溪洛渡電站工程項(xiàng)目風(fēng)險分析

1、溪洛渡電站工程項(xiàng)目風(fēng)險分析摘要：在現(xiàn)代工程項(xiàng)目建設(shè)管理中，風(fēng)險的分析和控制已成為工程管理研究的熱點(diǎn)問題。水電工程投資大、工期長，工程勘測設(shè)計(jì)、建設(shè)和運(yùn)行管理中有一系列不確定因素，給投資主體造成較大風(fēng)險。溪洛渡水電站是金沙江開發(fā)的第一個巨型工程，工程投資大，技術(shù)復(fù)雜，存在著政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、環(huán)境與移民風(fēng)險及投資風(fēng)險。對這些風(fēng)險因素進(jìn)行分析和識別，有利于業(yè)主在工程建設(shè)管理中規(guī)避風(fēng)險，減少損失。關(guān)鍵詞：溪洛渡水電站；工程風(fēng)險；投資風(fēng)險；因素；分析關(guān)鍵詞：溪洛渡工程投資風(fēng)險1、概述工程項(xiàng)目的立項(xiàng)、設(shè)計(jì)和實(shí)施的全過程都存在不能預(yù)先確定的內(nèi)部和外部的干擾因素，這種干擾因素稱為工程風(fēng)險。風(fēng)險是不

2、以人的意志為轉(zhuǎn)移并超越人們主觀意識的客觀存在，而且在項(xiàng)目的全壽命周期內(nèi)，風(fēng)險是無處不在、無時沒有的，即風(fēng)險具有存在的客觀性和普遍性；同時任一具體風(fēng)險的發(fā)生都是諸多風(fēng)險因素和其他因素共同作用的結(jié)果，是一種隨機(jī)現(xiàn)象。個別風(fēng)險事故的發(fā)生是偶然的、雜亂無章的，但對大量風(fēng)險事故資料的觀察和統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)其呈現(xiàn)出明顯的運(yùn)動規(guī)律，這就使人們有可能用概率統(tǒng)計(jì)方法及其他現(xiàn)代風(fēng)險分析方法去計(jì)算風(fēng)險發(fā)生的概率和損失程度；項(xiàng)目實(shí)施的整個過程中，各種風(fēng)險在質(zhì)和量上是可以變化的。隨著項(xiàng)目的進(jìn)行，有些風(fēng)險得到控制并消除，有些風(fēng)險會發(fā)生并得到處理，同時在項(xiàng)目的每一階段都可能產(chǎn)生新的風(fēng)險。風(fēng)險的這些特點(diǎn)，決定了風(fēng)險若不加以控制

3、，其影響將會擴(kuò)大，甚至引起整個工程的失敗。大型開發(fā)項(xiàng)目周期長、規(guī)模大、涉及范圍廣、風(fēng)險因素數(shù)量多且種類繁雜，致使其在全壽命周期內(nèi)面臨的風(fēng)險多種多樣。因此，在現(xiàn)代工程項(xiàng)目建設(shè)管理中，風(fēng)險的分析和控制已成為工程管理研究的重要問題。風(fēng)險分析的目的就是研究如何降低風(fēng)險程度或者規(guī)避風(fēng)險，減少風(fēng)險損失。金沙江溪洛渡水電站壩址位于四川省雷波縣和云南省永善縣金沙江干流的界河上，水庫大壩為雙曲拱壩，最大壩高278m，裝機(jī)容量1260萬kW，電力主送華東、華中地區(qū)，水庫淹沒影響遷移4.7萬人，電站靜態(tài)投資445.7億元(2001年3季度價格水平)，總工期14年。溪洛渡工程的建設(shè)，對我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要作用。溪洛

4、渡工程投資大、工期長的特點(diǎn)，決定了工程存在較多的不可預(yù)知因素，即工程風(fēng)險因素。如何確定和正確評估溪洛渡水電站的風(fēng)險因素，在實(shí)施過程中有針對性的控制風(fēng)險、避免或減少損失有重要的意義。2、溪洛渡風(fēng)險因素識別根據(jù)國家計(jì)委頒布的投資項(xiàng)目可行性研究指南，在風(fēng)險分析一章中，風(fēng)險的識別因素有：市場風(fēng)險、資源風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、工程風(fēng)險、資金風(fēng)險、政策風(fēng)險、外部協(xié)作條件風(fēng)險、社會風(fēng)險和其他風(fēng)險等9種風(fēng)險。由于溪洛渡水電工程的特殊性，其風(fēng)險因素也有其獨(dú)特性。對工程影響比較大的因素歸納起來可概括為政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、環(huán)境與移民風(fēng)險及投資風(fēng)險等5種風(fēng)險。2.1政策風(fēng)險政策風(fēng)險主要指國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)條件發(fā)生重大變

5、化或者政府政策作出重大凋整。項(xiàng)目原定目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)甚至無法實(shí)現(xiàn)。包括國家政治條件變化、經(jīng)濟(jì)條件變化和政策調(diào)整。導(dǎo)致工程停工或者投資大幅度增加、工期延長。西部大開發(fā)、西電東送是黨中央國務(wù)院的戰(zhàn)略部署，溪洛渡水電開發(fā)符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，有重大的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益。目前我國市場經(jīng)濟(jì)體制日益完善，全面建設(shè)小康社會的目標(biāo)需要有一個穩(wěn)定的宏觀環(huán)境，包括政策環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境(投融資環(huán)境)、合理的稅收政策及產(chǎn)業(yè)政策。國家西部開發(fā)政策和鼓勵發(fā)展水電的政策對溪洛渡工程是非常有利的，今后溪洛渡工程建設(shè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會環(huán)境會越來越好。政策風(fēng)險是一個系統(tǒng)風(fēng)險，每個項(xiàng)目都可能發(fā)生，對溪洛渡電站來說,不構(gòu)成制約因素。

6、其他因素雖然說可能出現(xiàn)，但概率是非常低的。目前的政策風(fēng)險因素如水電的稅收政策、環(huán)境保護(hù)及移民政策對工程有一定的影響，但國家正逐步完善有關(guān)政策。2.2市場風(fēng)險市場風(fēng)險一般來自三個方面：一是市場供需實(shí)際情況與預(yù)測值發(fā)生偏離；二是項(xiàng)目產(chǎn)品市場競爭力或者競爭對手情況發(fā)生重大變化；三是項(xiàng)目產(chǎn)品和主要原材料的實(shí)際價格與預(yù)測價格發(fā)生較大偏離。溪洛渡水電站電力主送華中地區(qū)，兩地區(qū)特別是華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)高速持續(xù)增長，本地區(qū)又缺少能源，對外來能源需求大。三峽總公司委托國家電網(wǎng)公司作的金沙江一期工程溪洛渡和向家壩水電站輸電系統(tǒng)規(guī)劃設(shè)計(jì)研究表明：今后15年內(nèi)，華東地區(qū)電力電量每年將以5以上的水平增長，溪洛渡加向家壩水電站

7、電力電量外送華東、華中地區(qū)，替代率在95左右，能基本被當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)消納。溪洛渡、向家壩每年增加的裝機(jī)容量也只相當(dāng)于兩地區(qū)當(dāng)年新增容量的30，有較大的市場空間。從電價測算風(fēng)險，溪洛渡水電站出廠電價，加過網(wǎng)費(fèi)后，到達(dá)華東地區(qū)的落地價為0.3635元kWh，低于目前受電地區(qū)同期新投產(chǎn)火電上網(wǎng)電價。主要風(fēng)險因素來自新競爭對手的加入：目前國家?guī)状蟀l(fā)電公司均看好華東、華中電力市場，紛紛在該地區(qū)投資建設(shè)電源點(diǎn)，主要有沿江的火電、核電和東部煤炭坑門電廠、抽水蓄能電站及天然氣汽輪機(jī)組，同時西部火電及四川水電也規(guī)劃向東送電，使該地區(qū)競爭日益激烈。新規(guī)劃的電源點(diǎn)裝機(jī)容量已經(jīng)大于市場預(yù)測需求。其次，溪洛渡電站受天然來水影

8、響較大，電站調(diào)節(jié)性能不高，長距離輸電也存在不確定性，需要加強(qiáng)規(guī)劃設(shè)計(jì)的可靠性，確保運(yùn)行的安全。溪洛渡水電站國家已經(jīng)批準(zhǔn)立項(xiàng)，業(yè)主應(yīng)該加快工程進(jìn)程，保證按計(jì)劃投產(chǎn)送電，盡快占領(lǐng)電力市場，確保電力市場的穩(wěn)定性；同時應(yīng)努力降低工程成本，保持電價低成本的競爭優(yōu)勢，最大程度降低市場風(fēng)險。2.3技術(shù)風(fēng)險項(xiàng)目采用技術(shù)的先進(jìn)性、可靠性、適用性和可得性與預(yù)測方案發(fā)生重大變化，導(dǎo)致生產(chǎn)能力利用率降低，生產(chǎn)成本增加，產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)不到預(yù)期要求等，構(gòu)成技術(shù)風(fēng)險。溪洛渡水電站作為特大型工程，技術(shù)問題復(fù)雜，風(fēng)險因素存在于工程勘測、設(shè)計(jì)、施工、設(shè)備制造、生產(chǎn)運(yùn)行等過程中。技術(shù)風(fēng)險是常規(guī)性的不可避免的風(fēng)險，包括地質(zhì)條件、材料供應(yīng)

9、、設(shè)備供應(yīng)、工程變更、技術(shù)規(guī)范、設(shè)計(jì)與施工等造成的風(fēng)險。溪洛渡高壩大庫，一旦發(fā)生大壩破壞這樣的工程安全性問題，后果非常嚴(yán)重，因此保證大壩安全運(yùn)行是需要解決的最大技術(shù)風(fēng)險因素。溪洛渡水電站技術(shù)難度大，大壩抗震、泄洪消能、大規(guī)模地下工程等是世界水電史上也沒有的問題，必須充分重視。目前通過多年研究，溪洛渡水電站可行性研究階段已經(jīng)基本解決了這些問題，成果得到國家審查，可行性研究報告得到批準(zhǔn)，將來工程建設(shè)中，如何加強(qiáng)管理、保證施工質(zhì)量、嚴(yán)格按設(shè)計(jì)要求施工是控制風(fēng)險的關(guān)鍵。為了降低技術(shù)風(fēng)險，設(shè)計(jì)方面應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)重大技術(shù)問題研究和攻關(guān)，進(jìn)一步完善設(shè)計(jì)、優(yōu)化設(shè)計(jì)；工程建設(shè)管理中應(yīng)加強(qiáng)合同的風(fēng)險管理，利用合同約束

10、進(jìn)行風(fēng)險控制；要加強(qiáng)工程監(jiān)理和提高施工質(zhì)量；除進(jìn)行工程、設(shè)備、人身事故等保險外，還應(yīng)通過保險機(jī)制減輕風(fēng)險損失；運(yùn)行階段，加強(qiáng)大壩等設(shè)施的管理、監(jiān)測和維護(hù)。2.4環(huán)境與移民風(fēng)險環(huán)境包括自然環(huán)境和社會環(huán)境。自然環(huán)境一般指氣候條件、自然災(zāi)害、氣象條件變化情況，同時還有環(huán)境保護(hù)方面的因素。工程建設(shè)必須以人為本，工程建設(shè)必須保證移民生活水平的穩(wěn)定和提高，是一項(xiàng)復(fù)雜的社會問題。自然環(huán)境方面，溪洛渡水電站位于高烈度地震區(qū)，金沙江洪水峰高量大，對工程建設(shè)和長期安全運(yùn)行有重要影響；環(huán)境保護(hù)方面，下游有國家級珍稀魚類保護(hù)區(qū)，金沙江又是生態(tài)環(huán)境惡劣的地區(qū)，水頭流失嚴(yán)重，對工程建設(shè)制約較大。三峽總公司與國家環(huán)保總局合

11、作，對金沙江下游長江合江一雷波河段國家級珍稀魚類保護(hù)區(qū)調(diào)整方案進(jìn)行充分論證和研究，研究報告得到權(quán)威機(jī)構(gòu)和專家的評審?fù)ㄟ^，報告已上報國家有關(guān)部門，有望得到實(shí)施。溪洛渡水電站可行性研究報告中，對環(huán)境保護(hù)、水土流失治理提出了具體措施，落實(shí)了實(shí)施經(jīng)費(fèi)，研究報告得到國家審查批準(zhǔn)。水電工程移民多，水庫淹沒土地多，一直是制約水電工程的重要因素。溪洛渡水電站移民雖然絕對數(shù)不多但相對環(huán)境容量來說，土地容量有限，安置難度大，大部分移民需要外遷安置，可能會引發(fā)一系列社會經(jīng)濟(jì)問題。如解決不好，對工程建設(shè)進(jìn)度、投資及今后運(yùn)行會帶來較大風(fēng)險。解決辦法是做好移民安置規(guī)劃，依靠當(dāng)?shù)卣?，在國家有關(guān)部門協(xié)調(diào)下，充分利用西部開發(fā)

12、政策，由地方政府對移民經(jīng)費(fèi)包干，統(tǒng)籌安排，將風(fēng)險控制在可承受和合理范圍。2.5投資風(fēng)險政策風(fēng)險、工程技術(shù)風(fēng)險、環(huán)境及移民風(fēng)險最終也反應(yīng)在；投資上，這些風(fēng)險的增加勢必造成投資的增加。投資風(fēng)險本身也有其風(fēng)險因素，工程項(xiàng)目越大、工期越長、工程難度越大，投資面臨的風(fēng)險也越大。溪洛渡水電站投資風(fēng)險存在于工程建設(shè)各個階段和各個分項(xiàng)工程中，在溪洛渡水電站可行性研究階段，天津大學(xué)受托對溪洛渡水電站投資與財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了分析，下面僅作簡要介紹。3、溪洛渡投資風(fēng)險分析由于溪洛渡水電站在施工建設(shè)中可能受到各種意外因素的干擾和影響，如：設(shè)計(jì)變更、自然環(huán)境的突變、原材料不能及時供應(yīng)和市場價格的波動、施工質(zhì)量和施工組織管理

13、的優(yōu)劣等等，將導(dǎo)致水電站實(shí)際投資額發(fā)生變化。投資風(fēng)險分析就是測定在這眾多風(fēng)險因素的綜合作用影響下水電站投資額的實(shí)際變化范圍及其可能性，利用量化的方法估計(jì)出本電站的最小投資額、最可能投資額、最大投資額、總投資的概率分布以及總投資上限的變動情況，為最終評估水電站工程決算報告和對其進(jìn)行風(fēng)險管理提供科學(xué)依據(jù)和參考。投資風(fēng)險分析主要采用專家調(diào)查法(也即Delphi方法，進(jìn)行風(fēng)險辨識和風(fēng)險估計(jì)，采用CIM(ControlledInterval，andMemOrvModels)模型(控制區(qū)間記憶模型)或蒙特卡羅(Mont一Carlo)模擬法(統(tǒng)計(jì)試驗(yàn)法或隨機(jī)模擬法)進(jìn)行風(fēng)險估計(jì)。在風(fēng)險辨識和風(fēng)險估計(jì)過程中，

14、采用專家調(diào)查法可以充分利用各方面專家的專業(yè)理論知識和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，找出項(xiàng)目潛在的各種風(fēng)險因素，通過對多名相關(guān)專家的反復(fù)咨詢、反饋，確定影響項(xiàng)目投資的主要風(fēng)險因素。然后設(shè)計(jì)制成項(xiàng)目風(fēng)險因素調(diào)查表；再由專家和相關(guān)技術(shù)人員對各風(fēng)險因素在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)出現(xiàn)的可能性，以及風(fēng)險因素出現(xiàn)后對項(xiàng)目投資的影響程度進(jìn)行定性估計(jì)；最后通過對調(diào)查表的整理，量化處理和計(jì)算獲得各風(fēng)險因素的概率分布和對項(xiàng)目投資的影響結(jié)果。3.1工程分解與風(fēng)險分析由于溪洛渡水電站工程巨大，在進(jìn)行風(fēng)險辯識時，按照“相對獨(dú)立，大體均衡，突出重點(diǎn)，適當(dāng)合并”的原則，采用“分級分類”的方法，將水電站總工程分解為風(fēng)險較集中的9項(xiàng)關(guān)鍵工程，即分項(xiàng)工程。

15、據(jù)測算，這9項(xiàng)分項(xiàng)工程投資占電站投資超過70。再將各分項(xiàng)工程分解為14項(xiàng)不等的子項(xiàng)工程，然后對各子項(xiàng)工程的主要活動進(jìn)行風(fēng)險因素辯識，并將辯識出的風(fēng)險因素進(jìn)行量化，獲得各風(fēng)險因素較可靠的主觀概率。3.2工程風(fēng)險估計(jì)采用蒙特卡羅模擬與CIM模型相結(jié)合的方法對溪洛渡水電站進(jìn)行投資風(fēng)險估計(jì)。首先對各子項(xiàng)工程各風(fēng)險因素的概率分布進(jìn)行模擬，然后用CIM模型按子項(xiàng)工程進(jìn)行概率疊加，得到各子項(xiàng)工程投資的風(fēng)險分布，其結(jié)果可用以評價各風(fēng)險因素對相應(yīng)子項(xiàng)工程投資投資的影響。再將各子項(xiàng)工程投資的風(fēng)險分布按相應(yīng)各分項(xiàng)工程進(jìn)行概率疊加，得到各分項(xiàng)工程投資的風(fēng)險分布，其結(jié)果可用以評價各子項(xiàng)工程風(fēng)險對相應(yīng)分項(xiàng)工程投資的影響。

16、最后將分項(xiàng)工程的風(fēng)險分布再進(jìn)行疊加，得到溪洛渡水電站總投資的概率分布，根據(jù)概率計(jì)算出投資期望值。從分項(xiàng)工程角度來說，分項(xiàng)工程投資風(fēng)險最大的前三項(xiàng)依次為移民工程、準(zhǔn)備工程、籌建工程，其投資期望值超出額占分項(xiàng)工程投資額的比例依次為：17.287、9.804、4.736；若從投資期望值超出額最多的來看，前三項(xiàng)分別是：移民工程、準(zhǔn)備工程、右岸引水發(fā)電系統(tǒng)，其超出額依次為：4.422億元、2.108億元和1.217億元，它們占溪洛渡工程總投資額比例分別為：1.3885、0.6621、0.3822。因此對投資風(fēng)險大小較前幾位的幾個分項(xiàng)工程(移民工程、準(zhǔn)備工程、籌建工程等)的施工管理應(yīng)予以特別關(guān)注，將會有效

17、地減少整個溪洛渡水電站工程的投資膨脹。溪洛渡水電站投資風(fēng)險概率分布都近似于正態(tài)分布，概率密度曲線以其數(shù)學(xué)期望值正為中心左右對稱。隨機(jī)變量的各可能值分布在其數(shù)學(xué)期望值E左右13倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍的概率分別為：P(E一，E)68.26，PE-2，E2)95.44，P(E-3，E33)99.74。若以溪洛渡水電站投資風(fēng)險因素所給出的9部分主要工程投資額為318.445億元計(jì)，投資風(fēng)險分布的期望值正E()329.962億元，標(biāo)準(zhǔn)差()3.236億元，而2(x)6.472億元，3()9.708億元，其投資風(fēng)險分布近似正態(tài)分布。溪洛渡水電站投資額被包含在323.490，336.434億元內(nèi)，其相應(yīng)的投資膨脹申在1.584，5.649內(nèi)，可靠性為95.44；投資額被包含在320.254，339.670億元內(nèi)，其相應(yīng)的投資膨脹率在0.568，6.665內(nèi)，可靠性為99.74。4、結(jié)論溪洛渡水電站工程投資大，工期長,存在著市場風(fēng)險、及環(huán)境與移民風(fēng)險是其主要風(fēng)險因素，從投資風(fēng)險角度分析，移民工程、準(zhǔn)備工程、籌建工程等對工程投資的影響較大。業(yè)主應(yīng)盡快與受電地區(qū)電網(wǎng)簽訂長期供受電協(xié)議，將溪洛渡電力電量納入?yún)^(qū)域電源長期規(guī)劃，確保電力市場的穩(wěn)定性；工程建