香港主板上市基本要求

1、香港主板上市基本要求 (I) 財務要求:主板新申請人須具備不少于3個財政年度的營業(yè)記錄，并須符合下列三項財務準則其中一項： 一、盈利測試:股東應占盈利：過去三個財政年度至少5,000萬港元 (最近一年盈利至少2,000萬盈利，及前兩年累計盈利至少3,000 萬港元）；市值：上市時至少達2億港元。 二、市值/收入測試:市值：上市時至少達40億港元；收入：最近一個經(jīng)審計財政年度至少5億港元。 三、市值/收入測試/現(xiàn)金流量測試:市值：上市時至少達20億港元；收入：最近一個經(jīng)審計財政年度至少5億港元現(xiàn)金流量：前3個財政年度來自營運業(yè)務的現(xiàn)金流入合計至少1億港元&

2、#160;注：聯(lián)交所可接納為期較短的營業(yè)紀錄，并或修訂或豁免上述的溢利或其他財務準則規(guī)定。有關詳情請參閱“股本證券的特別上市規(guī)定”一節(jié)。 (II) 可接受的司法地區(qū)上市規(guī)則中訂明，于香港、中華人民共和國、百慕達及開曼群島此四個司法權區(qū)注冊成立的公司符合提出上市申請的資格要求。 自2006年10月以來，上市委員會又繼續(xù)通過正式議決接納以下司法權區(qū)：澳洲、巴西、英屬維爾京群島、加拿大阿爾伯達省、加拿大不列顛哥倫比亞省、加拿大安大回略省、塞浦路斯、法國、德國、格恩西、馬恩島、意大利、日本、澤西島、大韓民國、盧森堡、新加坡、英國、美國加州、美國特拉華州。 注冊在以上司法地

3、區(qū)之外的申請人尋求在主板和創(chuàng)業(yè)板上市，聯(lián)交所將根據(jù)每個案例的實際情況來考核，申請人要表明其能為股東提供的保障水準至少相當于香港提供的保障水準。 (III) 會計準則：新申請人的賬目必須按香港財務匯報準則或國際財務匯報準則編制。經(jīng)營銀行業(yè)務的公司必須同時遵守香港金融管理局發(fā)出的本地注冊認可機構披露財務資料。如屬海外注冊成立的主板新申請人，在若干情況下，聯(lián)交所可接納其按美國公認會計原則或其他會計準則編制的賬目。 (IV) 是否適合上市：必須是聯(lián)交所認為適合上市的發(fā)行人及業(yè)務。如發(fā)行人或其集團（投資公司除外）全部或大部分的資產(chǎn)為現(xiàn)金或短期證券，則其一般不會被視為適合上市，除非其所

4、從事或主要從事的業(yè)務是證券經(jīng)紀業(yè)務。 (V) 營業(yè)紀錄及管理層：新申請人須在大致相若的擁有權及管理層管理下具備至少3個財政年度的營業(yè)紀錄，即：1.在至少前3個財政年度管理層大致維持不變；及2.在至少最近一個經(jīng)審計財政年度擁有權和控制權大致維持不變。 豁免：在市值/收入測試下，如新申請人能證明下述情況，聯(lián)交所可接納新申請人在管理層大致相若的條件下具備為期較短的營業(yè)紀錄：1.董事及管理層在新申請人所屬業(yè)務及行業(yè)中擁有足夠（至少三年）及令人滿意的經(jīng)驗；及2.在最近一個經(jīng)審計財政年度管理層大致維持不變。 (VI) 最低市值：新申請人上市時證券預期市值至少為2億港元

5、0;(VII) 公眾持股的市值：新申請人預期證券上市時由公眾人士持有的股份的市值須至少為5,000萬港元 (VIII) 公眾持股量:無論任何時候公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少25%。若發(fā)行人擁有一類或以上的證券，其上市時由公眾人士持有的證券總數(shù)必須占發(fā)行人已發(fā)行股本總額至少25%；但正在申請上市的證券類別占發(fā)行人已發(fā)行股本總額的百分比不得少于15%，上市時的預期市值也不得少于5,000萬港元。如發(fā)行人預期上市時市值超過100億港元，則聯(lián)交所可酌情接納一個介乎15%至25%之間的較低百分比。 (IX) 股東分布:持有有關證券的公眾股東須至少為300人；持股量最高的

6、三名公眾股東實益持有的股數(shù)不得占證券上市時公眾持股量逾50%。 (X)招股機制若公眾人士對新申請人證券的需求可能甚大，新申請人不得僅以配售形式上市。主板上市規(guī)則載有首次公開招股有關股份分配的若干程序。有關詳情請參閱主板上市規(guī)則第18項應用指引證券的首次公開招股 (XI)招股價:主板上市規(guī)則沒有規(guī)定招股價，但新股不得以低于面值發(fā)行。香港主板上市流程 一、重組階段（13個月）： 聘請保薦人、律師、會計師、評估師等中介團隊；各中介團隊對公司進行盡職調(diào)查，評估上市可行性；擬上市公司和各中介機構共同商討及落實上市重組的架構，使適合上市及配合公司未來的業(yè)務發(fā)展。&#

7、160;二、文件編制階段（24個月）： 會計師編制擬上市公司過去業(yè)績及財務狀況之報告；保薦人及各中介團隊分工草擬招股章程各章節(jié)；律師出具法律意見書； 三、上市申請階段（24個月）： 若以H股公司形式上市，向中國證監(jiān)會遞交申請文件，獲得中國證監(jiān)會的核準；呈交上市申請表及有關文件予聯(lián)交所；回答聯(lián)交所就上市之反饋意見；上市科推薦上市；聯(lián)交所上市委員會進行上市聆訊。 四、發(fā)行上市階段（24個月）： 上市委員會批準上市申請；保薦人連同公關公司向投資者推介擬上市公司；刊發(fā)招股章程； 接受公眾認購申請； 正式掛牌上市，股份開始買賣。 以下為聯(lián)交所公

8、布的細節(jié)性流程:聆訊日前25個營業(yè)日：向聯(lián)交所申請上市提交上市申請表格（主板上市規(guī)則附錄五A1表格），附上市時間表；悉數(shù)支付首次上市費；根據(jù)主板上市規(guī)則第9.11(1)至(5)條，規(guī)定提交的文件包括：招股章程的較完備初稿連同載有同一份上市文件初稿或草稿的唯讀光碟（第三個財政年度的賬目至少須為初稿格式）；所有要求豁免遵守上市規(guī)則規(guī)定及公司條例條文的初稿；任何帳目調(diào)查表的初稿。 聆訊日前15個營業(yè)日：提交文件根據(jù)主板上市規(guī)則第9.11(10)條，規(guī)定提交的文件包括：盈利預測的及現(xiàn)金流量預測的備忘錄的初稿。 聆訊日前4個營業(yè)日：提交文件根據(jù)主板上市規(guī)則第9.11(18)至9.11

9、(23)條規(guī)定提交的文件。 上市科推薦拒絕上市申請上市科推薦上市；如果上市科拒絕申請：可酌情向上市委員會提出上訴。 聆訊日：上市委員會進行聆訊上市委員會批準上市。如果拒絕申請：可酌情向上市（復核）委員會提出上訴。 須在上市文件正式付印前提交文件根據(jù)主板上市規(guī)則第9.11(24)至9.11(28)條規(guī)定提交的文件。 須于上市文件刊發(fā)日期或以前提交文件于上市委員會聆訊申請后并于實際可行的時間內(nèi)（但須于上市文件刊發(fā)日期或以前），盡快根據(jù)主板上市規(guī)則第9.11(29)至9.11(32)條提交有關文件。 刊發(fā)招股章程及正式通告依據(jù)主板上市規(guī)則第9.11(

10、33)條，不遲于預計批準招股章程注冊當日早上11時將有關文件送達聯(lián)交所；依據(jù)主板上市規(guī)則第9.11(34)及9.11(38)條，于招股章程刊發(fā)后，但于有關證券買賣開始前，將有關文件送達聯(lián)交所。 證券開始買賣香港主板上市費用 向相關中介支付的費用 在上市過程中，公司須向保薦人、申報會計師、法律顧問、包銷商/配售代理、估值師、存管人等支付相關費用。通常該等中介機構均接受按階段付款的安排。 向聯(lián)交所繳付的首次上市費用 如屬新申請人發(fā)行股本證券，則於申請上市時須根據(jù)將予上市的股本證券的市值繳付首次上市費。申請人須於遞交上市申請表的同時，繳付首次上市費。

11、 將予上市的股本證券的市值(百萬港元)首次上市費(港元)不超過:100150,000 200175,000 300200,000 400225,000 500250,000 750300,000 1,000350,000 1,500400,000 2,000450,000 2,500500,000 3,000550,000 4,000600,000 5,000600,000超過:5,000650,000 附注：1.如在主板作第二上市，首次上市費通常為上文所

12、列費用的25%，最低款額為150,000港元。2.對于創(chuàng)業(yè)板轉主板的申請人，首次上市費將獲減50%。香港主板上市的特別規(guī)定香港聯(lián)交所知悉不同公司、不同行業(yè)各有本身獨特情況，因此在上市規(guī)定以外，在主板上市規(guī)則設立附加規(guī)定、修訂條文及例外情況如下： 分拆資產(chǎn)或業(yè)務作獨立上市如現(xiàn)有上市發(fā)行人擬分拆實體在主板上市，該實體必須符合主板上市規(guī)則中有關新申請人的所有規(guī)定。然而，母公司上市后最初的三年內(nèi)不得作分拆上市。有關聯(lián)交所在審批分拆上市申請時所采用的原則，請參閱主板上市規(guī)則第15項應用指引。 集體投資計劃有關證監(jiān)會認可的集體投資計劃的上市詳情，請參閱主板上市規(guī)則第二十章有關認可集體投

13、資計劃。投資公司有關投資公司所發(fā)行的證券或債務證券的上市詳情，請參閱主板上市規(guī)則第二十一章投資公司。 新成立的工程項目公司（基建工程）如有需要，聯(lián)交所可接納為期較短的營業(yè)紀錄，并或修訂或豁免基建工程的溢利或其他財務標準要求?；üこ讨附⒒居行渭軜嫽蚧A設施的工程，使一個地區(qū)或國家可藉以付運經(jīng)濟發(fā)展所需的公需商品及服務?；üこ痰睦影ǖ缆?、橋梁、隧道、鐵路、集體運輸系統(tǒng)、水道及污水系統(tǒng)、發(fā)電廠、電訊網(wǎng)絡、港口及機場的建設。有關符合基建工程資格的條件詳情，請參閱主板上市規(guī)則第8.05B(2)條。 礦務公司如聯(lián)交所接受發(fā)行人的董事及管理層在開礦及或勘探業(yè)務方面擁有足夠（至少三年）及令人滿意的經(jīng)驗，聯(lián)交所可接納為期較短的營業(yè)紀錄，并或修訂或豁免礦務公司的溢利或其他財務標準要求。礦務公司指業(yè)務包括勘探或開采天然資源如金屬礦、精礦、工業(yè)用礦物、礦物油、天然氣或固體燃料等物質(zhì)的公司，以及從事開礦、提煉碳氫化合物、采石或類似業(yè)務的公司。詳情請參閱主板上市規(guī)則第十八章礦業(yè)公司。 第二上市聯(lián)交