淺析我國(guó)商業(yè)銀行外幣資金池業(yè)務(wù)

1、 淺析我國(guó)商業(yè)銀行外幣資金池業(yè)務(wù)摘要：隨著國(guó)內(nèi)外匯政策允許集團(tuán)公司成員之間以委托貸款方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)外幣經(jīng)常項(xiàng)目賬戶和資本金賬戶的資金歸集，以及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和自身金融產(chǎn)品創(chuàng)新水平的不斷提高，外幣資金池業(yè)務(wù)正被越來(lái)越多的集團(tuán)公司所關(guān)注。那么外幣資金池業(yè)務(wù)的外匯政策發(fā)展經(jīng)歷了怎樣的過(guò)程，商業(yè)銀行資金池系統(tǒng)到底是怎樣的一種新型資金管理形式，能給集團(tuán)公司資金集權(quán)帶來(lái)何種效益以及目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在此項(xiàng)業(yè)務(wù)的推廣中可能存在的問(wèn)題進(jìn)行了初步探討和研究。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 外幣資金池 業(yè)務(wù)系統(tǒng)1 我國(guó)外幣資金池業(yè)務(wù)發(fā)展的政策背景“現(xiàn)金為王”的理念在當(dāng)前企業(yè)資金管理中倍受關(guān)注。隨著企業(yè)集團(tuán)化規(guī)模的不斷擴(kuò)大

2、，企業(yè)對(duì)于內(nèi)部資金的集中化管理和流動(dòng)性管理的需求變得日益迫切。如何強(qiáng)化企業(yè)的現(xiàn)金流管理，提升企業(yè)價(jià)值成為越來(lái)越多資金管理人的工作重點(diǎn)。近年來(lái)，隨著我國(guó)外匯管制不斷放松并將最終逐步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)下外匯資金的自由流動(dòng)的政策背景下，外匯現(xiàn)金集中運(yùn)作管理在我國(guó)越來(lái)越受到企業(yè)的青睞。外幣資金池業(yè)務(wù)作為資金集中管理的一種新方式，在國(guó)內(nèi)已經(jīng)歷了較從時(shí)間的政策發(fā)展過(guò)程。2003年7月根據(jù)跨國(guó)公司的業(yè)務(wù)模式和管理特點(diǎn)，對(duì)非貿(mào)易售付匯外匯管理政策進(jìn)行了適當(dāng)放寬，在北京、上海、深圳三地試點(diǎn)，2004年8月正式在全國(guó)范圍推廣該項(xiàng)政策。2004年10月跨國(guó)公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營(yíng)獲準(zhǔn)，允許符合條件的跨國(guó)公司境內(nèi)成員公司之間采取

3、境內(nèi)委托外匯放款方式，集合境內(nèi)外匯資金。2005年外匯管理局在浦東新區(qū)試點(diǎn)跨國(guó)公司外匯資金管理，大型企業(yè)集團(tuán)可以借助于委托貸款的方式由商業(yè)銀行為其實(shí)施外幣資金池業(yè)務(wù)管理，當(dāng)年招商銀行為美國(guó)通用電器公司(ge)開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)美元現(xiàn)池業(yè)務(wù)系統(tǒng)，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)有了正式的為跨國(guó)公司提供的外幣資金池管理。2009年10月12日，國(guó)家外匯管理局發(fā)布境內(nèi)企業(yè)內(nèi)部成員外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理規(guī)定，該文允許境內(nèi)企業(yè)以委托貸款方式，將資本金賬戶和經(jīng)常項(xiàng)目賬戶可自由支配外匯資金拆借給主管公司境內(nèi)資金池主賬戶，再由主管公司向境內(nèi)成員公司歸還、拆出委托貸款方式在境內(nèi)成員公司之間調(diào)劑外匯資金余缺。該文件的發(fā)布，對(duì)外幣資金池業(yè)務(wù)在全國(guó)范

4、圍內(nèi)的推廣消除了政策上的障礙，同時(shí)隨著國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和自身金融產(chǎn)品創(chuàng)新水平的不斷提高，基于委托貸款模式的創(chuàng)新型資金管理技術(shù)“現(xiàn)金池”正逐漸興起，成為集團(tuán)企業(yè)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)流動(dòng)性、集中化管理的首選工具。2 商業(yè)銀行外幣資金池業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介商業(yè)銀行外幣資金池業(yè)務(wù)，即企業(yè)委托商業(yè)銀行以公司總部的名義設(shè)立集團(tuán)現(xiàn)金池賬戶，通過(guò)總部與子公司之間委托貸款的方式，每日定時(shí)(或?qū)崟r(shí))統(tǒng)一上收各成員企業(yè)賬戶資金頭寸，將子公司資金上劃到集團(tuán)公司現(xiàn)金池賬戶（cash pool）。日間，若子公司對(duì)外付款時(shí)賬戶余額不足，子公司以賬戶透支（內(nèi)部委托貸款）的方式實(shí)現(xiàn)自主對(duì)外付款；日終，集團(tuán)總公司與銀行統(tǒng)一清算，以現(xiàn)金池資金或授

5、信項(xiàng)下融資補(bǔ)足各成員企業(yè)透支金額。根據(jù)事先約定，在固定期間內(nèi)結(jié)算委托貸款利息，并通過(guò)銀行進(jìn)行利息劃撥。例如招商銀行為ge公司提供的現(xiàn)金池服務(wù)。即將資金池設(shè)在ge在中國(guó)的母公司賬戶上，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部子公司間資金的充分共享，每天下午四點(diǎn)鐘，系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)每個(gè)子公司資本金賬戶和經(jīng)常項(xiàng)目賬戶進(jìn)行掃描，將結(jié)余外匯歸并到池子里。各子公司之間內(nèi)部計(jì)價(jià)，包括向池子存錢的有利息收益，從池子取錢的有貸款利息支出。外幣資金池可以滿足國(guó)內(nèi)各類型對(duì)公客戶外匯現(xiàn)金管理網(wǎng)絡(luò)需求，與客戶erp系統(tǒng)直接聯(lián)接，實(shí)現(xiàn)客戶資金流動(dòng)性支付，網(wǎng)上銀行交易和報(bào)表查詢，運(yùn)營(yíng)資金預(yù)測(cè)等功能。某些外資銀行的現(xiàn)金管理系統(tǒng)還包括現(xiàn)金管理咨詢服務(wù)模塊。具體

6、來(lái)說(shuō)，外幣資金池管理系統(tǒng)功能包括：流動(dòng)性管理。銀行為跨國(guó)公司、集團(tuán)公司總部提供資金歸集、資金下?lián)芎蛢?nèi)部委托貸款的發(fā)放與歸還功能，并在此基礎(chǔ)上為集團(tuán)公司結(jié)算內(nèi)部資金價(jià)格提供依據(jù)。收付款管理。這項(xiàng)功能是銀行的基本服務(wù)項(xiàng)目，銀行為資金池客戶提供境內(nèi)或境外外匯的匯入款、匯出款、結(jié)售匯和外匯買賣等資金類交易功能?？焖偃谫Y功能。集團(tuán)公司總部對(duì)資金的集中控制，會(huì)形成總部或下屬企業(yè)資金出現(xiàn)臨時(shí)性短缺，而此時(shí)又要保證企業(yè)各類款項(xiàng)的實(shí)時(shí)順利支付，這就要求銀行提供快速便捷的融資服務(wù)，如法人賬戶透支服務(wù)和成員賬戶日間透支借款等。賬戶資金信息查詢。為充分利用集團(tuán)內(nèi)部資金，總部需要實(shí)時(shí)掌握集團(tuán)內(nèi)各公司賬戶資金的情況，系統(tǒng)

7、可以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司總部通過(guò)網(wǎng)銀接口或企業(yè)的erp系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)控賬戶資金情況，跨國(guó)公司甚至?xí)髮?guó)內(nèi)賬戶信息明細(xì)情況在當(dāng)日通過(guò)系統(tǒng)送達(dá)海外公司總部。投資咨詢和管理。這是資金池業(yè)務(wù)的延伸服務(wù)，目前對(duì)于大多數(shù)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，這是亟待開(kāi)發(fā)的服務(wù)領(lǐng)域。這項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，將會(huì)密切企業(yè)與銀行間的合作關(guān)系。企業(yè)通過(guò)商業(yè)銀行的外幣資金池業(yè)務(wù)系統(tǒng)，可以實(shí)現(xiàn)資金的流動(dòng)性管理，降低企業(yè)資金成本，提高資金的使用效率，滿足企業(yè)集團(tuán)集權(quán)管理的需求，其優(yōu)勢(shì)集中體現(xiàn)為以下兩個(gè)方面。2.1 資金成本的降低。外幣資金池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資金的融通，將外部融資變成內(nèi)部融資。在現(xiàn)金池中，資金充裕成員公司的賬戶資金能自動(dòng)歸集到主賬戶，資金缺

8、乏的成員公司賬戶通過(guò)日間透支（即委托貸款的形式）完成企業(yè)的資金支付需求。這樣既簡(jiǎn)化了融資手續(xù)，又降低了整個(gè)企業(yè)集團(tuán)對(duì)于貸款的需求。同時(shí)由于內(nèi)部借款的成本要低于銀行的同期的貸款利率，大大降低了融資成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用。經(jīng)過(guò)測(cè)算，集團(tuán)企業(yè)如果不采用外匯資金池這一產(chǎn)品，企業(yè)大概會(huì)多產(chǎn)生1.5%的財(cái)務(wù)費(fèi)用。當(dāng)然，為了避嫌涉及轉(zhuǎn)移定價(jià)嫌疑，內(nèi)部委托貸款的利率也應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)法規(guī)的要求，采用的利率不宜過(guò)高也不宜過(guò)低。由于各個(gè)商業(yè)銀行提供外幣資金池業(yè)務(wù)的服務(wù)的手續(xù)費(fèi)存在很大的差異，但這塊因采用外匯現(xiàn)金池而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用，相對(duì)于整個(gè)集團(tuán)節(jié)省的財(cái)務(wù)費(fèi)用來(lái)說(shuō)還是很小的。2.2 改善整個(gè)集團(tuán)的資金管理水平、獲取最大的資金回

9、報(bào)。通過(guò)采用商業(yè)銀行的外幣現(xiàn)金池系統(tǒng)，可將集團(tuán)成員公司賬戶實(shí)現(xiàn)資金零余額或限額實(shí)時(shí)（或定時(shí)）歸集到集團(tuán)公司主賬戶，提高了整個(gè)集團(tuán)資金的透明度。通過(guò)現(xiàn)金池，集團(tuán)總部能夠及時(shí)了解到各個(gè)子賬戶的資金流量情況，便于企業(yè)從整個(gè)集團(tuán)層面管理和控制好流動(dòng)性資金的需求，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部成員公司的控制效力。外幣資金池實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)各成員企業(yè)閑散的資金實(shí)時(shí)或定時(shí)集中，集團(tuán)公司主賬戶擁有的大額存款可以使其從銀行獲得較高的存款收益，同時(shí)也增強(qiáng)企業(yè)對(duì)銀行的議價(jià)能力，能使集團(tuán)公司從銀行獲得更多的其他資金產(chǎn)品收益，充分提高了資金的收益。3 商業(yè)銀行外幣資金池推廣存在的問(wèn)題及其建議外匯資金池在國(guó)內(nèi)銀行已有長(zhǎng)足發(fā)展，從2005年招商銀行

10、為ge公司提供外幣現(xiàn)金池服務(wù)，同年6、7月間，渣打銀行獲國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)，為tcl集團(tuán)成員公司辦理外匯資金集中管理業(yè)務(wù)，成為當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)第一家在國(guó)家外匯管理局監(jiān)管下為跨國(guó)公司進(jìn)行外匯金集中管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)的外資銀行。到現(xiàn)在各家商業(yè)銀行已推出或即將推出各類現(xiàn)金池系統(tǒng)產(chǎn)品來(lái)看，由于外幣資金池業(yè)務(wù)存款高度集中及以外幣委托貸款方式為基礎(chǔ)的資金歸集方式，導(dǎo)致現(xiàn)金池在推廣中存在的一些問(wèn)題仍值得我們進(jìn)一步探討和思考：3.1 外幣資金池業(yè)務(wù)與部分銀行考核機(jī)制不匹配的問(wèn)題目前，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行對(duì)資金集中管理的意義和價(jià)值通常認(rèn)識(shí)都比較到位，但在推行過(guò)程中卻往往效果不甚理想。原因在于集團(tuán)公司實(shí)行外幣資金池管理，導(dǎo)致其被歸集

11、資金的分公司所在銀行分支機(jī)構(gòu)的銀行存款下降為零（限于資金池賬戶零余額歸集方式）。同時(shí)資金池的引入對(duì)部分銀行網(wǎng)點(diǎn)來(lái)說(shuō)，由于缺乏資金的成員企業(yè)可以使用集團(tuán)公司的富余資金，導(dǎo)致其流動(dòng)性貸款和貿(mào)易融資等貸款需求的減弱，直接影響占銀行營(yíng)利大頭的貸款利息和手續(xù)費(fèi)收入。這種局面將導(dǎo)致銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)營(yíng)銷外幣資金池業(yè)務(wù)的積極性不高。這種業(yè)務(wù)量與收入體現(xiàn)的集中性與對(duì)企業(yè)服務(wù)與營(yíng)銷分散性之間的矛盾，實(shí)際上考量的是商業(yè)銀行現(xiàn)行的績(jī)效考核機(jī)制。因而現(xiàn)行績(jī)效考核機(jī)制得與之做出相應(yīng)的配套調(diào)整，才能增強(qiáng)銀行各分支機(jī)構(gòu)對(duì)外幣資金池業(yè)務(wù)的積極性，加強(qiáng)相互間的協(xié)作與配合，提高對(duì)企業(yè)的服務(wù)效率。因?yàn)閺娜謥?lái)講，銀行向集團(tuán)企業(yè)提供現(xiàn)金

12、管理服務(wù)，由于資金池覆蓋范圍的擴(kuò)大以及銀行與企業(yè)之間系統(tǒng)的聯(lián)接與融合形成業(yè)務(wù)上的粘滯性，會(huì)給銀行帶來(lái)更多的收益。3.2 資金池法人賬戶透支額度集中使用與授信分散管理的問(wèn)題集團(tuán)公司外幣資金池模式下對(duì)主賬戶設(shè)定法人透支額度，成員公司可以通過(guò)內(nèi)部借款（委托貸款方式）功能共享這一額度，但目前商業(yè)銀行對(duì)法人賬戶透支一般是按客戶授信分賬戶設(shè)立，容易造成授信后無(wú)法確定實(shí)際用款人，當(dāng)然也無(wú)法監(jiān)控資金的用途和流向。故這種統(tǒng)借統(tǒng)還模式還會(huì)給貸后管理機(jī)構(gòu)帶來(lái)監(jiān)控內(nèi)容和對(duì)象模糊的困難。另外，由于無(wú)法確定實(shí)際用款人，在確定貸后管理機(jī)構(gòu)方面也存在一定困難。3.3 委托貸款利息收入營(yíng)業(yè)稅重復(fù)計(jì)征問(wèn)題集團(tuán)公司外幣資金池按外匯

13、管理局文件規(guī)定采用的是委托貸款模式，對(duì)企業(yè)來(lái)講意味著額外的稅務(wù)成本利息收入的營(yíng)業(yè)稅及委托貸款的印花稅。在資金池主賬戶和成員公司賬戶之間，資金無(wú)論是上存還是下借，都會(huì)產(chǎn)生利息收入，即下屬子賬戶將多余資金上存到主賬戶，在此過(guò)程中根據(jù)具體的存款利息收入繳納一筆營(yíng)業(yè)稅；母公司將這筆資金下?lián)艿狡渌Y金短缺的子賬戶產(chǎn)生的委托貸款利息收入，又繳納了一筆營(yíng)業(yè)稅，同時(shí)作為委托貸款還產(chǎn)生印花稅?？梢钥闯?，實(shí)質(zhì)上就是一筆的資金的上存和下?lián)埽羌瘓F(tuán)企業(yè)卻因此繳納了兩筆營(yíng)業(yè)稅。很多企業(yè)因?yàn)槎愗?fù)過(guò)重直接選擇零利率和不繳納任何稅的操作方式，留下違規(guī)隱患，也導(dǎo)致國(guó)家稅收流失。但目前就現(xiàn)金池中的營(yíng)業(yè)稅條款，稅務(wù)部門很難做出調(diào)整。稅費(fèi)重復(fù)計(jì)征也成為集團(tuán)公司在選擇以委托貸款為基礎(chǔ)的資金池業(yè)務(wù)上的一個(gè)障礙。3.4 資金池業(yè)務(wù)資金使用的限制雖然目前政策支持以委托貸款的方式實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部公司賬戶資金的集中