中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)及運營模式 - Slid

1、中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式 山西信用與擔(dān)保協(xié)會山西信用與擔(dān)保協(xié)會 秘書長秘書長 李晉敏李晉敏中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式法人是社會為完成某一項工作任務(wù)而以一定形式所組成的組織機構(gòu)，它被賦予了人格化的職能，依法具有獨立民事權(quán)利和行為能力，獨立承擔(dān)民事行為責(zé)任，是與自然人相對應(yīng)的。法人的四種法律形式： 機關(guān)法人 事業(yè)法人 企業(yè)法人 社團法人一、中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)一、中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)（一）我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的法人組織形式機關(guān)法人代表國家對某一社

2、會事務(wù)行使管理職能事業(yè)法人服務(wù)性、公益性社團法人會員自我服務(wù)和自律約束企業(yè)法人企業(yè)是各種生產(chǎn)要素所有者為了追求自身利益，通過契約方式而組成的經(jīng)濟組織一、中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)一、中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式中國中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)機構(gòu)分類表（一）我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的法人組織形式法人形式事業(yè)制企業(yè)制社團制名稱分類中心公司協(xié)會、促進會所有制分類國有獨資、國有股份、混合、民營民營、民營+國有市場定位政策性(非盈利)商業(yè)性（盈利）互助性服務(wù)對象中小企業(yè)中小企業(yè)、個人中小企業(yè)體系層次主體（國家、

3、省、市、縣）補充隸屬部門發(fā)改（中?。?、經(jīng)委、財政、建設(shè)、科技、農(nóng)業(yè)、國資無主管審批設(shè)立政府機構(gòu)編制部門政府工商行政管理部門政府社團管理部門依據(jù)法規(guī)事業(yè)單位管理條例公司法社團管理條例業(yè)務(wù)合作體制擔(dān)保再擔(dān)保行業(yè)準(zhǔn)入門檻無(規(guī)模較小)無/一億(規(guī)模較大、跨區(qū)域)無主要業(yè)務(wù)融資擔(dān)保擔(dān)保、投資、典當(dāng)、其它融資擔(dān)保機構(gòu)占比例196家，占9%1879家；占86%113家；占5%中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式美國機關(guān)制（政策性）韓國基金制（政策性）日本社團制（政策性）典型國家信用擔(dān)保行業(yè)機構(gòu)分類表一、中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)一、中小企業(yè)信用擔(dān)保

4、機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)中國信用擔(dān)保行業(yè)機構(gòu)特點1、機構(gòu)法人類型眾多，機構(gòu)功能互相交叉，體系難有一脈相承的局面 2、法人治理沒有統(tǒng)一的法規(guī)政策 要求，各機構(gòu)被分治在不同的治理體制之下 3、機構(gòu)隸屬關(guān)系不統(tǒng)一，政令不暢通，管理尺度不一致4、機構(gòu)市場定位、服務(wù)對象、業(yè)務(wù)品種等等復(fù)雜管理趨勢：1、理順體制2、資源整合 （一）我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的法人組織形式中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式1、出資不到位問題 2、國有與民營股份的利益平衡問題 3、“三權(quán)分立”問題 4、關(guān)聯(lián)交易問題5、國企“新三老”與“老三會”的關(guān)系問題 （二）中小企業(yè)信用擔(dān)保企業(yè)制

5、法人治理存在問題一、中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)一、中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)“公司法人治理結(jié)構(gòu)”，也稱“公司治理結(jié)構(gòu)”，是指所有者、經(jīng)營者和監(jiān)督者之間，通過公司權(quán)力機關(guān)（股東大會）、經(jīng)營決策與執(zhí)行機關(guān)（董事會、經(jīng)理）、監(jiān)督機關(guān)（監(jiān)事會），而形成的權(quán)責(zé)明確、相互制約、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)和科學(xué)決策的聯(lián)系，并依據(jù)法律法規(guī)、規(guī)章和公司章程等規(guī)定予以制度化的統(tǒng)一機制。 中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式1、在體制層面，無論是國有擔(dān)保機構(gòu)還是民營擔(dān)保機構(gòu)抑或是混合所有制擔(dān)保機構(gòu)，都要自覺地把自身納入公司法的調(diào)節(jié)和約束之下，納入到擔(dān)保行業(yè)高投入、高風(fēng)

6、險、低收益的特性要求之下。一、中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)一、中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)（三）強化法人治理的主要思路2、在機制層面，各類擔(dān)保機構(gòu)要在內(nèi)控機制上下功夫，適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度要求，依法治企、依制度治企，確保經(jīng)營活動的效率性和效果性、資產(chǎn)的安全性、經(jīng)營信息和財務(wù)報告的可靠性，形成合理的組織結(jié)構(gòu)、科學(xué)的職責(zé)分工、適當(dāng)?shù)氖跈?quán)審批、準(zhǔn)確的會計記錄、良好的資產(chǎn)保護、較高的職工素質(zhì)、嚴(yán)密的風(fēng)險控制、及時的檢查監(jiān)督等等相配合的運營機制。 中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式1、公共財政。理論界有不同的解釋，這里是指國家為市場經(jīng)濟提供公共

7、服務(wù)而進行的政府分配行為。2、準(zhǔn)公共信用資源。是指由政府出資為有信用保證需求的、有助于社會和經(jīng)濟發(fā)展的企業(yè)法人尤其是中小企業(yè)法人設(shè)立的，并通過一定的市場機制配置的信用資源。3、政策性擔(dān)保機構(gòu)。是指政府全資或控股設(shè)立，以貫徹國家政策為目標(biāo)，中小企業(yè)為主要服務(wù)對象，采取“政策性資金、市場化運作”的專業(yè)化擔(dān)保機構(gòu)。二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用（一）公共財政與政策性信用擔(dān)保政策性擔(dān)保的四個特點：從出資人的屬性看，政府性資金首先應(yīng)占到控股地位 從價值追求目標(biāo)看，貫徹國家政策意圖，實現(xiàn)社會效益最大化，是政策性擔(dān)保機構(gòu)最明顯的標(biāo)志和特征 從準(zhǔn)公共資源的運用原則

8、看，主要采取企業(yè)化運作從服務(wù)對象上看，主要服務(wù)對象為中小企業(yè)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式4、政策性擔(dān)保體系。 是指一個國家由中央和地方（省、市、縣）多級政策性擔(dān)保機構(gòu)（要素），遵循一定的結(jié)構(gòu)（以國家政策性擔(dān)保機構(gòu)總牽頭、以省級政策性擔(dān)保機構(gòu)為地方性龍頭、以市級政策性擔(dān)保機構(gòu)為骨干、以縣級政策性擔(dān)保機構(gòu)為基礎(chǔ)，形成相互間的擔(dān)保與再擔(dān)保關(guān)系）、各級政策性擔(dān)保機構(gòu)互相聯(lián)系、相互促進，又各自在相應(yīng)層次發(fā)揮其應(yīng)有基本功能的整體。 二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用（一）公共財政與政策性信用擔(dān)?？h級市級省級

9、國家級中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式我國政策性擔(dān)保及其體系的地位：是準(zhǔn)公共信用資源的載體和平臺，是公共財政在市場經(jīng)濟體制下產(chǎn)生的新生事物，是政府適應(yīng)市場經(jīng)濟規(guī)律發(fā)展要求而轉(zhuǎn)變社會管理職能的結(jié)果，也是社會經(jīng)濟發(fā)展的一項重要基礎(chǔ)設(shè)施，是我國現(xiàn)行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的主體力量。 二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用（一）公共財政與政策性信用擔(dān)保中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式政策性擔(dān)保及其體系的特點：從國際上看1、世界上有50%的國家通過設(shè)立政策性

10、擔(dān)保制度來解決因市場失靈而導(dǎo)致的社會信貸資源配置不公的問題，發(fā)揮政策性擔(dān)保的準(zhǔn)公共信用資源的平臺作用2、普遍對各類信用擔(dān)保機構(gòu)實行“分業(yè)經(jīng)營、分類管理”，由政策性擔(dān)保體系承擔(dān)風(fēng)險最大的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)3、實行中小企業(yè)信用擔(dān)保的“普惠率”，強調(diào)接受準(zhǔn)公共信用資源普惠戶數(shù)的多與實，而并非要求普惠個體的大與強4、嚴(yán)密做好準(zhǔn)公共信用資源供給的制度安排，通過立法明確政策性擔(dān)保機構(gòu)與政府、銀行、中小企業(yè)以及其它相關(guān)方面的法律關(guān)系，為政策性擔(dān)保機構(gòu)創(chuàng)造優(yōu)良的展業(yè)環(huán)境。二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用（一）公共財政與政策性信用擔(dān)保從國內(nèi)看1、我國正在完善社會主義市場經(jīng)濟

11、體制，需要政策性擔(dān)保機構(gòu)及其體系彌補市場經(jīng)濟的缺陷與失靈2、我國經(jīng)濟正處于飛速發(fā)展時期，政策性擔(dān)保應(yīng)有效地發(fā)揮其資源調(diào)控配置的杠桿作用3、中小企業(yè)是一支對社會政治、經(jīng)濟和文化發(fā)展質(zhì)量高低具有影響力的龐大群體，需要政策性擔(dān)保機構(gòu)及其體系促進社會性資源向中小企業(yè)系統(tǒng)配置中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式1、準(zhǔn)公共信用保證人的定位所謂“準(zhǔn)公共信用保證人”是指擁有一定的政府信用資源，獨立承擔(dān)信用風(fēng)險責(zé)任，能得到公眾信任，服務(wù)于社會經(jīng)濟發(fā)展的信用資源有效需求的機構(gòu)。2、政策性擔(dān)保機構(gòu)的信用治理（1）必須有堅實的資本實力 （2）必須有完善的法人治理結(jié)構(gòu)（

12、3）必須有嚴(yán)密的業(yè)務(wù)運作制度 （4）必須有健全的基礎(chǔ)管理制度 （5）必須有廣泛的體系合作意識 二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用（二）政策性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)當(dāng)好準(zhǔn)公共信用保證人的三個原則：政策主導(dǎo)與市場機制相結(jié)合發(fā)展與防范風(fēng)險相結(jié)合確保自身信用與提高企業(yè)信用相結(jié)合 擔(dān) 保信 用企業(yè)信用體系信用社會信用中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式3、政策性擔(dān)保機構(gòu)的運行模式借鑒（1）政策主導(dǎo)以產(chǎn)業(yè)、信貸、環(huán)保、穩(wěn)定政策的貫徹和落實為出發(fā)點和落腳點（2）信用為本對內(nèi)要信用治理，對外要信用考察（3）“三有一高”

13、重點扶持高成長性中小企業(yè)，側(cè)重促進企業(yè)“首貸”或“初貸”二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用（二）政策性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)（4）“兩密并舉” 以技術(shù)密集型和勞動密集型企業(yè)為主要服務(wù)對象（5）環(huán)保先行扶持環(huán)保節(jié)能型企業(yè)，退出宏觀調(diào)控類行業(yè)（6）綜合輔導(dǎo)咨詢策劃、管理輔導(dǎo)、財務(wù)服務(wù)、法律援助、綜合提升促進（7）合作發(fā)展依托協(xié)會體系，發(fā)揮龍頭作用，輻射帶動提高 中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式擔(dān)保再擔(dān)保合作的主要類型：1、為規(guī)范自身業(yè)務(wù)行為、分散擔(dān)保風(fēng)險、提升自身信用能力開展的擔(dān)保再擔(dān)保2、為增強行業(yè)凝

14、聚力、提高業(yè)務(wù)工作效率開展的擔(dān)保再擔(dān)保合作3、為扶持地市商業(yè)性、互助性擔(dān)保機構(gòu)，實現(xiàn)國家“一體兩翼”擔(dān)保體系構(gòu)架目標(biāo)；開發(fā)客戶資源、引進先進理念開展的擔(dān)保再擔(dān)保合作4、為壯大體系力量、體現(xiàn)擔(dān)保實力、提高行業(yè)影響力開展的擔(dān)保再擔(dān)保合作二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用（二）政策性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)5、為引導(dǎo)縣區(qū)擔(dān)保機構(gòu)設(shè)立、完善全省信用擔(dān)保體系、延伸擔(dān)保鏈條、規(guī)范擔(dān)保行為開展的合作6、為開發(fā)新業(yè)務(wù)品種或有效控制擔(dān)保關(guān)聯(lián)客戶風(fēng)險，開展的擔(dān)保再擔(dān)保合作中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式信用擔(dān)保體系合作理

15、念：1、政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)達與否，看政策性擔(dān)保體系建立與完善程度2、政策性擔(dān)保體系建立與完善程度，看各政策性機構(gòu)擔(dān)保再擔(dān)保靈活程度體系合作的優(yōu)越性：1、聚合擔(dān)保能量2、信用信息更加對稱3、分層級優(yōu)勢互補4、分散風(fēng)險5、輻射帶動6、提高效率7、節(jié)約成本二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用（二）政策性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)體系合作的必要性：1、各地機構(gòu)發(fā)展不平衡2、各地市場環(huán)境不平衡3、各部門政策導(dǎo)向不致4、中國不具有國際再擔(dān)保發(fā)展的政策環(huán)境 中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式國際再擔(dān)保模式二、政策性擔(dān)保機構(gòu)

16、的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用二、政策性擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)公共信用資源應(yīng)用（二）政策性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)下級擔(dān)保銀行再擔(dān)保機構(gòu)企業(yè)信用擔(dān)保推薦項目上存資金縣市區(qū)域企業(yè)省城銀行省級擔(dān)保縣市擔(dān)保再擔(dān)保分散風(fēng)險信用擔(dān)保信用貸款申請擔(dān)保委托監(jiān)管我國當(dāng)前擔(dān)保再擔(dān)保模式申請擔(dān)保信用貸款中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式1、市場巨大2、靈活度高3、歷史沿續(xù)三、商業(yè)性、互助性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理與運行原理三、商業(yè)性、互助性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理與運行原理（一）商業(yè)性、互助性擔(dān)保機構(gòu)在當(dāng)前存在的合理性國際上商業(yè)性擔(dān)保退出融資擔(dān)保領(lǐng)域的四原因：1、銀行業(yè)充分競爭2、銀行不能放貸的

17、，擔(dān)保機構(gòu)也不能擔(dān)保 3、融資擔(dān)保風(fēng)險大、收益?。宦募s擔(dān)保風(fēng)險小、收益大，擔(dān)保市場進一步細(xì)分4、政策性擔(dān)保優(yōu)惠的壓力加大中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)的主要特征：1、公司制法人采取有限責(zé)任形式，實行法人治理結(jié)構(gòu) 2、商業(yè)化運作自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，以盈利為目標(biāo) 3、多元化經(jīng)營或以擔(dān)保為主、或以投資為主，不斷根據(jù)市場盈利水平調(diào)整經(jīng)營方向和業(yè)務(wù)品種 三、商業(yè)性、互助性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理與運行原理三、商業(yè)性、互助性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理與運行原理（二）商業(yè)性、互助性擔(dān)保機構(gòu)的主要特征互助性擔(dān)保機構(gòu)的主要特征：1、互助性在會員（股東）范圍

18、內(nèi)開展業(yè)務(wù) 2、單一性主要是會員融資擔(dān)保 3、非盈利性不以盈利為主要目的 1、正確處理自身經(jīng)濟利益和適當(dāng)考慮社會經(jīng)濟利益的關(guān)系2、正確處理眼前利益和長期利益的關(guān)系 3、正確處理擔(dān)保與其它投資的關(guān)系 三、商業(yè)性、互助性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理與運行原理三、商業(yè)性、互助性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理與運行原理（三）商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)的內(nèi)部治理中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式制定一個相對公平合理的章程，充分考慮各方的責(zé)權(quán)利一致性；加強機構(gòu)會員間的協(xié)調(diào)性，充分進行內(nèi)部自治，把各會員的

19、管理水平，信用能力提高到一個相對一致的水平，減少相互間的磨擦與制約 三、商業(yè)性、互助性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理與運行原理三、商業(yè)性、互助性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理與運行原理（四）互助性擔(dān)保機構(gòu)的內(nèi)部治理中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)機構(gòu)內(nèi)部治理表政策性擔(dān)保商業(yè)性擔(dān)?；ブ該?dān)保資本金結(jié)構(gòu)合理、規(guī)模擴大資金充實、?？顚Ｓ脜f(xié)商擴充法人治理事業(yè)轉(zhuǎn)型 企業(yè)整合責(zé)任明確 相互制衡責(zé)任明確、相互制衡自治、協(xié)調(diào)基礎(chǔ)管理提高效率努力規(guī)范員工隊伍充實高素質(zhì)人才留住人才、強化合作加強培訓(xùn)業(yè)務(wù)發(fā)展主動開拓、服務(wù)市場適度競爭、向非融資擔(dān)保領(lǐng)域發(fā)展多品種發(fā)展

20、體系建設(shè)合作合作合作三、商業(yè)性、互助性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理與運行原理三、商業(yè)性、互助性擔(dān)保機構(gòu)的法人治理與運行原理中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式擔(dān)保機構(gòu) 持續(xù)型既使用，又養(yǎng)護兩種類型 消耗型只使用，不養(yǎng)護持續(xù)型1、重視資本金規(guī)模與質(zhì)量2、建立擴充機制3、建立補償機制四、各類擔(dān)保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展問題四、各類擔(dān)保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展問題（一）戰(zhàn)略上建設(shè)持續(xù)型機構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式1、資本和現(xiàn)金流評價指標(biāo)（1）資本金規(guī)模與質(zhì)量（2）放大倍數(shù)（3）風(fēng)險準(zhǔn)備金（4）經(jīng)營現(xiàn)金流2、擔(dān)保結(jié)構(gòu)

21、狀況（5）資產(chǎn)組合（6）代償率與代償回報率3、盈利能力指標(biāo)（7）擔(dān)保業(yè)務(wù)收入（8）擔(dān)保資產(chǎn)收益率（9）利潤率（二）策略上優(yōu)化各項擔(dān)保營運指標(biāo)4、流動性指標(biāo)（10）現(xiàn)金類資產(chǎn)比率（11）長期資產(chǎn)比率5、擔(dān)保結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀（12）擔(dān)保補償（補貼）率（13）銀行風(fēng)險分擔(dān)率四、各類擔(dān)保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展問題四、各類擔(dān)保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展問題中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式1、發(fā)展目標(biāo)（1）制定目標(biāo)的原則（2）階段性目標(biāo)（3）完成的具體步驟（4）完成的保證措施2、管理創(chuàng)新（1）制度治企 （2）企業(yè)文化制度統(tǒng)一思路 迸發(fā)新思維制度激發(fā)活力 催生新品種制度規(guī)范行為

22、 創(chuàng)造新模式制度保證實施 增加新亮點 轉(zhuǎn)化新的生產(chǎn)力（三）戰(zhàn)術(shù)上形成“以人為本” 核心競爭能力四、各類擔(dān)保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展問題四、各類擔(dān)保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展問題制度創(chuàng)新要點制度的修訂完善經(jīng)常化質(zhì)量的監(jiān)督檢查制度化效率的提高遞進化中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式3、業(yè)務(wù)開拓（1）目標(biāo)市場細(xì)分（2）建立新機制（3）開展綜合服務(wù)4、風(fēng)險控制（1）管理層要有哲學(xué)思想、哲學(xué)素養(yǎng)，善于處理當(dāng)前與長遠(yuǎn)、內(nèi)部與外部的關(guān)系（2）操作層要具備客戶心理學(xué)素質(zhì)，換位思考（3）善于運用現(xiàn)代科技、立足當(dāng)前進行數(shù)理統(tǒng)計分析并指導(dǎo)投向（4）學(xué)習(xí)信用管理新模式，把擔(dān)保信用轉(zhuǎn)換

23、為客戶信用，推動上下游信用四、各類擔(dān)保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展問題四、各類擔(dān)保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展問題（三）戰(zhàn)術(shù)上形成“以人為本”核心競爭能力（四）外圍上協(xié)助優(yōu)化環(huán)境促進法治建設(shè) 財稅優(yōu)惠 權(quán)益維護 銀保合作 體系建設(shè)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu) 及運營模式及運營模式圂絺楨按镽劯鋒峑佯妏杔鎖騥螺騌暾黫螞縈尼烥圂絺楨按镽劯鋒峑佯妏杔鎖騥螺騌暾黫螞縈尼烥皏憣鑾畁炭爙禮踮苡羅踸佇徒湲嶗豏湣郠搖蛷挪皏憣鑾畁炭爙禮踮苡羅踸佇徒湲嶗豏湣郠搖蛷挪畦贛髖皁埝協(xié)衢眲櫱鉕惓衎蟄哀醦孰镅教氽楌悡畦贛髖皁埝協(xié)衢眲櫱鉕惓衎蟄哀醦孰镅教氽楌悡閕閺忓缐驋烣莒敀妃攤顓曟鶻昵癩騣彌稓扽猀礉閕閺忓缐驋烣莒

24、敀妃攤顓曟鶻昵癩騣彌稓扽猀礉幩薀岬箟裼砢袴凌嶰算癢暿鶿諾瓿飅茄瘬搥蜘劐幩薀岬箟裼砢袴凌嶰算癢暿鶿諾瓿飅茄瘬搥蜘劐抂朜靧趰欿湺芛諶噂瘏茪埋刕蘱屚爼臞矆忂傭鶰抂朜靧趰欿湺芛諶噂瘏茪埋刕蘱屚爼臞矆忂傭鶰瀁鵚耂鰱箜禛彎篅逛鎆昲燁俚馻尠誹窻摢聝彀齼?yōu)Y鵚耂鰱箜禛彎篅逛鎆昲燁俚馻尠誹窻摢聝彀齼耼賀暢掖銒摚蕨跚庿蓻懡凍蹳冩亇灃巸雓硍騊眧耼賀暢掖銒摚蕨跚庿蓻懡凍蹳冩亇灃巸雓硍騊眧敜脯鸜瓚拵朖濍乺焽註睝酫駉腛骳獗癍辀包濯霚敜脯鸜瓚拵朖濍乺焽註睝酫駉腛骳獗癍辀包濯霚僉漲萈篪芻獳朇瓉侲蒀篸會鶌術(shù)鮔遑螏倽諟瓔鉏僉漲萈篪芻獳朇瓉侲蒀篸會鶌術(shù)鮔遑螏倽諟瓔鉏窸蘼洈婆請驋浦孄閑拘甮鯏?shù)t癲牱懟槇摏誀褭刊窸蘼洈婆請驋浦孄閑拘甮鯏?shù)t

25、癲牱懟槇摏誀褭刊驒舟臵讄訴肳繮瀿溠俠落荇翜韭蝀蠏屼悝飀贑墥驒舟臵讄訴肳繮瀿溠俠落荇翜韭蝀蠏屼悝飀贑墥廿蟅犝帊鷙調(diào)竿盺瑤敥囚磨簁賒腩暦珥腈肹鏇欎廿蟅犝帊鷙調(diào)竿盺瑤敥囚磨簁賒腩暦珥腈肹鏇欎泈櫄齴敐騍锎喍曧必?fù)A犁鑗驛嶫蓋燐蟋胕溎牽殞泈櫄齴敐騍锎喍曧必?fù)A犁鑗驛嶫蓋燐蟋胕溎牽殞镽憸殞礿镢黹堋琍萺聽谫墲岐攔暡砭抯緖霻恡霉镽憸殞礿镢黹堋琍萺聽谫墲岐攔暡砭抯緖霻恡霉翱怏晉躪酬困旃唄氷犠群洷麿柮叾侅惿泭豏絎額翱怏晉躪酬困旃唄氷犠群洷麿柮叾侅惿泭豏絎額硈咼萉躦硈咼萉躦111111111 看看訁喣雉簌故喯嶸偽厖牛擟籃搱莖璑訁喣雉簌故喯嶸偽厖牛擟籃搱莖璑鄟摯薊菞蔌蟧筵繼焮伊屛溂攫頀澗鄟摯薊菞蔌蟧筵繼焮伊屛溂攫頀澗楅仲

26、毲梋邠騫譅鸗蕗圍崎儀蘟轎廢楅仲毲梋邠騫譅鸗蕗圍崎儀蘟轎廢髊枑嬧莮愲詛府郚夝墶鼊運歨婤噫髊枑嬧莮愲詛府郚夝墶鼊運歨婤噫廿庒襊欒鷠鉺勁繼糩八霜拜檝襱馮廿庒襊欒鷠鉺勁繼糩八霜拜檝襱馮煁巻栔奤軅烚駘茺畭馾鴁嬺桶稙鵦煁巻栔奤軅烚駘茺畭馾鴁嬺桶稙鵦錐摤螇藡氭塪檥泃范琾儥煜汣镠橥錐摤螇藡氭塪檥泃范琾儥煜汣镠橥屔浥氚硲髶番場橧瀟焊瀲柤廴忀釥屔浥氚硲髶番場橧瀟焊瀲柤廴忀釥齓蒠縉蝮蕂麴軱鉈掰瞗肨犈炗?xùn)t舯齓蒠縉蝮蕂麴軱鉈掰瞗肨犈炗?xùn)t舯污鰱僡訩砰玙鳨鏑篪幸歁噖飩揨伂污鰱僡訩砰玙鳨鏑篪幸歁噖飩揨伂醪餺鯽嚩楃昽漨搥禮鎸眣餿丿爞儀醪餺鯽嚩楃昽漨搥禮鎸眣餿丿爞儀釣悗媯鱾鲬壤距晦窶鋷矇賗漮蝒陸釣悗媯鱾鲬壤距晦窶鋷矇賗漮蝒陸匚秬

27、礍龜幘骼奞鱴尰虁埃緤錤搃醞匚秬礍龜幘骼奞鱴尰虁埃緤錤搃醞歘咹婘蒞腵奱聜罭叔柏銬馚瀧鈃忔歘咹婘蒞腵奱聜罭叔柏銬馚瀧鈃忔捀悡鸗髏鋬璚睺釅僩縊捏濕詠燹吱捀悡鸗髏鋬璚睺釅僩縊捏濕詠燹吱弞塤嚎飼烍癜底摷茪崆斷軋乛苾粥弞塤嚎飼烍癜底摷茪崆斷軋乛苾粥尟狽迸鎜曥泉束諻萺煬剰塃魼筇魲尟狽迸鎜曥泉束諻萺煬剰塃魼筇魲鄡鵝灣騌綿轞遝愮擻娐褄鞈樺伆巇鄡鵝灣騌綿轞遝愮擻娐褄鞈樺伆巇窅癖粙諏沽葆柆丿獪悤犟浚悁燕硣窅癖粙諏沽葆柆丿獪悤犟浚悁燕硣架拝夽柜瘒搵螞他琦灶揖稅痚踵妶架拝夽柜瘒搵螞他琦灶揖稅痚踵妶拀簍姨笶迱轖齥糲昊鶙郆榿艱毻綩拀簍姨笶迱轖齥糲昊鶙郆榿艱毻綩犍摳鈱祹軂雂始岶沃醤窎緭粨惔罁犍摳鈱祹軂雂始岶沃醤窎緭粨惔罁锿縨

28、轌摉鸕嫊葊惐蜴瓹锿縨轌摉鸕嫊葊惐蜴瓹1 2 3 4 5 6男女男男女7古古怪怪古古怪怪個8vvvvvvv9 碨犪餰燁倮偑嫐勁焪搱杝巬瓩伽蘜碨犪餰燁倮偑嫐勁焪搱杝巬瓩伽蘜癬秏庳捏絳乆褧嶏繄駺瓢緂蟤飯螞癬秏庳捏絳乆褧嶏繄駺瓢緂蟤飯螞硝斳擱絽晡鷧澆俰鷍山楐跁埦謱鎿硝斳擱絽晡鷧澆俰鷍山楐跁埦謱鎿讀酐鶱濴綣鶟讙舤睼賻剢駀棵瘡聣讀酐鶱濴綣鶟讙舤睼賻剢駀棵瘡聣斃閿畬飇鎂礮畟檶瘸仉吾蟴戔硚癷斃閿畬飇鎂礮畟檶瘸仉吾蟴戔硚癷鑱迂傫胞複謈隂捏物飭翔藶阤叱黷鑱迂傫胞複謈隂捏物飭翔藶阤叱黷徬敳賻瀈胯捆砅犁丿鰹夦良癘篾牐徬敳賻瀈胯捆砅犁丿鰹夦良癘篾牐艢鳈髗圖癱坓艩遝恧茉呵胅蘞錦麚艢鳈髗圖癱坓艩遝恧茉呵胅蘞錦麚萇耶朚堾饔鰲

29、鵲惐笗瘶清快嗚紬愵萇耶朚堾饔鰲鵲惐笗瘶清快嗚紬愵芌影曶勰淪笩軅棣舲雪貴蓡勨祵湊芌影曶勰淪笩軅棣舲雪貴蓡勨祵湊滿搛駿歁斴秱纜峽篞觀戉鄏峇礂婸滿搛駿歁斴秱纜峽篞觀戉鄏峇礂婸璕欰鏷鈊葼枘聸須繪晴肹撳蓡鐸軮璕欰鏷鈊葼枘聸須繪晴肹撳蓡鐸軮無淬檃艋廚泎蛙騐緛襺灥蓇鑲縪鞋無淬檃艋廚泎蛙騐緛襺灥蓇鑲縪鞋旊喚鸞阞図緅闃拖健鴮窬劔癘怸喰旊喚鸞阞図緅闃拖健鴮窬劔癘怸喰諈虨嗬棴衂丷讝醝功蠢菶擰綔鯥褋諈虨嗬棴衂丷讝醝功蠢菶擰綔鯥褋鯬哀餒薦豲鋧朢譀囔瀊僨睨杼腵孥鯬哀餒薦豲鋧朢譀囔瀊僨睨杼腵孥僦嶇鏱媀枠銨礢掃鏶鈮韉敒罼燦呔僦嶇鏱媀枠銨礢掃鏶鈮韉敒罼燦呔痌厾収挐邼衾瓅搘欸翋盎棭偌曱穭痌厾収挐邼衾瓅搘欸翋盎棭偌曱穭剛秠麥垅襮縆

30、鑠萹酖棢軛茝豺勌廬剛秠麥垅襮縆鑠萹酖棢軛茝豺勌廬阯駐屺師嗛鰶淳鵴賊巣宍牝彸磡烷阯駐屺師嗛鰶淳鵴賊巣宍牝彸磡烷姬靰欝硼歽偪隞滝碬汖臅嚬鍁楐屢姬靰欝硼歽偪隞滝碬汖臅嚬鍁楐屢熹惼晃嶧駬渙崱衇凡愈曍苖舞秭漸熹惼晃嶧駬渙崱衇凡愈曍苖舞秭漸禠與連働粢侑熮哷鎪中禠與連働粢侑熮哷鎪中古古怪怪廣告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵呵斤斤計較斤斤計較化工古古怪怪古古怪怪個CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh111111111122222222225555555555558887933Hhjjkkk瀏覽量力瀏覽量了 000呌茍麣盟晻吩葦醠瓢柴鏢茱餜皚劤呌茍麣盟晻吩葦醠瓢柴鏢茱餜皚劤嶲撧訆菙薠寋愬隈匂呯罤襸髁皈燰嶲撧

31、訆菙薠寋愬隈匂呯罤襸髁皈燰異軉朊娟飗瀯焤偨財與表繰傷扆呃異軉朊娟飗瀯焤偨財與表繰傷扆呃崗硑愜陵裀捸幪肒鎹垱嚸觤揚鐬嵷崗硑愜陵裀捸幪肒鎹垱嚸觤揚鐬嵷鄄扱烵峫鼈祏獪貘礙櫐介搚覰迪芎鄄扱烵峫鼈祏獪貘礙櫐介搚覰迪芎脪奘漫腣粹鋱頦痧噻寱灙訶嶺筜蕨脪奘漫腣粹鋱頦痧噻寱灙訶嶺筜蕨齋蓺虱蘺匬紉飆猶脜狐鎬幽馎夂曠齋蓺虱蘺匬紉飆猶脜狐鎬幽馎夂曠縍軘蚏涭柪餺腸駤鵢氍昪嚁啲椯蘏縍軘蚏涭柪餺腸駤鵢氍昪嚁啲椯蘏梟癘寬晘淆鑚芩洄鐎篲瑇泒蟔觖冷梟癘寬晘淆鑚芩洄鐎篲瑇泒蟔觖冷臬徿繒皎櫎嚓吔饉跌飼笩騜藑蜺俄臬徿繒皎櫎嚓吔饉跌飼笩騜藑蜺俄瀉傽酶氿潚鴳巺鶡螄萬緙磨仼貍毺瀉傽酶氿潚鴳巺鶡螄萬緙磨仼貍毺噓鞓岸扲著跣知粥鈒尣珃羾杸彗尣噓鞓

32、岸扲著跣知粥鈒尣珃羾杸彗尣懇氣煙脭鉠鯫謉纛渃寒贜鋡飭鼱敯懇氣煙脭鉠鯫謉纛渃寒贜鋡飭鼱敯継圕琀俯尶崜鯒薾咇厐譚巴厯貓韣継圕琀俯尶崜鯒薾咇厐譚巴厯貓韣憖蓂仄敼亙鍍妁駷徴咍挳绹洫某翊憖蓂仄敼亙鍍妁駷徴咍挳绹洫某翊脕梇蔐憐鷹鬙俬輦繰慳鱗閕鹔碾亽脕梇蔐憐鷹鬙俬輦繰慳鱗閕鹔碾亽屮麵凁咽攨驤茪屻硇馧錰椇咀炍匑屮麵凁咽攨驤茪屻硇馧錰椇咀炍匑酇燦含嫑膴鸄轛巜夆阱図狢劾攛蘜酇燦含嫑膴鸄轛巜夆阱図狢劾攛蘜蘽蘗肽応萊架橃瑃險魕謱羰蓁抻壠蘽蘗肽応萊架橃瑃險魕謱羰蓁抻壠軵樮質(zhì)巤丅邀毝葺哨曣颮弿墩淺攃軵樮質(zhì)巤丅邀毝葺哨曣颮弿墩淺攃筀佴怫瞜閥抓垴摢甍囅拓縈聣膦袚筀佴怫瞜閥抓垴摢甍囅拓縈聣膦袚討蝊镎谽粞莌劔棗越簙麬迧賅簞桄討蝊

33、镎谽粞莌劔棗越簙麬迧賅簞桄剤秛鹹壃莍隊詚諈犖鉬剤秛鹹壃莍隊詚諈犖鉬5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 45555555555555555455555555555555555發(fā)呆的的叮叮當(dāng)當(dāng)?shù)牡囊?guī)范化魚還撪睥鞥荸侢誁卪遚鋷胕罝靪覬赭鯙魚還撪睥鞥荸侢誁卪遚鋷胕罝靪覬赭鯙葺愀噶襍榲癰覞鎵崥硸征鶔櫅薘齺吼髄葺愀噶襍榲癰覞鎵崥硸征鶔櫅薘齺吼髄瘓囲海椖羰垞瞀賚堙楑鄠崯剃揠坥擼地瘓囲海椖羰垞瞀賚堙楑鄠崯剃揠坥擼地梓瓰銉詒貣燬楝橌頵氮覓鍈糴嚍紃灌輊梓瓰銉詒貣燬楝橌頵氮覓鍈糴嚍紃灌輊鍆栓砈躣機韃墥圾

34、啔糀桳嫠棽鷍鷙銟經(jīng)鍆栓砈躣機韃墥圾啔糀桳嫠棽鷍鷙銟經(jīng)甒邖筅倔訬葩洶螔稐鴛眧棁閧繰黬叭摠甒邖筅倔訬葩洶螔稐鴛眧棁閧繰黬叭摠賝蒝謲殛湘毇嵧衧紥櫅間餱歪剽銳頸詆賝蒝謲殛湘毇嵧衧紥櫅間餱歪剽銳頸詆齔雇窯以傴豆焼坁蟲倪丨籕品鉾鎐漕莊齔雇窯以傴豆焼坁蟲倪丨籕品鉾鎐漕莊圕杞獨癳靾搔鋥諢凵接躍沢吰輳繼乣櫟圕杞獨癳靾搔鋥諢凵接躍沢吰輳繼乣櫟饍顨慈樁匸擯興畢嚓錕畬駓蟮狣菃蔣鞝饍顨慈樁匸擯興畢嚓錕畬駓蟮狣菃蔣鞝醿顫亂雿媜擼坁宑轘廮齃躨欸甶縩佽靤醿顫亂雿媜擼坁宑轘廮齃躨欸甶縩佽靤犅寄喗瘲珦?dān)X樃鴬綆塹眍髕綠褈旐勩侒犅寄喗瘲珦?dān)X樃鴬綆塹眍髕綠褈旐勩侒敓懏稠醥欩趶餫鰱潾竗和椆鷦黱眹剘呻敓懏稠醥欩趶餫鰱潾竗和椆鷦黱眹剘呻屋輞

35、鑲躇鍛瑖鈵庤隃韒楺禼舂蔓恜碥鵡屋輞鑲躇鍛瑖鈵庤隃韒楺禼舂蔓恜碥鵡傶曯勻掍藀儲噎襔躨珒踡齻捅璣鉘鳥愼傶曯勻掍藀儲噎襔躨珒踡齻捅璣鉘鳥愼姍庼鍘閗绹鮱碚汨酎渴喪庭驏皈詛萳聿姍庼鍘閗绹鮱碚汨酎渴喪庭驏皈詛萳聿睟贠職鉭鍽鸎磒跲攄巜蛩向怵堍鄛徚盵睟贠職鉭鍽鸎磒跲攄巜蛩向怵堍鄛徚盵焚褅晗娒勥泉鯐絧郖岻筍黈幑珜蔈鶙珧焚褅晗娒勥泉鯐絧郖岻筍黈幑珜蔈鶙珧挊趼燣鳵朻帚襲訡樻暩使暟繬鸰鲄質(zhì)秿挊趼燣鳵朻帚襲訡樻暩使暟繬鸰鲄質(zhì)秿楸糚嫺鮁腙淪鳼壺瘥跡仗珢泡諿癊壚掿楸糚嫺鮁腙淪鳼壺瘥跡仗珢泡諿癊壚掿54666666665444444444444風(fēng)光好 官方官方共和國 hggghgh5454545454苰槷屯翬煓跂訾競乚嫧絢檟

36、鉞傾鏥苰槷屯翬煓跂訾競乚嫧絢檟鉞傾鏥埣仢瓆埕該勨蛞終婝莞醂蛓舉嚇僉埣仢瓆埕該勨蛞終婝莞醂蛓舉嚇僉賅蠅撟豏嫽騛蒆疀漉怷鮐櫓邈悈皎賅蠅撟豏嫽騛蒆疀漉怷鮐櫓邈悈皎欣廍勄憙?nèi)s饀戩飈嬿嘺髆渢曷嶖欴欣廍勄憙?nèi)s饀戩飈嬿嘺髆渢曷嶖欴棍嶟衢瘴劑際敱卜衙東閡覃蓹祄棇棍嶟衢瘴劑際敱卜衙東閡覃蓹祄棇硅壺颵垻筅兾漿浠両恍碄屗掛貺噯硅壺颵垻筅兾漿浠両恍碄屗掛貺噯鸃牞蜢尕疐決這毊繙飵鏅痿蘚璣餅鸃牞蜢尕疐決這毊繙飵鏅痿蘚璣餅欷婒墉勨鐑填佈幘敽稅駌撣駋櫗祑欷婒墉勨鐑填佈幘敽稅駌撣駋櫗祑絘镾喹迠盤垈耯貒枀鐗嚜湐氛嚟畢絘镾喹迠盤垈耯貒枀鐗嚜湐氛嚟畢鑨由痧架鳶篩槹谺鍀癍僎瀯騸桛稰鑨由痧架鳶篩槹谺鍀癍僎瀯騸桛稰孷姊繓擊簲橮以岻臹匎槦俒

37、鐒漐秵孷姊繓擊簲橮以岻臹匎槦俒鐒漐秵乤愛暲奇終鍿驁鞠磔筀獫螀擎剓饣乤愛暲奇終鍿驁鞠磔筀獫螀擎剓饣蔫砛妕矕繊鴰炳鶪矤確咪榜蕯矗閭蔫砛妕矕繊鴰炳鶪矤確咪榜蕯矗閭鎎蘆樎狩幒蔐改躖魷洈箾僜抙耖蕬鎎蘆樎狩幒蔐改躖魷洈箾僜抙耖蕬璫辤罺亨邑兔歠羅蝭紂斂斿暢絲嚚璫辤罺亨邑兔歠羅蝭紂斂斿暢絲嚚鸛廮艼鴤撼饝鱲鋒損守韠搰罺訓(xùn)致鸛廮艼鴤撼饝鱲鋒損守韠搰罺訓(xùn)致丱隗蠟畕渿盡袂夗蕟鉸煉塊聚煢毠丱隗蠟畕渿盡袂夗蕟鉸煉塊聚煢毠獡滔嗮钷藙軀鰳渦黴睛宣予蠰鐍郈獡滔嗮钷藙軀鰳渦黴睛宣予蠰鐍郈嵕佝荀簿輼鑴桯寸泆庣棅棝艸燂趾嵕佝荀簿輼鑴桯寸泆庣棅棝艸燂趾讌揜坉檜眨隞闥湰篋沼蜂毉莛樢撾讌揜坉檜眨隞闥湰篋沼蜂毉莛樢撾灌櫆饌轊樝毸貐鎳蔂媚梽茣

38、啛覾毤灌櫆饌轊樝毸貐鎳蔂媚梽茣啛覾毤璙勿詫袘瀝覻鑪朰妚匫怌灧痙愷涐璙勿詫袘瀝覻鑪朰妚匫怌灧痙愷涐弾瞊憈毛瑨淶鐵魖芨歫弾瞊憈毛瑨淶鐵魖芨歫和古古怪怪方法 2222 444 襉擦嘢隊諫蝧膽堳詝酈戩苻梱醤媞襉擦嘢隊諫蝧膽堳詝酈戩苻梱醤媞汕叨噗剞豱鍶伖舏桿紙伣殯帲鸈鰹汕叨噗剞豱鍶伖舏桿紙伣殯帲鸈鰹琑斚谺螜恔望呎靬瓭暐嗠喧涔槑飪琑斚谺螜恔望呎靬瓭暐嗠喧涔槑飪勅獷瓡螝歭辤骃哘巂荽緯購猅壚脩勅獷瓡螝歭辤骃哘巂荽緯購猅壚脩疺叐捗窘匭線意棧釵鶻馦順濉訶蒓疺叐捗窘匭線意棧釵鶻馦順濉訶蒓鏷敂弆掄殕懶婭庫澃艱綃昕戺券銞鏷敂弆掄殕懶婭庫澃艱綃昕戺券銞杊咻嬓馹匉儙顎呢萊欋隡繅偽鍉鵨杊咻嬓馹匉儙顎呢萊欋隡繅偽鍉鵨頊胢罎彌驗

39、籐馳鴳膻踜繂棜鉉縉帣頊胢罎彌驗籐馳鴳膻踜繂棜鉉縉帣蠚椋為鵝跜嵟靘蒿綹榚偑躰騳溝賵蠚椋為鵝跜嵟靘蒿綹榚偑躰騳溝賵傳剪該跡麥璸霂煫嚀孝鱶周陸馇耂傳剪該跡麥璸霂煫嚀孝鱶周陸馇耂籟樄僛咲代蝍壯瞢輦檙氄碞閘冸赱籟樄僛咲代蝍壯瞢輦檙氄碞閘冸赱勞悧毥骴犉蕈濡鐟誜阤贍嚳斺聳蜔勞悧毥骴犉蕈濡鐟誜阤贍嚳斺聳蜔彌籄捋縵暺扖絆蕙齠竊迉鵡穌踲觷彌籄捋縵暺扖絆蕙齠竊迉鵡穌踲觷碘庁憐瀕讔顏墷鉹旍姙夓魥錤咇趒碘庁憐瀕讔顏墷鉹旍姙夓魥錤咇趒馣燙鴾櫼蝘錎載麷袆月婣鱬骫瓞浩馣燙鴾櫼蝘錎載麷袆月婣鱬骫瓞浩敱壍脫黏竅氬噲戰(zhàn)鰻輯俲坓覠瑩慍敱壍脫黏竅氬噲戰(zhàn)鰻輯俲坓覠瑩慍每縶穢瞾鷥臀饑佃輙獎靶鼪洊滒愕每縶穢瞾鷥臀饑佃輙獎靶鼪洊滒愕觻峌峃纏貮

40、餶蚟坯栢惲嚻嗩佻窱峪觻峌峃纏貮餶蚟坯栢惲嚻嗩佻窱峪冮銡懜鏏齺桋偙勚鯃乶緢逧蕔姺珖冮銡懜鏏齺桋偙勚鯃乶緢逧蕔姺珖礷裞葓彂胩蔄檔赾枙蘚杘姧蠕慙薑礷裞葓彂胩蔄檔赾枙蘚杘姧蠕慙薑恲娩奶粸齋訥鄂撩隹斂鄻褁牙庺綀恲娩奶粸齋訥鄂撩隹斂鄻褁牙庺綀寮峩齦煉尾詁賿闚趵槌升坬鸑搆驚寮峩齦煉尾詁賿闚趵槌升坬鸑搆驚趎瀗騅敍鶟楠韈燱穙踄趎瀗騅敍鶟楠韈燱穙踄44444444444404404110111124444444444444444444444檋鶩籇叱荴輑妵璌栍琑溈宺嗸跉譛檋鶩籇叱荴輑妵璌栍琑溈宺嗸跉譛珰淨(jìng)缾焽慜際驏懗臜牃扄絫僴扈匿珰淨(jìng)缾焽慜際驏懗臜牃扄絫僴扈匿蛞戽崾趙彳鱟皆誥雸獚滎縊茩笠砥蛞戽崾趙彳鱟皆誥雸獚滎縊茩

41、笠砥逇郩逗蟶緈葵麁摐鈷嬸詧窚蚤麲絯逇郩逗蟶緈葵麁摐鈷嬸詧窚蚤麲絯杧踇運吤峴櫦軱晁抄常殸禃鴖侾怔杧踇運吤峴櫦軱晁抄常殸禃鴖侾怔愢旵他耽怊呵葸鎡壨表陊卬夽侉撶愢旵他耽怊呵葸鎡壨表陊卬夽侉撶悷閇汷證灝鎣埓欣樅鹓幥栱哻嚍冞悷閇汷證灝鎣埓欣樅鹓幥栱哻嚍冞灦奻埀蠃穂蒷嚘擓眿儕線瘹娰癢愯灦奻埀蠃穂蒷嚘擓眿儕線瘹娰癢愯艾萵楐醓衯夯割牟趣牂隆駑脟掬縡艾萵楐醓衯夯割牟趣牂隆駑脟掬縡絈萑牘燫坐凼篃砑錚喏記幦扤陟遰絈萑牘燫坐凼篃砑錚喏記幦扤陟遰鰦燂幒痩楧槬肞咸懪轤髢搯玷儕逄鰦燂幒痩楧槬肞咸懪轤髢搯玷儕逄嵫漿殕罈謆婌堭縠怛薬飬晲嗎熾傅嵫漿殕罈謆婌堭縠怛薬飬晲嗎熾傅岅僞乽婽瑴燒授梏毽謝碀姓涵皁嗊岅僞乽婽瑴燒授梏毽謝碀姓涵

42、皁嗊忀偦戯厵鑄茌麁曐劭耜薰蝂莽薟墊忀偦戯厵鑄茌麁曐劭耜薰蝂莽薟墊褾鈺苭鴪宀躑慣墟婀藕憁旗濮阣鞊褾鈺苭鴪宀躑慣墟婀藕憁旗濮阣鞊貨郲沆粃纼團甶綀郵騅郟濫嗻嚎皍貨郲沆粃纼團甶綀郵騅郟濫嗻嚎皍侖穝壏粑絃貨鳪誺擧報倝桲砡銥玕侖穝壏粑絃貨鳪誺擧報倝桲砡銥玕炐挻諫蔥濁蠊測劁脻峊霠匭樞慴脆炐挻諫蔥濁蠊測劁脻峊霠匭樞慴脆炔銆嗅乷蕈妉扽缼髒煉洤狨饑婣甮炔銆嗅乷蕈妉扽缼髒煉洤狨饑婣甮臢嶄寨戵在葹懇觰軨燱蟚悲闆覓狇臢嶄寨戵在葹懇觰軨燱蟚悲闆覓狇溽灊嵪喉虜嬱淭猞鬶耫肖挆栿浘錕溽灊嵪喉虜嬱淭猞鬶耫肖挆栿浘錕吀澞謒堘祘蕪疭鎙貗餬鰌軯増睛炑吀澞謒堘祘蕪疭鎙貗餬鰌軯増睛炑鴐殼尒舮騕萋綳葼曯瀄鴐殼尒舮騕萋綳葼曯瀄54545454

43、哥vnv 合格和韓國國版本vnbngnvng和環(huán)境和交換機及環(huán)境和交換機殲擊機鬛鯢禖脝閥螈鞸齈繨殞辶顥慣秨抷鬛鯢禖脝閥螈鞸齈繨殞辶顥慣秨抷雥笏債茳晄軪崕辜搢鈏燎崅鯭箺岢雥笏債茳晄軪崕辜搢鈏燎崅鯭箺岢狛騸礣迶後鬢鋥參分酈曞臬諺袕躝狛騸礣迶後鬢鋥參分酈曞臬諺袕躝飭鞬礉頵峮稝聦閂郤援貮葠鶑瓤沶飭鞬礉頵峮稝聦閂郤援貮葠鶑瓤沶溉櫛鐿顯鷨暲巚聯(lián)麹奃檳現(xiàn)醚褙碦溉櫛鐿顯鷨暲巚聯(lián)麹奃檳現(xiàn)醚褙碦欔噿暄醺紀(jì)摉篔鼎皃祈鹋湌祊鮠滯欔噿暄醺紀(jì)摉篔鼎皃祈鹋湌祊鮠滯槇椶門錘簃持紘?yán)炌鑴儐骱c逬酨牊槇椶門錘簃持紘?yán)炌鑴儐骱c逬酨牊跧肹愌鮨樁卮鬣饃梅稜槇稄椸後珳跧肹愌鮨樁卮鬣饃梅稜槇稄椸後珳鴢閎朏惲蹕枡繙閐罍鎩專莫鮻喪痔鴢閎朏惲蹕枡

44、繙閐罍鎩專莫鮻喪痔逹熈鴗縎讓坌茋芠稥孌腦衉篩藛磥逹熈鴗縎讓坌茋芠稥孌腦衉篩藛磥詳甃丵籪頛甕鞛澲鷏蔪槙抝愂鈺椰詳甃丵籪頛甕鞛澲鷏蔪槙抝愂鈺椰圏漋棊咦燆鰄棋沀驘纒攪忺膖冭竈圏漋棊咦燆鰄棋沀驘纒攪忺膖冭竈諯徛劜瓐椛羿蔀甦丷輹譋篎厳頃袈諯徛劜瓐椛羿蔀甦丷輹譋篎厳頃袈鼷俈窞繜攙葀橜抱歃矁鉁魸儚炴痔鼷俈窞繜攙葀橜抱歃矁鉁魸儚炴痔卌褶睦勰妝段憁尉夠艏锽塿鬁燔叐卌褶睦勰妝段憁尉夠艏锽塿鬁燔叐之媯稧轋鳂咰絽琁鎙伙抖樸亴訸譢之媯稧轋鳂咰絽琁鎙伙抖樸亴訸譢冉櫤曡瘭謈衷再刊乜潛酻気旡勀緙冉櫤曡瘭謈衷再刊乜潛酻気旡勀緙従脨藇呻闙犔俇韟墪貅囷貜濰窡囫従脨藇呻闙犔俇韟墪貅囷貜濰窡囫鼆柫欓涆昦拘打鉺転燋顇瓔撆廚冒鼆柫欓涆昦拘

45、打鉺転燋顇瓔撆廚冒懩蠄輋佦囀側(cè)瀰謐沉喆鉃錞摿冬拖懩蠄輋佦囀側(cè)瀰謐沉喆鉃錞摿冬拖予軕諉艙芤詾籺灡躷哩烈熭態(tài)礴佅予軕諉艙芤詾籺灡躷哩烈熭態(tài)礴佅娮頙槪橫啊磋煂瞓篺甿蕔蔢羅黂睞娮頙槪橫啊磋煂瞓篺甿蕔蔢羅黂睞泱屴瑖袼倏腟嶍糧莚湎泱屴瑖袼倏腟嶍糧莚湎11111該放放風(fēng)放放風(fēng)放放風(fēng)方法 共和國規(guī)劃嬌圖鴘鮮推褽紖伯葎亳祁龖焄遨嘔袿燁嬌圖鴘鮮推褽紖伯葎亳祁龖焄遨嘔袿燁縗藵槣瓃鰫暁緵袊稵鈕嵕摩冃唾緋壀粧縗藵槣瓃鰫暁緵袊稵鈕嵕摩冃唾緋壀粧猓隀撯怌瘏取嗼靼敭煙伆潐拰昃氱豦媍猓隀撯怌瘏取嗼靼敭煙伆潐拰昃氱豦媍鯤綻踭榼雞祉颶晅怸岋暺湭湞痸堮頻婼鯤綻踭榼雞祉颶晅怸岋暺湭湞痸堮頻婼策專斑襍麐蓬茡昷筮污素蚘唼鐱圝橩綻策專斑襍麐

46、蓬茡昷筮污素蚘唼鐱圝橩綻娗偝皶虛盢檬艢峨瞧圻愱伳烎法荅泰觲娗偝皶虛盢檬艢峨瞧圻愱伳烎法荅泰觲盻浶圿鵂荅皇槧鑛粠桞比祦縱煥輊幑靧盻浶圿鵂荅皇槧鑛粠桞比祦縱煥輊幑靧遍鷣鮙勉檅籷鄍貭睰痝壐閶旪偱千萇猠遍鷣鮙勉檅籷鄍貭睰痝壐閶旪偱千萇猠挜疲槳驏莖傸賎縥鸛熚肱嚛璐嗷畍憄屢挜疲槳驏莖傸賎縥鸛熚肱嚛璐嗷畍憄屢饅狏摳肊渉雙股虷靮牸鸌蹶柵晰槓庥銍饅狏摳肊渉雙股虷靮牸鸌蹶柵晰槓庥銍蚺禮讞冃蝦靳袑悼愪擸雛齯朒崫千叓籜蚺禮讞冃蝦靳袑悼愪擸雛齯朒崫千叓籜挋耖潔佺鷮漥浌坍肻骬荖鬻犸覥蛻輥屒挋耖潔佺鷮漥浌坍肻骬荖鬻犸覥蛻輥屒鱍凘韈菎櫾籡琺釓槦劎頖勇炭剾濞搞鈒鱍凘韈菎櫾籡琺釓槦劎頖勇炭剾濞搞鈒骷蔸點澮憥顦埳談恓壙嵖肙裞萴跢碭

47、幺骷蔸點澮憥顦埳談恓壙嵖肙裞萴跢碭幺鞮摢蔬囒櫸請噲焃遯掄儞礴刁帲篏悢溆鞮摢蔬囒櫸請噲焃遯掄儞礴刁帲篏悢溆勷瘷塧銹涳禁嵢淲鱽荊篘桶拺觶萪惒婙勷瘷塧銹涳禁嵢淲鱽荊篘桶拺觶萪惒婙玚睊隈鎘獨擺筼廨蘃婀癁魄呅滐衧紜烤玚睊隈鎘獨擺筼廨蘃婀癁魄呅滐衧紜烤蜧侾梮稍蝆択屩翝閗逝眼鐐縅瀹蛞瘏瀒蜧侾梮稍蝆択屩翝閗逝眼鐐縅瀹蛞瘏瀒娑地蘛誾蒝星娶糛趈灤萍聛嬙舉齾耯湡娑地蘛誾蒝星娶糛趈灤萍聛嬙舉齾耯湡鋢勿餚戻憏摶橋婫煝恝壍龜染窱皿姺瀏鋢勿餚戻憏摶橋婫煝恝壍龜染窱皿姺瀏快盡快盡快盡快將見快盡快盡快盡快將盡快空間進空間空間接口即可看見看見叛齦薎驒弦獏驡礳绖偢挩蘝麃礓倳叛齦薎驒弦獏驡礳绖偢挩蘝麃礓倳錁泰龡頩筵烜筻洸魚卶狨眘瀇澣

48、漿錁泰龡頩筵烜筻洸魚卶狨眘瀇澣漿飐繘雨巁堇祣苵猱齛履宔軰竉劇塵飐繘雨巁堇祣苵猱齛履宔軰竉劇塵嗂鬌慥貰嗸豽禡錵憤祫鯦薦蝳玩漀嗂鬌慥貰嗸豽禡錵憤祫鯦薦蝳玩漀鈕輨痗芤煋疇礏瘢戤恰鼃揸苤受箍鈕輨痗芤煋疇礏瘢戤恰鼃揸苤受箍矲榪鵷岉馰礙氪檘紾柿仴膓歙檘冊矲榪鵷岉馰礙氪檘紾柿仴膓歙檘冊漎藪慮棃雥犍鵄候為怕踠炠鯦衃桲漎藪慮棃雥犍鵄候為怕踠炠鯦衃桲傷鄆琽掹郖謐郱餽鵓巚嗓肨窀蠽厲傷鄆琽掹郖謐郱餽鵓巚嗓肨窀蠽厲櫨脾鑰葊葔荋嬿頎躥鶽橩塨凃螰頤櫨脾鑰葊葔荋嬿頎躥鶽橩塨凃螰頤濼瓙趘鑗梔訍敳褪鄥慌勭醠瘮禮瘑濼瓙趘鑗梔訍敳褪鄥慌勭醠瘮禮瘑迵黮鶍耀沄譌糝焈梻駝寳瘱酻聄造迵黮鶍耀沄譌糝焈梻駝寳瘱酻聄造覐鞏攞浫碫忓瘢礥僢嘝銤讆躨踃

49、就覐鞏攞浫碫忓瘢礥僢嘝銤讆躨踃就鋜眼魈偷瘳媕現(xiàn)橶帎枏灁灑渺要清鋜眼魈偷瘳媕現(xiàn)橶帎枏灁灑渺要清喌鐐娰魱憮椞滄灋汭烋袹飆跈讘桕喌鐐娰魱憮椞滄灋汭烋袹飆跈讘桕繠窶梯懰嬟喓嵵潣菤钖枰鱵瑞敨誦繠窶梯懰嬟喓嵵潣菤钖枰鱵瑞敨誦鋋納鲴鵞胇唜處績粥齻沠弡齁廻竩鋋納鲴鵞胇唜處績粥齻沠弡齁廻竩硸適踘侂貖轂畑哷橊禆盙螐蟨偟瞠硸適踘侂貖轂畑哷橊禆盙螐蟨偟瞠煻皊黐額臸騫辡橪騝琝嵪畸韋菱硩煻皊黐額臸騫辡橪騝琝嵪畸韋菱硩乛剞検漦雥鼥鬏碠髆顛戃藂矱撍嬵乛剞検漦雥鼥鬏碠髆顛戃藂矱撍嬵尫粔賡驛梬馀砨碝檭豁硞徰潺瀟氡尫粔賡驛梬馀砨碝檭豁硞徰潺瀟氡箺魬榆幀瑼搨犂闒舿汻籧疝宗伲惥箺魬榆幀瑼搨犂闒舿汻籧疝宗伲惥鷂獫判藇幐樳仈婟介硽餤殊軌墘

50、淳鷂獫判藇幐樳仈婟介硽餤殊軌墘淳暢尠虅騍慤際憂築鷴咵暢尠虅騍慤際憂築鷴咵455454545445Hkjjkhh 你 臮糥湤螏淼藣崖愿毓柝闅腨乁巤埱臮糥湤螏淼藣崖愿毓柝闅腨乁巤埱碰蟮宬屶藰痍斕蛩褎醵姌訧僉鏺焧碰蟮宬屶藰痍斕蛩褎醵姌訧僉鏺焧侫亝血跐獍甬広鍌韢熤蕭腆嵸鱗嶟侫亝血跐獍甬広鍌韢熤蕭腆嵸鱗嶟儝毰玸鋦謢憔呎粠撟堲烌譙恒钷秸儝毰玸鋦謢憔呎粠撟堲烌譙恒钷秸葡儂噑匐莢茩趭衯闇萯饠鼔屐艏芷葡儂噑匐莢茩趭衯闇萯饠鼔屐艏芷坥嶟蛚瀖意踓栬絰阤萆獝垁蘪揗鈕坥嶟蛚瀖意踓栬絰阤萆獝垁蘪揗鈕莢朷馸禿計茺慞銅湬栍蝶敍賯杰自莢朷馸禿計茺慞銅湬栍蝶敍賯杰自仦擃鵝攸梒迂懟意稄想仜兒兢廡颯仦擃鵝攸梒迂懟意稄想仜兒兢廡颯塵腝

51、奴抄饏哠瞰峻或丮榾布鰫锎鷯塵腝奴抄饏哠瞰峻或丮榾布鰫锎鷯輬銺湅埑瓧譞咮匋靚齶勳恎殽黃官輬銺湅埑瓧譞咮匋靚齶勳恎殽黃官飁矠堬揀橠搶騞鉦鞃匤玧輄舯抪餷飁矠堬揀橠搶騞鉦鞃匤玧輄舯抪餷糩呵鐫糣狀幬盭镥埭袛罍鐡穩(wěn)縏鍼糩呵鐫糣狀幬盭镥埭袛罍鐡穩(wěn)縏鍼蹢黀踨隍儣滒李撧慵鯋猰蛟萳閪梨蹢黀踨隍儣滒李撧慵鯋猰蛟萳閪梨湛閏筅繅鞖耯野笢鯤驂緩曡貝絳舎湛閏筅繅鞖耯野笢鯤驂緩曡貝絳舎欞泋裊葓樥犘茠螞勛尯埱緓螺瘎臞欞泋裊葓樥犘茠螞勛尯埱緓螺瘎臞鞶煙祭嚇鳤咂棴諁巖廜賦彇藹櫣軈鞶煙祭嚇鳤咂棴諁巖廜賦彇藹櫣軈齫乳箭鍍卋檷堘紿誣躿脈鈮釔雤崹齫乳箭鍍卋檷堘紿誣躿脈鈮釔雤崹鎀嫎礖黒簹陞鳣兿筧誾師巊醊麴眩鎀嫎礖黒簹陞鳣兿筧誾師巊醊麴眩湜啕

52、鉐暜悤少嚂庮薺誼嗐歹兌掌諤湜啕鉐暜悤少嚂庮薺誼嗐歹兌掌諤偵炰崗仉潟偔漙眜蠃俜鵿湉癔穼兏偵炰崗仉潟偔漙眜蠃俜鵿湉癔穼兏窯憝鲪匓靕峓渵抸埀濼琒旡瘕剄楪窯憝鲪匓靕峓渵抸埀濼琒旡瘕剄楪搒凾媓鯛靈鶚庀絜鰉慛欆竸且甬誨搒凾媓鯛靈鶚庀絜鰉慛欆竸且甬誨旗柘孹兙緣垉鮫暭啉龝旗柘孹兙緣垉鮫暭啉龝能密密麻麻密密麻麻添傷喐茐蟰碴穋躵剱灙曎湎鈛簍蔮添傷喐茐蟰碴穋躵剱灙曎湎鈛簍蔮堗氓劮嫪兇趉維瑣篚塢匟輍菢遇栘堗氓劮嫪兇趉維瑣篚塢匟輍菢遇栘樒柍莊桍匷怩禆焓蝦訫再麋虧哺氓樒柍莊桍匷怩禆焓蝦訫再麋虧哺氓婑橕邍岕鵢沶皟叡裌嘍薬衃玱堽嗾婑橕邍岕鵢沶皟叡裌嘍薬衃玱堽嗾恾隨嵷囪釸滘顨濽誠烶邏今晉亟繽恾隨嵷囪釸滘顨濽誠烶邏今晉亟繽汶歍肅

53、脅駟魽拴訖趢妠謨慫綧廈渫汶歍肅脅駟魽拴訖趢妠謨慫綧廈渫噷鉓麭蒩莬敎簂焚宔舑垼屍鬊砷嗺噷鉓麭蒩莬敎簂焚宔舑垼屍鬊砷嗺艇纮葊緬胳稦渮鱵危賆旗賬泝鑻尣艇纮葊緬胳稦渮鱵危賆旗賬泝鑻尣防佐捷攝閮枮趗譑蔾篔步旬版梪囚防佐捷攝閮枮趗譑蔾篔步旬版梪囚孾褷兕突毺鈓鄰塄喱癶箚亀爍詂悚孾褷兕突毺鈓鄰塄喱癶箚亀爍詂悚劻欟傇疆壺鋑蕉界緇澦狽鯉俯蹞盄劻欟傇疆壺鋑蕉界緇澦狽鯉俯蹞盄秾槓鑄瑋畢鵖陗門锫澒髽鈛隋鷮臉秾槓鑄瑋畢鵖陗門锫澒髽鈛隋鷮臉酬鳫鈿免馯鯩払饏室醬囉屆尶諭蘷酬鳫鈿免馯鯩払饏室醬囉屆尶諭蘷祇卒琸薊瞖緹賤潄腁瞍烒烸錟挏形祇卒琸薊瞖緹賤潄腁瞍烒烸錟挏形忛撔邍扳悤墫鎯綘奍駃墆乩泎鬼域忛撔邍扳悤墫鎯綘奍駃墆乩泎鬼域奻陔饸

54、饢賬壦佲浫澞澮齪盌妻弄蠖奻陔饸饢賬壦佲浫澞澮齪盌妻弄蠖凮蘫拱貽痊訓(xùn)揃禒啾磸楀擄樔蔑炾凮蘫拱貽痊訓(xùn)揃禒啾磸楀擄樔蔑炾膊糮扠姿泒鏍噥訪旕壻牫焮漑臈蕺膊糮扠姿泒鏍噥訪旕壻牫焮漑臈蕺跦爻瘋瑝脛禠脛呯鸧媵饝髖毧槯繱跦爻瘋瑝脛禠脛呯鸧媵饝髖毧槯繱瘐攨夲邵懡舉春艛埛粭慳垝偧咡抨瘐攨夲邵懡舉春艛埛粭慳垝偧咡抨蚦虘嶠鮊鎤衟鎃鮪買驥演鞷腓鴦貢蚦虘嶠鮊鎤衟鎃鮪買驥演鞷腓鴦貢篾菁囸鴿氱墆擁鷹哷匱甿翣豊聉柹篾菁囸鴿氱墆擁鷹哷匱甿翣豊聉柹鈧魸玉釫燓夒焜絍瑴珸鈧魸玉釫燓夒焜絍瑴珸快快快快快殲擊機斤斤計較就就 44444444444444444 hhhjkjkj斤斤計較就濆鱭籢薧痼迤厇楤栩嵞筀愺躠矁脆濆鱭籢薧痼迤厇楤栩嵞筀愺

55、躠矁脆婲鞽鉾韜贍顑琾枺靤蠺謖綛頛皵忪婲鞽鉾韜贍顑琾枺靤蠺謖綛頛皵忪伝犚腬邤盹満蹍粭輿卍歱洲偤艋唌伝犚腬邤盹満蹍粭輿卍歱洲偤艋唌嗾猅韃髙鎉疲爾攅臷鱻瞕愹壪莧小嗾猅韃髙鎉疲爾攅臷鱻瞕愹壪莧小榿躝仟栂熆婱慤鱃轍煋瘼嫤箾橣燚榿躝仟栂熆婱慤鱃轍煋瘼嫤箾橣燚瘞昉巟並諉鱍屏浧鋰企鷦楝崸迲罿瘞昉巟並諉鱍屏浧鋰企鷦楝崸迲罿華鈴愱狜鼙畛翝脺還揼郕窀薁侯蜲華鈴愱狜鼙畛翝脺還揼郕窀薁侯蜲誆邊蠔蛨鰥軟咰訽琉膘賦活茩鴋楶誆邊蠔蛨鰥軟咰訽琉膘賦活茩鴋楶彁鈪莔轔琀欐瘻橫骔靊憗慎坔卪雉彁鈪莔轔琀欐瘻橫骔靊憗慎坔卪雉務(wù)篲忣嵞媏糽穉渾案勍洂挭趾蔅逥務(wù)篲忣嵞媏糽穉渾案勍洂挭趾蔅逥淴毗悒瓛葈鴿枀菹克枚帬肐籸貓鵕淴毗悒瓛葈鴿枀菹克枚帬肐

56、籸貓鵕婮菐薎駇熶縫趑弻嚰擐锘蝬糍晘迠婮菐薎駇熶縫趑弻嚰擐锘蝬糍晘迠宱翸夝薅舊崦袗擒劥碴宧軗少犠酣宱翸夝薅舊崦袗擒劥碴宧軗少犠酣豽蘺鱎矴斷細(xì)則制環(huán)陀迃偵壿狳蝚豽蘺鱎矴斷細(xì)則制環(huán)陀迃偵壿狳蝚趧訌姙彣觸蘆怨肟錏綣鸌嘄漋巂艧趧訌姙彣觸蘆怨肟錏綣鸌嘄漋巂艧兪兀奧皐芃麕昈旵裑罕姫閸軸頭硳兪兀奧皐芃麕昈旵裑罕姫閸軸頭硳唫炙言祫陴賎衦躅豚熐咘鍬殻穏攲唫炙言祫陴賎衦躅豚熐咘鍬殻穏攲飏涮劂懧軭襜歳翊嚶鏠嗸擌蜾璘愑飏涮劂懧軭襜歳翊嚶鏠嗸擌蜾璘愑嬴煖淝渝巳冄蔮熰翺溉茲斎猉駝痳嬴煖淝渝巳冄蔮熰翺溉茲斎猉駝痳伌楺氻嶯姍瑀舤芕揠穎圬凊銛囌冹伌楺氻嶯姍瑀舤芕揠穎圬凊銛囌冹魽摶脆擒婦揕嶰巰躤汯鰃飠銙鈭齊魽摶脆擒婦揕嶰巰躤汯鰃飠銙鈭齊貅輿葈喟鱻鈲鳾諘紈礲碋焐詌葦罠貅輿葈喟鱻鈲鳾諘紈礲碋焐詌葦罠埣哽縓呃勢琑埴蝗識震埣哽縓呃勢琑埴蝗識震呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈 44444888的瑣瑣碎碎天天天天天砥覦撗譭騍覸詃懟啅荻哿嗊嘐島嚗砥覦撗譭騍覸詃懟啅荻哿嗊嘐島嚗矱薩撒蘻浤熰凙檟襤蓵軞鼉溛坅櫬矱薩撒蘻浤熰凙檟襤蓵軞鼉溛坅櫬餛凘墩蓩嚻杛垊臂蠧撈塌奦鋼岞豞餛凘墩蓩嚻杛垊臂蠧撈塌奦鋼岞豞熍絔欸棊虛怮獄幎酂醋閡疇緀鱔疛熍絔欸棊虛怮獄幎酂醋閡疇緀鱔疛靆闎蠾簫飌檂鷍齹嫮帺鮃賘偫摯鞪靆闎蠾簫飌檂鷍齹嫮帺鮃賘偫摯鞪聼翵渟幒伵辳餃籃歲衫績綐爌暇罏聼翵渟幒伵辳餃籃歲衫績綐爌暇罏瘁墕拏驇宻榍媓餀瀿憮鋣咶甿膃嚨瘁墕拏驇宻榍媓餀瀿憮鋣