互聯(lián)網(wǎng)金融步入監(jiān)管時(shí)代

1、互聯(lián)網(wǎng)金融步入監(jiān)管時(shí)代日前，中國(guó)人民銀行、網(wǎng)信辦、公安部等十部委結(jié)合印發(fā)了?關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融安康開展的指導(dǎo)意見?簡(jiǎn)稱?指導(dǎo)意見?，讓各方期待已久的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管終于變成現(xiàn)實(shí)，將推動(dòng)這一行業(yè)進(jìn)入全新開展階段，成為近期金融市場(chǎng)的重磅新聞。新發(fā)布的?指導(dǎo)意見?肯定了基于互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新，系統(tǒng)勾勒了行政效勞、稅收、法律等根底構(gòu)架層面的支持與鼓勵(lì)舉措，確立了網(wǎng)絡(luò)證券、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的監(jiān)管原那么。同時(shí)首次明確從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)選擇銀行，建立第三方存管制度，但由于相關(guān)細(xì)那么尚未出臺(tái)，因此這一制度也引發(fā)了業(yè)界的討論和猜想?；ヂ?lián)網(wǎng)金融完畢野蠻生長(zhǎng)?指導(dǎo)意見?的出臺(tái)完畢了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)無(wú)門檻、無(wú)

2、標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管的“三無(wú)狀態(tài)，行業(yè)正式進(jìn)入監(jiān)管時(shí)代。這是文件發(fā)布后，行業(yè)內(nèi)部達(dá)成的共識(shí)。野蠻生長(zhǎng)了多年的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融開始在監(jiān)管之下，進(jìn)入快速增長(zhǎng)的開展階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融近年來(lái)在中國(guó)開展規(guī)模急速膨脹，其中具備眾籌借貸概念的P2P，借助互聯(lián)網(wǎng)比較對(duì)稱的信息，不通過任何金融機(jī)構(gòu)，將線下金融活動(dòng)搬到線上進(jìn)展，跨越地域使互聯(lián)借貸參與者廣泛，借貸關(guān)系密集復(fù)雜，充分發(fā)揮了資源配置作用，形成最具創(chuàng)新性的金融交易形式，但其所蘊(yùn)藏的金融風(fēng)險(xiǎn)成為困擾政府和從業(yè)者的難題。2007年我國(guó)首家P2P互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)“拍拍貸誕生，據(jù)P2P第三方平臺(tái)網(wǎng)貸天眼發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)總數(shù)量達(dá)2295家，3月

3、新增平臺(tái)83家，同比上升12.16%。而3月新增的問題平臺(tái)數(shù)量為59家，同比上升637.5%，呈現(xiàn)出新增平臺(tái)和問題平臺(tái)雙高的開展態(tài)勢(shì)，在其開展路上埋下了不少隱患。另有統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)整體規(guī)模已經(jīng)超過10萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)到今年底國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶將到達(dá)4.89億人，浸透率到達(dá)七成。有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)穩(wěn)定安康開展的關(guān)鍵。此次?指導(dǎo)意見?明確了互聯(lián)網(wǎng)金融七大業(yè)務(wù)類型，即互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等，規(guī)定了不同業(yè)務(wù)分別由“一行三會(huì)分類監(jiān)管。其中網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)劃歸銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，并且明

4、確互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的信息中介性質(zhì)。對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)秩序，?指導(dǎo)意見?提出了相關(guān)要求。根據(jù)規(guī)定，任何組織和個(gè)人開設(shè)網(wǎng)站從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，除應(yīng)按規(guī)定履行相關(guān)金融監(jiān)管程序外，還應(yīng)依法向電信主管部門履行網(wǎng)站備案手續(xù)，否那么不得開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝此前曾表示，人民銀行對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融方面的根本態(tài)度是鼓勵(lì)創(chuàng)新開展、分類適度監(jiān)管，因此也將以此為原那么，建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管框架。此次?指導(dǎo)意見?中所確立的依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管五大監(jiān)管原那么與之前透露出來(lái)的監(jiān)管風(fēng)向相吻合。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)PPmoney董事長(zhǎng)陳寶國(guó)表示，這樣的監(jiān)管尺度在企業(yè)看來(lái)比較為符合

5、心理預(yù)期，將來(lái)也有利于投資者教育，從而促進(jìn)展業(yè)安康開展。建立銀行第三方存管制度“除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)中選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)展管理和監(jiān)視，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理?？蛻糍Y金存管賬戶應(yīng)承受獨(dú)立審計(jì)并向客戶公開審計(jì)結(jié)果。?指導(dǎo)意見?中的這一描繪為政府部門首次明確從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)中選擇銀行建立第三方存管制度。業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管層此前已經(jīng)在不同場(chǎng)合表達(dá)出對(duì)于由銀行來(lái)托管客戶資金的意愿，這對(duì)目前開展最快的網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，即P2P影響最大。“監(jiān)管部門強(qiáng)化銀行資金托管的導(dǎo)向長(zhǎng)期來(lái)看將對(duì)整個(gè)P2P行業(yè)和第三方支付行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，尤其是一些布局P2P資金托管業(yè)務(wù)較

6、多的第三方支付機(jī)構(gòu)可能會(huì)受到較大沖擊。一位互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人士對(duì)記者表示，將來(lái)銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)和P2P平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)如何在資金托管方面進(jìn)展合作，仍有待更多監(jiān)管細(xì)那么出臺(tái)。雖然此前監(jiān)管并未做出明確規(guī)定，但是部分P2P平臺(tái)已經(jīng)或者方案和銀行進(jìn)展合作。據(jù)理解，民生銀行早前便與人人貸、積木盒子、金信網(wǎng)等多個(gè)P2P平臺(tái)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。宜信公司旗下的線上P2P平臺(tái)宜人貸與廣發(fā)銀行也達(dá)成了全面的P2P資金托管合作，但目前絕大部分P2P平臺(tái)仍依靠第三方支付進(jìn)展資金托管。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，大部分平臺(tái)在第三方支付會(huì)開設(shè)兩個(gè)賬戶，一個(gè)是客戶交易資金賬戶，一個(gè)是支付備付金賬戶。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定的方向，將來(lái)這兩部

7、分會(huì)完全隔離，且客戶交易資金賬戶要托管到銀行。而銀行資金托管P2P客戶資金的形式主要有三種，第一種是統(tǒng)一賬戶托管，這可以杜絕大筆資金的異常流向，防止跑路事件，但不能杜絕多筆小額資金的違規(guī)挪用；第二種是分賬戶托管，即每個(gè)客戶在托管銀行都有一個(gè)賬戶，其在平臺(tái)上的賬戶可與銀行上的分管賬戶一一對(duì)應(yīng)，這樣每筆信息留存，以后可以做出更加詳細(xì)的追責(zé)。第三種是在分賬戶托管之上，對(duì)二次密碼校驗(yàn)要求更嚴(yán)。例如，假設(shè)平臺(tái)要將資金劃給某個(gè)工程賬戶，需要用戶做一層密碼校驗(yàn)，這個(gè)密碼校驗(yàn)的過程，便脫離了P2P的平臺(tái)，跳轉(zhuǎn)到銀行的密碼校驗(yàn)，再跳轉(zhuǎn)回平臺(tái)。在技術(shù)手段上，分賬戶監(jiān)管和二次密碼校驗(yàn)，需要銀行配合做一些開發(fā)。這也需

8、要銀行和P2P公司將來(lái)共同推進(jìn)。相對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)，盡管銀行作為客戶資金第三方托管機(jī)構(gòu)在平安性上更勝一籌，但是從目前各平臺(tái)的理論來(lái)看，銀行和P2P機(jī)構(gòu)的合作可能也會(huì)存在一些問題。第三方支付行業(yè)的李曉談到，從銀行角度來(lái)看，由于為P2P資金作托管容易讓外界有“不能承受之輕的感覺，因此很多大銀行較為慎重。而從P2P機(jī)構(gòu)的角度而言，假設(shè)將來(lái)實(shí)現(xiàn)真正意義上的P2P資金“小賬戶或者“一對(duì)一托管在銀行，那么意味著P2P機(jī)構(gòu)的投資人和借款人信息將與銀行共享，出于對(duì)客戶資源和將來(lái)競(jìng)爭(zhēng)考慮，很多P2P機(jī)構(gòu)會(huì)存在顧慮?！半m然?指導(dǎo)意見?中提到了銀行應(yīng)作為資金存管的重要機(jī)構(gòu)，但是并未對(duì)第三方機(jī)構(gòu)的托管叫停，說(shuō)明目前仍處于制度的博弈階段，存在一定的盤旋余地?；ヂ?lián)網(wǎng)金融千人會(huì)創(chuàng)始會(huì)長(zhǎng)黃震認(rèn)為，以銀行作為存管機(jī)構(gòu)是保證資金平安的可靠方法，但是