用7應(yīng)計費用是指在企業(yè)結(jié)算過程中，一些費用發(fā)生在前、支付在后，從而自動生成的借貸關(guān)系。信用額度7信用額度是指借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的，允許企業(yè)向銀行借款的最高限額。周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議7周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議是指銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一

18、最高限額的貸款協(xié)議。補償性余額7補償性余額是指銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比的最低存款余額。貼現(xiàn)法7貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，預(yù)先從貸款中扣除利息的一種支付利息方法。加息法7加息法是銀行將貸款的利息與貸款本金合并要求借款企業(yè)分期等額償還貸款的一種利息支付方法。短期融資券7短期融資券，西方將其稱為商業(yè)本票，是一種在貨幣市場上出售的無擔(dān)保、可轉(zhuǎn)讓的短期性期票。只有信譽極高的企業(yè)才可能利用這種籌資方式。經(jīng)營風(fēng)險8經(jīng)營風(fēng)險是指由于生產(chǎn)經(jīng)營上因素的不確定而給企業(yè)的息稅前利潤或資產(chǎn)報酬率帶來的不確定性。經(jīng)營杠桿效應(yīng)8經(jīng)營杠桿效應(yīng)是指由于商品經(jīng)營上的原因而給企業(yè)的息稅前利潤

19、帶來的不確定性。財務(wù)風(fēng)險8財務(wù)風(fēng)險也稱籌資風(fēng)險，是指由于企業(yè)利用負(fù)債籌資或發(fā)行優(yōu)先股而給企業(yè)所有者的收益或收益率帶來的不確定性。財務(wù)杠桿效應(yīng)8所謂財務(wù)杠桿效應(yīng)是指由于在企業(yè)的籌資方式中有固定財務(wù)支出的債務(wù)和優(yōu)先股成本的存在而給企業(yè)的每股收益帶來的不確定性。資本結(jié)構(gòu)8資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。代理成本8代理成本是指為鼓勵代理人采取使委托人利益最大化的行為而付出的代價。也可以說，代理成本是指讓代理人代理委托人行為而導(dǎo)致的凈增成本。財務(wù)杠桿系數(shù)8財務(wù)杠桿系數(shù)是指普通股每股收益變動率相當(dāng)于息稅前利潤變動率的倍數(shù)。經(jīng)營杠桿系數(shù)8經(jīng)營杠桿系數(shù)是指息稅前利潤變動率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù)復(fù)

20、合杠桿系數(shù)8復(fù)合杠桿系數(shù)是指在某一銷量水平下普通股每股收益變動率相當(dāng)于銷售額或銷售量變動率的倍數(shù)。利潤分配9利潤分配是企業(yè)按照國家有關(guān)規(guī)定，在兼顧企業(yè)發(fā)展和投資者及各方利益的基礎(chǔ)上，對實現(xiàn)的稅后利潤及凈利潤所進(jìn)行的劃分。資本保全9資本保全是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營期間，對投資者投入的注冊資本，除依法轉(zhuǎn)讓以外，不得抽回的約束，從而以投資者的出資額來承擔(dān)風(fēng)險和履行企業(yè)責(zé)任。股利宣告日9股利宣告日是指董事會在有關(guān)報刊媒體上公告股利分配事件的日期。股權(quán)登記日9股權(quán)登記日又稱股票持有者登記日，是指確定股東是否有資格領(lǐng)取股利的截止日期。除息日9除息日也稱為基準(zhǔn)日，或稱股利分配權(quán)轉(zhuǎn)移日，是指領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票彼此

21、分開的那一日。股利支付日9股利支付日是指企業(yè)向股東發(fā)放股利的日期。優(yōu)先股股利9優(yōu)先股股利是企業(yè)按照利潤分配方案分配給優(yōu)先股股東的現(xiàn)金股利?，F(xiàn)金股利9現(xiàn)金股利是指上市公司以現(xiàn)金的形式向股東支付股利。股票股利9股票股利是指上市公司以股東股份的一定比例增發(fā)股票作為股利的支付方式。財產(chǎn)股利9財產(chǎn)股利是指用現(xiàn)金以外的資產(chǎn)來支付的股利。能夠用于財產(chǎn)股利支付的資產(chǎn)主要是那些可以再進(jìn)行分割的資產(chǎn)，如公司擁有的其他企業(yè)的債券、股票等。負(fù)債股利9負(fù)債股利是指公司以負(fù)債的形式向股東支付的股利。股票分割9股票分割也稱為股份拆細(xì)或拆股，是指企業(yè)將原來面額較高的一股股票分割成數(shù)股面額較低的新股票的行為。股票回購9股票回購

22、是指上市公司在二級市場將本企業(yè)已發(fā)行在外的股票通過現(xiàn)金方式購回的行為。增資配股9增資配股也稱發(fā)行股權(quán)，是指公司向現(xiàn)有股東配售新股的行為。籌資能力9籌資能力是指企業(yè)舉借銀行存款、發(fā)行債券和發(fā)行股票的能力。固定資產(chǎn)投資管理10固定資產(chǎn)投資管理是以固定資產(chǎn)為對象，對應(yīng)否投資固定資產(chǎn)進(jìn)行分析評價并作出決策的一種管理活動?，F(xiàn)金流量10現(xiàn)金流量在投資決策中是指一個項目引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增加的數(shù)量。付現(xiàn)成本10付現(xiàn)成本是指需要每年支付現(xiàn)金的成本。沉沒成本10沉沒成本是指過去已經(jīng)發(fā)生，無法由現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策所能改變的成本。機會成本10機會成本是指投資決策中，從多種方案中選取最優(yōu)方案而放棄次優(yōu)方案

23、所喪失的收益。稅遁效應(yīng)10稅遁效應(yīng)是指在整個投資過程中，由于現(xiàn)金流量與費用的發(fā)生不同步等原因而形成的企業(yè)所得稅納稅利益。投資回收期10投資回收期是指通過項目的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量來回收初始投資所需要的時間。會計收益率10會計收益率是指投資項目年平均凈收益與該項目平均投資額的比率。凈現(xiàn)值10凈現(xiàn)值是指在整個建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率計算的現(xiàn)值之和。獲利指數(shù)10獲利指數(shù)又稱現(xiàn)值指數(shù)，是指投資項目未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的比率。內(nèi)部收益率10內(nèi)部收益率是指項目的預(yù)期收益率，即凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。獨立項目10獨立項目是指一組互相獨立、互不排斥的項目，選擇某一項目并不排斥選擇

24、另一項目。互斥項目10互斥項目是指采用其中某一項目意味著放棄其他項目時，這一組項目被稱為互斥項目。增量收益分析法10增量收益分析法是指在計算出兩個原始投資額不同方案的增量現(xiàn)金凈流量的基礎(chǔ)上，計算出增量的凈現(xiàn)值和增量的內(nèi)部收益率，并據(jù)以判斷方案孰優(yōu)孰劣的方法。總費用現(xiàn)值法10總費用現(xiàn)值法是指通過計算各備選方案中全部費用的現(xiàn)值來進(jìn)行方案比選的一種方法。證券11證券是指由籌資者發(fā)行，票面載有一定金額，代表所有權(quán)或債權(quán)的憑證。證券是一種金融資產(chǎn)。證券投資11證券投資是指企業(yè)將資金用于購買金融資產(chǎn)的投資行為。證券的賬面價值11證券的賬面價值是指公司資產(chǎn)負(fù)債表上所列示的證券資產(chǎn)價值。證券的市場價值11證券

25、的市場價值即證券在交易市場上的價格，是指證券在市場上買賣雙方進(jìn)行競價后產(chǎn)生的雙方均能接受的價格。證券的清算價值11證券的清算價值是指企業(yè)在破產(chǎn)清理時出售證券所能變現(xiàn)的數(shù)額。證券的內(nèi)在價值11證券的內(nèi)在價值又稱公正價值或投資價值，是指預(yù)期未來的現(xiàn)金流量以投資者可以接受的最低收益率進(jìn)行折現(xiàn)所得到的現(xiàn)值。短期證券11短期證券是指期限短于一年（含一年）的證券。如商業(yè)票據(jù)等。長期證券11長期證券是指期限長于一年的證券。如股票等。政府證券11政府證券是指由中央政府或地方政府為籌集資金而發(fā)行的證券。金融證券11金融證券是指由銀行或其他金融機構(gòu)為籌措資金而發(fā)行的證券。企業(yè)證券11企業(yè)證券又稱公司證券，是指工商

26、企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的證券。債券面值11債券面值是指設(shè)定的票面金額。它代表發(fā)行人借入并且承諾于未來某一特定日期償付給債券持有人的金額。債券的票面利率11債券的票面利率是債券上載明的利率。也就是債券發(fā)行者預(yù)計一年內(nèi)向投資者支付的利息占票面金額的比率。債券的市場利率11債券的市場利率是指債券發(fā)行時衡量債券票面利率高低的參照系。債券到期日11債券到期日是指償還本金的日期。永續(xù)債券11永續(xù)債券是指債券無到期日，不用還本，每年支付固定的利息，一直支付到永遠(yuǎn)的債權(quán)。債券的到期收益率11債券到期收益率是指以特定價格購進(jìn)債券后，一直持有該債券至到期日可獲取的收益率。它是能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價格時的

27、折現(xiàn)率。債券的違約風(fēng)險11債券的違約風(fēng)險是指借款人無法按時支付債券利息和償還本金的風(fēng)險。債券的利率風(fēng)險11債券的利率風(fēng)險是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風(fēng)險。由于債券價格會隨市場利率變動而變動，即使沒有違約風(fēng)險的國庫券，也會有利率風(fēng)險。購買力風(fēng)險11購買力風(fēng)險是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風(fēng)險。債券的變現(xiàn)力風(fēng)險11債券的變現(xiàn)力風(fēng)險是指無法在短期內(nèi)以合理的價格來賣掉資產(chǎn)風(fēng)險。股票11股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價證券，是持有人擁有公司股份的所有權(quán)憑證，也是持有人借以獲得股利的憑證。股票價值11股票的價值是指股票的投資價值，也稱股票的內(nèi)在價值。非系統(tǒng)性風(fēng)險11非系統(tǒng)性風(fēng)險又稱可

28、分散風(fēng)險或公司特有風(fēng)險，是指由于發(fā)行股票的公司因生產(chǎn)經(jīng)營不好，現(xiàn)金短缺，競爭失敗或破產(chǎn)清算等原因，使股票價格下跌，股利減少而對投資者帶來的風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險11系統(tǒng)性風(fēng)險又稱不可分散風(fēng)險或市場風(fēng)險，是指由于企業(yè)外部因素變動所帶來的風(fēng)險。如宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，國家財政、稅收、貨幣等政策的變化等，所有公司都受其影響，表現(xiàn)為整個股市平均報酬率變動。資本資產(chǎn)定價模式11資本資產(chǎn)定價模式是指在一些基本假設(shè)的基礎(chǔ)上得出的用來揭示多樣化投資組合中資產(chǎn)的風(fēng)險與所要求的收益之間關(guān)系的數(shù)學(xué)模型。系數(shù)11系數(shù)是不可分散風(fēng)險的指數(shù)，用來反映個別證券收益率的變動對于市場組合收益率變動的敏感性。利用它可以衡量不可分散風(fēng)險的程度

29、。浮游量12浮游量是指企業(yè)賬戶上現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期12現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從購買材料支付現(xiàn)金至銷售商品收回現(xiàn)金的時間，即現(xiàn)金周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。集中銀行12集中銀行是指通過設(shè)立多個策略性收款中心來代替通常在公司總部設(shè)立單一收款中心，以加速賬款回收的一種方法。零余額賬戶付款12零余額賬戶付款是指公司在銀行或金融機構(gòu)設(shè)立借記主賬戶的同時，為分支機構(gòu)設(shè)立零余額賬戶。存貨經(jīng)濟(jì)批量控制12是在不考慮缺貨成本的情況下，確定使進(jìn)貨成本和儲存成本總和最低水平下的進(jìn)貨批量。ABC分類法12ABC分類法是對存貨各項目（如原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等）按種類、品種或規(guī)格分清主次，重

30、點控制的方法。兼并13兼并有廣義和狹義之分。狹義的兼并是指一家企業(yè)以現(xiàn)金、有價證券或其他形式有償取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，吞并其他企業(yè)的經(jīng)營行為。廣義的兼并是指兩家或兩家以上相互獨立的企業(yè)合并成一家的經(jīng)營行為。并購13并購是指兼并和收購的統(tǒng)稱，泛指一個企業(yè)為了控制另一企業(yè)而進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)交易行為。橫向并購13橫向并購是指生產(chǎn)同類商品或服務(wù)的企業(yè)之間的并購行為。縱向并購13縱向并購是指生產(chǎn)工藝或經(jīng)營方式上有前后關(guān)聯(lián)的企業(yè)之間的并購行為?；旌喜①?3混合并購是指從事不相關(guān)業(yè)務(wù)類型經(jīng)營的企業(yè)之間的并購行為。購買式并購13購買式并購是指并購方出資購買目標(biāo)企業(yè)的全部資產(chǎn)，使目標(biāo)企業(yè)的法人主體地位消失的行為。承擔(dān)債務(wù)式并購13承擔(dān)債務(wù)式并購是指并購方以承擔(dān)目標(biāo)企業(yè)的全部債務(wù)為條件，接受目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)并取得其產(chǎn)權(quán)的一種并購行為。吸收股份式并購13吸收股份式并購是指并購方通過吸收目標(biāo)企業(yè)的凈資產(chǎn)或資產(chǎn)，將其評估作價，折算為股金，使其成為并購方股東的一種并購行為?？毓墒讲①?3控股式并購是指并購方通過購買目標(biāo)企業(yè)一定