互聯(lián)網(wǎng)話費充值行業(yè)研究

1、文檔供參考，可復(fù)制、編制，期待您的好評與關(guān)注！ 互聯(lián)網(wǎng)話費充值行業(yè)研究根據(jù)國民經(jīng)濟行業(yè)分類（GB/T 4754-2011），公司主營業(yè)務(wù)為軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)（65）中的數(shù)據(jù)處理和存儲服務(wù)（6540）；根據(jù)上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂），公司主營業(yè)務(wù)為信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)（I）中的互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)（I64）。（一）行業(yè)概況互聯(lián)網(wǎng)話費充值相對于傳統(tǒng)的營業(yè)網(wǎng)點充值而言，指話費充值服務(wù)商通過互聯(lián)網(wǎng)向手機用戶提供的手機話費充值服務(wù)。自互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)在我國普及以來，突破時間和空間限制，更加廉價、便捷、高效的互聯(lián)網(wǎng)話費充值業(yè)務(wù)得到迅速發(fā)展，并逐步搶占傳統(tǒng)營業(yè)網(wǎng)點充值方式的市場份額。互

2、聯(lián)網(wǎng)話費充值按充值方式又可分為電子商務(wù)平臺充值、網(wǎng)銀充值、軟件充值等；以話費充值服務(wù)商是否直接面向手機用戶，可分為B2C模式和B2B模式。話費充值服務(wù)商從自有充值平臺或下游第三方電子商務(wù)平臺、門戶網(wǎng)站接收手機用戶的充值訂單，再通過自有充值管理系統(tǒng)向上游三大電信運營商的系統(tǒng)傳輸充值指令，運營商系統(tǒng)經(jīng)審核后再向手機用戶的賬號內(nèi)充值話費。話費充值服務(wù)商的充值業(yè)務(wù)收入即是從充值的資金流水中收取一定的手續(xù)費（目前行業(yè)主流標準為0.5-0.6%/筆左右），相應(yīng)的充值業(yè)務(wù)成本為支付給代為收費、收單的第三方公司的手續(xù)費及自營平臺的運營費用。數(shù)據(jù)來源：國信證券整理我國互聯(lián)網(wǎng)話費充值行業(yè)的發(fā)展，與2000年以來移

3、動電話用戶數(shù)量的增加和網(wǎng)上支付行業(yè)的發(fā)展密不可分，大致可以分為三個階段：第一階段是2010年以前的市場培育期，該階段行業(yè)發(fā)展較為緩慢、混亂。一方面，話費充值服務(wù)商規(guī)模小，提供的服務(wù)質(zhì)量參差不齊，甚至出現(xiàn)各種充值欺詐現(xiàn)象；另一方面，手機用戶對網(wǎng)上支付普遍缺乏信任，網(wǎng)上繳費的使用習慣處于逐步培育過程中。第二階段是2011年至2013年的平穩(wěn)發(fā)展期，行業(yè)逐漸規(guī)范并發(fā)展。一方面，經(jīng)過國家監(jiān)管部門和三大運營商對網(wǎng)上繳費加強監(jiān)管，并加大引導(dǎo)、扶持力度，網(wǎng)上充值行業(yè)日趨規(guī)范；另一方面，隨著我國手機用戶（尤其是智能機用戶）數(shù)量的激增，網(wǎng)上充值逐漸成為主流的話費繳費模式之一，行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長。第三階段是2014

4、年初以來的高速增長期，這一階段移動支付成為繼游戲等業(yè)務(wù)后，在移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域爆發(fā)的新業(yè)務(wù)，各大移動支付廠商對話費充值等生活消費領(lǐng)域發(fā)力競爭。移動支付用戶的快速增長，推動通過移動互聯(lián)網(wǎng)的移動充值業(yè)務(wù)需求爆發(fā)式增長。（二）行業(yè)主管部門、監(jiān)管體制和主要法律法規(guī)及政策1、行業(yè)主管部門和行業(yè)監(jiān)管體制公司所處行業(yè)的行政主管部門是工信部和文化部。工信部主要負責制定并組織實施通信業(yè)的行業(yè)規(guī)劃、計劃和產(chǎn)業(yè)政策，起草相關(guān)法律法規(guī)草案，制定規(guī)章，擬訂行業(yè)技術(shù)規(guī)范和標準并組織實施，指導(dǎo)行業(yè)質(zhì)量管理工作，擬訂并組織實施高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中涉及信息產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃、政策和標準，監(jiān)測通信業(yè)，依法監(jiān)督管理電信與信息服務(wù)市場，會同有關(guān)部門制定

5、電信業(yè)務(wù)資費政策和標準并監(jiān)督實施，承擔通信網(wǎng)絡(luò)安全及相關(guān)信息安全管理的責任；文化部主要負責擬訂游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃并組織實施，指導(dǎo)協(xié)調(diào)游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)進行監(jiān)管。2、行業(yè)主要法律法規(guī)和政策 互聯(lián)網(wǎng)話費充值、手游計費和手機增值業(yè)務(wù)均屬于國家政策大力支持的行業(yè)，近年來，對互聯(lián)網(wǎng)話費充值、手游計費和手機增值業(yè)務(wù)行業(yè)發(fā)展有重大影響的相關(guān)政策如下：時間政策名稱發(fā)布機構(gòu)主要內(nèi)容互聯(lián)網(wǎng)話費充值2012.04國家稅務(wù)總局公告2012年第15號關(guān)于企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額若干稅務(wù)處理問題的公告國家稅務(wù)總局兩公告明確規(guī)定，電信企業(yè)在發(fā)展客戶、拓展業(yè)務(wù)等過程中因委托銷售電話入網(wǎng)卡、電話充值卡所發(fā)生的手續(xù)費及傭金

6、支出，不超過企業(yè)當年收入總額5%的部分，準予在企業(yè)所得稅前據(jù)實扣除。2013.10國家稅務(wù)總局關(guān)于電信企業(yè)手續(xù)費及傭金支出稅前扣除問題的公告2012.12服務(wù)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃國務(wù)院規(guī)劃提出，要推進虛擬運營服務(wù)對民間資本開放，加強對增值電信業(yè)務(wù)的規(guī)范和引導(dǎo)。2014.01國務(wù)院關(guān)于取消和下放一批行政審批項目的決定（國發(fā)20145號）國務(wù)院決定取消了跨地區(qū)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證備案核準。2014.8工業(yè)和信息化部關(guān)于加強電信和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全工作的指導(dǎo)意見工業(yè)和信息化部意見要求增值電信業(yè)務(wù)企業(yè)加強網(wǎng)絡(luò)安全工作，并就網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管、企業(yè)主體責任、資金保障力度等提出了要求。2015.6通信短信息服

7、務(wù)管理規(guī)定工業(yè)和信息化部規(guī)定就短信息服務(wù)規(guī)范、商業(yè)性短信息管理、用戶投訴和舉報、監(jiān)督管理、法律責任等作出了明確規(guī)定。（三）進入行業(yè)的主要障礙1.技術(shù)、人才壁壘互聯(lián)網(wǎng)話費充值業(yè)務(wù)需要專門建設(shè)接收、分類、處理、反饋自有渠道話費訂單的業(yè)務(wù)平臺，需要專門建設(shè)與運營商系統(tǒng)及第三方電子商務(wù)平臺對接、處理、下達充值指令的分銷平臺，并協(xié)調(diào)兩大平臺的運營，配置軟、硬件配套設(shè)施。該綜合系統(tǒng)構(gòu)建技術(shù)在國內(nèi)發(fā)展歷史較短、技術(shù)難度大，行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍存在技術(shù)儲備不足的問題。此外，主管部門、運營商和各支付機構(gòu)越來越重視信息安全，對用戶信息保護的要求逐漸提高，要求行業(yè)企業(yè)加大信息安全方面的人才、技術(shù)投入。此外，隨著國內(nèi)企業(yè)對

8、知識產(chǎn)權(quán)、核心技術(shù)人員保護意識的加強，限制企業(yè)以外部引進方式解決技術(shù)和人才短板。因此，互聯(lián)網(wǎng)話費充值和手游計費行業(yè)擁有較高的技術(shù)、人才壁壘。2.資質(zhì)壁壘手機話費充值和移動增值業(yè)務(wù)的上游行業(yè)主導(dǎo)者是三大電信運營商，基于信息安全和行業(yè)有序發(fā)展的考慮，運營商對手機話費充值和移動增值業(yè)務(wù)的下游企業(yè)采取授權(quán)、認證的規(guī)范方式。只有滿足一定資金、技術(shù)條件的企業(yè)才能成為話費充值代理商和移動增值業(yè)務(wù)提供商，運營商在相關(guān)業(yè)務(wù)招標過程中傾向于設(shè)置較高的資金、技術(shù)、行業(yè)經(jīng)驗等條件。此外，依據(jù)中華人民共和國電信條例、電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可管理辦法等規(guī)定，開展移動增值業(yè)務(wù)需要符合資金、信譽、技術(shù)等方面的法定條件并取得增值電信業(yè)

9、務(wù)經(jīng)營許可證。因此，后進入企業(yè)獲得此類資質(zhì)的難度較高，手機話費充值和移動增值業(yè)務(wù)行業(yè)存在資質(zhì)壁壘。3.渠道壁壘話費充值、手游計費屬于多方參與、渠道鏈條較長的行業(yè)，早期進入這個行業(yè)的企業(yè)不僅獲得了相應(yīng)業(yè)務(wù)資質(zhì)和上游電信運營商的授權(quán)，并與下游手機廠商、游戲開發(fā)商、第三方電子商務(wù)平臺、分銷商等建立了長期、成熟的業(yè)務(wù)模式，積累了豐富的渠道建設(shè)、管理的經(jīng)驗和寶貴的商譽。因此，對行業(yè)新進入者而言，從競爭對手中爭取老客戶的難度較大，話費充值和手游計費行業(yè)存在渠道壁壘。（四）影響行業(yè)發(fā)展的重要因素1.有利因素（1）國家政策大力支持互聯(lián)網(wǎng)話費充值不僅給手機用戶帶來更優(yōu)惠、便捷的充值體驗，而且有利于運營商擴大用戶

10、群體、刺激通信消費并促進網(wǎng)上支付行業(yè)的發(fā)展，因此本行業(yè)必然受到政府部門的大力支持。近年來，我國陸續(xù)發(fā)布了支持話費空中充值尤其是農(nóng)村地區(qū)話費空中充值的政策。此外，2012年和2013年國家稅務(wù)總局出臺所得稅優(yōu)惠政策，鼓勵運營商開放話費充值市場。手機游戲產(chǎn)業(yè)和移動增值業(yè)務(wù)是產(chǎn)業(yè)政策積極扶持的行業(yè)，在文化部編制的文化部文化產(chǎn)業(yè)投資指導(dǎo)目錄（2009）中，手機游戲是“鼓勵類”行業(yè)；在國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見、工業(yè)和信息化部關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進一步進入電信業(yè)的實施意見、服務(wù)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃等政策性文件中，國家均鼓勵民間資本開展增值電信業(yè)務(wù)，要求加強對增值電信業(yè)務(wù)的規(guī)范和引導(dǎo)

11、。（2）行業(yè)發(fā)展空間大互聯(lián)網(wǎng)話費充值在未來幾年將繼續(xù)保持高速增長勢頭。據(jù)東方證券統(tǒng)計，三大運營商過去幾年保持著8%-10%的主營業(yè)務(wù)收入增長，話費市場仍在不斷擴充，并且2014年以來移動支付市場用戶在持續(xù)激增，兩方面的因素將共同促進在線話費充值市場的擴張。在線話費充值市場預(yù)估未來會趨向3500-4000億元左右規(guī)模。手游計費行業(yè)將伴隨手游產(chǎn)業(yè)的規(guī)模擴張迎來發(fā)展高峰期。中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月，我國手機網(wǎng)絡(luò)游戲用戶規(guī)模為2.48億，位列世界第一。據(jù)工信部統(tǒng)計，2014年我國手機游戲營業(yè)收入達265億元，首次超過頁游收入。普華永道發(fā)布的普華永道手機游戲行業(yè)洞察2014顯示

12、，隨著智能手機、無線網(wǎng)絡(luò)及4G網(wǎng)絡(luò)的普及，手機游戲行業(yè)將繼續(xù)保持快速發(fā)展的勢頭，預(yù)計未來五年年均中國手機游戲市場復(fù)合增長率有望達到11.8%。（3）技術(shù)進步促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展手機游戲計費是手機游戲行業(yè)能否收回投資、行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，主管部門、運營商和行業(yè)企業(yè)高度重視，投入不斷加大，有力地促進了技術(shù)升級換代和行業(yè)標準的統(tǒng)一。例如，2013年4月，中國移動和中國聯(lián)通推出融合計費的手機游戲支付產(chǎn)品Touch-Pay，打通“移動游戲”與“沃商店”的支付通路，并進一步針對游戲開發(fā)者推出融合計費SDK（軟件開發(fā)工具包），促進手游計費行業(yè)技術(shù)標準統(tǒng)一和行業(yè)規(guī)模擴大。 智能手機的普及和3G、4G通信技

13、術(shù)的飛速發(fā)展，創(chuàng)造了新的移動通信消費模式，刺激了手機上網(wǎng)的增值業(yè)務(wù)需求，也帶動了互聯(lián)網(wǎng)話費充值和移動增值業(yè)務(wù)的技術(shù)更新，將為互聯(lián)網(wǎng)話費充值和移動增值業(yè)務(wù)行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。2不利因素（1）行業(yè)受運營商主導(dǎo)性影響企業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)話費充值、手機游戲收費、移動增值業(yè)務(wù)均依賴于上游電信運營商的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)，須經(jīng)運營商授權(quán)并受運營商的行業(yè)政策規(guī)范。三大運營商的下游企業(yè)，在與營運商建立合作關(guān)系時缺乏話語權(quán)時，只能被動接受運營商的既定業(yè)務(wù)協(xié)議和業(yè)務(wù)分成安排，并按照運營商的行業(yè)規(guī)范開展業(yè)務(wù)。三大運營商經(jīng)營政策的變化對行業(yè)發(fā)展方向和個體企業(yè)的收入影響巨大，業(yè)務(wù)發(fā)展模式受限。例如，手機游戲收費SDK的開發(fā)、置入僅

14、屬于游戲開發(fā)的一個環(huán)節(jié)，在游戲收入分賬中缺乏話語權(quán)，大部分分成歸屬于運營商和游戲發(fā)行商。（2）市場集中度低雖然互聯(lián)網(wǎng)話費充值、手機游戲計費業(yè)務(wù)、移動增值業(yè)務(wù)的行業(yè)發(fā)展空間大，但目前均存在大行業(yè)、小企業(yè)的發(fā)展格局。業(yè)內(nèi)企業(yè)規(guī)模普遍較小，市場集中度低，這導(dǎo)致低端市場競爭激烈，影響企業(yè)盈利能力，限制企業(yè)研發(fā)投入，不利于行業(yè)整體技術(shù)水平的提高。（3）國家對手機游戲和增值電信業(yè)務(wù)的收費監(jiān)管趨于嚴格近年來，文化部、工信部多次就手機游戲收費和增值電信業(yè)務(wù)收費進行整頓，制止高收費、亂收費等行業(yè)亂象。雖然從長遠來看這有利于行業(yè)的健康發(fā)展，但在中、短期內(nèi)影響了手機游戲和增值電信業(yè)務(wù)的收費，限制了關(guān)鍵收費點和收費水

15、平的自主設(shè)置，導(dǎo)致企業(yè)的手游收費和移動增值業(yè)務(wù)收入受到影響。（五）互聯(lián)網(wǎng)話費充值的市場規(guī)模繼續(xù)擴大未來幾年，互聯(lián)網(wǎng)話費充值的市場規(guī)模將繼續(xù)擴大。第一，互聯(lián)網(wǎng)話費充值具有內(nèi)在發(fā)展優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)話費充值突破了時間和空間的限制，較傳統(tǒng)網(wǎng)點充值或空中充值而言，具有快捷、方便、優(yōu)惠多的優(yōu)勢，對龐大的移動電話用戶群體有較強的內(nèi)在吸引力。工信部數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，我國移動電話用戶數(shù)量已接近13億戶，其中手機網(wǎng)民數(shù)量已達6.5億戶，兩者均位列世界第一。與傳統(tǒng)充值方式相比，互聯(lián)網(wǎng)話費充值在便捷性方面具有明顯優(yōu)勢。數(shù)據(jù)來源：東方證券第二，移動支付的發(fā)展將促進互聯(lián)網(wǎng)話費充值規(guī)模的擴大?；ヂ?lián)網(wǎng)話費充值具有所需補

16、貼較低、便利性高、用戶使用黏性較高的特點，使其成為以BAT為代表的移動支付互聯(lián)網(wǎng)公司的競爭熱點。支付廠商對此的爭相推廣，將促進互聯(lián)網(wǎng)話費充值規(guī)模的擴充。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心的數(shù)據(jù)，2014年網(wǎng)上支付用戶規(guī)模已超過3億，網(wǎng)民使用率達46.9%。早在2012年，話費及游戲充值以860億元成交量，占淘寶和天貓總交易額第三名。用戶通過互聯(lián)網(wǎng)進行話費充值的習慣正在逐步建立。數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢第三，電信運營商收入的增長將促進互聯(lián)網(wǎng)話費充值發(fā)展。線下營業(yè)廳對電信運營商而言運營成本較高，且營改增后互聯(lián)網(wǎng)話費充值對電信運營商更為有利，電信運營商有促進互聯(lián)網(wǎng)話費充值發(fā)展的內(nèi)在動力。2014年，我國三大電信運營商的年報顯示，三大運營商收入合計達1.25萬億元。東方證券認為，按照年度8500億左右的總體市場移動通信業(yè)務(wù)收入來測算，按照30%左右的水平作為移動充值卡方式的充值市場，同時考慮到移動通信業(yè)務(wù)收入的增長，預(yù)計未來網(wǎng)上充值市場規(guī)模可能趨向3500-4000億，移動充值第三方繳費市場的規(guī)模空間巨大。數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢、東方證券（六）基本風險特征1.市場競爭加劇的風險我國增值電信業(yè)務(wù)市場逐漸對外開放，行業(yè)資質(zhì)壁壘減少，例如2014年跨地區(qū)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證備案核準等被取消。在目前市場集中度較低，企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小的格局下，手游計費、話費充值等行業(yè)存在市場競爭程度加