精品資料（2021-2022年收藏）中小企業(yè)融資存在的問題與對策研究[1]

1、中小企業(yè)融資存在的問題與對策研究目錄1、引言31.1問題的提出31.2研究的目的31.3研究的方法42、中小企業(yè)融資的概述52.1中小企業(yè)范圍的界定52.2中小企業(yè)的融資渠道和特點53、中小企業(yè)的融資困難的現(xiàn)狀73.1融資成本高73.2融資渠道單一73.3 從銀行貸款的難度較大73.4中小企業(yè)信用擔保體系不健全84、制約我國中小企業(yè)融資的因素分析94.1缺少可以用于抵押擔保的資產94.2中小企業(yè)財務管理不規(guī)范94.3信用觀念淡薄，信用等級偏低94.4 抗風險能力低，經營風險高104.5 信息不對稱，加大融資難度105、緩解我國中小企業(yè)融資難問題的對策115.1  進一步完善支持中小企

2、業(yè)金融的法律法規(guī)115.2進一步完善我國中小企業(yè)金融支持體系115.3建立我國統(tǒng)一的中小企業(yè)政府管理機構體系115.4不斷提高中小企業(yè)的自身素質126、國外發(fā)展中小企業(yè)融資渠道的經驗借鑒136.1意德兩國對中小企業(yè)的資金支持136.2美國對中小企業(yè)的財政金融支持13第2章 中小企業(yè)融資概述2.1中小企業(yè)范圍的界定中小企業(yè)的界定有定量界定法、定性界定發(fā)。定量界定是通過一定的數(shù)量標準來準確劃分中小企業(yè)，主要指標有雇員人數(shù)、資產額及銷售收入。如，根據(jù)中華人民共和國中小企業(yè)促進法規(guī)定，我國現(xiàn)在對中小企業(yè)的劃分標準為職工人數(shù)2000人以下，銷售額3億元以下，資產總額為4億元以下。其中：中型企業(yè)必須同時滿

3、足職工人數(shù)300人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產總額4000萬元及以上，其余為小型企業(yè)。定性界定一般從企業(yè)質量和地位兩方面進行，從本質上判斷其在競爭中是否具有先天的弱勢地位。界定標準：是否是獨立所有（如要求業(yè)主有50%以上的股權）、自主經營（要求業(yè)主本人控制自己企業(yè)）、較小市場份額（在其經營領域布展壟斷地位、不能以資本市場融資等）。2.2中小企業(yè)的融資渠道和特點2.2.1 中小企業(yè)的融資渠道融資渠道是指企業(yè)從那里獲得資金，即取得資金的途徑。從不同來源渠道獲取的資金在融資成本、融資風險等方面各不相同。中小企業(yè)融資主要依靠何種渠道，與其所處的外部經濟環(huán)境有著密切的關系。一般情況是，在國家經

4、濟市場化程度較低，金融市場發(fā)育不成熟時，應主要采用間接融資的渠道，而在市場化程度較高，金融市場發(fā)育完善時，應主要采用直接融資的渠道。我國目前的市場經濟環(huán)境決定了中小企業(yè)在近一段時期仍主要采用間接融資的渠道。其一，商業(yè)銀行貸款。商業(yè)銀行由于提供了中小企業(yè)所需外部資金的很大部分，因而是它們融資的首選對象。中小企業(yè)最常采用的是一年內的短期貸款。這部分資金可補充流動資金賬戶，直接投入企業(yè)的生產過程中，使企業(yè)增加產品的存貨，擴大生產，向客戶賒銷或得到付現(xiàn)折扣優(yōu)惠，隨著產品的售出、銷售貨款的收回而使放款得以清償。中長期貸款是由商業(yè)銀行提供的，期限在1年以上，主要用于增加固定資產或發(fā)展資金，例如：創(chuàng)建企業(yè)、

5、建造廠房、購買不動產和設備等，一般按月或季度歸還貸款。其二，以資產為擔保的融資方式。主要有：一是應收帳款擔保融資。中小企業(yè)以應收賬款為擔保，銀行則根據(jù)應收賬款的金額預先給予一定比例（一般為55%80%）的貸款。二是存貨融資。中小企業(yè)以存貨即原材料、在制品和產成品作為獲得貸款的擔保物。由于存貨大多不易流動或變現(xiàn)，銀行只給予存貨價值50%以下的貸款。三是貿易融資。賣方和供應商通常以無息、償還期為3090天的條件向中小企業(yè)提供融資。其三，租賃融資。將傳統(tǒng)的租賃、貿易與金融方式有機結合，即出租人根據(jù)承租人選定的租賃設備和供應廠商，以對承租人提供資金融通為目的而購買該設備，承租人通過與出租人簽訂融資租賃

6、合同，以支付租金為代價，而獲得該設備的長期使用使用權，對承租人而言，采用融資租賃方式，通過融物的方式實現(xiàn)了融資的目的。2.2.2中小企業(yè)融資渠道的特點中小企業(yè)融資渠道多元化的特點，導致中小企業(yè)融資渠道的選擇又成為中小企業(yè)融資的一個新的問題。當企業(yè)需求資金時，企業(yè)的所有者或經營者應該根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段，資金需求時間，探索適當?shù)娜谫Y渠道。特別時中小型企業(yè)，在探索適當?shù)娜谫Y渠道時，應該著重分析以下幾個方面：各種渠道提供資本的成本，各種渠道提供資本的使用期限，各種渠道所使用的籌資方式，各種渠道資本存量和流量的大小。本企業(yè)可利用的渠道，以及已經利用的渠道，各種渠道適用于哪種經濟類型的企業(yè)等等第3章 中小

7、企業(yè)的融資存在的問題3.1.融資成本高企業(yè)的融資成本包括利息支出和與籌資費用。與國有大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款時，不僅無法享受優(yōu)惠利率，而且還要支付比國有大中型企業(yè)借款多得多的浮動利息。由于銀行對中小企業(yè)的貸款一般采取抵押和擔保的方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔?；虻盅旱龋行∑髽I(yè)還要付出諸如擔保費、抵押資產評估費等相關費用。融資渠道的狹窄和阻塞使得許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不退而求其次從民間高利借貸。而這些，無形中都加大了中小企業(yè)的經營負擔，使中小企業(yè)特別是中小民營企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。3.2融資渠道單一中小企業(yè)的融資渠道無非倆種：直接融資和間接融資。目前在我國，資本市場發(fā)育不完善

8、，對企業(yè)發(fā)行股票，債券等有嚴格的限制，大部分中小企業(yè)不能滿足發(fā)行股票和債券的條件，中小企業(yè)上市門檻高。又因為存在難以控制二板市場的高風險和主板市場發(fā)展欠佳等狀況未能建立中小企業(yè)的二板市場，直接關閉了中小企業(yè)直接融資渠道的大門。另一方面，由于企業(yè)自身，金融體制，融資環(huán)境等方面存在一系列不完善，不規(guī)范問題，中小企業(yè)即便擁有較好的項目也無法從銀行取得貸款。中小企業(yè)貸款無門，部分中小企業(yè)被迫無奈，只能求助于個人高利貸。根據(jù)統(tǒng)計，上海的中小企業(yè)的長期資金有43%是來自于上級部門，其次是自籌資金，占27%，而從銀行取得的貸款僅僅占6%。 另外，中小企業(yè)因其經營靈活的特點，難以滿足銀行貸款抵押的條件，銀行為

9、了降低貸款風險，往往要求企業(yè)以資產抵押。但由于抵押貸款手續(xù)繁瑣，評估費用又高，消耗時間長，中小企業(yè)難以接受這些現(xiàn)實。3.3 從銀行貸款的難度較大隨著中小企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展，其資金需求增速迅猛。從資金需求的角度來看，單個企業(yè)資金的需求量相對于大企業(yè)來說并不大，但大部分中小企業(yè)都存在資金短缺問題，整體上存在一個較大的資金需求總量。但由于中小企業(yè)難以滿足銀行貸款的抵押擔保條件且貸款風險較大，以及財務管理水平較低等，再加上基層銀行發(fā)放貸款的權限相對有限，致使銀行發(fā)放貸款的積極性普遍不高。尤其是大型商業(yè)銀行經常以中小企業(yè)財務制度不健全或缺乏抵押資產等為由而將中小企業(yè)拒之門外；而一些中小金融機構通過深入了

10、解企業(yè)的實際生產經營狀況，并客觀評估其信貸需求和信貸風險，在滿足中小企業(yè)融資需求方面發(fā)揮了積極作用。從總體上來說，中小企業(yè)從銀行獲取貸款的難度還是比較大的。3.4中小企業(yè)信用擔保體系不健全我國中小企業(yè)普遍存在經營規(guī)模小、分散、孤立、短壽命、行為不確定現(xiàn)象，而且以家族控制為主，固定資產少，土地、房屋等抵押品不足，流動資產在生產過程中易發(fā)生物質形態(tài)化，無形資產又難量化，因而向銀行申請貸款時需要第三方提供保證，這就有賴于信用擔保制度的健全完善。然而，我國的擔保體系才剛剛開始建立，為中小企業(yè)提供貸款擔保的機構少，擔?；鸬姆N類和數(shù)量還不能滿足需要，其運作、管理方式還亟待改進完善。第4章 制約我國中小企

11、業(yè)融資的因素分析4.1 缺少可以用于抵押擔保的資產當前商業(yè)銀行為了降低自身經營的風險，在為企業(yè)提供貸款時，一般會要求企業(yè)以優(yōu)質固定資產作為抵押。我國中小企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產，負債能力低，大多不符合商業(yè)銀行的貸款條件。至于擔保，目前商業(yè)銀行規(guī)定只有信用等級A以上的企業(yè)才能提供擔保，但是我國符合條件的企業(yè)少，中小企業(yè)無法互相擔保。大企業(yè)一般不愿為中小企業(yè)擔保，即使愿意，往往也會收取較高的擔保費用，加大了融資的成本。據(jù)調查，我國中小企業(yè)因無法落實擔保而拒貸的比例為23.8%，因無法落實抵押而拒貸的比例為32.3%，合計總拒貸率為56.1%。4.2中小企業(yè)財務管理不規(guī)范因為我國經歷由計劃經濟向市

12、場經濟轉變，很多中小企業(yè)都是家族化管理模式或是靠“豪情壯志敢想敢干”起家，大部分采用個人主業(yè)制和合伙制，缺乏完善的法人治理結構。可以采用制衡的手段，將民營家族企業(yè)第一大股東的持股比例降到2025，并建立終極所有人制度，解決一股獨大的問題。由于中小企業(yè)的管理水平和員工素質的限制，資金管理缺乏規(guī)范性，存在著大量漏洞。另外，缺乏合理的資金使用計劃，降低了資金利用率，企業(yè)財務制度不健全，內控制度不完善，沒有專業(yè)的財務人員，缺乏詳細的資產負債信息與其他財務信息，會計信息失真，財務報表缺乏可靠性，銀行無法有效的通過財務報表分析掌握企業(yè)的資金運用狀況。又因為中小企業(yè)之間的交易大多采用現(xiàn)金交易的方式，無法取得

13、相關憑證，加大了銀行對企業(yè)資金監(jiān)管的難度。4.3信用觀念淡薄，信用等級偏低目前，我國的中小企業(yè)信用等級普遍偏低。許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業(yè)多開戶頭，多頭貸款，銀行和企業(yè)之間的信息不對稱，銀行無法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。一些中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同，資產證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發(fā)生，再以不規(guī)范的資產評估，資本運作，破產，改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。北京某國有銀行，在與其有貸款關系的94戶中小企業(yè)中，近半的企業(yè)借機逃廢銀行債務，總額高達94671萬元。商業(yè)銀行投放給中小企業(yè)的信貸資產損失嚴重，惡化了社會信用環(huán)境，危害金融完全，加大了中小

14、企業(yè)的融資困難。4.4 抗風險能力低，經營風險高中小企業(yè)自身的特點決定了其經營上有較大的不確定性，具有較高的失敗率，有70%80%的 中小企業(yè)的生存期不過35年，10%20%的中小企業(yè)在510年內就要關門大吉。能堅持15年以上的中小企業(yè)僅占5%左右（國家經貿委中小企業(yè)司2006年8月25日）。大多數(shù)中小企業(yè)經營管理水平低，生產技術落后，人員素質差，加大了企業(yè)的經營風險，導致了較高的破產率。致使中小企業(yè)信用等級下降。因此，對中小企業(yè)貸款是高風險的，這不符合銀行穩(wěn)健經營的原則。同時，中小企業(yè)對資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復雜性，同時增加了融資的成本。4.5 信息不對稱，加大融資難

15、度中小企業(yè)融資過程中信息不對稱問題比較嚴重。沒有經過外部審計的財務報告，盈利能力難以預測，產品質量較差，產品老化，檔次低等問題嚴重，經營規(guī)模小，其經營活動狀況外界不易了解，加劇了中小企業(yè)融資信息不對稱的程度，銀行承擔了過多的風險，缺乏為中小企業(yè)提供更多融資服務的動力，加大了融資難度。、第5章 緩解我國中小企業(yè)融資難問題的對策5.1  進一步完善支持中小企業(yè)金融的法律法規(guī)中國的中小企業(yè)所有制構成比較復雜，而中國的企業(yè)立法和有關政策又主要是按照所有制性質來制定的，這就使得不同所有制性質的中小企業(yè)處在不同競爭起跑線上，不利于中小企業(yè)的更快發(fā)展。因此，中國應該與大多數(shù)市場經濟國家一樣，將中小

16、企業(yè)視為統(tǒng)一整體，在國家已經出臺中小企業(yè)促進法的基礎上，各省、直轄市和自治區(qū)要根據(jù)該法和本地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的實際情況，盡快出臺具體的實施辦法；要依法規(guī)范中小企業(yè)銀行、基金等金融機構的職責、資金來源、運作方式等，通過立法允許中小企業(yè)成立互助合作的金融機構，使中小企業(yè)管理走上法制化軌道，不斷完善支持中小企業(yè)金融的法律法規(guī)建設，為中小企業(yè)融資提供法律保障。5.2進一步完善我國中小企業(yè)金融支持體系為進一步完善我國中小企業(yè)金融支持體系，以加大對中小企業(yè)的金融支持力度，可考慮從以下幾方面入手：充分發(fā)揮央行對中小企業(yè)金融支持的調控作用。央行應根據(jù)中小企業(yè)自身的特點，適度放寬對其貸款利率的浮動范圍，充分發(fā)揮利

17、率的杠桿作用，并調動金融機構向中小企業(yè)貸款的積極性。鼓勵商業(yè)銀行開發(fā)適應中小企業(yè)發(fā)展的金融產品。商業(yè)銀行應充分把握中小企業(yè)發(fā)展的前景和風險狀況，探索通過財政貼息和獎勵等形式鼓勵商業(yè)銀行等金融機構加強中小企業(yè)貸款機制和金融產品創(chuàng)新，積極開展股權質押、票據(jù)質押等不同形式的貸款，不斷改進對中小企業(yè)的金融服務。促使中小型金融機構主動為中小企業(yè)服務。中小型股份制商業(yè)銀行、城市和農村商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用合作社等應改變經營理念，主動為中小企業(yè)服務，促進中小企業(yè)發(fā)展。充分發(fā)揮民間金融在中小企業(yè)融資方面的積極作用。民間金融在促進中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著重要的作用，因此，中央銀行和相關金融監(jiān)管部門應對阻礙民間金融發(fā)展

18、的相關規(guī)定等進行修改或廢除，賦予其合法地位，并將其納入國家金融監(jiān)管體系之中。5.3建立我國統(tǒng)一的中小企業(yè)政府管理機構體系為規(guī)范對中小企業(yè)的管理，我國應考慮建立全國統(tǒng)一的中小企業(yè)管理機構，即設立中小企業(yè)局。而設立中小企業(yè)局必須對現(xiàn)有的中小企業(yè)行政管理機構進行較大規(guī)模的調整，如將工信部中小企業(yè)司、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局、工商行政管理局以及各行業(yè)主管局對中小企業(yè)的行政管理職能統(tǒng)一合并到中小企業(yè)局。也就是說，設立中小企業(yè)局并非在現(xiàn)有的行政體系上簡單進行“加法”，而是在“減法”的基礎上再做“加法”。我國可考慮建立由中央級中小企業(yè)局、省市級中小企業(yè)管理分局和縣市級中小企業(yè)地方局共同構成的中小企業(yè)管理機構體系。5.4不斷提高中小企業(yè)的自身素質5.4.1 加強現(xiàn)代企業(yè)制度建設中小企業(yè)應積極借鑒并吸收國內外先進的管理經驗，探索建立和調整適合自身發(fā)展特點、適應市場變化的組織機構；推動企業(yè)健全各項基礎管理制度，逐步形成較為科學的經營決策程序，基本實現(xiàn)決策科學化和