對財務(wù)管理與管理會計的融合性思考

1、對財務(wù)管理與管理會計的融合性思考         財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，通常企業(yè)管理的最終績效，都將落實并反映到具體的財務(wù)指標(biāo)上來。而管理會計作為企業(yè)管理的信息系統(tǒng)，又與財務(wù)管理有著千絲萬縷的聯(lián)系。在我國的高等教育中，作為會計專業(yè)的兩門主干課程，財務(wù)管理與管理會計是分別獨立開設(shè)的。因此，認(rèn)清二者之間的聯(lián)系是值得深入思考的一個理論命題。    （一）財務(wù)管理和管理會計的研究對象均為價值運動，研究目的也都是為了通過價值創(chuàng)造來實現(xiàn)企業(yè)價值增量的最大化。

2、0;   如眾所知，財務(wù)管理研究的對象是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，具體表現(xiàn)為投資、籌資和資金的日常運營及股利分配等。按照貨幣學(xué)理論，資金是價值的代表，資金運動便成了價值運動的表現(xiàn)形式，因而，財務(wù)管理的研究對象也就是價值運動；管理會計的研究對象原本也正是價值運動。所不同的是，財務(wù)管理是對價值運動的實體管理，如按財務(wù)預(yù)算進(jìn)行的現(xiàn)金流量管理等，而管理會計則不直接接觸價值運動的實體，它是對價值運動的分析、管理和反映，最終旨在實現(xiàn)價值實體的增值。    事實上，現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約的聯(lián)結(jié)，惟有能給股東和債權(quán)人帶來價值增值，才能吸引他們

3、不斷投資；惟有滿足客戶對使用價值的追求，企業(yè)的產(chǎn)品才會得到社會的認(rèn)可；惟有提供源源不斷的薪金收入，企業(yè)才會葆有穩(wěn)定的員工群體和持續(xù)增長的動力。上述這一切，都基于企業(yè)的價值創(chuàng)造抑或不斷實現(xiàn)價值的增值，也惟有最大限度地實現(xiàn)價值增值的企業(yè)，方能充分滿足各方利益主體的追求。高校的財務(wù)管理和管理會計課程教學(xué)，均是以服務(wù)于企業(yè)的價值創(chuàng)造為己任，亦以實現(xiàn)企業(yè)價值增量的最大化為研究目。    （二）從“價值鏈”的角度看，財務(wù)管理和管理會計存在不可分割的內(nèi)在聯(lián)系    企業(yè)的財務(wù)管理，主要圍繞著投資、籌資和資金的日常運營等3個方面展

4、開，最終目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化；而管理會計學(xué)的體系內(nèi)容，則是擇取價值分析為主線，以贏得競爭優(yōu)勢為核心，圍繞企業(yè)價值最大化這一目標(biāo)來展開的。邁克爾。波特曾將企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，分解為若干與實現(xiàn)競爭優(yōu)勢戰(zhàn)略相關(guān)的價值活動，將創(chuàng)造價值的過程，分解為設(shè)計、生產(chǎn)、營銷、交貨以及對產(chǎn)品起輔助作用的系列互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟(jì)活動，或稱之為“增值作業(yè)”，并將企業(yè)從基本原材料的投入到提交終端產(chǎn)品這一整個價值創(chuàng)造活動的聯(lián)結(jié)，界定為價值鏈，從而將“價值鏈”的分析理論引入到了企業(yè)管理中來。從價值鏈的角度加以審視，財務(wù)管理與管理會計的內(nèi)在聯(lián)系主要表現(xiàn)在：    1.管理會計

5、對縱向價值鏈的分析，有利于企業(yè)在財務(wù)管理中做出正確的投資決策。    企業(yè)價值鏈與供應(yīng)商價值鏈和顧客價值鏈的聯(lián)系，是通過購銷活動來實現(xiàn)的，如此以來，企業(yè)、供應(yīng)商和顧客便構(gòu)成了一個彼此聯(lián)系、相互作用的有機(jī)整體。這種聯(lián)系可以向上追溯到初級材料的提供者，向下延伸至企業(yè)產(chǎn)品的最終用戶，從而形成一條從原料投入到最終產(chǎn)品的形成期間所有價值轉(zhuǎn)移和增值環(huán)節(jié)構(gòu)成的縱向連鎖鏈條。    一般而言，某個企業(yè)可以占有縱向價值鏈上一個或若干個價值鏈節(jié)，但并非所有的價值鏈節(jié)都能給企業(yè)提供均等、持續(xù)的盈利機(jī)會。因此，一個企業(yè)的盈利能力既要受到其

6、所處價值鏈固有盈利能力的影響，同時通過自身戰(zhàn)略活動的選擇又會對該價值鏈節(jié)的盈利能力施加一定的反作用?？v向價值鏈的分析，旨在確定企業(yè)在哪一個或哪幾個價值鏈節(jié)中參與競爭，以便實施產(chǎn)業(yè)進(jìn)入抑或產(chǎn)業(yè)退出的抉擇，并就某一產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中企業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張抑或收縮進(jìn)行決策。    管理會計借助于預(yù)算的方式，通過縱向價值鏈分析為企業(yè)的投資決策提供服務(wù)。其通過市場調(diào)研、收集信息，進(jìn)行科學(xué)的市場預(yù)測。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)的長期盈利計劃、市場戰(zhàn)略價值和現(xiàn)實生產(chǎn)環(huán)境等，進(jìn)行成本企劃及目標(biāo)成本的設(shè)定，再由成本管理人員和工程技術(shù)人員，從價值工程的角度估算預(yù)測的實際成本。如若預(yù)測的實

7、際成本低于目標(biāo)成本，則可以考慮采納該投資方案。當(dāng)然，管理會計一般還要預(yù)期方案未來的現(xiàn)金流量，利用貨幣時間價值對未來的現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，再通過比較多種投資方案來好中選優(yōu)。上述這一切，均是管理會計為企業(yè)財務(wù)管理的投資決策所提供的信息。財務(wù)管理則基于管理會計所提供的信息，再行運用投資組合等多種理論，力求降低投資風(fēng)險，并進(jìn)行資金的投放、收回抑或做出壓縮還是擴(kuò)大資金的投放規(guī)模等具體決策。                  &#

8、160; 2.管理會計對橫向價值鏈的思考，能為企業(yè)財務(wù)的良性運轉(zhuǎn)贏取比較優(yōu)勢環(huán)境。    企業(yè)做出具體的投資決策后，便定位于社會空間坐標(biāo)上的某一產(chǎn)業(yè)或某一集群。所謂橫向價值鏈分析，就是對一個產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的各個企業(yè)之間的相互作用的分析，通過橫向價值鏈分析，可使企業(yè)或?qū)崿F(xiàn)總成本最低，或通過產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)開發(fā)、優(yōu)質(zhì)服務(wù)等形成大于競爭對手的優(yōu)勢，從而為企業(yè)理財?shù)於己玫幕A(chǔ)條件。    按照波特的理論，企業(yè)競爭優(yōu)勢的取得主要有兩種方式，即低成本和差異化。眾所周知，美國是世界頭號經(jīng)濟(jì)強國，日本一度也曾是世界屈指可數(shù)的經(jīng)

9、濟(jì)強國，這與美日各自特殊的成本領(lǐng)先戰(zhàn)略休戚相關(guān)。美國的作業(yè)成本管理，將資源耗費追蹤到成本動因，藉以改善增值作業(yè)并消除不增值作業(yè)，進(jìn)而優(yōu)化作業(yè)鏈；而日本的成本企劃，則被譽為“鋒利的日本秘密武器”，是日本企業(yè)趕超歐美企業(yè)的戰(zhàn)略管理工具，它對產(chǎn)品成本在產(chǎn)品的企劃與設(shè)計階段就予以限定，制造過程實際消耗的成本決不允許超越這一范圍。低成本決定企業(yè)產(chǎn)品可以低售價，因而更具有市場競爭力，低成本戰(zhàn)略曾對美、日占領(lǐng)世界市場做出過特殊的貢獻(xiàn)。類似的道理，我國同行業(yè)企業(yè)之間的財務(wù)競爭，在很大程度上也就是企業(yè)的成本競爭，企業(yè)在財務(wù)管理中必須重視管理會計對產(chǎn)品成本信息的披露。    

10、;在同一行業(yè)中，大企業(yè)固然可以借助于規(guī)模經(jīng)濟(jì)來提升自身的競爭力，然而也不乏財務(wù)運營狀態(tài)良好但同頗具競爭優(yōu)勢的中小企業(yè)競爭中失利的企業(yè)，個中原因主要可歸結(jié)為特色經(jīng)營和差異化戰(zhàn)略。管理會計作為管理的信息系統(tǒng)，能夠?qū)τ袃r值的信息，諸如市場消費傾向等及時披露并加以分析，有效引導(dǎo)企業(yè)的品牌發(fā)展方向，確保企業(yè)在激烈的同行業(yè)競爭中立于不敗之地。    其次，管理會計對內(nèi)部價值鏈的思考，有利于企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)。管理會計對縱向價值鏈分析的目的，在于確定企業(yè)應(yīng)該生產(chǎn)什么；其對橫向價值鏈的分析，則側(cè)重于指明企業(yè)生產(chǎn)某種產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢及其相對不足，并提出相應(yīng)的改進(jìn)措施。所

11、有這些分析都要通過企業(yè)內(nèi)部價值鏈去落實，企業(yè)內(nèi)部價值鏈則具體體現(xiàn)為對生產(chǎn)經(jīng)營的合理組織和產(chǎn)、供、銷的有效安排。    財務(wù)管理借助于管理會計所建構(gòu)起的內(nèi)部價值鏈信息，將有限的內(nèi)部周轉(zhuǎn)資金，依據(jù)項目的輕重緩急進(jìn)行合理配置，并盡可能地滿足價值增值高的產(chǎn)品和服務(wù)對資金的需求，力求最大限度地增加公司價值，并據(jù)此編制財務(wù)預(yù)算。為確保預(yù)算目標(biāo)的完成，財務(wù)管理人員對預(yù)算收入進(jìn)行督促，管理會計則對費用進(jìn)行控制。待本期預(yù)算執(zhí)行完畢后，財務(wù)管理人員還要和管理會計一起，對預(yù)、決算進(jìn)行比較分析，以為下期預(yù)算的編制和執(zhí)行提供依據(jù)。    （

12、三）管理會計對平衡計分卡業(yè)績考評體系的運用，有助于促成企業(yè)財務(wù)管理長期良性發(fā)展。    在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中，業(yè)績考評已起著越來越重要的作用，國外關(guān)于報酬方面的大量實證研究業(yè)已證明：選擇哪方面的業(yè)績作為管理人員報酬的汁量依據(jù)，管理人員就會努力去提高哪方面的業(yè)績。也就是說什么樣的業(yè)績考評指標(biāo)，就會帶來什么樣的發(fā)展結(jié)果。我國目前對上市公司的業(yè)績考評，主要集中在凈資產(chǎn)利潤率這個財務(wù)指標(biāo)上，這就很容易造成上市公司的大量造假行為；我國對在校學(xué)生的選拔主要看的是學(xué)生筆試成績，造成了學(xué)校的應(yīng)試教育和學(xué)生的高分低能，這一切均說明業(yè)績考評指標(biāo)的良性選擇的重要性。 &

13、#160;  平衡計分卡是現(xiàn)代戰(zhàn)略管理會計綜合評價企業(yè)業(yè)績的考核系統(tǒng)，由于企業(yè)核心能力的形成往往更取決于一些非財務(wù)指標(biāo)，而平衡計分卡在考核企業(yè)業(yè)績時，引入了非財務(wù)指標(biāo)，因此它給企業(yè)財務(wù)業(yè)績管理帶來了劃時代的變革。平衡計分卡的業(yè)績評價系統(tǒng)主要由四部分組成：財務(wù)、客戶、內(nèi)部經(jīng)營過程、學(xué)習(xí)和成長。平衡計分卡在包容各個主要考核指標(biāo)的同時，還通過權(quán)重的調(diào)整，突出考核的重點所在，從而影響企業(yè)和個人的行為。               &#

14、160;    作為物質(zhì)生產(chǎn)單位，財務(wù)指標(biāo)是考評企業(yè)業(yè)績最重要的一個指標(biāo)，企業(yè)其他方面的改善最終都要反映到財務(wù)指標(biāo)上，如質(zhì)量、客戶滿意、生產(chǎn)率的提高、企業(yè)核心能力的增強等都必須轉(zhuǎn)化為企業(yè)產(chǎn)品市場份額的擴(kuò)大，收入的增加，經(jīng)營費用的降低等財務(wù)成果，否則做得再好也無濟(jì)于事。而在財務(wù)方面，可以經(jīng)濟(jì)增加值EVA作為從股東角度考慮的核心指標(biāo)；在客戶方面，企業(yè)只有了解顧客、不斷地滿足顧客的需求，產(chǎn)品的價值才能夠得以實現(xiàn)，企業(yè)才能獲得持續(xù)增長的經(jīng)濟(jì)源泉。管理會計對客戶指標(biāo)的評價主要包括以下幾個方面：市場占有率、客戶的獲得、客戶的維持、客戶的滿意度和對客戶的獲利能力等，并

15、以客戶的滿意度為核心指標(biāo)；內(nèi)部經(jīng)營過程是指企業(yè)從最初原材料投入到創(chuàng)造出對顧客有價值的產(chǎn)品的一系列活動，它是企業(yè)改善其經(jīng)營業(yè)績的重點。在內(nèi)部經(jīng)營過程方面，尤應(yīng)關(guān)注作業(yè)流程管理和風(fēng)險控制。內(nèi)部經(jīng)營過程可以按內(nèi)部價值鏈劃分為3個過程：創(chuàng)新，經(jīng)營，售后服務(wù)。創(chuàng)新表現(xiàn)為企業(yè)確立和培育新的市場、新的客戶，開發(fā)新的產(chǎn)品和服務(wù)。根據(jù)企業(yè)生命周期理論，只有不斷創(chuàng)新，才能為企業(yè)帶來持續(xù)不斷的活力和經(jīng)營利潤。    管理會計對企業(yè)創(chuàng)新能力的衡量指標(biāo)為新產(chǎn)品開發(fā)所用的時間、新產(chǎn)品銷售收入的比例、損益平衡時間等。經(jīng)營是指把現(xiàn)有的產(chǎn)品和服務(wù)生產(chǎn)出來并支付給顧客的過程，傳統(tǒng)對經(jīng)營的業(yè)

16、績評價過分強調(diào)財務(wù)成本，而忽視時間和質(zhì)量指標(biāo)，而平衡計分卡評價經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)有主導(dǎo)時間、周轉(zhuǎn)時間、質(zhì)量、成本、反應(yīng)時間、返工率等，現(xiàn)代管理會計對售后服務(wù)的衡量指標(biāo)為公司對產(chǎn)品故障的反應(yīng)時間、售后服務(wù)一次成功的比例、客戶付款的時間；在學(xué)習(xí)和成長方面，現(xiàn)代以人為本的管理思想強調(diào)企業(yè)管理需激發(fā)雇員的士氣和參與精神，平衡計分卡在這方面的考核指標(biāo)有培訓(xùn)支出、雇員建議被采納的次數(shù)、雇員滿意度、雇員保留、員工潛能、信息系統(tǒng)和激勵、權(quán)責(zé)一致性、企業(yè)文化等。    管理會計運用平衡計分卡評價企業(yè)業(yè)績時，除了考核財務(wù)指標(biāo)外，還增加了客戶、內(nèi)部經(jīng)營過程、學(xué)習(xí)和成長等非財務(wù)指標(biāo)，這些非財務(wù)指標(biāo)均與實現(xiàn)企業(yè)的長期財務(wù)業(yè)績有很強的相關(guān)性，這樣就避免了單獨使用財務(wù)指標(biāo)的業(yè)績考核系統(tǒng)給企業(yè)帶來的短視行為，有助于實現(xiàn)企業(yè)的長期財務(wù)目標(biāo)，進(jìn)而有助于企業(yè)長期財務(wù)管理的良性運轉(zhuǎn)