融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)

1、融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)業(yè)務(wù)規(guī)則業(yè)務(wù)規(guī)則q釋義釋義q擔(dān)保物擔(dān)保物q業(yè)務(wù)受理業(yè)務(wù)受理q帳戶開立帳戶開立q融資業(yè)務(wù)融資業(yè)務(wù)q融券業(yè)務(wù)融券業(yè)務(wù)q委托交易委托交易q交易監(jiān)控交易監(jiān)控q追加擔(dān)保物追加擔(dān)保物q強(qiáng)制平倉強(qiáng)制平倉q權(quán)益處理權(quán)益處理q債務(wù)清償債務(wù)清償q通知與送達(dá)通知與送達(dá)q賬戶銷戶賬戶銷戶目目 錄錄q對業(yè)務(wù)規(guī)則中一些專有名詞作解釋說明。對業(yè)務(wù)規(guī)則中一些專有名詞作解釋說明。 q主要有：主要有：投資者信用證券賬戶，投資者信用資金賬戶，擔(dān)保物，投資者信用證券賬戶，投資者信用資金賬戶，擔(dān)保物，可充抵保證金的證券，折算率，融資交易，融券交易，可充抵保證金的證券，折算率，融資交易，融券交易，融資標(biāo)的

2、證券，融券標(biāo)的證券，保證金可用余額，融融資標(biāo)的證券，融券標(biāo)的證券，保證金可用余額，融資保證金比例，融券保證金比例，維持擔(dān)保比例，嚴(yán)資保證金比例，融券保證金比例，維持擔(dān)保比例，嚴(yán)重關(guān)注線，警戒線，追加擔(dān)保物，強(qiáng)制平倉，正常類重關(guān)注線，警戒線，追加擔(dān)保物，強(qiáng)制平倉，正常類帳戶，嚴(yán)重關(guān)注類帳戶，警戒類帳戶，平倉類帳戶帳戶，嚴(yán)重關(guān)注類帳戶，警戒類帳戶，平倉類帳戶客戶在融資授信額度內(nèi)，交納一定的保證金，買入某一客戶在融資授信額度內(nèi)，交納一定的保證金，買入某一標(biāo)的證券的交易行為。清算交收時由證券公司融資專用標(biāo)的證券的交易行為。清算交收時由證券公司融資專用資金帳戶代客戶墊付資金，客戶買入的證券和信用帳戶資金

3、帳戶代客戶墊付資金，客戶買入的證券和信用帳戶內(nèi)的資金證券一起作為對公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。內(nèi)的資金證券一起作為對公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物?？蛻粼谌谌谛蓬~度內(nèi)，交納一定的保證金，賣出某一客戶在融券授信額度內(nèi)，交納一定的保證金，賣出某一標(biāo)的證券的交易行為。清算交收時由證券公司融券專用標(biāo)的證券的交易行為。清算交收時由證券公司融券專用證券帳戶代客戶墊付證券，客戶賣出所得資金和信用帳證券帳戶代客戶墊付證券，客戶賣出所得資金和信用帳戶內(nèi)的資金證券一起作為對公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。戶內(nèi)的資金證券一起作為對公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。釋義釋義融券專用賬戶信用交易證券交收帳戶信用交易資金交收帳戶融資專用賬戶信用交易擔(dān)保證券

4、帳戶信用交易擔(dān)保證券帳戶信用交易擔(dān)保資金帳戶證券登記結(jié)算公司證券登記結(jié)算公司信用第三方存管銀行信用第三方存管銀行客戶擔(dān)保帳戶客戶擔(dān)保帳戶結(jié)結(jié)算算證券公司專用證券公司專用客戶信用證券帳戶客戶信用證券帳戶客戶帳戶客戶帳戶客戶信用資金帳戶客戶信用資金帳戶二級帳戶二級帳戶釋義釋義普通證券帳戶普通證券帳戶信用證券帳戶信用證券帳戶擔(dān)保證券轉(zhuǎn)入（出）擔(dān)保證券轉(zhuǎn)入（出）普通資金賬戶普通資金賬戶信用資金賬戶信用資金賬戶銀行賬戶銀行賬戶A A銀行賬戶銀行賬戶B B轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)賬銀證轉(zhuǎn)賬銀證轉(zhuǎn)賬釋義釋義：投資者提供的，用于擔(dān)保其對公司所負(fù)債務(wù)的資金或證券。投資者提供的，用于擔(dān)保其對公司所負(fù)債務(wù)的資金或證券。 范圍投資者融

5、資或融券時提供的保證金融資買入的全部證券融券賣出所得的全部資金信用賬戶內(nèi)所有資金和證券所產(chǎn)生的孳息信用賬戶內(nèi)所有證券派發(fā)的權(quán)益、行使權(quán)益投資者信用證券賬戶中用于擔(dān)保的證券或融券賣出的證擔(dān)保的證券或融券賣出的證券券在協(xié)議終止日暫停交易協(xié)議終止日暫停交易的融資融券協(xié)議終止日不受影響，投資者必須按時全部清償對本公司所負(fù)債務(wù)，協(xié)議終止后投資者信用賬戶仍有未清償債務(wù)的，本公司有權(quán)采取強(qiáng)制平倉措施投資者信用證券賬戶中用于擔(dān)保的證券擔(dān)保的證券預(yù)定終止上市終止上市交易的自該證券終止上市公告發(fā)布日的下一交易日公告發(fā)布日的下一交易日起，該證券不計入投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例擔(dān)保資產(chǎn)中釋義釋義證證 券券可充低保證金

6、的證券可充低保證金的證券現(xiàn)現(xiàn) 金金( (折算率折算率) )融資融資( (券券) )標(biāo)的證券標(biāo)的證券 融資融資( (券券) )標(biāo)的證券保證金比例標(biāo)的證券保證金比例 釋義釋義可充抵保證金證券可充抵保證金證券( (交易所交易所) )可充低保證金的證券可充低保證金的證券( (公司公司) )標(biāo)的證券標(biāo)的證券( (公司）公司）標(biāo)的證券（交易所標(biāo)的證券（交易所）釋義釋義q 投資者融資買入證券時交付的保證金與融資交易金額的比例。投資者融資買入證券時交付的保證金與融資交易金額的比例。融資保證金比例保證金融資保證金比例保證金/ /（融資買入證券數(shù)量（融資買入證券數(shù)量買入價格）買入價格）100% 100% 融資金額

7、保證金融資金額保證金/ /融資保證金比例融資保證金比例 我司規(guī)定我司規(guī)定：釋義釋義標(biāo)的證券融資保證金比例交易所融資保證金比例標(biāo)的證券融資保證金比例交易所融資保證金比例+ +（1-1-折算率）折算率）q 投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例。投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例。融券保證金比例保證金融券保證金比例保證金/ /（融券賣出證券數(shù)量（融券賣出證券數(shù)量賣出價格）賣出價格）100% 100% 融券金額保證金融券金額保證金/ /融券保證金比例融券保證金比例 我司規(guī)定我司規(guī)定：釋義釋義標(biāo)的證券融券保證金比例交易所融券保證金比例標(biāo)的證券融券保證金比例交易所融券保證金比例+

8、 +（1-1-折算率）折算率）保證金可用余額保證金可用余額 現(xiàn)金現(xiàn)金+（充抵保證金的證券市值（充抵保證金的證券市值折算率）折算率） +（融資買入證券市值融資買入金額）（融資買入證券市值融資買入金額）折算率折算率 （融券賣出金額融券賣出證券市值）（融券賣出金額融券賣出證券市值）折算率折算率 融券賣出金額融券賣出金額融資買入證券金額融資買入證券金額融資保證金比例融資保證金比例 融券賣出證券市值融券賣出證券市值融券保證金比例利息及費(fèi)用融券保證金比例利息及費(fèi)用 釋義釋義指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減

9、去投資者未了結(jié)融融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。1.1.客戶客戶A A：可用融資授信額度：可用融資授信額度100100萬，融券額度萬，融券額度200200萬，現(xiàn)金萬，現(xiàn)金100100萬萬 客戶客戶B B：可用融資授信額度：可用融資授信額度500500萬，萬，融券額度融券額度200200萬。萬。 賬戶中賬戶中現(xiàn)金現(xiàn)金100100萬；持有證券為：萬；持有證券為： 1 1萬股萬股600028600028，當(dāng)前價格，當(dāng)前價格2323元，折算率元，折算率0.70.7； 2 2萬股萬股60

10、0117600117，當(dāng)前價格，當(dāng)前價格1515元，折算率元，折算率0.70.7； 10 10萬份萬份50ETF50ETF，當(dāng)前價格，當(dāng)前價格3 3元元, ,折算率折算率0.90.9。那么：那么：客戶客戶A A保證金可用余額保證金可用余額100100萬萬客戶客戶B B保證金可用余額保證金可用余額1001001000010000* *2323* *0.70.7 +20000 +20000* *1515* *0.7+1000000.7+100000* *3 3* *0.90.9 =164.1 =164.1萬萬釋義釋義q 2.2.客戶客戶A A融資買入融資買入600028600028（融資保證金比例

11、（融資保證金比例0.80.8），最大可融資金），最大可融資金額為：額為： =Min=Min（100100，100/0.8100/0.8）=100=100萬萬 客戶客戶B B融資買入融資買入50ETF50ETF（融資保證金比例（融資保證金比例0.60.6），最大可融資金額），最大可融資金額為：為： =Min =Min（500500，164.1/0.6164.1/0.6）=273.5=273.5萬萬釋義釋義q 3.3.客戶客戶A A融券賣出融券賣出600028600028（融券保證金比例（融券保證金比例0.80.8），最大可融券金），最大可融券金額為：額為： =Min =Min（200200，10

12、0/0.8100/0.8）=125=125萬萬 客戶客戶B B融券賣出融券賣出50ETF50ETF（融券保證金比例（融券保證金比例0.60.6 ），最大可融券金額），最大可融券金額為：為： =Min =Min（200200，164.1/0.6164.1/0.6）=200=200萬萬釋義釋義q 4.4.如果如果A A客戶融資買入客戶融資買入1 1萬股萬股600028600028，成交價格，成交價格2020元，傭金等手續(xù)費(fèi)用為元，傭金等手續(xù)費(fèi)用為 620 620元。目前元。目前600028600028價格價格2121元，則保證金可用余額為：元，則保證金可用余額為： 100+ 100+（21-20.

13、0621-20.06）* *0.7-20.060.7-20.06* *0.8=84.610.8=84.61萬萬 如果價格為如果價格為1616元，則保證金可用余額為：元，則保證金可用余額為： 100+ 100+（16-20.0616-20.06）-20.06-20.06* *0.8=79.890.8=79.89萬萬 5. 5.如果如果A A客戶融資買入客戶融資買入2 2萬股萬股600117600117，成交價格，成交價格1515元，傭金等手續(xù)費(fèi)用元，傭金等手續(xù)費(fèi)用900900元；融券賣出元；融券賣出1 1萬股萬股600028600028，成交價格，成交價格2020元，傭金等手續(xù)費(fèi)用為元，傭金等手

14、續(xù)費(fèi)用為620620元。目元。目前前600117600117價格為價格為1616元，元，600028600028價格價格2121元，則保證金可用余額為：元，則保證金可用余額為： 119.94+119.94+（32-30.0932-30.09）* *0.7+0.7+（19.94-2119.94-21）-19.94-30.09-19.94-30.09* *0.8-210.8-21* *0.8 0.8 =59.405=59.405萬萬釋義釋義q證券帳戶證券市值證券帳戶證券市值q信用資金帳戶內(nèi)資金信用資金帳戶內(nèi)資金q融資負(fù)債融資負(fù)債融資本金，利息，管理費(fèi)融資本金，利息，管理費(fèi)逾期息費(fèi)，罰息逾期息費(fèi)，罰

15、息q融券負(fù)債融券負(fù)債融券本金，融券費(fèi)用，管理費(fèi)融券本金，融券費(fèi)用，管理費(fèi)逾期息費(fèi)，罰息逾期息費(fèi)，罰息維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例140%160%警戒線警戒線嚴(yán)重關(guān)注線嚴(yán)重關(guān)注線130%150%釋義釋義q 6.6.如果上述如果上述A A客戶融資買入客戶融資買入600028600028后，現(xiàn)價后，現(xiàn)價2020元，則維持擔(dān)元，則維持擔(dān)保比例為：保比例為： = =（100+20100+20）/20.06=598%/20.06=598% 7.7.如果如果A A客戶融券賣出客戶融券賣出1 1萬股萬股600028600028，成交價格，成交價格2020元，傭金元，傭金等手續(xù)費(fèi)用為等手續(xù)費(fèi)用為620620元，現(xiàn)在

16、價格為元，現(xiàn)在價格為2121元，則維持擔(dān)保比例為：元，則維持擔(dān)保比例為： = =（119.94119.94）/21=571%/21=571%釋義釋義釋義釋義普通買入普通買入普通賣出普通賣出融資買入融資買入融券賣出融券賣出賣券還款賣券還款買券還券買券還券融資平倉融資平倉融券平倉融券平倉轉(zhuǎn)入擔(dān)保物轉(zhuǎn)入擔(dān)保物轉(zhuǎn)出擔(dān)保物轉(zhuǎn)出擔(dān)保物直接還款直接還款現(xiàn)券還券現(xiàn)券還券余券劃轉(zhuǎn)余券劃轉(zhuǎn)分紅派息分紅派息權(quán)益補(bǔ)償權(quán)益補(bǔ)償權(quán)證行權(quán)權(quán)證行權(quán)資金轉(zhuǎn)入資金轉(zhuǎn)入資金轉(zhuǎn)出資金轉(zhuǎn)出正常正常嚴(yán)重關(guān)注嚴(yán)重關(guān)注警戒警戒平倉平倉追加擔(dān)保物通知追加擔(dān)保物通知1.未發(fā)2.已發(fā)且超期限1.未發(fā)2.已發(fā)且超期限1.1.未發(fā)未發(fā)2.已發(fā)且未未超

17、期超期到期維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例不低于嚴(yán)重關(guān)注線警戒線維持擔(dān)保比例嚴(yán)重關(guān)注線未發(fā)未發(fā), ,低于警低于警戒線戒線低于嚴(yán)重關(guān)注線交易限制交易限制限制其融資買入、融券賣出、普通買入限制其融資買入、融券賣出、普通買入等，允許其賣券還款、買券還券等禁止客戶一切委托買賣行為。平倉成功后，及時解除交易限制釋義釋義負(fù)債類型負(fù)債類型費(fèi)率費(fèi)率( (年年) )產(chǎn)生過程產(chǎn)生過程償還過程償還過程融資本金融資本金-融資買入直接還款、賣券還款承諾費(fèi)承諾費(fèi)2開戶一次性收取一次性收取管理費(fèi)管理費(fèi)5%T+0交易定期扣收，扣收不到轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，并開始收取罰息利息利息R+3融資負(fù)債直接還款、賣券還款、定期扣收罰息罰息萬分之五（日）

18、逾期息費(fèi)或到期后本金和息費(fèi)直接還款、賣券還款、定期扣收逾期息費(fèi)逾期息費(fèi)-定期扣收管理費(fèi)或利息，扣收不到部分轉(zhuǎn)化直接還款、賣券還款、定期扣收釋義釋義 負(fù)債類型負(fù)債類型費(fèi)率費(fèi)率( (年年) )產(chǎn)生過程產(chǎn)生過程償還過程償還過程融券本金融券本金-融券賣出直接還券、買券還券管理費(fèi)管理費(fèi)5%T+0交易定期扣收，扣收不到轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，開始收取罰息融券費(fèi)用融券費(fèi)用R+3融券負(fù)債直接還券、買券還券時按還券數(shù)量比例歸還、定期扣收，如果不能償還或扣收，則未償還或扣收部分轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，開始收取罰息罰息罰息萬分之五（日）逾期息費(fèi)或到期后本金和息費(fèi)、逾期息費(fèi)直接還款、定期扣收、賣券還款逾期息費(fèi)逾期息費(fèi)-定期扣收管理費(fèi)或利

19、息，扣收不到部分轉(zhuǎn)化直接還款、定期扣收、賣券還款釋義釋義q 擔(dān)保物價值對維持擔(dān)保比例的影響擔(dān)保物價值對維持擔(dān)保比例的影響 q 上市證券出現(xiàn)收購、私有化和退市時的處理方式上市證券出現(xiàn)收購、私有化和退市時的處理方式 q 擔(dān)保證券發(fā)生分紅（紅利、紅股）、派息、增發(fā)、擔(dān)保證券發(fā)生分紅（紅利、紅股）、派息、增發(fā)、配股、派發(fā)權(quán)證等投資收益分派的處理方式配股、派發(fā)權(quán)證等投資收益分派的處理方式 擔(dān)保物擔(dān)保物q 投資者應(yīng)滿足基本條件投資者應(yīng)滿足基本條件q 不受理融資融券業(yè)務(wù)申請的投資者類型不受理融資融券業(yè)務(wù)申請的投資者類型q 資格申請資格申請q 客戶征信客戶征信, ,評分評分, ,評級評級q 信用等級重檢信用等

20、級重檢業(yè)務(wù)受理業(yè)務(wù)受理q開立信用證券帳戶開立信用證券帳戶q開立信用資金帳戶開立信用資金帳戶q轉(zhuǎn)入擔(dān)保物轉(zhuǎn)入擔(dān)保物q激活帳戶激活帳戶帳戶開立帳戶開立q 融資期限融資期限: : 不超過不超過6 6個月個月q 額度使用方式額度使用方式: : 先到先得和隨借隨用二種方式先到先得和隨借隨用二種方式q 融資利息按日計提融資利息按日計提, , 定期扣收，扣收不到的利息轉(zhuǎn)為逾期定期扣收，扣收不到的利息轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，按照約定的罰息率計收罰息息費(fèi)，按照約定的罰息率計收罰息 q 管理費(fèi)管理費(fèi): :當(dāng)日交易過程中使用融資額度但日終未實(shí)際使用的當(dāng)日交易過程中使用融資額度但日終未實(shí)際使用的部分（如部分（如T+0T+0交易

21、等）向本公司支付管理費(fèi)交易等）向本公司支付管理費(fèi) q 承諾費(fèi)：適用于隨借隨用的額度使用方式承諾費(fèi)：適用于隨借隨用的額度使用方式q 融資標(biāo)的證券保證金比例融資標(biāo)的證券保證金比例融資業(yè)務(wù)融資業(yè)務(wù)q 融券期限融券期限: : 不超過不超過6 6個月個月q 額度使用方式額度使用方式: : 先到先得先到先得q 融券費(fèi)用按日計提融券費(fèi)用按日計提, , 定期扣收，扣收不到的利息轉(zhuǎn)為逾期息定期扣收，扣收不到的利息轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，按照約定的罰息率計收罰息費(fèi)，按照約定的罰息率計收罰息 q 管理費(fèi)管理費(fèi): :當(dāng)日交易過程中使用融券額度但日終未實(shí)際使用的當(dāng)日交易過程中使用融券額度但日終未實(shí)際使用的部分（如部分（如T+0T

22、+0交易等）向本公司支付管理費(fèi)交易等）向本公司支付管理費(fèi) q 融券補(bǔ)償融券補(bǔ)償q 融券標(biāo)的證券保證金比例融券標(biāo)的證券保證金比例融券業(yè)務(wù)融券業(yè)務(wù)q所發(fā)融資融券委托對以下要素作校驗所發(fā)融資融券委托對以下要素作校驗( (不限于不限于):): 委托證券應(yīng)當(dāng)在本公司指定的標(biāo)的證券范圍內(nèi)委托證券應(yīng)當(dāng)在本公司指定的標(biāo)的證券范圍內(nèi) 委托金額在授信額度之內(nèi)委托金額在授信額度之內(nèi) 委托金額委托金額保證金可用余額保證金可用余額/ /標(biāo)的證券的融資保證金比例標(biāo)的證券的融資保證金比例 融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價q余券劃轉(zhuǎn)余券劃轉(zhuǎn)q維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例30

23、0%300%，提取擔(dān)保物提取擔(dān)保物委托交易委托交易交易監(jiān)控指標(biāo)交易監(jiān)控指標(biāo)內(nèi)內(nèi) 容容對對 象象融融資資融融券券凈資凈資本本全體投資者200%50%單一證券30%5%單一投資者5%2%總額總額度度單一投資者8%股票股票市市值值單只擔(dān)保證券20%流通流通股股本本單一投資者的單只證券融資3%所有投資者的單只證券融資10%交易監(jiān)控交易監(jiān)控 1.1.對于嚴(yán)重關(guān)注類賬戶，維持擔(dān)保比例對于嚴(yán)重關(guān)注類賬戶，維持擔(dān)保比例 警戒線，限制其警戒線，限制其融資買入、融券賣出、普通買入等；融資買入、融券賣出、普通買入等； 2.2.對于警戒類賬戶，限制其融資買入、融券賣出、普通買對于警戒類賬戶，限制其融資買入、融券賣出、

24、普通買入，直至其維持擔(dān)保比例入，直至其維持擔(dān)保比例嚴(yán)重關(guān)注線時，解除對賬戶嚴(yán)重關(guān)注線時，解除對賬戶的融資買入、融券賣出、普通買入限制；的融資買入、融券賣出、普通買入限制； 3.3.對于平倉類賬戶，在平倉完成前，對該賬戶信用賬戶進(jìn)對于平倉類賬戶，在平倉完成前，對該賬戶信用賬戶進(jìn)行交易限制，禁止客戶一切委托買賣行為。平倉結(jié)束后，行交易限制，禁止客戶一切委托買賣行為。平倉結(jié)束后，本公司將及時解除交易限制。本公司將及時解除交易限制。交易限制交易限制q 嚴(yán)重關(guān)注線設(shè)定為維持擔(dān)保比例等于嚴(yán)重關(guān)注線設(shè)定為維持擔(dān)保比例等于160%160%，警戒線設(shè)定為，警戒線設(shè)定為維持擔(dān)保比例等于維持擔(dān)保比例等于140%14

25、0% .q 客戶信用賬戶當(dāng)日（設(shè)為客戶信用賬戶當(dāng)日（設(shè)為T T日）日終清算后維持擔(dān)保比例低日）日終清算后維持擔(dān)保比例低于警戒線時，應(yīng)啟動追加擔(dān)保物流程于警戒線時，應(yīng)啟動追加擔(dān)保物流程. .q T+1T+1日上午日上午9 9：0000以前按照以前按照融資融券協(xié)議融資融券協(xié)議約定的通知方約定的通知方式發(fā)出式發(fā)出追加擔(dān)保物通知追加擔(dān)保物通知. . q 投資者應(yīng)確保其信用賬戶維持擔(dān)保比例在投資者應(yīng)確保其信用賬戶維持擔(dān)保比例在追加擔(dān)保物通追加擔(dān)保物通知知到期日（到期日（T T2 2日）日終清算后不低于嚴(yán)重關(guān)注線日）日終清算后不低于嚴(yán)重關(guān)注線. . q 投資者追加擔(dān)保物的方式包括：存入保證金、轉(zhuǎn)入可充抵投

26、資者追加擔(dān)保物的方式包括：存入保證金、轉(zhuǎn)入可充抵保證金的有價證券或自行平倉保證金的有價證券或自行平倉.追加擔(dān)保物追加擔(dān)保物q 強(qiáng)制平倉情形強(qiáng)制平倉情形q 強(qiáng)制平倉范圍強(qiáng)制平倉范圍q 強(qiáng)制平倉順序強(qiáng)制平倉順序q 強(qiáng)制平倉結(jié)果強(qiáng)制平倉結(jié)果q 對平倉帳戶交易限制對平倉帳戶交易限制 強(qiáng)制平倉強(qiáng)制平倉q 追加擔(dān)保物通知規(guī)定的期限到期日日終清算后、投資者追加擔(dān)保物通知規(guī)定的期限到期日日終清算后、投資者信用賬戶的維持擔(dān)保比例低于嚴(yán)重關(guān)注線的信用賬戶的維持擔(dān)保比例低于嚴(yán)重關(guān)注線的 q 融資融券期限已屆滿、投資者未按約定歸還融資本金及融資融券期限已屆滿、投資者未按約定歸還融資本金及利息或證券及相關(guān)費(fèi)用的利息或證

27、券及相關(guān)費(fèi)用的q 出現(xiàn)法定或約定解除或終止協(xié)議情形、投資者尚有未清出現(xiàn)法定或約定解除或終止協(xié)議情形、投資者尚有未清償債務(wù)的償債務(wù)的 q 司法機(jī)關(guān)要求公司對投資者信用賬戶資產(chǎn)協(xié)助執(zhí)行，投司法機(jī)關(guān)要求公司對投資者信用賬戶資產(chǎn)協(xié)助執(zhí)行，投資者賬戶尚有未了結(jié)融資或融券債務(wù)的資者賬戶尚有未了結(jié)融資或融券債務(wù)的強(qiáng)制平倉情形強(qiáng)制平倉情形q 追加平倉情形下，應(yīng)平倉金額追加平倉情形下，應(yīng)平倉金額=（嚴(yán)重關(guān)注線（嚴(yán)重關(guān)注線- -追加擔(dān)保追加擔(dān)保物通知到期日日終清算后的維持擔(dān)保比例）物通知到期日日終清算后的維持擔(dān)保比例）追加擔(dān)保物追加擔(dān)保物通知到期日日終清算后負(fù)債總值通知到期日日終清算后負(fù)債總值/（嚴(yán)重關(guān)注線（嚴(yán)重

28、關(guān)注線-1-1）q 債務(wù)清償，平倉范圍以滿足投資者對本公司所負(fù)債務(wù)為下債務(wù)清償，平倉范圍以滿足投資者對本公司所負(fù)債務(wù)為下限限 q 對于因市場價格波動及受交易規(guī)則限制（零股成交、交易對于因市場價格波動及受交易規(guī)則限制（零股成交、交易費(fèi)用等）所產(chǎn)生的超出平倉范圍情形，以實(shí)際平倉金額為費(fèi)用等）所產(chǎn)生的超出平倉范圍情形，以實(shí)際平倉金額為準(zhǔn)準(zhǔn)強(qiáng)制平倉范圍強(qiáng)制平倉范圍q 出現(xiàn)強(qiáng)制平倉情形時，雙方約定以最有利于成交為強(qiáng)制平倉出現(xiàn)強(qiáng)制平倉情形時，雙方約定以最有利于成交為強(qiáng)制平倉的首要原則的首要原則q 按先償還融資負(fù)債后償還融券負(fù)債的順序進(jìn)行平倉按先償還融資負(fù)債后償還融券負(fù)債的順序進(jìn)行平倉q 以漲跌幅、折算率優(yōu)

29、先與市值優(yōu)先的順序進(jìn)行強(qiáng)制平倉以漲跌幅、折算率優(yōu)先與市值優(yōu)先的順序進(jìn)行強(qiáng)制平倉q 由于市場變化等因素的影響，公司有權(quán)選擇公司認(rèn)為最利于由于市場變化等因素的影響，公司有權(quán)選擇公司認(rèn)為最利于平倉成功或最有利于債權(quán)實(shí)現(xiàn)的方式進(jìn)行平倉平倉成功或最有利于債權(quán)實(shí)現(xiàn)的方式進(jìn)行平倉強(qiáng)制平倉順序強(qiáng)制平倉順序q 追加平倉情形下，若平倉當(dāng)日日終清算后實(shí)際平倉金額不低于追加平倉情形下，若平倉當(dāng)日日終清算后實(shí)際平倉金額不低于應(yīng)平倉金額，或日終清算后投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例不低應(yīng)平倉金額，或日終清算后投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例不低于嚴(yán)重關(guān)注線于嚴(yán)重關(guān)注線, ,則強(qiáng)制平倉結(jié)束。否則，下一交易日繼續(xù)強(qiáng)制則強(qiáng)制平倉結(jié)束。否則

30、，下一交易日繼續(xù)強(qiáng)制平倉。平倉。q 債務(wù)清倉平倉債務(wù)清倉平倉, ,若投資者債務(wù)（包括利息、費(fèi)用等）已經(jīng)被全若投資者債務(wù)（包括利息、費(fèi)用等）已經(jīng)被全部償還，則強(qiáng)制平倉結(jié)束；否則下一交易日繼續(xù)強(qiáng)制平倉。部償還，則強(qiáng)制平倉結(jié)束；否則下一交易日繼續(xù)強(qiáng)制平倉。q 平倉完成當(dāng)日或下一交易日，以平倉完成當(dāng)日或下一交易日，以融資融券協(xié)議融資融券協(xié)議約定的通知約定的通知方式向投資者發(fā)送方式向投資者發(fā)送強(qiáng)制平倉結(jié)果通知強(qiáng)制平倉結(jié)果通知。強(qiáng)制平倉結(jié)果強(qiáng)制平倉結(jié)果p 擔(dān)保證券帳戶證券行使發(fā)行人的權(quán)利擔(dān)保證券帳戶證券行使發(fā)行人的權(quán)利 ：投票征求意見：投票征求意見p 所融入證券權(quán)益補(bǔ)償：所融入證券權(quán)益補(bǔ)償： 包括現(xiàn)金紅利

31、，股票紅利，權(quán)證，配售股份，增發(fā)包括現(xiàn)金紅利，股票紅利，權(quán)證，配售股份，增發(fā)等，詳見下表。等，詳見下表。p 擔(dān)保證券的投資收益分派：以證券登記結(jié)算公司的實(shí)際擔(dān)保證券的投資收益分派：以證券登記結(jié)算公司的實(shí)際派發(fā)的權(quán)益為準(zhǔn)派發(fā)的權(quán)益為準(zhǔn) ,更新帳戶明細(xì)更新帳戶明細(xì) p 收購、私有化和退市：自退市公告發(fā)布日的下一個交易收購、私有化和退市：自退市公告發(fā)布日的下一個交易日起，該證券不計入投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例擔(dān)保日起，該證券不計入投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例擔(dān)保資產(chǎn)中。資產(chǎn)中。權(quán)益處理權(quán)益處理證券權(quán)益類型證券權(quán)益類型補(bǔ)償范圍補(bǔ)償范圍補(bǔ)償途徑補(bǔ)償途徑派發(fā)現(xiàn)金紅利派發(fā)現(xiàn)金紅利補(bǔ)償相應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利1.融券

32、賣出的凍結(jié)資金2.資金3.轉(zhuǎn)為融券逾期息費(fèi)派發(fā)股票紅利派發(fā)股票紅利補(bǔ)償相應(yīng)數(shù)量的股票紅利直接增加相應(yīng)融券負(fù)債的數(shù)量派發(fā)權(quán)證派發(fā)權(quán)證以現(xiàn)金補(bǔ)償。補(bǔ)償金額=（上市首日累計成交金額/累計成交量）*權(quán)證派發(fā)數(shù)量1.融券賣出的凍結(jié)資金2.資金余額3.轉(zhuǎn)為融券逾期息費(fèi)向向原股東配售股原股東配售股份的份的，或者證券，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時可轉(zhuǎn)債等證券時原股東有優(yōu)先認(rèn)原股東有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)購權(quán)公司主張行使約定之配售股份等權(quán)益且補(bǔ)補(bǔ)償金額大于零償金額大于零時：補(bǔ)償金額=（該股除權(quán)日參考價-配股價）*配售股份數(shù)量除權(quán)日參考價=（前收盤價-現(xiàn)金紅利）+配（新）股價

33、*流通股變動比例/（1+流通股變動比例）1.融券賣出的凍結(jié)資金2.資金余額3.轉(zhuǎn)為融券逾期息費(fèi)融券權(quán)益補(bǔ)償融券權(quán)益補(bǔ)償權(quán)益處理權(quán)益處理權(quán)益處理權(quán)益處理 證券形式由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將分派的證券記錄在“證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”內(nèi)，并相應(yīng)變更投資者信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù) 現(xiàn)金形式由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將分派的資金劃入“證券公司信用交易資金交收賬戶”；本公司在以現(xiàn)金形式分派的本公司在以現(xiàn)金形式分派的投資收益到賬后投資收益到賬后，通知商業(yè)銀行通知商業(yè)銀行對投資者信用資金賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)行變更 收購、私有化和退市上市證券出現(xiàn)收購、私有化和退市等情形時，自退市公告發(fā)自退市公告發(fā)布日的下一個交易日起布日的下一個交易日起，該證券不計入投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例擔(dān)保資產(chǎn)中投資者可以按照證券交易所規(guī)定、協(xié)議約定及本公司制定的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定，通過本公司發(fā)送通過本公司發(fā)送“擔(dān)保證券返還擔(dān)保證券返還”的證的證券劃轉(zhuǎn)指令券劃轉(zhuǎn)指令，將超出規(guī)定比例部分的有關(guān)擔(dān)保證券返還到普通證券賬戶中，以參與收購和私有化活動擔(dān)保證券權(quán)益擔(dān)保證券權(quán)益權(quán)益處理權(quán)益處理q 清償債務(wù)的范圍包括：清償債務(wù)的范圍包括： 借入的資金和證