電大實(shí)訓(xùn)答案--金融市場學(xué)

1、1 ABCD (多選題短期證券經(jīng)紀(jì)人可以從轉(zhuǎn)期經(jīng)營中荻取收益,所謂“轉(zhuǎn)期”是指( ,2 AE 第2題: 證券交易所是一個(gè)有組織的買賣證券的公開市場,其基本特點(diǎn)表現(xiàn)在( 3 ABC 第3題: 大多數(shù)國家同業(yè)拆借市場的相同之處是( 。4 ABE 第4題: 一般參與銀行承兌匯票貼現(xiàn)市場的交易者有( 5 ACE 第5題: 以下表述股票發(fā)行市場與流通市場關(guān)系錯(cuò)誤的是( 6 ABC 第6題: 外匯市場的運(yùn)行機(jī)制包括( 。7 A 第7題: 銀行承兌匯票是由出票人開立一張遠(yuǎn)期匯票,以銀行作為付款人,命令其在確定的將來日期支付一定金額給收款人。8 A 第8題: 場外交易是指具有準(zhǔn)人資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資

2、金融通的市場。9 A 第9題: 公司型投資基金是指具有共同投資目標(biāo)的投資者,依據(jù)公司法組成以盈利為目的,投資于特定對象的股份制投資公司10 A 第10題: 金融期貨是相對于商品期貨而言,是指一種法律上具有約束力的和約,它規(guī)定所買賣的金融商品的品種、數(shù)額,井約定在將來某個(gè)日期按已協(xié)議的價(jià)格進(jìn)行交割.11 A 第11題: 金融衍生品又稱衍生性金融工具或衍生性金融商品,是指在基礎(chǔ)性金融工具如股票、債券、外匯、利率等的基礎(chǔ)上,衍生出來的金融工具或金融商品。12 B 第12題: 議價(jià)市場和店頭市場的買賣活動(dòng)都是通過雙方議價(jià)成交,因此,兩個(gè)市場沒有什么本質(zhì)區(qū)別。13 A 第13題: 二十世紀(jì)80年代以來,

3、西方國家對金融市場的監(jiān)督管理出現(xiàn)了“放松管制”的較大轉(zhuǎn)變。放松管制并非不要監(jiān)管,只是監(jiān)管的松緊程度及監(jiān)管手段發(fā)生了變化。14 A 第14題: 票據(jù)雖有本票、匯票、支票之分,但需要承兌的票據(jù)卻只有匯票一種。15 B 第15題: 即使在金融市場發(fā)達(dá)國家,次級市場流通的證券也只占整個(gè)金融工具的2/3,這說明次級市場的重要性不如初級市場。16 A 第16題: 外匯經(jīng)紀(jì)人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動(dòng)。17 A 第17題: 籃籌股:又稱熱門股,是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。18 A 第18題: 套匯交易:是指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣,從中

4、套取差價(jià)利潤的交易方式。19 A 第19題: 貨幣頭寸:又稱現(xiàn)金頭寸,是指商業(yè)銀行每日收支相抵后,資金過?；虿蛔愕臄?shù)量,它是同業(yè)拆借市場的重要交易工具。20 A 第20題: 期貨市場:是指交易協(xié)議雖然已經(jīng)達(dá)成,交割卻要在某一特定時(shí)間進(jìn)行的市場。21 A 第21題: 世界上最早的證券交易所是( 。22 A 第22題: 票據(jù)是一種無因證券,這里的“因”是指( 。23 D 第23題: 在歐美各國,證券承銷人多為( 。24 D 第24題: 從商人銀行的產(chǎn)生發(fā)展看,其最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)是( 。25 B 第25題: 專門在貨幣市場上開展業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)被稱之為( 。26 C 第26題: 我國同業(yè)拆借市場是在

5、改革開放后,自( 以來逐步形成和發(fā)展起來的。27 A 第27題: 銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般是通過( 方式進(jìn)行。28 D 第28題: 發(fā)行人信譽(yù)很高的債券一般采用的承銷方式是( .29 B 第29題: 利用不同交割期所造成的匯率差異,在買入或賣出即期外匯的同時(shí),賣出或買人遠(yuǎn)期外匯,稱之為( 30 ABE 第30題: 理財(cái)師為客戶建議購買債券,必須清楚債券的收益率來自于( 。31 BCE 第31題: 關(guān)于主要債券收益:利息收入、利息的再投資收入和資本利得收益三者關(guān)系,說法錯(cuò)誤的是:( 。32 AB 第32題: 20世紀(jì)60年代以前,基金業(yè)績評價(jià)主要采取傳統(tǒng)的方法( 。33 BCD 第33題: 20世

6、紀(jì)60年代以前,對投資基金的績效評價(jià)主要是依據(jù)基金的單位凈值和凈資產(chǎn)的絕對收益率,并未將風(fēng)險(xiǎn)因素納入到基金的業(yè)績評價(jià)中。以下基金業(yè)績評價(jià)納入風(fēng)險(xiǎn)因素的有( 。34 BE 第34題: 股利穩(wěn)定增長的股利貼現(xiàn)模型在股票定價(jià)中被廣泛地使用。與固定成長的股票內(nèi)在價(jià)值呈反方向變化的因素有:( 。35 ABD 第35題: 債券的到期收益率代表債券的內(nèi)在價(jià)值,下列因素變動(dòng)會(huì)直接影響債券到期收益率的有:( 。36 CD 第36題: 對基金投資過程的評價(jià)以對基金經(jīng)理能力的評價(jià)為核心,用以判斷基金對于經(jīng)濟(jì)周期,利率變化,產(chǎn)業(yè)政策等宏觀變量的判斷和反應(yīng)能力的有:( 。37 BD 第37題: 在基金交易中,通常通過以

7、下哪些指標(biāo)來判斷基金的交易特征:( 。38 ADE 第38題: 基金業(yè)績的歸屬分析屬于一種動(dòng)態(tài)的基金評價(jià)方法,將基金的總業(yè)績分配到基金投資操作的各個(gè)環(huán)節(jié)中,定量評價(jià)基金經(jīng)理( 能力。39 BCD 第39題: 只有對基金業(yè)績的持續(xù)性進(jìn)行評價(jià),才能為未來的投資提供有用的信息,即“歷史是否能預(yù)測未來”。業(yè)績持續(xù)性評價(jià)用到的方法主要有( 。40 AD 第40題: 按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為實(shí)物期貨和金融期貨,以下屬于金融期貨的是:( 。41 ABCD 第41題: 我國的期貨市場還出于初步階段,金融期貨產(chǎn)品還未推出。目前我國已經(jīng)成立的期貨交易所有( 。42 BD 第42題: ABC公司今年股利分紅為0.

8、5元,公司以4%的速度穩(wěn)定增長。市場短期國債利率為6%,市場相同風(fēng)險(xiǎn)水平下股票必要收益率為10%,系數(shù)為1.5,則( 。43 ABCE 第43題: 期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約,是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。期貨合約中( 是標(biāo)準(zhǔn)化的。44 BDE 第44題: 期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約,是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計(jì),經(jīng)國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。下列關(guān)于期貨合同,說法正確的是:( 。45 BCDE 第45題: 為了控制期貨交易的特殊風(fēng)險(xiǎn),交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉制度。當(dāng)會(huì)員或投資者出現(xiàn)下列情況( 時(shí),需要進(jìn)行強(qiáng)行平倉。46 ACE 第46題: 股指期貨交易的實(shí)質(zhì)是將對股票市場價(jià)格

9、指數(shù)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到期貨市場的過程,其主要功能是( 。47 AC 第47題: 最優(yōu)投資組合需要達(dá)到的兩個(gè)目標(biāo),即收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化。那么,證券投資的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,說法正確的是:( 。48 CD 第48題: 與期貨一樣,期權(quán)通常也是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約。目前在我國在股權(quán)分置改革中推出的金融衍生品種有( 。49 ACE 第49題: 市場時(shí)機(jī)(MArket Timing所解決的核心問題是何時(shí)在股票和安全資產(chǎn)之間轉(zhuǎn)移資金(即動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置,那么市場選擇所期望得到的結(jié)果是:( 。50 ACD 第50題: 按照T-M,H-M,C-L等模型,可以將基金股票倉位的柱形圖與股票指數(shù)走勢圖疊加,觀察基

10、金的市場時(shí)機(jī)選擇能力。關(guān)于圖形描述,正確的說法是:( 。51 ABD 第51題: 期貨市場在我國正處于快速發(fā)展階段,下列哪些期貨品種在我國目前期貨市場上存在交易的( 。52 ABCD 第52題: 下列屬于期貨合約的組成要素的有:( 。53 ACD 第53題: 遠(yuǎn)期合約是雙方在將來的一定時(shí)間,按照合約規(guī)定的價(jià)格交割貨物,支付款項(xiàng)的合約。同遠(yuǎn)期合同相比,期貨合約( 。54 BDE 第54題: 通常將本金安全的、具有高度流動(dòng)性的資產(chǎn)稱為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)主要包括( 。55 CD 第55題: 馬柯維茨在提供證券組合選擇方法時(shí),首先通過假設(shè)來簡化和明確風(fēng)險(xiǎn)一收益目標(biāo)。這些假設(shè)是:( 。56 ABCD

11、E 第56題: 資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM建立在一系列假設(shè)條件之上。這些假設(shè)可概括為:( 。57 CD 第57題: 下列風(fēng)險(xiǎn)可以通過風(fēng)險(xiǎn)組合的方式消除的是:( 。58 BC 第58題: 某股票值為2,無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%,市場收益率為12%,如果該股票的期望收益率為18%,那么該股票價(jià)格( 。59 ACDE 第59題: 股票價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定,并且受到供求關(guān)系的影響。估計(jì)股票內(nèi)在價(jià)值的常用方法是:( 。60 ACD 第60題: 在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一系列假設(shè)中,投資者對證券的( 具有相同的預(yù)期。61 ABC 第61題: 資本市場線(CML以預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差為坐標(biāo)軸的圖面上,表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最優(yōu)組

12、合與一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)再組合的組合線。資本市場線方程中包括的參數(shù)有:( 。62 ABCDE 第62題: CAPM定價(jià)理論的一系列假設(shè)中,關(guān)于“資本市場沒有摩擦”的含義,說法正確的是:( 。63 ABD 第63題: 債券價(jià)格的利率敏感性一般用久期來衡量。久期表示債券或債券組合的平均還款期限,主要受三個(gè)主要因素的影響: ( 。64 D 第64題: 客戶計(jì)劃在不久的將來裝修房屋,對于現(xiàn)金具有較大的需求,這就需要以更大比例投資于流動(dòng)性高的資產(chǎn),那么理財(cái)師不應(yīng)推薦( 資產(chǎn)。65 C 第65題: 通常將本金安全的、具有高度流動(dòng)性的資產(chǎn)稱為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。下列不能完全視為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的是( 。66 B 第66題: 對

13、于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而言,其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)值應(yīng)當(dāng)是( 。67 C 第67題: 接上題,如果p=15%,計(jì)算整個(gè)資產(chǎn)組合的方差是: ( 。68 D 第68題: 當(dāng)引入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí),投資者的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合為( 。69 B 第69題: 表明借人無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),將獲得的資金和原有資金同時(shí)投資于風(fēng)險(xiǎn)組合M上的是:( 。70 C 第70題: 資本市場線(CML表明了有效組合的期望收益率和( 之間的一種簡單的線性關(guān)系。71 C 第71題: 如果資產(chǎn)組合的系數(shù)為1.5,市場組合的期望收益率為12%,無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%,則該資產(chǎn)組合的期望收益率為:( 。72 C 第72題: 市場組合的期望收益率為12%,無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%,則

14、該資產(chǎn)組合的期望收益率為20%,資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為: ( 。73 C 第73題: 如果資產(chǎn)組合的系數(shù)為1.5,市場組合的期望收益率為12%,資產(chǎn)組合的期望收益率為15%,則無風(fēng)險(xiǎn)收益率為:(74 A 第74題: 關(guān)于主要債券收益:利息收入、利息的再投資收入和資本利得收益三者關(guān)系,說法正確的是:( 。75 C 第75題: 傳統(tǒng)的基金業(yè)績評價(jià)方法(20世紀(jì)60年代以前同現(xiàn)代的基金業(yè)績評價(jià)方法比較,忽略的因素是( 。76 B 第76題: 張?zhí)?003年購進(jìn)1000份基金份額,2004年末單位基金凈值(NAV凈資產(chǎn)為1.2300,到2006年末NAV達(dá)到1.7998,期間二次分紅分別為0.12和

15、0.08,該基金在兩年間的絕對收益率為:( 。77 D 第77題: 夏普(ShArpe指數(shù)是現(xiàn)代基金業(yè)績評價(jià)的重要方法。夏普(ShArpe指數(shù)是評價(jià)基金業(yè)績的基準(zhǔn)是( 。78 A 第78題: 詹森(Jensen指數(shù)是通過比較考察期基金收益率與預(yù)期收益率之差來評價(jià)基金,即基金的實(shí)際收益超過它所承受風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)的預(yù)期收益的部分。這里的預(yù)期收益率是由( 得出的。79 A 第79題: 對基金投資過程的評價(jià)以對基金經(jīng)理能力的評價(jià)為核心,以判斷其是否有能力產(chǎn)生超額收益或者出現(xiàn)較為嚴(yán)重的投資失誤的是:( 。80 D 第80題: 接上題,用以判斷資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和證券選擇等對基金業(yè)績的貢獻(xiàn)程度的是:( 。81

16、D 第81題: 期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約,是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。期貨合約中唯一變化的是( 。82 D 第82題: 按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為實(shí)物期貨和金融期貨,以下屬于金融期貨的是:( 。83 C 第83題: 交易所根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)情況、持倉情況、合約到期情況調(diào)整保證金比例。目前國內(nèi)交易所的保證金水平為( 。84 B 第84題: 每日價(jià)格最大波動(dòng)限制,即期貨合約在一個(gè)交易日中交易的價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅。我國目前各期貨品種的漲(跌停板限額為( 。85 C 第85題: 我國期貨交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。大戶定義是投機(jī)頭寸達(dá)到持倉限量( 以上,一旦達(dá)到大戶標(biāo)準(zhǔn),則需報(bào)告資金情況和頭寸情況

17、。86 D 第86題: 假設(shè)固定金額為100元,某投資者在2000點(diǎn)賣出一個(gè)單位上證指數(shù),在1600點(diǎn)平倉,而交易保證金為10 %,則該投資者的收益率為( 。87 B 第87題: 期權(quán)(Option,也稱選擇權(quán),是指在某一限定時(shí)間內(nèi)按某一指定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某一特定商品或合約的權(quán)利。與期貨不同的是( 。88 C 第88題: 對基金經(jīng)理市場時(shí)機(jī)選擇能力可以用模型來進(jìn)行檢驗(yàn),下面的模型方程屬于:( Rp-rf=A+B (RM-rf +C (RM-rf D+ep89 B 第89題: 基金經(jīng)理的市場時(shí)機(jī)選擇能力會(huì)導(dǎo)致基金組合的績效和市場組合之間存在( 。90 A 第90題: 理財(cái)師在分析客戶的投資與凈

18、資產(chǎn)比率時(shí),針對不同客戶,投資與凈資產(chǎn)比率合理程度也會(huì)不同。就年輕客戶而言,其投資規(guī)模受制于自身較低的投資能力,因此其投資與凈資產(chǎn)的比率也相對較低.一般在( 左右就屬于正常。91 B 第91題: 在個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中,通過比較同清償比率之間是互補(bǔ)關(guān)系的是( 。92 C 第92題: 即付比率反映了客戶利用可以隨時(shí)變現(xiàn)的資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。理財(cái)規(guī)劃師為客戶制訂投資規(guī)劃的時(shí)候,可以建議客戶這一指標(biāo)應(yīng)該控制在( 左右。投資一些長期資產(chǎn)。93 B 第93題: 負(fù)債收入比率反映客戶一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況良好程度。一般認(rèn)為,( 是負(fù)債收入比率的臨界點(diǎn),過高就容易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。94 C 第94題: 資產(chǎn)

19、的流動(dòng)性是指資產(chǎn)在保持價(jià)值不受損失的前提下變現(xiàn)的能力。理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)該建議此類客戶保持較高的資產(chǎn)流動(dòng)性比率。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)一般應(yīng)該保持在( 左右。95 C 第95題: 張先生2年前以每股15元的價(jià)格買入1000份股票, 2年期間,分紅兩次,分別是0.3,0.2元,當(dāng)前張先生以每股18元的價(jià)格賣出,則持股收益率( 。96 D 第96題: 理財(cái)規(guī)劃師在對某公司進(jìn)行分析時(shí),測算出該公司的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.5,無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%,風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為10%,則測算該公司的股價(jià)期望收益率為( 。第 97 題: 王先生于 2005 年 1 月 1 日購買了期限 10 年的債券， 如果某債券當(dāng)前價(jià)格為 104 元，面值 100 元，票面利率為 8%，則 97 C 當(dāng)期收益率為( 。 利用兩個(gè)或兩個(gè)以上的外匯市場上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外