垃圾處理新政催生千億市場(chǎng) 焚燒回收最受青睞

1、垃圾處理新政催生千億市場(chǎng) 焚燒回收最受青睞2011-04-28 02:35:10來(lái)源: 上海證券報(bào)(上海)有46人參與 手機(jī)看新聞 轉(zhuǎn)發(fā)到微博(1)由16個(gè)部門聯(lián)合下發(fā)的關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市生活垃圾處理工作意見(jiàn)（以下簡(jiǎn)稱意見(jiàn)）成為垃圾處理行業(yè)扶持政策的發(fā)令槍。而可期的后續(xù)政策也將進(jìn)一步提升垃圾處理行業(yè)的整體發(fā)展水平。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)2-3年，垃圾處理產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入建設(shè)高峰期，生活垃圾收費(fèi)政策將逐步落實(shí)，垃圾處理產(chǎn)值年均增長(zhǎng)率至少達(dá)到30%。記者了解到，為落實(shí)意見(jiàn)，住建部還在積極編制全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾無(wú)害化處理設(shè)施建設(shè)“十二五”規(guī)劃、生活垃圾衛(wèi)生填埋場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和生活垃

2、圾焚燒廠運(yùn)行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等。同時(shí)，其他助力生活垃圾處理行業(yè)發(fā)展的兩大產(chǎn)業(yè)政策也將在今年出臺(tái)，分別為國(guó)家環(huán)境保護(hù)“十二五”規(guī)劃和環(huán)境服務(wù)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃。環(huán)保部中國(guó)環(huán)境規(guī)劃院預(yù)測(cè)，“十二五”期間，我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模達(dá)到3.1萬(wàn)億，其中固廢行業(yè)達(dá)到8000億，同比“十一五”期間翻兩番，而生活垃圾處理則是固廢行業(yè)最重要一環(huán)。產(chǎn)值年增30%投資將達(dá)到1700億目前我國(guó)垃圾處理基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重不足，“垃圾圍城”日益嚴(yán)峻，垃圾問(wèn)題已經(jīng)成為制約城鎮(zhèn)化發(fā)展的主要原因之一。雖然垃圾處理行業(yè)起步晚，但通過(guò)近年來(lái)的快速發(fā)展，我國(guó)垃圾處理產(chǎn)業(yè)初具規(guī)模。中投顧問(wèn)的報(bào)告認(rèn)為，現(xiàn)在我國(guó)的垃圾處理市場(chǎng)已經(jīng)從導(dǎo)入期進(jìn)入到成長(zhǎng)期，

3、并逐步向成熟期邁進(jìn)?！拔磥?lái)2-3年垃圾處理產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入建設(shè)高峰期，生活垃圾收費(fèi)政策將逐步落實(shí)，征收方式類似生活污水處理費(fèi)，垃圾處理將是下一個(gè) 污水處理產(chǎn)業(yè) ，產(chǎn)值年均增長(zhǎng)率至少達(dá)到30%?！敝型额檰?wèn)研究員侯宇軒對(duì)記者說(shuō)，行業(yè)內(nèi)不斷出臺(tái)的政策將為垃圾處理產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的動(dòng)力。在急劇擴(kuò)容的市場(chǎng)面前，行業(yè)投資額也將快速增長(zhǎng)。中國(guó)固廢網(wǎng)研究員肖瓊向本報(bào)記者提供的最新報(bào)告中國(guó)城市生活垃圾行業(yè)投資分析報(bào)告（2011版）預(yù)測(cè)，到2015年，我國(guó)城市生活垃圾年產(chǎn)生量將至少達(dá)到1.84億噸，垃圾無(wú)害化處理率將至少達(dá)到82%，無(wú)害化處理量達(dá)到1.51億噸?！?十二五 期間，全國(guó)城市生活垃圾無(wú)害化處理設(shè)施建設(shè)投資將達(dá)到1

4、700億，相比 十一五 期間至少翻一番?！毙き傉f(shuō)。侯宇軒說(shuō)，垃圾處理設(shè)施的大規(guī)模建設(shè)，帶動(dòng)了垃圾處理行業(yè)的市場(chǎng)化進(jìn)程。國(guó)內(nèi)上市公司、外資、民營(yíng)企業(yè)等多方投資主體開始活躍于垃圾處理領(lǐng)域。垃圾處理進(jìn)入焚燒時(shí)代記者了解到，對(duì)生活垃圾的處理方式主要有填埋、焚燒和堆肥三種，我國(guó)目前城市生活垃圾處理方式主要是填埋，近85%的城市生活垃圾采用填埋處理。然而填埋的劣勢(shì)越來(lái)越明顯?！疤盥駡?chǎng)中只有15%能夠?qū)崿F(xiàn)生活垃圾的基本無(wú)害化，大部分垃圾只是被簡(jiǎn)單的填埋，會(huì)繼續(xù)對(duì)環(huán)境造成污染。” 銀河證券一份報(bào)告給出這樣的數(shù)據(jù)。從更優(yōu)的處理方式來(lái)看，焚燒將成為垃圾處理的新方向。肖瓊表示，垃圾焚燒市場(chǎng)將在“十二五”期間快速發(fā)展

5、，焚燒能力占比也將由目前的17%至少增加到35%，市場(chǎng)容量將翻一番。技術(shù)的可實(shí)現(xiàn)和政策的支持讓不少大型焚燒廠如雨后春筍般涌現(xiàn)。今年2月，國(guó)內(nèi)首座日處理2000噸垃圾的垃圾焚燒廠 無(wú)錫垃圾焚燒廠正式投運(yùn)；海南瓊海焚燒廠也通過(guò)環(huán)保軍工驗(yàn)收評(píng)審。此外，東營(yíng)、廈門、大連等地均有多個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目處于建設(shè)進(jìn)程中，而北京則規(guī)劃在2015年前全面建成9座大型垃圾焚燒廠，以解決日益嚴(yán)峻的垃圾圍城問(wèn)題。垃圾焚燒發(fā)電更成行業(yè)關(guān)注投資熱點(diǎn)。國(guó)務(wù)院下發(fā)的意見(jiàn)中特別強(qiáng)調(diào)要“全面推廣焚燒發(fā)電”。中投顧問(wèn)的報(bào)告指出，中國(guó)的垃圾發(fā)電事業(yè)起步較晚，仍處于研究開發(fā)的初級(jí)階段，但是由于中國(guó)擁有豐富的垃圾資源，所以蘊(yùn)含著巨大的資源潛力

6、和潛在的經(jīng)濟(jì)效益。目前全國(guó)每年因?yàn)槔斐傻膿p失高達(dá)300億元，而將這些垃圾綜合利用可以創(chuàng)造2500億元的直接經(jīng)濟(jì)效益。據(jù)了解，目前我國(guó)已建成的垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目約為97個(gè)。銀河證券的報(bào)告認(rèn)為，未來(lái)5 年，垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目將要達(dá)到300 個(gè)，按每個(gè)項(xiàng)目3 4 個(gè)億的投資，垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目未來(lái)年平均投資200 240 億，這將給垃圾焚燒爐提供商、煙氣處理系統(tǒng)提供商、控制系統(tǒng)提供商提供較大市場(chǎng)空間。再生資源回收率將達(dá)70%“垃圾圍城”變成“城市礦山”除對(duì)不可再生垃圾進(jìn)行焚燒外，意見(jiàn)中還明確，要全面推廣廢舊商品回收利用。對(duì)可再生的城市生活垃圾進(jìn)行回收利用，特別是對(duì)廢棄家電、電子等產(chǎn)品中的金屬進(jìn)行再生利

7、用，可以讓城市從“垃圾圍城”變成“城市礦山”。記者了解到，近期商務(wù)部將啟動(dòng)第三批再生資源回收體系建設(shè)試點(diǎn)工作。今年將繼續(xù)安排資金，支持10個(gè)試點(diǎn)城市的回收體系建設(shè)和20個(gè)省份的區(qū)域性回收基地建設(shè)。并且，再生資源回收體系建設(shè)工程被列入“十二五”國(guó)內(nèi)貿(mào)易領(lǐng)域重點(diǎn)工程項(xiàng)目。商務(wù)部副部長(zhǎng)姜增偉要求，地方支持培育龍頭企業(yè)，保證資金使用效果，提升分揀與處理水平，力爭(zhēng)在“十二五”期末，使得全國(guó)主要品種再生資源回收率達(dá)到70%。再生資源回收利用主要包括廢鋼鐵、廢有色金屬、廢塑料、廢紙、廢玻璃、廢舊電子產(chǎn)品等。分析人士指出，這是一個(gè)有限資源無(wú)限循環(huán)、極具潛力的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。伴隨著政策、技術(shù)和渠道逐步成熟，再生

8、資源產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展高峰時(shí)期。近幾年，我國(guó)再生資源回收行業(yè)規(guī)模明顯擴(kuò)大，回收總量和回收率逐步攀升。數(shù)據(jù)顯示，2009年國(guó)內(nèi)回收總量約1.4億噸，與2006年相比，增長(zhǎng)了42%；回收總值約5000億元人民幣，比2006年增長(zhǎng)近1倍，各類回收企業(yè)10萬(wàn)多家，從業(yè)人員約1800萬(wàn)人。社會(huì)各界對(duì)再生資源回收體系的重視程度也在提高。近兩年，商務(wù)部、財(cái)政部已支持建設(shè)了44個(gè)城市的33075個(gè)網(wǎng)點(diǎn)、181個(gè)分揀中心、22個(gè)集散市場(chǎng)，以及36個(gè)區(qū)域性大型再生資源集散市場(chǎng)，安排金額共計(jì)17.5億元。湘財(cái)證券分析人士表示，“政策、技術(shù)和渠道”是再生資源行業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的三大基本要素。政策方面，隨著資源循環(huán)

9、利用進(jìn)入“節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)”規(guī)劃，行業(yè)發(fā)展具備了理想的外部環(huán)境；技術(shù)方面，一大批企業(yè)已經(jīng)掌握了先進(jìn)處理技術(shù)；資源回收渠道方面，目前我國(guó)社會(huì)回收體系建設(shè)較為落后，非法小作坊遍地開花，而正規(guī)處理企業(yè)卻難以獲得廢棄物渠道資源。但隨著資源循環(huán)利用上升到國(guó)家戰(zhàn)略以及各類政策密集出臺(tái)，廢棄物資源的回收渠道建設(shè)取得了較大的進(jìn)步。我們認(rèn)為，變廢為寶是當(dāng)下解決垃圾圍城困境的最有效途徑，因此，垃圾焚燒將充分受益。第一，由于我國(guó)特有的飲食結(jié)構(gòu)，生活垃圾焚燒處理存在熱值不高、經(jīng)濟(jì)效益較差的問(wèn)題，因此填埋處理占到了生活垃圾無(wú)害化處理的80%。此次意見(jiàn)對(duì)垃圾分類做出了明確要求，并輔以完善收運(yùn)網(wǎng)絡(luò)等政策措施，一方面提高了可再利

10、用垃圾的回收率，另一方面也降低了垃圾焚燒難度，提高了垃圾焚燒熱值，使得垃圾資源化的經(jīng)濟(jì)效益顯著提高。在目前治理主體尚不清晰、民間投資情緒不高的背景下，經(jīng)濟(jì)效益的顯著提高，有助于緩解生活垃圾處理的資金壓力，打破這一限制生活垃圾無(wú)害化處理的瓶頸，是解決當(dāng)下垃圾圍城的最有效途徑。第二、垃圾資源化利用比例出臺(tái)硬性要求是首次提出。城市生活垃圾資源化利用比例要求達(dá)到30%，直轄市、省會(huì)城市和計(jì)劃單列市要求達(dá)到50%。我們將堆肥和焚燒的經(jīng)濟(jì)效益做過(guò)比較，在政府補(bǔ)貼力度相同的情況下，焚燒的經(jīng)濟(jì)效益要明顯好于堆肥，因此在國(guó)家要求資源化率比例硬性規(guī)定時(shí)，我們認(rèn)為優(yōu)先發(fā)展和收益最大的將是垃圾焚燒的設(shè)備提供商和運(yùn)營(yíng)商

11、。在焚燒技術(shù)上，市場(chǎng)普遍擔(dān)心的是在燃燒過(guò)程中產(chǎn)生二噁英。隨著多年的探索與進(jìn)步，目前我國(guó)國(guó)產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)能夠達(dá)到歐洲標(biāo)準(zhǔn)，主要的兩種方法爐排爐和流化床都有得到很好的運(yùn)用。第三、我們認(rèn)為，制約生活垃圾焚燒處理的主要瓶頸有望突破，生活垃圾無(wú)害化處理想由填埋為主轉(zhuǎn)變?yōu)榉贌秊橹?，垃圾焚燒相關(guān)上市公司將充分受益。伴隨我國(guó)城鎮(zhèn)化水平提高，城鎮(zhèn)人口10 年內(nèi)增速達(dá)到35.49%，截至2009 年，我國(guó)總?cè)丝?3.25 億，其中城鎮(zhèn)人口6.22 億，城鎮(zhèn)化率達(dá)到46.6%，這給城鎮(zhèn)生活環(huán)境帶來(lái)了極大壓力，尤其是城鎮(zhèn)生活垃圾的處理。按照城鎮(zhèn)日人均垃圾產(chǎn)量1 公斤計(jì)算，2009 年，我國(guó)城鎮(zhèn)垃圾產(chǎn)生量高達(dá)22703 萬(wàn)

12、噸，很多省市已經(jīng)出現(xiàn)了垃圾圍城的情況。由于我國(guó)垃圾清運(yùn)量遠(yuǎn)低于垃圾產(chǎn)生量，而且目前的差距有逐漸增大的趨勢(shì)，雖然垃圾的無(wú)害化處理率逐年增加，但仍顯不足。我們測(cè)算了未來(lái) 5 年我國(guó)的城市垃圾無(wú)害化處理能力，預(yù)計(jì)2015 年，我國(guó)的城市垃圾無(wú)害化處理水平將從目前的30 萬(wàn)噸/日左右大幅提高至45 萬(wàn)噸/日左右，市場(chǎng)空間極為廣闊。住建部已經(jīng)明確表示，2011 年我國(guó)的垃圾無(wú)害化處理率要達(dá)到74%，而2015 年要達(dá)到至少80%。我們認(rèn)為垃圾焚燒將占主流地位，因此投資首選核心設(shè)備焚燒鍋爐提供商。我國(guó)的垃圾處理呈現(xiàn)出以衛(wèi)生填埋為主、焚燒處理提升和堆肥處理衰退的特點(diǎn)，目前有超過(guò) 80%的生活垃圾通過(guò)填埋處理

13、，但由于用地緊張和二次污染，填埋已經(jīng)出現(xiàn)瓶頸。尤其在我國(guó)東部等一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，人口密度大，這決定了未來(lái)在這些地區(qū)，垃圾焚燒將逐漸成為垃圾處理的主要方式。在垃圾焚燒作為增量生活垃圾首選處理方案被確立后，我們分析認(rèn)為最為受益這一政策的是垃圾焚燒爐制造商；其中垃圾焚燒爐之中，我們最為看好機(jī)械爐排爐。伴隨著生活垃圾處理力度加大，垃圾滲濾液處理行業(yè)市場(chǎng)空間也將打開，而作為這一子行業(yè)龍頭的A股上市公司維爾利有望全面分享市場(chǎng)擴(kuò)容蛋糕。垃圾滲濾液是垃圾處理過(guò)程中伴生的二次污染物，如果不進(jìn)行妥善處理，會(huì)對(duì)地下水、地表水和土壤層及周邊環(huán)境造成嚴(yán)重污染。數(shù)據(jù)顯示，目前，我國(guó)垃圾滲濾液日均產(chǎn)生量超過(guò)12 萬(wàn)噸，對(duì)其

14、進(jìn)行達(dá)標(biāo)處理刻不容緩。數(shù)據(jù)顯示，生活垃圾含水量一般都在50%以上，其中垃圾填埋場(chǎng)產(chǎn)生的滲濾液一般占垃圾填埋量的35%-50%，垃圾焚燒廠產(chǎn)生的滲濾液一般占垃圾焚燒量的25%-35%。在垃圾圍城現(xiàn)象凸顯的同時(shí)，伴生的垃圾滲濾液也在大增。生活垃圾處理率大幅提高將直接刺激垃圾滲濾液處理的需求增長(zhǎng)。根據(jù)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市生活垃圾處理工作意見(jiàn)確定的目標(biāo)，到2015年，全國(guó)城市生活垃圾無(wú)害化處理率達(dá)到80%以上，直轄市、省會(huì)城市和計(jì)劃單列市生活垃圾全部實(shí)現(xiàn)無(wú)害化處理。一位不愿具名的分析人士認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，全國(guó)所有縣城至少建設(shè)一座生活垃圾無(wú)害化處理設(shè)施，若按全國(guó)1600 個(gè)縣，每個(gè)縣城建立一座100

15、噸/天的垃圾滲濾液處理設(shè)施估算，建設(shè)垃圾滲濾液處理設(shè)施的投資即可達(dá)到110160 億元左右。垃圾滲濾液處理需求大增將給龍頭公司維爾利帶來(lái)直接利好。據(jù)記者了解，維爾利是第一個(gè)在國(guó)內(nèi)采用“膜生物反應(yīng)器+納濾”工藝處理垃圾滲濾液的企業(yè)，其所采用的技術(shù)由于具有更好的經(jīng)濟(jì)性和處理效果逐漸占據(jù)優(yōu)勢(shì)，已成為我國(guó)垃圾滲濾液處理的首推主流技術(shù)之一。資料顯示，維爾利的滲濾液處理總規(guī)模達(dá)到1.35 萬(wàn)噸/日，位居國(guó)內(nèi)第一，大中型項(xiàng)目市場(chǎng)占有率超過(guò)50%，領(lǐng)跑垃圾滲濾液處理行業(yè)發(fā)展。招商證券一份報(bào)告認(rèn)為，“十二五”期間垃圾滲濾液處理行業(yè)仍有較大市場(chǎng)空間，維爾利作為其中的龍頭企業(yè)，可保證近三年的持續(xù)快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)201

16、1 年2013 年每年新獲得訂單金額增速可在30%40%之間。華光股份：垃圾焚燒爐訂單占比或翻番減量化處理要求將使得垃圾焚燒這一技術(shù)路線在未來(lái)大行其道。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，垃圾焚燒占比有望在“十二五”翻番，帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備銷量，作為垃圾焚燒設(shè)備生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)，華光股份未來(lái)幾年訂單有望大增。有數(shù)據(jù)顯示，截至2007 年，我國(guó)未經(jīng)處理的城市生活垃圾累積堆存量已達(dá)70 多億噸，人均“擁有”垃圾約12 噸，侵占土地面積超過(guò)5 億多平方米。分析人士指出，我國(guó)每年新增垃圾超過(guò)1.5 億噸，隨著城鎮(zhèn)化深入，垃圾生產(chǎn)量將與日俱增，如果不對(duì)垃圾采取減量化的方式處理，到2015 年，垃圾總量達(dá)到86 億噸，侵占的國(guó)土面積

17、相當(dāng)于十分之一個(gè)上海。目前，我國(guó)對(duì)生活垃圾的處理方式主要有填埋、焚燒和堆肥三種，其中填埋占絕對(duì)主導(dǎo)地位，但由于填埋并非減量化處理方式，且無(wú)害處理化率低，占地面積大，對(duì)地下水的污染幾乎處于隱性狀態(tài)。中投顧問(wèn)環(huán)保行業(yè)研究員侯宇軒指出，隨著我國(guó)垃圾圍城現(xiàn)象的加劇以及土地資源的緊縮，焚燒發(fā)電必然成為未來(lái)垃圾處理的主流技術(shù)。目前，擁有垃圾焚燒爐排爐技術(shù)的國(guó)內(nèi)企業(yè)不超過(guò)5 家，華光股份是唯一同時(shí)擁有爐排爐和流化床兩種技術(shù)的企業(yè)。華泰證券報(bào)告預(yù)計(jì)，華光股份2010 年垃圾焚燒爐新增訂單4 億，今年有望新增訂單68 億元。如果“十二五”期間，垃圾焚燒比例從目前的10%提高到20%，公司的市場(chǎng)份額保持在30%的

18、水平，那么未來(lái)公司每年垃圾焚燒的收入將超過(guò)10 億元。格林美：發(fā)掘“城市礦山” 布局電子廢棄物拆解生活垃圾不僅僅是果皮紙屑，隨著家電、電子產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度加快，其中所含的廢棄金屬回收吸引了越來(lái)越多關(guān)注的目光。“城市礦山”概念興起也讓格林美自上市以來(lái)就備受矚目?！俺鞘械V山”是指城市中廢棄的電子產(chǎn)品中所含的貴金屬和稀有金屬。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)廢棄有色金屬積蓄量超過(guò)兩億噸，其總量之大可以用“礦山”來(lái)形容。中國(guó)工程院院士、清華大學(xué)教授金涌介紹，2008年中國(guó)資源再利用產(chǎn)業(yè)總值是8000億，僅廢金屬、廢塑料等8類廢棄物回收就達(dá)1.23億噸，相當(dāng)于節(jié)約原生資源5億噸。格林美以鈷鎳回收起家，目前有鈷鎳回收、電子廢棄物循環(huán)拆解兩條業(yè)務(wù)線。由于電子廢棄物回收起步較晚，從2010年業(yè)績(jī)來(lái)看，鈷鎳粉末回收仍是公司收入和利潤(rùn)的主要來(lái)源，合計(jì)占銷售收入的83%、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的81%。但是相比2010年中報(bào)，鈷鎳粉末回收占