3項(xiàng)目融資方案和資金安排

1、1、項(xiàng)目融資總體構(gòu)想2、本工程融資費(fèi)用3、財(cái)務(wù)分析4、項(xiàng)目資金使用計(jì)劃5、項(xiàng)目資金保障措施使用計(jì)劃6、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策第二章項(xiàng)目融資總體構(gòu)想1 1、公司簡(jiǎn)介南京久大路橋建設(shè)有限公司，成立于2000年9月，屬民營股份制企業(yè)，公司注冊(cè)資本金為6020萬元，具有市政公用工程施工總承包一級(jí)資質(zhì)，主要經(jīng)營承包范圍為市政道路、橋梁等工程的施工，同時(shí)兼營土石方工程和園林景觀綠化工程的施工。公司現(xiàn)有職工500余人，并擁有高級(jí)工程師12名、工程師42名、助理工程師80名、技術(shù)員125余名；高級(jí)會(huì)計(jì)師及高級(jí)經(jīng)濟(jì)師各1名、會(huì)計(jì)師及經(jīng)濟(jì)師各2名、建造師證書的達(dá)34名，其中一級(jí)建造師16名，二級(jí)建造師15名，三級(jí)項(xiàng)目

2、經(jīng)理3名。公司具有大型市政、土建及基礎(chǔ)工程的機(jī)械施工能力，各種機(jī)械設(shè)備總值叁仟余萬元.公司自2004年以來，年均產(chǎn)值均超1.8億元，工程項(xiàng)目合格率100%,優(yōu)良率90%,多次獲得行業(yè)主管部門的肯定和嘉獎(jiǎng)。2 2、擬派項(xiàng)目部管理人員針對(duì)本工程特點(diǎn)，我公司將委派一名具有投資建設(shè)經(jīng)驗(yàn)并具備豐富的融資經(jīng)驗(yàn)的建造師擔(dān)任本工程的項(xiàng)目經(jīng)理，并由公司各崗位優(yōu)秀人員組成六合區(qū)西南片區(qū)路網(wǎng)改造二期工程（旭光路一期、商城路一期）項(xiàng)目部。公司總部成立由財(cái)務(wù)經(jīng)理掛帥的融資管理部。管理部成員都是具有足夠多經(jīng)驗(yàn)豐富的人員，以保障融資管理的最大安全性。3 3、工程概況為促進(jìn)六合區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，改善基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)工程投資、建

3、設(shè)的市場(chǎng)化改革，提升六合雄州區(qū)生活整體配套水平、改善投資和生活環(huán)境，緩解政府支出壓力，本著平等互利的原則， 南京六合城市建設(shè)投資有限公通過公開招標(biāo)方式選擇六合區(qū)西南片區(qū)路網(wǎng)改造二期工程 （旭光路一期、商城路一期）工程的投資建設(shè)單位。作為施工、投資一體化的南京久大路橋建設(shè)有限公司，依靠自身強(qiáng)大的資金基礎(chǔ)、精良的施工裝備，雄厚的技術(shù)力量、優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)愿公平參與該項(xiàng)目的競(jìng)標(biāo)。4 4、久大路橋 BTTBTT 程經(jīng)歷介紹-新建鐘學(xué)北路麒麟科技產(chǎn)業(yè)園新建鐘學(xué)北路道路工程由久大路橋承建，中標(biāo)金額17043.1355萬元，中標(biāo)工期100天，屬BT目。鐘學(xué)北路位于南京麒麟科技創(chuàng)新園園區(qū)中部，整條呈西北東南走向

4、，貫穿整個(gè)園區(qū)，道路沿中央公園兩側(cè)布置，既是園區(qū)內(nèi)市政道路網(wǎng)絡(luò)的重要組成部分，也是重要的景觀通道。道路的建設(shè)將推進(jìn)園區(qū)市政工程建設(shè)，完善科技園地區(qū)道路網(wǎng)絡(luò)，拓展城市發(fā)展空間，帶動(dòng)道路沿線的土地開發(fā)，并有利于推進(jìn)整個(gè)麒麟科技園的建設(shè)與發(fā)展。二、本工程融資費(fèi)用：主要分建設(shè)期融資費(fèi)用和回購期融資費(fèi)用。工程建設(shè)期融資費(fèi)用分四個(gè)階段：第一階級(jí)領(lǐng)取中標(biāo)通知書前10天，期初投資額為1500萬元；第二階級(jí)開工之日起70天，期初投資額為500萬元；第三階級(jí)開工之日起140天,期初投資額為1000萬元；第四階級(jí)開工之日起180天,期初投資額為1000萬元，第五階級(jí)開工之日起300天,期初投資額為521.46萬元。

5、工程施工總工期300天。工程回購期費(fèi)用分三個(gè)階段：第一階級(jí)為竣工后12個(gè)月，期初投資額為4615.86萬元，回購金額為1846.344萬元；第二階級(jí)為竣工后24個(gè)月，回購金額為1384.758萬元；第三階級(jí)為竣工后36個(gè)月，回購金額為1384.758萬元。費(fèi)用詳見第四節(jié)”項(xiàng)目資金使用計(jì)劃”。三、財(cái)務(wù)分析1、最近三年每年的實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債表（20082010年為經(jīng)審計(jì)的數(shù)據(jù)）單位：元財(cái)務(wù)狀況以人民幣元為單位過去三年（應(yīng)分別明確公元紀(jì)年）2008年2009年2010年1.總資產(chǎn)136846114.80170561659.54283918312.902.流動(dòng)資產(chǎn)130504036.52162328280

6、.79275404769.173.總負(fù)債90601308.5282921160.77149805645.664.流動(dòng)負(fù)債90601308.5282921160.77149805645.665.稅前利潤7610842.9624344092.4930180983.676.稅后利潤5885344.3021195692.4926472168.47根據(jù)2010年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析負(fù)債率為：149805645.66/283918312.90*100%=52%,小于0.6四、項(xiàng)目資金使用計(jì)劃1 1、建設(shè)期融資費(fèi)用報(bào)價(jià)表單位：萬元期間期初投資額累計(jì)投資額利息支出一、利息支出領(lǐng)取中標(biāo)通知書前10天1,500.001

7、,500.002.5開工之日起70天500.002,000.006.29開工之日起140天1,000.003,000.0025.16開工之日起180天1,000.004,000.0032.35開工之日起300天521.464,521.4628.1二、其他費(fèi)用0.00合計(jì)94.42 2、回購期融資費(fèi)用報(bào)價(jià)表單位：萬元期間期初投資余額 支付比例實(shí)際支付現(xiàn)金數(shù)每期支付金額利息支出本年度還款合計(jì)備注竣工后1年4615.8640%1846.344398.0942244.438竣工后2年2769.51630%1384.758238.85671623.6147竣工后3年1384.75830%1384.758

8、119.42831504.1863合計(jì)100%4615.86770.3795466.639說明：1、期初投資余額=經(jīng)審計(jì)后的工程建設(shè)費(fèi)用和建設(shè)期融資費(fèi)用之和.2、第一次回款支付時(shí)，結(jié)算價(jià)款如未最終審定，暫按合同價(jià)的20%+算，待審定結(jié)算后下一次回款時(shí)一并調(diào)整前期差額。五、項(xiàng)目資金保障措施使用計(jì)劃股權(quán)和債權(quán)方式：（一）商業(yè)銀行貸款作為最常用的債權(quán)性融資方式，該方案具有可操作性強(qiáng)、手續(xù)簡(jiǎn)便、可發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用、節(jié)稅等優(yōu)點(diǎn)。銀行貸款一般分為流動(dòng)資金貸款和開發(fā)項(xiàng)目貸款。根據(jù)銀發(fā)現(xiàn)行文件規(guī)定，我公司通過流動(dòng)資金貸款獲得資金這一方式在目前信貸政策的局勢(shì)下難度很大。 針對(duì)本BT項(xiàng)目， 我公司可利用公司的賬戶

9、存款5336萬余元， 我公司在中國農(nóng)業(yè)銀行的授信額度為8000萬元人民幣。（三）股東借款該方案作為較為簡(jiǎn)便快捷的融資方式，可在不具備銀行貸款條件時(shí)補(bǔ)充使用，主要用于解決項(xiàng)目臨時(shí)周轉(zhuǎn)資金或日常營運(yùn)資金。同時(shí)在股東資金充沛的情況下，借款方亦可取得不超過同期銀行貸款利率上浮上限的固定回報(bào)。由于公司間借貸為貸款通則所明令禁止，可采取委托貸款的方式進(jìn)行。另外在和銀行已建立良好銀企關(guān)系的基礎(chǔ)上，能否利用委托貸款的方式進(jìn)行變樣銀行貸款，從而繞過比較嚴(yán)格的銀行貸款審批程序，達(dá)到在基本條件不具備的情況下進(jìn)行融資的目的，或者是值得嘗試的一個(gè)方向。（四）管理層和員工持股可作為融資和員工激勵(lì)的備選方案之一，鑒于公司性

10、質(zhì)為有限責(zé)任公司，此方案操作上很方便，不過由于本項(xiàng)目需融資金額對(duì)我公司來說并不大，故此方案僅作備選方案。綜上所述，結(jié)合目前我公司實(shí)際條件，短期內(nèi)比較可行的融資方案為股東借款和商業(yè)銀行貸款，能快速滿足項(xiàng)目啟動(dòng)資金的需要，同時(shí)股東借款必要時(shí)可轉(zhuǎn)為股東增資，有利于提高自有資金比例，降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善資金結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為下一步債權(quán)性融資提供合規(guī)性保障；項(xiàng)目正常運(yùn)轉(zhuǎn)之后，主要融資渠道應(yīng)側(cè)重為引進(jìn)隱形投資者和引進(jìn)新的合作者，彌補(bǔ)資金缺口，減輕貸款壓力。同時(shí)應(yīng)根據(jù)工程進(jìn)度所需資金量及整體財(cái)務(wù)狀況合理安排融資規(guī)模、融資時(shí)點(diǎn)和組合方式，保持較低的資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（四）其他改善項(xiàng)目資金狀況的方式1、收取合作方一定金額的履約保證金以及材料供應(yīng)商賒帳，實(shí)行集中付款，優(yōu)化資金支付方式。2、合理安排融資規(guī)模，盡量簽訂最高額擔(dān)保或抵押貸款合同，依據(jù)資金需求在最高額度內(nèi)使用貸款，避免貸款資金閑置，有效降低資金成本。3、合理安排存款結(jié)構(gòu)，充分利用通知存款、協(xié)定存款等銀行對(duì)公金融產(chǎn)品取得較高利息收入，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。六、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策六合區(qū)西南片區(qū)路網(wǎng)改造二期工程項(xiàng)目資金來源及融資初步方案：根據(jù)工程造價(jià)及財(cái)務(wù)分析， 工程建設(shè)期總投資為4521.46