三節(jié)缺口理論ppt課件

1、第三節(jié)第三節(jié) 缺口理論缺口理論一、缺口概述一、缺口概述1、缺口的定義、缺口的定義缺口：一段沒有交易的價(jià)格區(qū)域，也就是缺口：一段沒有交易的價(jià)格區(qū)域，也就是價(jià)格交易的價(jià)格交易的“真空地帶真空地帶”。如果某個(gè)交。如果某個(gè)交易日證券交易的最低價(jià)格高于前一個(gè)交易日證券交易的最低價(jià)格高于前一個(gè)交易日的最高價(jià)格，就形成向上的缺口；易日的最高價(jià)格，就形成向上的缺口；如果某個(gè)交易日證券交易的最高價(jià)格低如果某個(gè)交易日證券交易的最高價(jià)格低于前一個(gè)交易日的最低價(jià)格，就形成向于前一個(gè)交易日的最低價(jià)格，就形成向下的缺口。下的缺口。實(shí)際使用中往往將實(shí)際使用中往往將“上影線和下影線之間上影線和下影線之間不重合用不重合用“K線

2、實(shí)體之間不重合替代。線實(shí)體之間不重合替代。缺口一般出現(xiàn)在日線圖中，如在周線圖和缺口一般出現(xiàn)在日線圖中，如在周線圖和月線圖上出現(xiàn)，則意義非同小可。月線圖上出現(xiàn)，則意義非同小可。日內(nèi)價(jià)格缺口只有少數(shù)才會(huì)顯示在日價(jià)格圖表中 2、 缺口的回補(bǔ)缺口的回補(bǔ)假設(shè)在某一天價(jià)格形成了缺口，如果后假設(shè)在某一天價(jià)格形成了缺口，如果后期的價(jià)格波動(dòng)回轉(zhuǎn)，并重新經(jīng)過該缺口期的價(jià)格波動(dòng)回轉(zhuǎn)，并重新經(jīng)過該缺口所留下的價(jià)格區(qū)域，就稱為缺口被回補(bǔ)。所留下的價(jià)格區(qū)域，就稱為缺口被回補(bǔ)。價(jià)格跳空因其所屬的類型及出現(xiàn)的場(chǎng)合價(jià)格跳空因其所屬的類型及出現(xiàn)的場(chǎng)合不同，具有不同的預(yù)測(cè)性意義。不同，具有不同的預(yù)測(cè)性意義。有些缺口將會(huì)在短時(shí)間內(nèi)很

3、快被回補(bǔ)，有些缺口將會(huì)在短時(shí)間內(nèi)很快被回補(bǔ)，而有些缺口將會(huì)在很長(zhǎng)時(shí)間之后被回補(bǔ)，而有些缺口將會(huì)在很長(zhǎng)時(shí)間之后被回補(bǔ)，有些甚至永遠(yuǎn)不被回補(bǔ)。有些甚至永遠(yuǎn)不被回補(bǔ)。 有分析意義的缺口缺口缺口普通缺口或區(qū)域缺口突破缺口持續(xù)缺口或度量缺口竭盡缺口3、缺口的種類跳空幅度小的常見缺口無分析意義的缺口 除權(quán)缺口出現(xiàn)頻率高的缺口“有分析意義具體體現(xiàn)在： 1、度量后期價(jià)格升降幅度2、估計(jì)價(jià)格的支撐壓力區(qū)域3、對(duì)價(jià)格趨勢(shì)是否反轉(zhuǎn)進(jìn)行判斷無分析意義的缺口ST達(dá)爾曼2019年上半年下跌趨勢(shì)中的缺口由于太多其預(yù)測(cè)意義大大降低 有分析意義的缺口二、普通缺口或區(qū)域缺口二、普通缺口或區(qū)域缺口在四種類型中預(yù)測(cè)性價(jià)值最低，通常發(fā)

4、生在交易量極小的市場(chǎng)中，或者是在橫向延伸的交易區(qū)間的中間階段。普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，無特別的分析意義，一般在幾個(gè)交易日內(nèi)便會(huì)完全填補(bǔ)。普通缺口在整理型態(tài)中出現(xiàn)的機(jī)會(huì)較多，能幫助識(shí)別一個(gè)正在形成的持續(xù)形態(tài)。普通缺口通常在短時(shí)間內(nèi)被回補(bǔ)。例外的情況是，在持續(xù)形態(tài)接近突破的時(shí)候，價(jià)格最后一次在該持續(xù)形態(tài)的“地盤里波動(dòng)，此時(shí)的缺口具有突破缺口的特征，在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不被回補(bǔ)。普通缺口沒有度量的意義。普通缺口普通缺口很快回補(bǔ)的缺口失去意義到此缺口無意義三、突破缺口三、突破缺口突破跳空通常發(fā)生在重要的價(jià)格運(yùn)動(dòng)完成之后，或者新的重要運(yùn)動(dòng)發(fā)生之初。比如形態(tài)中對(duì)頸線的突破或重要趨勢(shì)線的突破。突破缺口對(duì)是

5、否反轉(zhuǎn)有預(yù)測(cè)的功能。突破性缺口表示真正的突破已經(jīng)形成，同時(shí)缺口能顯示突破的力度，突破缺口愈大，表示未來的變動(dòng)越強(qiáng)烈。突破缺口的分析意義較大，可幫助我們辨認(rèn)突破訊號(hào)的真?zhèn)巍?突破缺口對(duì)形態(tài)的突破分析突破缺口為什么產(chǎn)生？n突破跳空通常是在高額交易量中形成的。n突破跳空經(jīng)常不被回補(bǔ)。價(jià)格或許會(huì)回到跳空的上邊緣(在向上突破的情況下)，或者甚至部分地填回到跳空中，但通常其中總有一部分保留如初，不能被填滿。交易量越大，那么它被填回的可能性就越小。例外的情況是，如果離開缺口的價(jià)格波動(dòng)過程中成交量是逐步減少的，此時(shí)大約有一半的機(jī)會(huì)在未來的局部回落中使得價(jià)格回到缺口的位置。n如果突破缺口被完全填回，那么原先的突

6、破可能不成立。n向上突破缺口在之后的市場(chǎng)調(diào)整中通常起著支撐作用，而向下的突破缺口在之后的市場(chǎng)反彈中將成為阻擋區(qū)域 。上證指數(shù)2000年2月14日以大幅跳空形式突破“5.19行情以來的價(jià)格整理，展開了長(zhǎng)達(dá)一年半的大牛市。此突破性缺口對(duì)后續(xù)的價(jià)格上揚(yáng)起到了極好的支撐作用，2019年10月19日才被填補(bǔ)。 分析突破缺口為什么產(chǎn)生？四、持續(xù)缺口或度量缺口四、持續(xù)缺口或度量缺口在突破缺口后，大約在整個(gè)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的中間階段價(jià)格將再度跳空，形成缺口，稱為持續(xù)缺口。在上升趨勢(shì)中，它的出現(xiàn)表明市場(chǎng)堅(jiān)挺；而在下降趨勢(shì)中，則顯示市場(chǎng)疲軟。中繼跳空在此后的市場(chǎng)調(diào)整中將構(gòu)成支撐，通常不被填回，而一旦價(jià)格重新回到中繼跳空之

7、下，那就是對(duì)上升趨勢(shì)的不利信號(hào)。持續(xù)缺口能大致預(yù)測(cè)股價(jià)未來可能移動(dòng)的距離，所以又稱為量度性缺口。度量缺口出現(xiàn)的機(jī)會(huì)比較小，其產(chǎn)生與持續(xù)形態(tài)無關(guān)，產(chǎn)生于猛烈的直線式的上升或下降之途中。突破缺口持續(xù)性缺口衰竭性缺口ABC對(duì)數(shù)坐標(biāo)圖東湖高新2019年4月2日的持續(xù)缺口在達(dá)到預(yù)期價(jià)格漲幅后迅速回補(bǔ)，上升行情由此結(jié)束 間隔時(shí)間長(zhǎng)的缺口分析意義不大 有兩種距離的概念，相對(duì)距離和絕對(duì)距離。前者是價(jià)格的百分比距離，后者是價(jià)格的絕對(duì)距離。在多數(shù)情況下，兩者的區(qū)別不大，但在實(shí)際使用中，可能以百分比距離為好，從圖表的觀點(diǎn)看，就是使用對(duì)數(shù)刻度。應(yīng)該指出，在價(jià)格波動(dòng)的過程中，有可能出現(xiàn)多個(gè)度量缺口。這是因?yàn)槎攘咳笨谑莾r(jià)

8、格波動(dòng)的第2次飛躍，而實(shí)際的價(jià)格波動(dòng)可能有第3次、第4次飛躍。此時(shí)，有關(guān)度量缺口的技術(shù)預(yù)測(cè)的功能應(yīng)該在這些多個(gè)度量缺口的“中點(diǎn)尋找。用“中心作為價(jià)格技術(shù)預(yù)測(cè)的基準(zhǔn)。五、竭盡缺口、衰竭跳空1、意義、意義和持續(xù)性缺口一樣，消耗性缺口是伴隨快速的，和持續(xù)性缺口一樣，消耗性缺口是伴隨快速的，大幅的股價(jià)變動(dòng)而出現(xiàn)。大幅的股價(jià)變動(dòng)而出現(xiàn)。消耗性缺口大多與迅速而猛烈的大規(guī)模上升或消耗性缺口大多與迅速而猛烈的大規(guī)模上升或下降有關(guān)，通常在恐慌性拋售或消耗性上升的下降有關(guān)，通常在恐慌性拋售或消耗性上升的末段出現(xiàn)。末段出現(xiàn)。消耗性缺口是價(jià)格變動(dòng)即將到達(dá)終點(diǎn)的象征，消耗性缺口是價(jià)格變動(dòng)即將到達(dá)終點(diǎn)的象征，所以多半會(huì)在

9、短期內(nèi)被封閉。不過，消耗性缺所以多半會(huì)在短期內(nèi)被封閉。不過，消耗性缺口并非意味著市場(chǎng)必定轉(zhuǎn)向，只意味著有轉(zhuǎn)向口并非意味著市場(chǎng)必定轉(zhuǎn)向，只意味著有轉(zhuǎn)向的可能。的可能。突破缺口標(biāo)志運(yùn)動(dòng)的開始，度量缺口表示運(yùn)動(dòng)突破缺口標(biāo)志運(yùn)動(dòng)的開始，度量缺口表示運(yùn)動(dòng)在中途附近，竭盡缺口則表明原來運(yùn)動(dòng)的結(jié)束。在中途附近，竭盡缺口則表明原來運(yùn)動(dòng)的結(jié)束。 2、竭盡缺口的判斷、竭盡缺口的判斷缺口發(fā)生的當(dāng)天或第二天成交量特別大，缺口發(fā)生的當(dāng)天或第二天成交量特別大，而且未來似乎無法繼續(xù)此大量時(shí)，可能而且未來似乎無法繼續(xù)此大量時(shí)，可能是衰竭性缺口。是衰竭性缺口。如果缺口形成后的成交量異常大，而缺口如果缺口形成后的成交量異常大，而

10、缺口之前的成交量沒有與價(jià)格的上升相配合，之前的成交量沒有與價(jià)格的上升相配合，那么該缺口為竭盡缺口的可能性就很大。那么該缺口為竭盡缺口的可能性就很大。缺口出現(xiàn)的后一天行情有當(dāng)日反轉(zhuǎn)情形時(shí)，缺口出現(xiàn)的后一天行情有當(dāng)日反轉(zhuǎn)情形時(shí)，就可確定這是衰竭性缺口。就可確定這是衰竭性缺口。衰竭性缺口的前面至少會(huì)出現(xiàn)一個(gè)持續(xù)性衰竭性缺口的前面至少會(huì)出現(xiàn)一個(gè)持續(xù)性缺口。缺口。如果缺口的位置已經(jīng)達(dá)到某個(gè)技術(shù)位時(shí)或如果缺口的位置已經(jīng)達(dá)到某個(gè)技術(shù)位時(shí)或某個(gè)重要的支撐壓力位時(shí)，該缺口成為某個(gè)重要的支撐壓力位時(shí)，該缺口成為竭盡缺口的概率加大。竭盡缺口的概率加大。衰竭性缺口 上證指數(shù)在2019年的“5.19行情中連續(xù)出現(xiàn)跳空，

11、由于量?jī)r(jià)配合良好，出現(xiàn)了多個(gè)持續(xù)性缺口，后面幾個(gè)雖被回補(bǔ)但還是對(duì)后續(xù)走勢(shì)起到了很好的支撐作用，直到6月25日一根大 成交量配合著價(jià)格的當(dāng)日反轉(zhuǎn)，結(jié)束了一輪快速上揚(yáng)行情。六、總結(jié)六、總結(jié) 一般缺口都會(huì)填補(bǔ)，但突破缺口，持續(xù)性缺口未必會(huì)填補(bǔ)；只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期內(nèi)補(bǔ)回。 突破缺口是否會(huì)填補(bǔ)可以從成交量的變化中觀察出來。如果此突破缺口出現(xiàn)之前有大量成交，而缺口出現(xiàn)后成交量更大幅增加，并在繼續(xù)移動(dòng)遠(yuǎn)離形態(tài)時(shí)仍保持，那么缺口短期填補(bǔ)的可能性便會(huì)很低。 消耗性缺口形成的當(dāng)天成交量最高但也有可能翌日成交量最高），接著成交減少，顯示市場(chǎng)購買力或拋售力已經(jīng)消耗殆盡，于是股價(jià)很快便告回落或回升）。

12、（4漲跌停板情況下的缺口應(yīng)少數(shù)幾個(gè)。（5綜合指數(shù)缺口的規(guī)模、寬度還是出現(xiàn)的頻率顯然應(yīng)該比個(gè)股小。3、島形反轉(zhuǎn)、島形反轉(zhuǎn)向上衰竭跳空出現(xiàn)后，價(jià)格在其上方小范圍地盤桓數(shù)日乃至一個(gè)星期，然后再度突破跳空而下，兩者一起形成了島形反轉(zhuǎn)頂。島形所持續(xù)的時(shí)間可長(zhǎng)可短，可以是1個(gè)交易日，也可以是幾個(gè)星期，但是此間的成交量總是比較大的，這是島形反轉(zhuǎn)的特征。島形反轉(zhuǎn)形態(tài)通常意味著市場(chǎng)將發(fā)生一定幅度的折返。當(dāng)然，反轉(zhuǎn)的規(guī)模也取決于它本身在趨勢(shì)的總體結(jié)構(gòu)中所處的地位。島形反轉(zhuǎn)經(jīng)常出現(xiàn)在重要趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處或局部波動(dòng)的極點(diǎn)處。 典型的頂部島形反轉(zhuǎn) 不成功的島形反轉(zhuǎn)？型態(tài)內(nèi)的島形反轉(zhuǎn)島形反轉(zhuǎn)自身不能構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)，而只能作為反轉(zhuǎn)形態(tài)的一部分。 島形反轉(zhuǎn)右邊的突破缺口才有可能在幾天內(nèi)被一次短暫的反彈或回落所回補(bǔ)，但通常是不被回補(bǔ)的。島形反轉(zhuǎn)將使價(jià)格完全回復(fù)到竭盡缺口之前的小幅度運(yùn)動(dòng)的出發(fā)起