健康保險精算理論與實務探析

1、健康保險精算理論與實務探析【摘要】根據我國保險法的有關規(guī)定,補充醫(yī)療保險是大額醫(yī)療保險,必須進行再保險。本文基于長期風險,探討了發(fā)展補充醫(yī)療保險的保費及面臨的風險精算問題,并舉例說明所建立模型的使用方法。 理財規(guī)劃的最高職業(yè)資格CFP，即注冊金融策劃師或理財規(guī)劃師有望登陸中國大陸。目前，國內個人理財市場方興未艾，客戶的理財需求日益增長，壽險業(yè)提供個人理財規(guī)劃服務是市場競爭的必然結果。國際同業(yè)的個人理財規(guī)劃服務已經蔚然成風，國內保險界也開始積極探索中國特色的個人理財服務模式。從長遠看，壽險業(yè)開展個人理財規(guī)劃服務將對壽險業(yè)產生積極影響，為壽險公司、代理人及中介機構、壽險客戶帶來多贏結果。未來幾年，

2、我國壽險業(yè)的個人理財規(guī)劃服務將呈現(xiàn)出四大新趨勢，進一步推動我國保險市場的健康、持續(xù)、快速發(fā)展。本文結合我國商業(yè)健康保險業(yè)務專業(yè)化經營的趨勢和健康保險精算標準缺乏的現(xiàn)狀，在深入分析美國健康保險精算實務標準的制定及其主要內容的基礎上，結合當前我國健康保險發(fā)展的實際情況和特點，對我國健康保險精算實務標準的制定從費率厘定、準備金提取和精算評估等諸多方面給出了一些有益的建議。【關鍵詞】壽險 利差損 降息 保險 精算 壽險 聚合模型 利差損 降息 風險聚合模型一、前言近年來，隨著我國社會醫(yī)療保險制度改革的逐漸深化，商業(yè)健康保險逐漸被人們所認識。今后，隨著人口老齡化趨勢的逐漸顯現(xiàn)和醫(yī)療費用的逐年上漲，個人、

3、家庭和社會都將面臨更大的經濟壓力，因此，加快商業(yè)健康保險的發(fā)展具有非常重要的意義。據統(tǒng)計，2002年我國商業(yè)健康保險的承保人數已創(chuàng)記錄的達到1.36億人次，保費收入達320.96億元，同比增長44.96%。目前，已有29家壽險公司和8家財產險公司經營健康保險，提供的產品數量超過300個。商業(yè)保險公司提供的健康保險已經覆蓋了包括電力、鐵路、郵政、通訊等行業(yè)在內的各大行業(yè)，社會影響明顯擴大。但是，總體來看，我國商業(yè)健康保險尚處于發(fā)展的初級階段，大多數壽險公司將健康保險和壽險產品捆綁銷售，經營管理的專業(yè)化程度較低，其中，健康保險精算人才和技術的缺乏已成為制約當前商業(yè)健康保險發(fā)展的一個重要因素。健康保

4、險精算是一個非常專業(yè)的工作領域，需要具有豐富實踐經驗的健康保險精算師，保險公司也需要建立詳盡的健康保險精算數據庫。但是，現(xiàn)階段，我國健康保險精算人才較為匱乏，健康保險精算體系尚不健全，相關基礎數據亟待建立。這種現(xiàn)象已經大大制約了商業(yè)健康保險的有效供給，并阻礙了健康保險的進一步發(fā)展。盡管目前商業(yè)健康保險險種已經超過300個，但從整體上來說，這些產品差異性不大，主要為重大疾病保險、住院醫(yī)療費用保險和住院津貼等幾類。存在極大需求的高額醫(yī)療費用保險、護理保險、收入損失保險、綜合醫(yī)療保險以及專項醫(yī)療保險等基本上還是空白。精算標準的作用是闡明精算師職責，約束精算師行為，告知客戶和其他使用者的自身權利以及保

5、護公眾利益等。在發(fā)達國家，精算標準是精算師處理一般問題的指南，同時也是誠信、獨立和高質量服務的承諾。因此，一個國家或地區(qū)精算發(fā)展狀況的好壞可以從精算標準的完善程度上得到反映。到目前為止，我國還沒有建立完善的保險精算標準體系，健康保險精算更缺乏專門的實務標準。與之相反，美國是商業(yè)健康保險最發(fā)達的國家，同時也有完善的健康保險精算標準。因此，本文通過對美國健康保險精算實務標準的深入分析，試圖為我國健康保險精算標準的建立提供一定的借鑒依據和正確思路。二、美國健康保險精算實務標準分析美國的精算標準分為三部分：資格標準、行為守則和實務標準（Actuarial Standard of Practice, A

6、SOP）。資格標準是精算師教育方面的標準，包括從業(yè)資格教育和職業(yè)再教育兩部分。行為守則類似于我國的中國精算師職業(yè)道德守則，只有14條卻非常重要，是精算職業(yè)生存和發(fā)展的基石。而精算實務標準則是由精算標準委員會（Actuarial Standard Board, ASB）負責，其下轄的壽險、產險和健康險等部門專門為各自領域的精算工作制定行為標準。健康保險精算實務標準是其中重要的組成部分，包括健康保險費率厘定、準備金提取和精算評估等方面的詳細規(guī)范。通過對它的分析可以為我國健康保險精算標準的制定提供借鑒依據。（一）健康保險的費率厘定和定價有關健康保險費率厘定和定價方面的精算實務標準包含以下幾個方面：1

7、、發(fā)病率精算假設發(fā)病成本的估計是健康保險定價中最主要的內容，也是其區(qū)別于其他保險產品定價的主要特征。健康保險精算實務標準并非規(guī)定實務中應該采用哪種具體的發(fā)病表，而是指導精算師在工作中應該如何制定發(fā)病率假設，在評估居民的年齡、性別和健康狀況等方面影響的同時，綜合考慮死亡率和退保率因素來確定選擇表和最終表。其次，選擇相關數據時應充分考慮其可信度，評估發(fā)病率的趨勢變化，注意不同健康保險險種發(fā)病率可能存在的顯著差異。最后，在精算報告中要對發(fā)病率精算假設的制定進行解釋。我國現(xiàn)行的健康保險精算規(guī)定（以下簡稱規(guī)定）中稱“健康保險預定發(fā)病率可根據本公司的經驗數據編制，也可采用其他公司（如再保險公司）已有的經驗

8、表，或根據保險市場的經驗制定”，并未提及如何制定發(fā)病率假設這一關鍵內容。2、風險邊際健康保險的費率厘定中應該引進風險邊際的概念。過度保守的假設會產生多余的費用，導致這一代補貼下一代；相反，過度樂觀的假設又可能導致對下一代的透支。此外，人口規(guī)模的變化和經濟環(huán)境的不確定性導致精算假設可能發(fā)生偏差，比如經濟衰退時傷殘率和退保率的上升等。在上述情況中，風險邊際可以在一定程度上抵消這些因素的影響，提高費率厘定的標準程度。我國的保險公司和學術界對健康保險風險邊際的精算假設缺乏深入研究，健康保險費率厘定時風險邊際的假設中主觀臆斷的成分較多。3、數據質量分析健康保險精算的精確性和有效性取決于應用數據的質量，其

9、中來自保險公司的內部數據和來自醫(yī)院等非保險機構的外部數據的質量尤為重要。數據的選擇應充分論證目標方案和備選方案的成本、可行性、合理性和全面性，特別是內部數據和外部數據的連貫性，然后進行修正和假設，選擇抽樣方法，使數據局限性的影響減小到最小。精算師應該分析存在缺陷的數據是否滿足研究的目的，是否使研究結果產生重大偏差。健康保險精算報告中應當對存在缺陷的重要數據、外部數據的可靠性和精算報告使用的局限性等方面予以披露和解釋。此外，健康保險精算數據使用中的健康信息隱私和遺傳基因測試等問題在精算界爭議很大，在精算實務標準和制定和今后的修訂中應適當考慮。4、信度分析信度分析是健康保險費率厘定的重要工作內容，

10、目的是融合先驗信息和經驗數據以提高估計的準確性。精算師應該在熟悉信度分析的各種方法和模型的基礎上，通過專業(yè)判斷，適當選擇測定信度的模型并進一步測試和修正，模型的選擇過程中應考慮信度分析的成本因素，同時注意與相關法律法規(guī)協(xié)調一致。在長期健康保險的費率厘定中，由于我國現(xiàn)行的中國人壽保險業(yè)經驗生命表（1990-1993）與實際情況出入較大，信度分析尤其重要。5、趨勢估計趨勢估計的目的是估計時間因素對健康保險賠付成本、費用支出和保險費率的影響，通過對歷史數據和其他相關經驗的分析來規(guī)劃未來的成本。健康保險精算中，醫(yī)療成本支出、死亡率和疾病率是趨勢估計的重要。這種趨勢不僅反映在成本的年增長上，同時因為費率

11、厘定計算時通常需要兩年或兩年以上的修勻。趨勢分析標準的制定應注意保險數據和非保險數據、內部數據和外部數據這些概念上的細微區(qū)別，強調社會經濟影響，考慮模型的選擇和比較等。（二）健康保險的準備金提取健康保險承保的健康風險具有變動性和不易預測性，同時具備壽險和財產險的一些特征，因此準備金也具有一定的特殊性。負債估計是健康保險準備金估計的主要內容，也是費率厘定、償付能力分析和精算報告編制的基礎。健康保險準備金主要有保單準備金、賠款準備金、保費不足準備金三種。1、保單準備金保單準備金適用于以年齡為費率厘定基礎且采用均衡費率的健康保險。在估計健康保險的保單準備金時，精算師應首先設定合理的精算假設，包括反映

12、預期貨幣時間價值的利息率假設、綜合各種影響未來賠款支付因素的賠款趨勢假設、死亡率假設、退保率假設和相關保單的差異性假設等。同時區(qū)別現(xiàn)有保單和新增保單：對于現(xiàn)有保單，應檢驗其先前的精算假設是否符合當前財務報告的標準；新增保單則應根據準備金的用途決定其評估方法，常用的有總保費法、凈平準保費法和完全預備期間法等。其中凈平準保費法的使用應考慮費用結構的因素，如更高的首年度成本等。2、賠款準備金這里我們引入“已發(fā)生賠款”的概念，其含義是評估期內的賠款和應付賠款債務的合理估計的總和。已發(fā)生賠款評估應考慮的因素包括健康保險條款、實務操作、經濟影響（物價水平、失業(yè)率、醫(yī)療實務、流行病、巨災事件和經濟衰退等）、

13、賠款處理（不同的處理方式會影響未付的賠償責任）、風險性質、立法要求（因為政府命令可能影響新險種的設計、風險性質、費率厘定、準備金提取、承保和賠款處理、長期產品的特殊性等。健康保險精算師應該分析和評價多種方法，通過專業(yè)判斷選擇一種方法或多種方法的組合。延展法和表格法是兩種常用的估計健康保險賠款準備金的方法。在延展法中，清算師首先分析按照發(fā)生期和處理期劃分的月度或季度賠款總結報告，估計每筆業(yè)務在評估期內未來可能賠款的百分比和金額，并考慮由于季節(jié)、賠付實務和醫(yī)療水平發(fā)展而導致的顯著變化引起的波動。估計的未來可能賠款包括IBNR、已報告未處理和已處理未賠付三部分。此外，精算師還應該跟蹤分析所選方法和前

14、期估計的合理性，調整當前評估期的已發(fā)生賠款估計，并聯(lián)反映在財務報告和精算報告中。3、保費不足準備金健康保險精算師一般采用總保費評估來決定是否存在的保費不足準備金，其精算假設包括潛在風險、費用、費率變化、賠款趨勢、利率、再保險、稅率等，同時按照法律法規(guī)決定準備金提取的時間區(qū)間（time period）。除了上述三種主要的準備金，精算師還應根據情況適當提取健康保險的供方責任準備金、意外損失準備金、訴訟準備金等。我國健康保險的準備金提取主要參照死亡保險和意外傷害保險的相關規(guī)定，專業(yè)化程度較低，因此，制定專門的健康保險準備金精算實務標準迫在眉睫。（三）精算評估精算評估是保險公司對整個公司，或對其中的一

15、個部門，或某一類業(yè)務的未來現(xiàn)金流、收、回報率、稅收及資產負債等項目的綜合評估，其結果可應用于保險公司財務管理、兼并、收購和估價等領域。健康保險精算評估既是當前有健康保險業(yè)務的壽險和產險公司精算評估的重要組成部分，也適用于專業(yè)健康保險公司。實務操作中，精算評估的方法多，差異大，健康保險精算實務標準應該能協(xié)調這些差異，定義一個可以接受的范圍，規(guī)范精算報告的格式。因此，標準的制定中應考慮以下幾個問題：1、如何處理標準與該領域相關研究、技術、文獻的關系？2、如何在標準中反映價值的不同觀點？3、精算評估中收入的基礎是什么？4、如何處理不同買方或客戶對資本成本的不同看法？5、保險公司是否存在內在價值？目前

16、我國很多保險公司都在籌備上市或引進戰(zhàn)略投資者，而精算評估是其中基礎性的工作，因此制定精算評估實務標準具有重要的指導意義。隨著健康保險業(yè)務規(guī)模的逐漸擴大和專業(yè)化健康保險公司的出現(xiàn)，健康保險精算評估也將發(fā)揮非常重要的作用。（四）現(xiàn)金流測試在長期壽險業(yè)務中，精算師對保險公司的資產、保單和其他債務的現(xiàn)金流進行部分或整體的測試，以判斷準備金是否充分，評估投資戰(zhàn)略，進行財務計劃和預測，規(guī)劃未來給付支出等都是非常重要的。當前，投資在保險經營中越來越重要，保險產品越來越復雜，保險公司的財務安全要求越來越高，因此，現(xiàn)金流測試的作用也越來越值得關注。長期健康保險與壽險有類似的性質，區(qū)分該類業(yè)務的未來債務現(xiàn)金流和未

17、來資產現(xiàn)金流是至關重要，因此，有必要在該類業(yè)務分析中進行現(xiàn)金流測試。在有關現(xiàn)金流測試的精算標準中，首先，判斷何種資產需要進行現(xiàn)金流測試，決定現(xiàn)金流測試的水平。其次，根據資產性質和投資策略規(guī)劃資產現(xiàn)金流。最后，建模和數據處理應符合監(jiān)管規(guī)定和會計準則的要求。鑒于我國健康保險的發(fā)展狀況，制定我國健康保險現(xiàn)金流測試方面的精算標準的時機尚未成熟，但應該盡早做好這方面的基礎研究工作。三、構建我國健康保險精算實務標準的一些思路與發(fā)達國家相比，我國有關健康保險精算技術標準的建立還有許多工作要做。保監(jiān)會1999年頒布的健康保險精算規(guī)定只是規(guī)范健康保險精算的綱領性文件，國內的精算師組織還沒有出臺有關健康保險精算的

18、技術標準。目前，健康保險精算標準方面的空白已經阻礙健康保險事業(yè)的發(fā)展，因此，盡快建立適合我國國情的健康保險精算標準迫在眉睫，通過對美國健康保險精算實務標準的分析，我們認為，在建立相應的精算標準時應注意以下幾個方面：（一）當前，雖然健康保險的專業(yè)化經營已經得到了各方面的一致認同，但國內健康保險的經營管理水平離專業(yè)化要求還有很長的一段距離，其中，健康保險精算標準的建立就是其中標志性的指標。健康保險的精算基礎不同于壽險。壽險的定價基礎是生命表，而健康保險的定價基礎是疾病發(fā)生概率和疾病平均費用支出額，其風險測算和風險管理的難度遠遠超過普通的人壽保險。健康保險在產品設計、精算定價和準備金計算、提取等方面

19、都與壽險有很大不同，需要進行專業(yè)化的運作。在我國保險精算標準體系的構建階段，制定專門的健康保險精算實務標準意義重大，難度也相對較低。（二）保險公司應充分重視健康保險精算工作，積累精算數據，加強精算評估，逐步建立健康保險的專業(yè)精算體系和精算標準。借鑒國外成熟的健康保險精算標準是一條有效的捷徑，也是本文寫作的出發(fā)點，但國外健康保險的經營環(huán)境和制度體系與我國目前的實際情況仍有較大差別，這些都需要在借鑒國外標準的同時，結合我國國情，有選擇地吸收和創(chuàng)新。（三）在適當的時候，應針對健康保險業(yè)務建立專門的精算報告制度。健康保險精算師應在精算報告中對費率厘定、準備金計算、健康保險利源分析和償付能力分析等方面的

20、精算假設、評估基礎、修正方法、計算過程和結果進行說明，最后由精算責任人簽字并上報保監(jiān)會。（四）健康保險精算標準的制定是一項長期的任務。現(xiàn)階段，我國健康保險精算實務標準的基本框架應包括費率厘定和定價、準備金提取和精算評估等部分。隨著我國健康保險精算整體水平的提高和相關法律法規(guī)的出臺，健康保險精算標準將得到進一步完善，包括財務報告、現(xiàn)金流測試、團體給付計劃和再保險等內容都將加入到標準中。此外，健康保險精算實務標準在風險分類、公眾公關、精算文件編制等方面與壽險、產險精算標準具有一定的兼容性，這些部分應考慮相互統(tǒng)一的協(xié)調性?？傊覀兘⒔】当ｋU精算標準的最終目的是建立一套規(guī)范健康保險精算師行為和指導

21、其工作的技術標準和自律體系，推動我國健康保險事業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。反過來，我國商業(yè)健康保險業(yè)務的成熟和發(fā)展也將促進健康保險精算標準的進一步完善。四、大額補充醫(yī)療保險再保險精算模型研究基本醫(yī)療保險是針對社會醫(yī)療保險醫(yī)療費用較低的第一層次,補充醫(yī)療保險是第二層次,即較高層次的醫(yī)療需求保險,是在國家有關法規(guī)指導下,各類企事業(yè)單位根據自身的經營狀況承辦,一般通過商業(yè)承辦的方式,交給商業(yè)保險公司承辦。補充醫(yī)療保險一般是在基本醫(yī)療保險基礎上的大額醫(yī)療保險,承保的商業(yè)醫(yī)療保險公司往往通過再保險的方式,轉移醫(yī)療費用賠付風險。我國保險法第九十九條規(guī)定:“保險公司對每一危險單位,即對一次保險事故可能造成的最大損失范圍所

22、承擔的責任,不得超過其實有資本金加公積金總和的百分之十;超過的部分,應當辦理再保險”。這具有強制性的再保險條款額度基本包含補充醫(yī)療保險的賠付額度,補充醫(yī)療保險必須通過再保險的方式規(guī)避風險,所以研究補充醫(yī)療保險大額費用保險的再保險精算模型具有實際意義。 補充醫(yī)療保險保費特點 基本醫(yī)療保險屬于國家強制性保險,是收入的二次分配形式的一種,其保險經費的測算基礎是大數定理,人群特征分析不明顯。而補充醫(yī)療保險分為擴大覆蓋面的補充醫(yī)療保險與滿足高層次醫(yī)療保健需求的補充醫(yī)療保險,目前我國大多數城市一般是大額醫(yī)療保險,是指基本醫(yī)療保險參保人員在一年中使用基本醫(yī)療保險統(tǒng)籌基金,超過最高支付限額至一定數額以下的醫(yī)療

23、費用,通過統(tǒng)一籌資、調劑、支付和管理所實行的一種對基本醫(yī)療保險補充的醫(yī)療保險辦法。 這類大額醫(yī)療保險一般需要社會醫(yī)療保險機構和商業(yè)保險公司聯(lián)合承辦,由商業(yè)保險公司對超過基本醫(yī)療上限的醫(yī)療費用進行再保險,如果發(fā)生超出社會統(tǒng)籌醫(yī)療基金支付最高限額以上的醫(yī)療費用,由個人墊付,待就醫(yī)終結時,保險公司賠付絕大部分的比例,個人則承擔較小的部分。福建省廈門市的補充醫(yī)療保險在一個醫(yī)療費用結算年度內,每位職工由保險公司支付的醫(yī)療費用最高額度為15萬元,賠付范圍須經商業(yè)保險公司再審核后賠付。 從上述對補充醫(yī)療保險的保險范圍來看,補充醫(yī)療保險大多數是高額醫(yī)療保險,商業(yè)保險公司必須通過再保險的方式轉移風險,這就為補充

24、醫(yī)療保險的再保險提供了實踐依據。 基于損失分布的再保險精算模型構建 (一損失分布 保險的過程就是投保人繳納保費、獲得保障與承保人收取保費、面臨賠款的過程,這個過程也是雙方面對損失與收益進行風險選擇的過程。較高層次的補充醫(yī)療保險完全遵循自愿的原則,所以保險的基礎符合一般風險定義的前提,能夠進行隨機分布擬合。假定每次醫(yī)療就診費用的索賠可以用貨幣(也必須轉換為貨幣進行衡量,數額計為X,由于疾病發(fā)生的不確定性,因此X為隨機變量,X的概率分布就稱為損失分布。在已知X的分布規(guī)律時,按照保險人與被保險人權利與義務對等的關系,即保險人承擔風險的開支與獲得的保險費相等,或被保險人通過保險避免的損失額與繳納的保費

25、相等,滿足進行基本保險精算的條件。在補充醫(yī)療保險實踐中,承保人面對疾病出現(xiàn),即醫(yī)療費用發(fā)生的損失需做出賠付,設賠付額度為Y,按照當前保險法規(guī),賠償方式主要有全額賠償、限額賠償、有免賠償和按比例分擔賠償。所有這幾種賠償方式,均可以將賠償額Y看成是損失分布X的函數,并且滿足0Y=F(XX。這樣,一旦X的分布確定了,Y的分布也就可以確定,因此研究X的分布也就包含了研究Y的分布,我國從1995年實行社會醫(yī)療保險制度改革至今,已經具有比較齊全的關于X分布的數據資料完成對X分布的擬合。由于補充醫(yī)療保險多數是大額醫(yī)療保險,擬合出的醫(yī)療費用分布常見的有Pareto分布、Weibull分布、對數分布等。 (二再

26、保險的凈保費計算模型 補充醫(yī)療保險承保機構將其承擔的保險業(yè)務以承保的形式部分轉移給其他保險機構,這就是補充醫(yī)療保險再保險。在再保險業(yè)務中,分保雙方責任的分配與分擔是通過自留額來體現(xiàn)的,自留額和分保額以賠款金額(醫(yī)療費用數額為計算基礎的分保方式稱為非比例再保險,我國保險法第一百零一條明確規(guī)定:“除人壽保險業(yè)務外,保險公司應當將其承保的每筆保險業(yè)務的20%按照國家有關規(guī)定辦理再保險”。 設補充醫(yī)療保險的損失為X,原保險公司的自留額為d1,剩余的損失X-d1由k-1個再保險公司承擔,現(xiàn)將損失的范圍分為層,記為: 0=d0 其中第一層就是原保險公司的自留額,這樣第i個公司所需支付的賠償金為: 其中Yi

27、表示原保險公司的賠償金。 設損失X的密度函數為f(x,分布函數為F(x,記 又設事故的出險率為p,則第i個保險公司的凈保費為: ,i=1,2,k (三風險管理模型 設在某段時間t內,記第i個保險公司在第j次疾病費用發(fā)生的賠償額為Yij,其中i=1,2,k;j=1,2,N(t。第i個保險公司的總索賠額記為: 其中S1表示原保險公司的總索賠,N(t表示保險公司的索賠次數,它也是隨機變量。若設Yij(j=1,2,N(t與Y同分布,N(t服從Poisson分布,且Yi1,Yi2,YiN(t,N(t互相獨立,則第i個保險公司凈保費總計為: 總賠償的方差是: 給定置信水平a(0 稱 Si0 為第 i 個保

28、險公司的風險價值 , 它表示在一定置信水平下 , 保險公司面臨的最大賠付額。 由于,所以可以由公式近似等于1-a逆查標準概率分布表求得Si0。 大額補充醫(yī)療保險再保險模型應用 設社會補充醫(yī)療保險承辦機構向保險公司轉保大額補充醫(yī)療保險2萬份,大額補充醫(yī)療保險費用發(fā)生概率為3.5%,費用發(fā)生次數符合Poisson分布,每次費用的分布符合對數正態(tài)分布,且InXN(8.3756,0.5382,假定由三個保險公司參與再保險,損失的分層范圍為d1=5萬元,d2=10萬元,d3=+,則原補充醫(yī)療保險承辦公司應分取的凈保費P1=pE(Y1=pE(X;50000=3.5% 32971=1154元。第一,再保險公

29、司應分取的凈保費為P2=pE(Y2=pE(X;100000-E(X;50000=3.5%(40348-32971=258元;第二,再保險公司應收取的保險費為105元。 這樣,原保險公司全年的凈保費為E(S1=2308萬元,Var(S1=2.731011,第一再保險公司全年的凈保費E(S2=516萬元,Var(S2=6.19109,第二再保險公司全年的凈保費E(S3=210萬元,Var(S3=5.92107。 給定置信水平a=0.05,求得原保險公司、第一與第二再保險公司面臨的最大總額分別為S10=744萬元、S20=191萬元、S30=93萬元,此結果三個公司在一年內總賠償的概率為5%,但這是

30、概率很小的事件。 社會醫(yī)療保險的再保險精算處于起步階段,并且補充醫(yī)療保險的保險數額都比較大,所以深入研究醫(yī)療保險精算問題是當前亟需的一個課題,必須從補充醫(yī)療保險費用發(fā)生次數分布及單次費用分布入手,對補充醫(yī)療保險再保險精算模型進行深入研究,切實推動我國補充醫(yī)療保險的發(fā)展。 五、人壽保險個人理財規(guī)劃服務研究國內壽險業(yè)個人理財規(guī)劃服務的興起背景（一）需求方：客戶理財需求日益增長麥肯錫公司曾預計，2002年中國個人金融理財服務市場的稅前利潤將達310億美元，成為繼美國、日本和德國之后極具潛力的國家。雖然這一預計顯然高估了一些，但國內“理財熱”的興起卻是顯而易見的。分析表明，理財熱的興起至少有以下幾點因

31、素：1.居民可支配收入不斷增長，恩格爾系數下降加快。據國家統(tǒng)計局資料表明：19782001年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入由1978年的343.4元增加到2001年的6859.6元，年均實際增長達到6.4。在居民可支配收入不斷增長的同時，恩格爾系數下降加快。2001年我國城鎮(zhèn)居民家庭恩格爾系數為37.9，與1978年的57.5相比下降了19.6個百分點。特別是1996年至2001年，恩格爾系數下降速度明顯加快，共計10.7，年均下降2.1。顯而易見，人們的貨幣支付能力大大增強之后，在滿足基本消費的同時，有了更多的資金滿足其他方面的消費。2.住房、醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等體制改革激發(fā)了居民的理財需求。最近幾年

32、國家推出的貨幣分房化、教育產業(yè)化以及醫(yī)療和養(yǎng)老保險制度的改革，徹底改變了人們的生活和消費觀念，也激發(fā)了居民理財的需求。也就是說，現(xiàn)在人們必須自己面對怎樣實現(xiàn)家庭的購房計劃、保障下一代受到良好的教育、保障自己的健康以及安享晚年等人生中的一系列重大問題。要解決這些問題，就必須要建立一套全面的、相互協(xié)調的家庭財務計劃和投資計劃，即我們常說的理財規(guī)劃。3.金融產品的日漸豐富提高了人們的投資理財意識。20世紀的最后10年，我國證券市場從無到有，從小到大，走過了西方國家資本市場近百年的歷程。從金融品種看，股票基金債券等常見的投資工具都初具規(guī)模。截止2002年9月，我國深滬兩市總市值達4.4萬億元，上市公司

33、數有 1200多家，投資者開戶數達6850萬戶。金融產品的日漸豐富既提高了人們的投資理財意識，又為人們的理財規(guī)劃提供了可實施的投資渠道。據中國社會調查事務所在北京、天津、上海、廣州四地對800人做的專項問卷調查結果顯示：74的人對個人理財服務感興趣，41的人需要個人理財服務。PA18個人理財網站專業(yè)調查顯示：50以上的人是無計劃分配資產的；78的人愿意接受專家顧問意見，自己理財；25的人愿意接受服務委托理財；70的人認為有必要時常對自己的投資績效進行評估；50以上的人愿意支付顧問費。由此可見，我國居民的個人理財規(guī)劃服務需求是熱切而且比較成熟的。（二）供給方：應對市場競爭，提供增值服務我國保險市

34、場競爭加劇已經成為業(yè)界共識，而分紅投資類保險品種，成為各公司最有力的競爭武器。近兩年來，分紅投資類保險品種，成為我國壽險業(yè)的高速增長的主力軍。中國保監(jiān)會最新統(tǒng)計顯示，截止2002年10月底，全國保險公司壽險業(yè)務保費收入為1 832.4億元，同比增長約 70。分紅類保險等新產品成為新的增長點，2002年上半年分紅險保費收入達624.06億元，市場占有率52.58，同比增長1057.48。國外成熟市場表明：無論是分紅險還是投連險，該類非傳統(tǒng)壽險都是未來保險市場上的主流產品，而該類產品的成功銷售非常需要銷售人員提供全面的理財規(guī)劃服務，綜合分析客戶的風險偏好和資金狀況等因素，將產品銷售給能夠承受投資風

35、險，有理財觀念和理財需求的客戶，否則后患無窮，國外市場經驗就是如此。此外，在我國加入WTO后，外資保險機構全面進入國內市場，其參與競爭的重點主要就是提供理財服務等一系列中間業(yè)務，而在這方面，外資保險具有更雄厚的技術和人才優(yōu)勢。國內的保險公司要想保持或擴大自己的市場份額，就必須采取切實可行的措施，不斷壯大自己的個人理財服務隊伍，提供優(yōu)質的個人理財規(guī)劃服務。（三）中介方：未來潛在的理財服務供給者雖然我國新興的保險中介機構數量和規(guī)模都在不斷發(fā)展壯大，但是迄今為止，沒有任何一家專業(yè)中介公司找到了長久穩(wěn)定、附加值高的主營收入。據悉，多家保險中介機構都在積極策劃提供專業(yè)的理財規(guī)劃服務，以中介人的獨特位置來

36、彰現(xiàn)自己從事理財業(yè)務的獨立性、專業(yè)性和客觀性，以此作為公司發(fā)展的有效武器。六、國際上壽險業(yè)個人理財規(guī)劃服務概況（一）CFP服務理念對壽險業(yè)的影響研究個人理財規(guī)劃服務，就不能不研究CFP（Certified Financial Planner）。CFP是國際金融領域最權威和流行的理財規(guī)劃職業(yè)資格，2001年全美職業(yè)資格中排名第一。盡管CFP不是壽險專業(yè)從業(yè)證書，但是在國外，獲得CFP證書的人中，有70以上同時持有保險經紀人和證券經紀人資格證書，CFP天然地同壽險公司的產品和服務相聯(lián)系。雖然壽險從業(yè)人員中CFP的總量有限，但CFP所倡導的“以客戶需求為中心”全方位的理財服務理念卻深入人心。國外的壽

37、險公司，如友邦、紐約人壽等公司一直致力于理財規(guī)劃服務的研究和開拓，并建立起了自己的個人理財規(guī)劃服務隊伍，為客戶提供理財規(guī)劃服務。（二）亞太地區(qū)壽險業(yè)個人理財規(guī)劃服務狀況在亞太地區(qū)，人們習慣稱理財規(guī)劃為“財務規(guī)劃”。馬來西亞、新加坡、韓國、日本等國都是國際CFP理事會成員，因此這幾個國家的壽險業(yè)個人理財規(guī)劃服務漸成規(guī)模，以財務顧問的身份為客戶進行理財規(guī)劃正成為新世紀壽險業(yè)務員的轉型目標。在剛剛落幕的第六屆亞太壽險大會上，理財規(guī)劃的挑戰(zhàn)與角色定位成為此次大會的主軸。馬來西亞2002年推出了“最佳建議規(guī)范”和“獨立財務顧問”制度，要求壽險業(yè)務員必須收集客戶充裕的資訊以后，才能提出適當的建議和壽險產品

38、給客戶。新加坡從1988年要求壽險業(yè)務員開始運用理財規(guī)劃為客戶進行資產分配，自 2001年7月1日開始，新加坡金融管理局規(guī)定所有壽險業(yè)務員在提呈建議書的同時，必須讓客戶知道自己賺取了多少傭金。傭金透明的目的在于讓保險業(yè)務員像醫(yī)生、律師般收取專業(yè)的服務費用，提高業(yè)務員的形象和地位。七、壽險業(yè)開展個人理財規(guī)劃服務的內容及影響（一）壽險業(yè)個人理財規(guī)劃服務的基本內容全面的個人理財規(guī)劃涉及各類金融產品，但并不意味著某個理財規(guī)劃師要提供從提出理財建議到完成具體投資操作全過程中的一站式服務。從成熟的歐美壽險個人理財市場服務看，個人理財規(guī)劃服務首先是某位理財規(guī)劃師提出“理財建議”，然后再尋找各專業(yè)領域的專家來

39、具體實施理財規(guī)劃方案。從服務內容上看，壽險業(yè)理財規(guī)劃服務主要包括：保險、投資、稅務、退休、教育、遺產等六大方面。提供上述六方面的全部規(guī)劃也稱為全方位的理財規(guī)劃。事實上，提供理財規(guī)劃服務并不一定要求面對所有客戶時都提供如此全面的規(guī)劃，按照客戶需求和壽險業(yè)務員的個人專業(yè)水平，也可以就某一個財務問題提供單一的解決方案（單方位財務規(guī)劃），也可以主要提供保險、投資和稅務方面的規(guī)劃（多方位財務規(guī)劃）。從實施過程分析，CFP的標準執(zhí)行程序共六步：第一、設定目標，目標必須有時間性、實際且明確；第二、收集客戶資料；第三、分析個人財務狀況，找出其長處和短處；第四、根據客戶能力和理財目標，制訂理財建議；第五、實行規(guī)

40、劃，因為行動最重要；第六、定期檢查，因為理財規(guī)劃是動態(tài)變化的。從壽險業(yè)務員的角度看，其實可以將以上六步劃分為兩個主要階段，從第一步到第四步為第一階段，即提出規(guī)劃建議階段；后面兩步為第二階段，即理財建議的實施和績效考核階段。不同專業(yè)背景的業(yè)務員可以在兩個階段中扮演不同重要程度的角色，但是無論如何，在第一階段，壽險業(yè)務員必須要為客戶制定一套全面的、互相協(xié)調的、可操作的理財建議，在這個階段，壽險業(yè)務員就相當于客戶的“軍師”，要提出戰(zhàn)略性的資產分配建議。并在該大前提下，為客戶制定更具體的保險規(guī)劃，同時推薦其他領域的專家來協(xié)助客戶實施其全面的理財計劃。（二）壽險業(yè)推行個人理財規(guī)劃服務的影響從直接的產品推

41、銷轉變?yōu)閲@客戶需求來組織生產和銷售，這個過程本身可以說是行銷史上具有質變意義的一大步，壽險業(yè)推行個人理財規(guī)劃服務具有劃時代的意義，將對整個壽險業(yè)、壽險公司、代理人及中介機構以及壽險客戶本身產生重要的影響并帶來多贏結果。1.對壽險業(yè)的影響。整個服務模式的轉變有助于提升保險在公眾心中的形象，提高公眾的保險理財意識，避免少數不良代理人的行為影響到整個市場的健康發(fā)展?？梢哉f，個人理財規(guī)劃服務的推行，也是壽險業(yè)規(guī)范化、制度化、國際化的標志之一。2.對壽險公司的影響。個人理財服務有助于開拓中高端客戶市場。通過客戶保險需求的深度挖掘，提高客戶的口袋占有率，不僅可以給公司提供源源不斷的業(yè)務收入，而且可以以客

42、戶需求為導向，開發(fā)出最令客戶滿意的新產品，占據市場先機。同時，要滿足客戶的綜合理財服務需求勢必引起壽險公司與銀行、證券等跨行業(yè)金融企業(yè)的合作，通過客戶資源共享，創(chuàng)造更多的主營業(yè)務及其他業(yè)務收入。尤其對具有綜合性的金融集團背景的壽險公司更為有利。3.對壽險代理人及中介機構的影響。實施理財規(guī)劃服務，要求業(yè)務員具備較高的素質和專業(yè)水平。按照CFP的“4E”標準，實施理財規(guī)劃服務必須要求從業(yè)人員在考試、教育、經驗和職業(yè)道德四個方面達到較高水準，才可能滿足客戶的需求。因此，在壽險業(yè)推行理財規(guī)劃服務，必然會推動業(yè)務員提高自己素質，轉變自己的角色，重新規(guī)劃自己的人生，朝CFP的最高職業(yè)資格邁進。如果能夠出臺

43、強制性的法規(guī)，規(guī)定代理人銷售保險產品必須提供全面的財務建議，則效果將會更加明顯。另外，保險中介機構也有機會分到一杯羹，以提供理財咨詢、培訓和收取產品傭金找到立足之本。4.對壽險客戶的影響。毫無疑問，壽險客戶也是真正的受益者，通過接受理財服務，他們可以明白自己的財務狀況，明白自己究竟需不需要保險，需要多少保險以及需要什么樣的保險；同時他們還可以明白自己的理財目標和生活目標是否合理，通過家庭資源的合理分配，以最經濟的成本實現(xiàn)自己的綜合理財計劃，從而做到“明明白白消費，輕輕松松理財！”八、我國個人理財規(guī)劃服務的缺陷和發(fā)展趨勢（一）目前國內壽險業(yè)個人理財規(guī)劃服務的缺陷1.個人理財規(guī)劃服務市場尚處在初級

44、階段，有效的理財需求和供給都不充分。雖然國內個人理財規(guī)劃服務需求日益顯現(xiàn)，少數公司也進行了有益的嘗試，但總體上講理財市場尚處于初級階段。初級階段意味著理財服務市場本身并沒有巨大的理財服務的主動性市場需求。雖然潛在需求很大，但現(xiàn)時的有效需求很少，普通的壽險業(yè)務員仍然可以用傳統(tǒng)的產品推銷式的方法獲得客戶。與此同時，理財服務的供給者也是風毛麟角，同時受制于代理人隊伍總體素質低下等原因，所提供的理財服務層次較低。2.個人理財規(guī)劃服務資格認證體系尚未建立，市場影響力有限。由于個人理財規(guī)劃服務資格認證體系尚未建立，雖然各保險公司可以選拔自己的精英業(yè)務員進行理財規(guī)劃方面的培訓，并嘗試為客戶提供個人理財服務，

45、但由于沒有系統(tǒng)的培訓體系和專門統(tǒng)一的培訓教材，也沒有權威、中立和專業(yè)的個人理財規(guī)劃服務資格認證證書，這些理財規(guī)劃人員的理財規(guī)劃技能和服務品質都難以獲得市場的廣泛認同，市場影響力有限。3.現(xiàn)時金融產品的數量和品種不能完全滿足個人理財規(guī)劃服務的要求。雖然國內各項理財金融品種已經相繼出現(xiàn)，但各領域的金融品種都相對初級，如股票市場不規(guī)范、銀行產品簡單、基金投資風格趨同、保險產品流行一陣風等，這些都制約著理財規(guī)劃的制定和實施效果。4.現(xiàn)行法律法規(guī)尚不健全。國內金融業(yè)分業(yè)經營的法律監(jiān)管體系，個人稅法的不完善，遺產繼承等方面法律制度的空白，以及壽險行業(yè)理財規(guī)劃服務的行業(yè)標準欠缺等，從制度的層面制約著綜合個人

46、理財規(guī)劃服務的發(fā)展。（二）國內壽險業(yè)個人理財規(guī)劃服務的發(fā)展趨勢1.壽險業(yè)開展個人理財規(guī)劃服務所需的法律法規(guī)正逐漸健全和完善。個人理財規(guī)劃服務的良性發(fā)展需要一個相對健全的法制環(huán)境，由于“理財”的專業(yè)性、復雜性、可操作性和隱私性，需要銀行、保險、證券、稅務、遺產等方面法律法規(guī)的約束和保護，良好的制度環(huán)境是個人理財規(guī)劃服務發(fā)展的前提條件。如同馬來西亞和新加坡一樣，實施財務規(guī)劃服務的保險監(jiān)管部門規(guī)章也有可能出臺。2.壽險業(yè)個人理財規(guī)劃服務行業(yè)組織逐步建立和規(guī)范。隨著第二屆中美策劃金融論壇日前在北京落下帷幕，國際上金融領域最權威和流行的個人理財規(guī)劃（CFP）副業(yè)資格有望登陸中國大陸，CFP標準的引入將大

47、大有利于保險業(yè)理財服務的開展。擁有權威認證，參照4E標準培養(yǎng)出的專職理財規(guī)劃隊伍，必然會提升理財規(guī)劃師的職業(yè)影響，并刺激潛在的理財需求轉化為顯形需求。同時，保險業(yè)的理財規(guī)劃行業(yè)協(xié)會在中國金融策劃協(xié)會成立之后也有望誕生，行業(yè)的自律規(guī)范有可能逐步形成。3.綜合性個人金融服務公司的出現(xiàn)使一站式個人理財規(guī)劃服務成為可能。隨著我國第一家綜合性金融集團中信金融控股集團的出現(xiàn)，金融業(yè)分業(yè)經營的模式重新引起了廣泛的思考。從國外經驗看，混業(yè)經營和綜合金融服務集團的出現(xiàn)應該是國內金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢。就現(xiàn)況而言，無論是否混業(yè)經營，不可否認的是國內銀證、銀保、銀基的合作已基本形成并在不斷深入，在此基礎上，壽險業(yè)務員

48、可同時對客戶推薦銀行和證券等諸多產品，理財建議的具體實施將變得更簡便易行。此外，專門培訓壽險理財隊伍，或提供全面理財建議、實施具體操作的綜合性理財咨詢中介機構可能出現(xiàn)。4.投資分紅類險種流行，個人理財規(guī)劃服務層次提高。事實證明，兩年來投資分紅類險種的異軍突起是我國壽險保費收入快速增長的主要力量。國外的歷史同樣證明，隨著保險市場的發(fā)展，投資分紅類品種將成為市場主流，客戶將更清醒地面對投資收益和投資風險。隨著人們理財需求層次的提升，壽險業(yè)理財規(guī)劃服務的重點也會漸漸從最初的財務安全規(guī)劃演變到更高級的側重投資功能的規(guī)劃，進而發(fā)展到關系客戶終身的“生涯規(guī)劃”。九、壽險利差損的影響及化解利差損是當前中國保

49、險業(yè)發(fā)展中一個值得關注的問題。在中資保險業(yè)高速發(fā)展的初期，保費增長呈螺旋式上升態(tài)勢，實現(xiàn)幾何式跨越。但由于初期的保險產品基本上都是傳統(tǒng)型的固定利率產品，隨著央行短時間內的數次降息，原先出售的固定利率高達8、6.5、5并以復利計的保險產品仍需按照原有的高利率履行給付，致使中國保險業(yè)面臨著巨額的利差損問題，保險業(yè)的償付能力受到嚴峻考驗。十、利差損及其危害利差損是指資金運用收益低于有效契約額的平均預定利率而造成的虧損。保險業(yè)利差損的產生除了受宏觀經濟政策調整影響之外，還有多方面復雜的因素。利差損的產生給保險業(yè)的發(fā)展帶來了嚴重的潛在危機，如果不能采取有效措施解決利差損，不但直接威脅到保險業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，

50、而且有可能對國家的金融體系造成巨大影響。因此，正視和正確看待利差損，尋求合理的解決方式，是保持中國保險業(yè)健康持續(xù)發(fā)展所必需的。利差損的長期存在對保險業(yè)的償付能力提出了挑戰(zhàn)。正如北京大學張維迎所指出的：“中國未來金融穩(wěn)定的三大威脅，第一個便是保險業(yè)的支付危機?！保ㄒ唬├顡p的存在威脅壽險公司的穩(wěn)健經營與生存利差損是保險公司的超額負債，利差損問題的關鍵在于缺乏資產負債風險的管理意識，大量長期資產短期運用，以及高風險品種占比重過高。利差損的長期存在直接威脅到壽險公司的穩(wěn)健經營，導致壽險公司資產負債不匹配，流動資產與流動負債占比過高，則大量短期資產的經營將受市場利率的波動影響，導致長期負債形成的長期資

51、產在運用形態(tài)上的無形消耗，經營不穩(wěn)定。利差損問題如果長期得不到解決，必將導致壽險公司償付能力不足，壽險公司將面臨著被接管甚至破產的風險， 20世紀70年代美國大量壽險公司及日本生命壽險公司的破產已經留下了前車之鑒。日本生命保險公司破產的重要原因就是在經濟泡沫時期大量銷售高預定利率產品，導致巨額利差損所帶來的災難性后果。以往日本保險產品的預定利率為8左右，但當經濟泡沫破滅，日本政府實行經濟通縮，制定零利率政策，這使得保險資產的收益率持續(xù)下降，最終使得保險公司出現(xiàn)了償付危機而破產。（二）利差損的存在威脅社會的穩(wěn)定利差損的長期存在，其直接后果導致壽險公司資產負債比例失衡，資產變現(xiàn)能力較差，現(xiàn)金支付能

52、力不足，如果引發(fā)客戶的大規(guī)模退保，將給社會帶來不穩(wěn)定，威脅到整個國家的金融體系安全。往往一家保險公司破產，很有可能帶來公眾的信心不足，進而引發(fā)相關機構的危機。日本生命破產之后，在日本掀起了退?？癯?，1997年4至6月，日本44家壽險公司的個人壽險退保金額達到23.7兆日元，比上一季度增長了21，其中大公司的退保率上升到10，小公司的退保率甚至高達70至80，間接導致了一些小公司的破產。保險公司的破產進而影響到整個股市、債市及金融資本市場的安全，使整個國家的金融體系處于十分危險的狀態(tài)。十一、化解利差損的途徑和辦法化解保險公司存在的利差損，不斷提高國際競爭力，是中國保險業(yè)改革與發(fā)展的必然選擇。解決

53、利差損問題，是一個長期而艱巨的任務，除了外部社會經濟環(huán)境變化對它產生影響之外，還需要各大保險公司端正經營思路，調整業(yè)務結構，提高資金運用率，不斷壯大自身實力，從而逐步化解利差損帶來的壓力。(一端正經營思路，完善經營考核機制一是保險公司要樹立正確的經營思路，以長遠發(fā)展的眼光確立發(fā)展戰(zhàn)略。要真正樹立起效益觀念，堅持有效發(fā)展。把單純地追求業(yè)務規(guī)模、市場份額轉變到以市場為目標，以經濟效益為中心的現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略上來，實現(xiàn)真正的商業(yè)化經營。這是化解和防范利差損的主觀要求。二是完善經營考核機制。變目前的一級法人核算體制為分支機構子公司經營體制，強化法人經營意識，使各級機構的經營管理均以經濟效益為中心，把

54、公司經營結果直接和公司經營者與員工的利益聯(lián)系在一起。經營考核體制應力求科學化、透明化和具體化，實現(xiàn)企業(yè)經營理念，創(chuàng)造經濟效益最大化。這是化解和防范利差損的制度要求。(二優(yōu)化業(yè)務結構，實行產品創(chuàng)新要大力發(fā)展低預定利率、非利率敏感型及資產管理型的新產品。壽險新產品與投資收益的聯(lián)系日益緊密，正逐步體現(xiàn)出金融產品的彈性和盈利性，投保人可以充分利用保險產品作為理財工具，保險人也借機轉嫁利差風險。通過大力發(fā)展壽險新產品從而逐步降低高預定利率產品在所有保費中的比例，這是保險公司化解利差損的有效途徑之1.大力發(fā)展分紅投資類產品壽險市場產品消費需求出現(xiàn)的新趨勢是由保障責任向提供投資渠道轉變，從傳統(tǒng)的保障型、儲蓄

55、型向非傳統(tǒng)的投資型、萬能產品發(fā)展，甚至股票指數、物價指數連結產品也逐漸出現(xiàn)。創(chuàng)新產品跳出了傳統(tǒng)業(yè)務的框架，綜合融資咨詢服務、資產經營管理，從事投資增值，從而使保險產品成為一種廣義上的金融投資工具。以中國人壽保險公司推出的國壽鴻泰兩全分紅險5年期躉繳為例，對于被保險人來說，5年期屬于一種中短期投資，看得見，等得著，比較有把握，5年后滿期保險金加上累積紅利，即可收回投資，獲取回報。對于保險公司來說，5年期的保證利率為0.9，低于同期銀行存款利率。躉繳沒有續(xù)期保費的收展，后期發(fā)生的管理費用減少，降低了公司的經營管理費用。而且該險種的風險保額小，使得被保險人逆選擇的可能性不大，不太可能產生死差損。鴻泰

56、不含分紅的定價利率為2，只要公司分紅帳戶的長期投資回報率高于2，就會產生利差益。按照中國人壽保險公司2001年整體資金運用情況，分紅帳戶的投資回報率達 5，且公司資金運用中協(xié)議存款的回報率一般在4.5以上，扣除定價因素，還有2以上的分紅空間。而且公司可自留資金運用收益中的30作為費用，給公司帶來較大的利益。大力發(fā)展壽險新產品特別是非利率敏感型的產品，具有抵御通貨膨脹和利率變化的優(yōu)點，它的大力推廣既增加了保險產品同其他金融產品的競爭力，同時也是化解利差損的積極有效的途徑，體現(xiàn)了發(fā)展中產生的問題通過發(fā)展來解決的思路。2.有計劃地發(fā)展純保障險種純保障型險種由于給被保險人提供的保險保障是死亡或意外傷害

57、保險責任，即只有在保險期內被保險人死亡或意外傷害，保險公司才給付保險金。否則，投保人所繳的保險費將全部歸保險公司所有。死亡或意外傷害給付完全取決于死亡或意外傷害發(fā)生的概率，而這種概率又是在預定生命表的范圍內，所以這類產品在積累未來償付準備金過程中基本不受投資回報的影響。而且盈虧主要來自死差益，對利率的抗風險能力較強。雖然中國公眾對純保障險種的心理接受能力不足，而且在保險公司中可選擇的保障型險種比較少，但針對市場需求，保險公司可有計劃地發(fā)展一部分純保障型的險種，調整和優(yōu)化產品結構，在一定程度上也能有效地化解利差損。結合中國人壽保險公司杭州市分公司發(fā)展的實際，我們也可以很清晰地看到，業(yè)務的快速發(fā)展

58、特別是分紅投資產品及純保障型產品占比提高，大大降低了高預定利率產品在險種責任準備金中的占比，意味著利差損風險的降低。 1999年公司業(yè)務量為8.6億元，98版前的高預定利率險種責任準備金占87.07；2000年公司業(yè)務為9.26億元，98版前的高預定利率險種責任準備金下降為84.18；2001年公司業(yè)務量為12.25億元，98版前的高預定利率險種責任準備金下降為72.88；如果2002年公司業(yè)務量能達到 16億元，預計98版前的高預定利率險種責任準備金將接近于50。因此，加快發(fā)展業(yè)務特別是發(fā)展非利率敏感型的產品，如投資分紅類、純保障類等產品，一方面可積聚大量資金，增加資金運用收益率，同時可進一步逐年降低高預定利率業(yè)務所占比重，從而進一步減少利差損帶來的壓力。(三拓寬資金投資渠道，提高資金收益率保險投資是保險經營的主