商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系及其在我國(guó)的構(gòu)建

1、商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系及其在我國(guó)的構(gòu)建黃憲 黃憲（1954），男，湖北省武漢市人，教授，博士生導(dǎo)師，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，從事商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理研究，金鵬 金鵬（1976），男，湖北省新洲縣人，金融學(xué)博士研究生，主要從事商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理研究（武漢大學(xué) 商學(xué)院，湖北 武漢 430072）A Study on the Enterprise-wide Risk Management System in Banking and Its Setting-up in Chinese banksHUANG Xian， JIN Peng(Business School，Wuhan University，Wuhan 43

2、0072，China)摘 要：國(guó)際金融市場(chǎng)的深化與國(guó)際銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求，新巴塞爾協(xié)議的頒布標(biāo)志著銀行風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)入了全面風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代。本文構(gòu)建了由八個(gè)模塊組成的銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在此基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)際情況，指出了我國(guó)商業(yè)銀行構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系面臨的主要障礙，并提出了相應(yīng)的解決對(duì)策。關(guān)鍵詞：銀行風(fēng)險(xiǎn)管理 全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系 新巴塞爾資本協(xié)議Abstract: With the development of international financial market and the transformation of international active

3、banks，banks want more advanced risk management skills. The New Basel Capital Accord will be implemented in the year 2006，and the Enterprise-wide Risk Management (ERM) era is coming. The paper explores connotation and system of ERM in banking，and point out some major barriers to construct ERM for Chi

4、nese commercial banks. At last，the paper puts forward suggestion how Chinese commercial banks set up ERM framework.Key words: Risk Management in Banking；the Enterprise-wide Risk Management System；New Basel Capital Accord一、商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)生和發(fā)展20世紀(jì)60年代以前，國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理原則是“只做好貸款”，強(qiáng)調(diào)保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，通過加強(qiáng)資信評(píng)估、項(xiàng)目調(diào)查、嚴(yán)格審批制度

5、、減少信用放款等各種措施和手段來減少、防范資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生1。20世紀(jì)60年代以后，商業(yè)銀行被動(dòng)負(fù)債方式向主動(dòng)負(fù)債方式的轉(zhuǎn)變，負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)大，極大地加大了銀行經(jīng)營(yíng)的不確定性，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理。20世紀(jì)70年代末，布雷頓森林體系崩潰，匯率、利率波動(dòng)性急劇上升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，單一的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和單一的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式均不能保證銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡。于是,風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展到資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理（asset-liability management，簡(jiǎn)稱ALM）階段，ALM突出強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)調(diào)管理，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，償還期對(duì)稱，經(jīng)營(yíng)

6、目標(biāo)互相替代和資產(chǎn)分散實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。20世紀(jì)80年代之后，隨著一些銀行上市，投資者不僅關(guān)心資產(chǎn)回報(bào)率，更關(guān)心權(quán)益回報(bào)率，風(fēng)險(xiǎn)管理開始強(qiáng)調(diào)“凈資產(chǎn)收益率（ROE）是目標(biāo)”。同時(shí)，隨著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、存貸利差的變窄，出現(xiàn)了監(jiān)管資本套利現(xiàn)象，美國(guó)大量?jī)?chǔ)蓄和貸款機(jī)構(gòu)因此大量倒閉，其結(jié)果是產(chǎn)生了1988年巴塞爾資本協(xié)議，國(guó)際銀行業(yè)開始了資本充足性管理的理論和實(shí)踐。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程和衍生金融工具交易的迅猛增長(zhǎng)，銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益增大，亞洲金融危機(jī)、巴林銀行和大和銀行倒閉等一系列銀行危機(jī)都進(jìn)一步昭示，損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)造成，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素交織作用而造成的。因此，1

7、996年巴塞爾資本協(xié)議對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了補(bǔ)充，風(fēng)險(xiǎn)管理要求銀行“對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)”，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和規(guī)避能力。隨著馬克維茨的資產(chǎn)組合理論在銀行業(yè)的應(yīng)用，使得國(guó)際銀行業(yè)能“像管理投資組合一樣管理貸款”，這對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力和技術(shù)水平提出了更高的要求。2001年1月，在總結(jié)國(guó)際活躍銀行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，巴塞爾委員會(huì)公布了新巴塞爾資本協(xié)議(征求意見稿)，以期在2006年徹底取代現(xiàn)行的1988年協(xié)議。新協(xié)議全面繼承了以1988年協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險(xiǎn)控制為重點(diǎn)，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本約束的范圍3。新巴塞爾資本協(xié)議的推出，標(biāo)志著現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)了一

8、個(gè)顯著變化，就是由以前單純的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)并舉，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理（the enterprise-wide risk management，簡(jiǎn)稱ERM）。新協(xié)議極大的鼓勵(lì)了國(guó)際活躍銀行實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，在提升風(fēng)險(xiǎn)衡量技術(shù)、建立風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行了許多有益的探索，但全面風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)性和體系化仍然不強(qiáng)，難以指導(dǎo)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐。2003年7月，美國(guó)COSO COSO（the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commissio

9、n）特里德考察團(tuán)資助委員會(huì)，是美國(guó)政府機(jī)構(gòu)所組織的特別委員會(huì)，其主要職責(zé)是對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)監(jiān)管部門，如財(cái)務(wù)監(jiān)督、審計(jì)等部門進(jìn)行建議性指導(dǎo)。在普華永道的協(xié)助下首次提出了企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架報(bào)告，報(bào)告首次從體系上規(guī)范了企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)、要素和層次，將全面風(fēng)險(xiǎn)管理從理念發(fā)展到了實(shí)踐操作層面。本文認(rèn)為，將COSO報(bào)告和新巴塞爾協(xié)議相結(jié)合，就可以構(gòu)建銀行業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。可以預(yù)見，在銀行理論和實(shí)務(wù)界的共同努力和探索下，銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論及其策略必將得到進(jìn)一步豐富和發(fā)展。二、商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵與體系（一）商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵在研究COSO報(bào)告和新巴塞爾資本協(xié)議的基礎(chǔ)上，筆者認(rèn)為，商業(yè)銀

10、行全面風(fēng)險(xiǎn)管理是由若干風(fēng)險(xiǎn)管理要素組成的一個(gè)有機(jī)體系，這個(gè)體系可以將風(fēng)險(xiǎn)和收益、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)策略緊密結(jié)合起來，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，盡量減小操作失誤和因此造成的損失；準(zhǔn)確判斷和管理交叉風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)多種風(fēng)險(xiǎn)的整體反應(yīng)能力；最終，能根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)分配經(jīng)濟(jì)資本，抓住商業(yè)機(jī)會(huì)，確保銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。具體而言，我們可以從以下幾個(gè)方面理解銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理：1. 銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程。風(fēng)險(xiǎn)管理不是一個(gè)獨(dú)立的管理活動(dòng)，也不是銀行新增加的一項(xiàng)管理活動(dòng)，它是滲透到銀行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的一系列行為，內(nèi)生于銀行各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理的流程之中，風(fēng)險(xiǎn)管理本身也有輸入和輸出的要素，具有規(guī)范的管理流程2。2. 銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管

11、理必須依靠全體員工。全面風(fēng)險(xiǎn)管理不僅意味著大量的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、報(bào)告和規(guī)章，而且包含了銀行各個(gè)層面員工的“知”和“行”，正是銀行的董事會(huì)、管理層以及員工決定了風(fēng)險(xiǎn)管理文化、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和政策，風(fēng)險(xiǎn)管理流程也必須依靠全體員工才能運(yùn)行，強(qiáng)調(diào)全員風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。3. 銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋了銀行各層次的各類風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的劃分，銀行的各類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都可以歸結(jié)為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三類風(fēng)險(xiǎn)。銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)，就是指由銀行不同部門(或客戶、產(chǎn)品)與不同風(fēng)險(xiǎn)類別(信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn))組成的“銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)矩陣”中涵蓋的各種風(fēng)險(xiǎn)4（見表1）。全面風(fēng)險(xiǎn)管理就是要對(duì)所有影響銀行目

12、標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)識(shí)別、評(píng)估、報(bào)告和處置，它必須考慮銀行所有層面的活動(dòng)，從總行層面的戰(zhàn)略規(guī)劃和資源分配，到各業(yè)務(wù)單元的市場(chǎng)和產(chǎn)品管理，風(fēng)險(xiǎn)都應(yīng)得到有效控制。表1 銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)矩陣表（二）商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的模塊與框架筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)由相互聯(lián)系的八個(gè)模塊（要素）組成，這八個(gè)模塊分別是風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與政策設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與處置、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)信息處理和報(bào)告、后評(píng)價(jià)和持續(xù)改進(jìn)，各模塊具體內(nèi)容如下：1. 風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境。風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，具體包括銀行價(jià)值取向、管理風(fēng)格、風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理文化等。其中，風(fēng)險(xiǎn)管理文化是全面風(fēng)險(xiǎn)

13、管理的核心，它影響到目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)處置等各個(gè)層面的活動(dòng)；風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)是全面風(fēng)險(xiǎn)管理得以實(shí)施的組織保障和支撐，風(fēng)險(xiǎn)管理職能必須保持一定獨(dú)立性。 2. 風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與政策設(shè)定。風(fēng)險(xiǎn)管理必須能為銀行管理層提供一種設(shè)定目標(biāo)的科學(xué)程序，銀行要將風(fēng)險(xiǎn)管理的要求貫穿于銀行各項(xiàng)目標(biāo)之中，通過選定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度，制定明確統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，包括信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策、操作風(fēng)險(xiǎn)管理政策等，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理和銀行目標(biāo)的緊密結(jié)合。3. 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和識(shí)別包括通過貸后管理來監(jiān)測(cè)和識(shí)別客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，跟蹤國(guó)家宏觀政策、行業(yè)狀況、金融市場(chǎng)以及監(jiān)管法規(guī)等有關(guān)情況識(shí)別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作

14、風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是準(zhǔn)確度量風(fēng)險(xiǎn)的前提，銀行必須通過監(jiān)測(cè)系統(tǒng)保持對(duì)內(nèi)外部事件的敏銳性，首先做出事件“是否是風(fēng)險(xiǎn)，是什么類型的風(fēng)險(xiǎn)”的判斷，才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度和大小進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處置。4. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面進(jìn)行，但巴塞爾新資本協(xié)議頒布之后，風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度偏重于定量分析，要求盡量數(shù)據(jù)量化地確定受險(xiǎn)程度。在建立信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，銀行應(yīng)同樣以VaR為核心度量方法建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，并努力將操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部計(jì)量包括進(jìn)來，建立一體化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，使風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果能相互比較以利于決策，合理地在不同業(yè)務(wù)間配置經(jīng)濟(jì)資本5。5. 風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和處置。對(duì)于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，可通

15、過風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和適度的撥備來抵御，對(duì)于非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)銀行必須通過資本管理來提供保護(hù)，對(duì)于異常風(fēng)險(xiǎn)可采取保險(xiǎn)等手段解決。銀行可以資產(chǎn)組合管理消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，通過兼并來吸收風(fēng)險(xiǎn)，通過辛迪加貸款來分散風(fēng)險(xiǎn)，通過貸款出售、資產(chǎn)證券化等手段轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，通過衍生交易來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。6. 內(nèi)部控制。銀行應(yīng)建立健全的內(nèi)部控制體系以防范操作風(fēng)險(xiǎn)，通過制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正，確保國(guó)家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行，確保操作的規(guī)范性和得到有效監(jiān)督。7. 風(fēng)險(xiǎn)信息處理和報(bào)告。包括建立包括信貸信息、操作風(fēng)險(xiǎn)損失、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息等在內(nèi)的數(shù)據(jù)庫(kù)，通過信息處理系統(tǒng)保持?jǐn)?shù)據(jù)庫(kù)

16、更新，及時(shí)反應(yīng)內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)信息等內(nèi)容。銀行要建立科學(xué)靈敏的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行匯總、分析，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)管理政策的實(shí)施效果進(jìn)行分析，形成定期、不定期綜合及專題報(bào)告，按照一定程序報(bào)送各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)構(gòu)；要針對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)來區(qū)分不同的報(bào)告渠道和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)分工。8. 后評(píng)價(jià)和持續(xù)改進(jìn)。銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)該對(duì)全行規(guī)章制度、信貸管理流程、風(fēng)險(xiǎn)管理流程的執(zhí)行情況進(jìn)行后評(píng)價(jià)，并建立相應(yīng)的授權(quán)調(diào)整和問責(zé)制度，確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)根據(jù)外部環(huán)境、監(jiān)管當(dāng)局要求以及后評(píng)價(jià)中發(fā)現(xiàn)的問題，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中有關(guān)內(nèi)容提出調(diào)整和完善意見，由銀行決策層來對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行持續(xù)改進(jìn)。風(fēng)險(xiǎn)管理

17、體系的八個(gè)模塊相互獨(dú)立、相互聯(lián)系又相互制約，共同構(gòu)成了全面風(fēng)險(xiǎn)管理這一有機(jī)體系（如圖1）。風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的平臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)管理理念和風(fēng)險(xiǎn)偏好影響決定了風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理政策的制定；風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與政策設(shè)定是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的前提，具體風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和流程都要符合風(fēng)險(xiǎn)管理政策的要求，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與處置是風(fēng)險(xiǎn)管理的具體實(shí)施流程，是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理政策的細(xì)化和執(zhí)行；內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理流程有效運(yùn)行的保障；風(fēng)險(xiǎn)信息處理和報(bào)告是保障銀行全面實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的媒介，風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)活動(dòng)都要形成風(fēng)險(xiǎn)信息并通過風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制傳遞；后評(píng)價(jià)和持續(xù)改進(jìn)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

18、管理體系進(jìn)行再控制和再完善，以保持風(fēng)險(xiǎn)管理體系的科學(xué)性和適宜性。后評(píng)價(jià)和持續(xù)改進(jìn)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和政策設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估信息處理和報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境圖1 全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系模塊關(guān)系結(jié)合銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和組織結(jié)構(gòu)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系從整體框架上看有三個(gè)維度（如圖2），第一維是銀行的目標(biāo)即戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)；第二維是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的八個(gè)模塊；第三維是銀行的各個(gè)層級(jí)，包括銀行整體、各分支機(jī)構(gòu)、各條業(yè)務(wù)線及所屬子公司。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系三個(gè)維度的關(guān)系是：全面風(fēng)險(xiǎn)管理的八個(gè)模塊都是為四個(gè)目標(biāo)服務(wù)的，銀行各個(gè)層次都要堅(jiān)持同樣的四個(gè)目標(biāo)，每個(gè)層次都必須從以上八個(gè)模塊的方面

19、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境戰(zhàn) 略風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與政策設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與處置內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)信息處理和報(bào)告后評(píng)價(jià)和持續(xù)改進(jìn)經(jīng) 營(yíng)報(bào) 告遵 循子公司業(yè)務(wù)部門分支機(jī)構(gòu)銀行整體層次圖2 銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略體系框架圖圖2 商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系整體框架三、我國(guó)商業(yè)銀行構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的主要障礙及努力方向(一) 我國(guó)商業(yè)銀行構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系面臨的主要障礙1. 外部環(huán)境欠佳。目前，我國(guó)社會(huì)信用體系亟待建立與完善，由于信用評(píng)級(jí)行業(yè)目前還處于起步階段，發(fā)展中普遍不夠規(guī)范，存在問題較多，整體上難以達(dá)到國(guó)際認(rèn)可的技術(shù)和管理標(biāo)準(zhǔn)，而且外部評(píng)級(jí)所覆蓋的企業(yè)范圍較小。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估必須建立在企業(yè)或

20、個(gè)人所提供的真實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，然而在現(xiàn)有的社會(huì)信用環(huán)境下，這一點(diǎn)恰恰是難以保證的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年我國(guó)四大國(guó)有銀行全部117萬戶貸款企業(yè)中，提供審計(jì)后財(cái)務(wù)報(bào)表的僅占總數(shù)的7.9%，而同期花旗銀行高達(dá)33.4%。缺乏全面性、真實(shí)性財(cái)務(wù)和信用數(shù)據(jù)信息支撐，必然嚴(yán)重干擾風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性，從而很大程度上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)決策形成誤導(dǎo)。2. 傳統(tǒng)僵化的內(nèi)部管理體制。脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的中國(guó)銀行業(yè)，特別是國(guó)有商業(yè)銀行，由于深層次的金融產(chǎn)權(quán)制度改革進(jìn)度緩慢，習(xí)慣于依靠計(jì)劃指令，使用層層分解指標(biāo)的方式控制風(fēng)險(xiǎn)暴露的慣性，還談不上以國(guó)際活躍銀行常用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、資產(chǎn)組合分析和各類風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。在內(nèi)部管理

21、機(jī)制上，我國(guó)銀行在機(jī)構(gòu)上偏重于按行政職能設(shè)置崗位，缺乏創(chuàng)新性工作所需要的機(jī)動(dòng)性和靈活性，而現(xiàn)行管理體制及績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)偏重于短期激勵(lì)效應(yīng)，對(duì)員工的價(jià)值積累重視不夠，也不利于全面風(fēng)險(xiǎn)管理的深入研究和有效實(shí)踐。3. 缺乏全面風(fēng)險(xiǎn)管理的平臺(tái)支撐。由于目前我國(guó)商業(yè)銀行還沒有形成完整的全面風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，很難達(dá)到全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。一是要實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程必須達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)化的要求（如內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的結(jié)果必須用于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和對(duì)業(yè)務(wù)利潤(rùn)部門的考核），但是目前國(guó)有商業(yè)銀行由于在總、分行兩個(gè)層次還沒有清晰明確的利潤(rùn)承擔(dān)部門，還難以用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率（RAROC）系統(tǒng)進(jìn)行績(jī)效評(píng)估；二是風(fēng)險(xiǎn)組合管理是信用風(fēng)險(xiǎn)

22、管理的一個(gè)重要方面，國(guó)有商業(yè)銀行還沒有明確的組合風(fēng)險(xiǎn)管理部門；三是風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)模型，必須每年經(jīng)獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門審查，目前國(guó)有商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門還沒有這項(xiàng)職能。4. 功能性風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理的職權(quán)尚未獨(dú)立。目前，我國(guó)商業(yè)銀行一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員可能既要負(fù)責(zé)信貸款審查、人員管理，又要負(fù)責(zé)制定制度、信貸流程設(shè)計(jì)、設(shè)計(jì)模型等多項(xiàng)職能。功能性風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理的功能性職權(quán)（也稱技術(shù)性職權(quán)），即確定操作的政策和標(biāo)準(zhǔn)的職權(quán)，未能從業(yè)務(wù)經(jīng)理的業(yè)務(wù)職權(quán)中分離出來業(yè)務(wù)性職權(quán)業(yè)務(wù)經(jīng)理依靠業(yè)務(wù)職權(quán)來決定“做”或“立即去做”；功能性職權(quán)也稱技術(shù)性職權(quán)，由功能性經(jīng)理決定“當(dāng)你做這件事的時(shí)候，應(yīng)該怎樣去做”。我國(guó)商業(yè)銀行如果不盡快跨越機(jī)構(gòu)改

23、革階段和流程標(biāo)準(zhǔn)化階段，將功能性風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理從業(yè)務(wù)經(jīng)理中解脫出來，國(guó)有商業(yè)銀行就難以培養(yǎng)自己的職能風(fēng)險(xiǎn)專家，全面風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施將難以得到有效支撐。（二）我國(guó)商業(yè)銀行構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的努力方向?qū)嵤┤骘L(fēng)險(xiǎn)管理，關(guān)鍵是要按照“基于價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)管理”理念，健全和優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵價(jià)值驅(qū)動(dòng)要素，對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)層次、各種類型的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合管理，從全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的八個(gè)模塊來看，我們具體應(yīng)該采取以下措施：1. 有效改善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境。從風(fēng)險(xiǎn)管理文化來看，要營(yíng)造全員風(fēng)險(xiǎn)管理文化，使風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、理念和習(xí)慣滲透于每個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，內(nèi)化為每位員工的自覺行為。從風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)來看，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)實(shí)現(xiàn)從單純后臺(tái)監(jiān)管的角色

24、轉(zhuǎn)換，風(fēng)險(xiǎn)管理的觸角應(yīng)全面延伸到各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門和過程控制。從縱向來看，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)實(shí)現(xiàn)自上而下的垂直管理，上級(jí)行風(fēng)險(xiǎn)管理部門直接負(fù)責(zé)下級(jí)行風(fēng)險(xiǎn)管理部門的考核、聘用與管理；從橫向來看，風(fēng)險(xiǎn)管理部門在各業(yè)務(wù)部門設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理窗口，各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理窗口人員直接由同級(jí)行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門進(jìn)行考核、聘用與管理。2. 明確設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和政策。以戰(zhàn)略目標(biāo)為依據(jù)，在最高層面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的設(shè)置過程中確定明確的風(fēng)險(xiǎn)偏好和容忍度，并將風(fēng)險(xiǎn)容忍度貫徹到中間層面和微觀層面的目標(biāo)設(shè)定過程中。例如，對(duì)單一客戶的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)和綜合贏利目標(biāo)，可根據(jù)明確的風(fēng)險(xiǎn)偏好和容忍度，確定銀行可接受客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)底線和利率定價(jià)等目標(biāo)。

25、再如，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)不同信用等級(jí)客戶的信貸業(yè)務(wù)設(shè)定不同的經(jīng)濟(jì)資本分配系數(shù)。以各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為標(biāo)尺，以風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告目標(biāo)為手段，建立對(duì)責(zé)任人的激勵(lì)約束機(jī)制，對(duì)新增業(yè)務(wù)的預(yù)期損失進(jìn)行提前計(jì)提，并在責(zé)任人的任職期間或所經(jīng)辦貸款的生命周期為獎(jiǎng)懲的考核依據(jù)，逐步過渡到RAROC考核方式。3. 建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好、容忍度和設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，制定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別管理要求和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的工作流程，確定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的精度、頻度、深度和廣度，設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)管理辦法，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別上全面覆蓋對(duì)單一與組合資產(chǎn)、宏觀與微觀以及內(nèi)部與外部層面事件的有效識(shí)別和職責(zé)分工，并明確差別化的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模式和反應(yīng)機(jī)制。

26、在實(shí)施步驟上：首先，以戰(zhàn)略、流程和業(yè)務(wù)活動(dòng)為出發(fā)點(diǎn)，以風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度為標(biāo)桿，在全轄范圍內(nèi)，自下而上、由內(nèi)到外對(duì)各類潛在風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全方位梳理，形成事件詳細(xì)目錄清單。其次，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)事件排序，形成KRI。最后，建立風(fēng)險(xiǎn)事件分類矩陣，篩選尚未有效進(jìn)行管理的風(fēng)險(xiǎn)事件。4. 提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)水平。在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，實(shí)施“信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)工程”，開發(fā)和改進(jìn)對(duì)公信貸的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具，建立汽車貸款、個(gè)人住房按揭、信用卡和個(gè)人信用貸款方面的評(píng)分系統(tǒng)；在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，開發(fā)系統(tǒng)化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具，設(shè)置以風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為核心的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系，初步建立并逐步優(yōu)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情景分析和壓力測(cè)試模型6；在操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方

27、面，初期應(yīng)建立操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分卡，每半年進(jìn)行一次評(píng)估計(jì)量，逐步創(chuàng)造條件建立操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部衡量法 。在此基礎(chǔ)上，改進(jìn)和優(yōu)化債項(xiàng)評(píng)級(jí)技術(shù)和方法，完善信貸風(fēng)險(xiǎn)減值準(zhǔn)備測(cè)算方法，全面提升風(fēng)險(xiǎn)撥備的準(zhǔn)確性和科學(xué)性；提高經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的準(zhǔn)確性，啟動(dòng)自上而下的經(jīng)濟(jì)資本配置機(jī)制研究，逐步實(shí)現(xiàn)自下而上的經(jīng)濟(jì)資本配置程序，建立并完善基于風(fēng)險(xiǎn)的資本配置體系。5. 建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略規(guī)劃。我國(guó)商業(yè)銀行要引入風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)規(guī)劃，明晰各類風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)政策，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好和各類風(fēng)險(xiǎn)的特性，明確各風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的適用范圍（如圖3）。在信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，明確客戶及項(xiàng)目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，全面梳理審批政策，制定清晰統(tǒng)一的信貸政策；在明確的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)容忍度邊界下，明確

28、各類市場(chǎng)工具、產(chǎn)品極其組合的應(yīng)對(duì)策略；引入并啟動(dòng)操作風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)難性事件風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)管理機(jī)制和決策流程。要補(bǔ)充細(xì)化、提煉和歸納風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的具體措施，通過在全行范圍內(nèi)收集成功的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，對(duì)既往經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行提煉和歸類，形成對(duì)管理具有指導(dǎo)作用的不同應(yīng)對(duì)策略下的具體應(yīng)對(duì)措施方法體系，并建立并逐步優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)決策程序，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)過程的科學(xué)性。事件發(fā)生概率避免低 影響程度 高降低風(fēng)險(xiǎn)被動(dòng)接受轉(zhuǎn)移主動(dòng)接受圖3 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略規(guī)劃6. 運(yùn)用過程方法，建立完善的內(nèi)部控制體系。建立內(nèi)部控制的“參與約束” “參與約束”指如果一個(gè)有理性的代理人有興趣接受委托人設(shè)計(jì)的機(jī)制（參與博弈）時(shí)，代理人在該機(jī)制下得到的期望效用必須不小于他在不接受這個(gè)機(jī)制下得到的最大期望效用。，對(duì)各業(yè)務(wù)層面的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)實(shí)施有效過程控制。在系統(tǒng)清理過去的規(guī)章制度，識(shí)別規(guī)章制度中的有效部分的基礎(chǔ)上，運(yùn)用“過程方法”和“管理的系統(tǒng)方法”，全面梳理業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)的過程網(wǎng)絡(luò)，解決過去制度中矛盾、重復(fù)、交叉的內(nèi)容，建立一整套系統(tǒng)的、透明的、包括操作要求與控制要求在內(nèi)的體系化文件。逐步改變以公文