融資租賃原理及租賃公司運營

1、融資租賃原理及租賃融資租賃原理及租賃公司運營公司運營 2022-2-92022-2-9融資租賃融資租賃概述概述1融資租賃業(yè)務(wù)模式及租賃公司分類2租賃公司管控模式及業(yè)務(wù)流程3融資租賃產(chǎn)品種類及特點4目錄融資租賃涉及的稅收問題3融資租賃的原理融資租賃公司融資租賃公司供貨人供貨人承租人承租人購買租賃物支付貨款出租租賃物支付租金1.租賃物買賣合同租賃物交付與維護2.融資租賃合同v融資租賃定義：是指出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將融資租賃定義：是指出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人（制造商）處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，其從供貨人（制造商）處取得

2、的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。向承租人收取租金的交易活動。融資租賃的三大功能以物為載體，實現(xiàn)融資的功能?？梢詭椭恍﹥?yōu)質(zhì)客戶在信貸額度不足時，開拓新的融資渠道。 對廠商而言，通過融資租賃方式進行設(shè)備銷售，相當于為下游客戶提供了一種“設(shè)備按揭”的金融服務(wù)。通過經(jīng)營性租賃實現(xiàn)表外融資，可以滿足客戶降低負債率，改善資產(chǎn)流動性，均衡稅負等需求。融資租賃在全球發(fā)展狀況主要國家主要國家20032003年融資租賃市場滲透率年融資租賃市場滲透率數(shù)據(jù)來源：世界租賃年報租賃的分類經(jīng)營租賃經(jīng)營租賃融資租賃融資租賃會計準則會計準則一般出租服務(wù)一般出租服務(wù)（無監(jiān)管）（無監(jiān)管）融資

3、租賃公司融資租賃公司（商務(wù)部）（商務(wù)部）金融租賃公司金融租賃公司（銀監(jiān)會）（銀監(jiān)會）監(jiān)管監(jiān)管兩方租賃服務(wù)兩方租賃服務(wù)租賃租賃轉(zhuǎn)租賃轉(zhuǎn)租賃回租回租直租直租融資租賃融資租賃交易結(jié)構(gòu)交易結(jié)構(gòu)法律法律承租人融資租賃和經(jīng)營租賃會計處理比較融資租賃融資租賃經(jīng)營租賃經(jīng)營租賃資產(chǎn)資產(chǎn)計入承租人固定資產(chǎn)不計入負債負債計入承租人長期應(yīng)付租賃款不計入折舊折舊承租人計提折舊出租人計提折舊利潤表利潤表每期利息計入當期財務(wù)費用每期租金全部計入當期費用融資租賃概述1融資租賃業(yè)務(wù)模式及租賃公司分類融資租賃業(yè)務(wù)模式及租賃公司分類2租賃公司管控模式及業(yè)務(wù)流程3融資租賃產(chǎn)品種類及特點4目錄融資租賃涉及的稅收問題3按股東背景不同的租

4、賃公司分類銀行銀行系系是指以銀行為主要股東設(shè)立的租賃公司是指以銀行為主要股東設(shè)立的租賃公司，由于其強大的，由于其強大的資金實力，以經(jīng)營資金需求量大的行業(yè)，和資金批發(fā)式資金實力，以經(jīng)營資金需求量大的行業(yè)，和資金批發(fā)式業(yè)務(wù)為主。業(yè)務(wù)為主。廠商廠商系系獨立第獨立第三方三方指租賃公司股東主要為設(shè)備生產(chǎn)廠商，租賃公司以幫指租賃公司股東主要為設(shè)備生產(chǎn)廠商，租賃公司以幫助廠商設(shè)備促銷為主要目的，以廠商的下游客戶為主要助廠商設(shè)備促銷為主要目的，以廠商的下游客戶為主要服務(wù)對象。服務(wù)對象。指非銀行和廠商背景的獨立第三方股東成立的租賃公指非銀行和廠商背景的獨立第三方股東成立的租賃公司。通常專業(yè)性較強，專注于一個或幾

5、個行業(yè)。司。通常專業(yè)性較強，專注于一個或幾個行業(yè)。銀行系租賃公司業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢優(yōu)勢劣勢劣勢n 融資能力強，資金成本低。n 可借助銀行原有渠道開展業(yè)務(wù)。n 風(fēng)險控制經(jīng)驗豐富。n 對行業(yè)和設(shè)備熟悉程度差。n 過于依賴對信用風(fēng)險的控制，缺乏基于資產(chǎn)經(jīng)營和處置的風(fēng)險控制能力。優(yōu)劣勢分析優(yōu)劣勢分析主要業(yè)務(wù)模主要業(yè)務(wù)模式式類信貸模式類信貸模式對廠商批發(fā)模式對廠商批發(fā)模式n 用售后回租方式彌補信貸資金在額度、期限、擔(dān)保方式、用途匹配上的不足。n 利用自身的資金優(yōu)勢對廠商系租賃公司開展資金批發(fā)業(yè)務(wù)，廠商系租賃公司對其中小客戶開展零售。飛機、船舶租賃飛機、船舶租賃n 對飛機、船舶等資金需求量較大的行業(yè)，通過SPV

6、方式開展租賃業(yè)務(wù)。廠商系租賃公司業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢優(yōu)勢劣勢劣勢n 對行業(yè)和設(shè)備情況熟悉，經(jīng)營和處置能力強。n 可利用原有的銷售渠道拓展租賃業(yè)務(wù)。n 融資能力弱，融資成本高于銀行系。n 受同業(yè)競爭限制，只能服務(wù)于廠商自己的產(chǎn)品。優(yōu)劣勢分析優(yōu)劣勢分析主要業(yè)務(wù)模主要業(yè)務(wù)模式式銷售式租賃銷售式租賃經(jīng)營性租賃經(jīng)營性租賃n 幫助廠商銷售的同時，為下游中小客戶提供一種“分期付款”的購買方式。n 賺取銷售利潤的同時賺取融資收益。n 利用客戶需求的差異和地區(qū)發(fā)達程度的差異，通過多次租賃最大程度利用設(shè)備。獨立第三方租賃公司業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢優(yōu)勢劣勢劣勢n 租賃方案靈活，限制少。n 通過集中研究某幾個行業(yè)提高自身專業(yè)性。n 依

7、然擺脫不了資金瓶頸。n 控制不了設(shè)備源頭，容易被廠商系租賃公司替代。優(yōu)劣勢分析優(yōu)劣勢分析主要業(yè)務(wù)模主要業(yè)務(wù)模式式特定行業(yè)租賃特定行業(yè)租賃項目融資平臺項目融資平臺n 通過研究某特定行業(yè)，制定差異化的風(fēng)險評估和控制模型，滿足行業(yè)中小客戶融資需求。n 利用租賃差異于銀行貸款的功能，在企業(yè)與銀行間搭建租賃平臺，靠收取中間費用盈利。國內(nèi)設(shè)立融資租賃公司的比較銀監(jiān)會銀監(jiān)會商務(wù)部商務(wù)部金融租賃公司金融租賃公司n 股東要求：股東要求：（境內(nèi)企業(yè)）1.最近1年的營業(yè)收入不低于5億元人民幣；2.最近2年連續(xù)盈利；3.最近1年年末凈資產(chǎn)率不低于30；4.主營業(yè)務(wù)銷售收入占全部營業(yè)收入的80%以上。n 注冊資本注冊資

8、本：最低1億元。n 杠桿率：杠桿率：資本充足率8%。外商投資租賃公司外商投資租賃公司n 股東要求：股東要求：外國投資者的總資產(chǎn)不得低于500萬美元；高級管理人員應(yīng)具有相應(yīng)專業(yè)資質(zhì)和不少于3年的從業(yè)經(jīng)驗。n 注冊資本：注冊資本：不低于1000萬美元。n 杠桿率：杠桿率：風(fēng)險資產(chǎn)一般不得超過凈資產(chǎn)總額的10倍。內(nèi)資試點租賃公司內(nèi)資試點租賃公司n 股東要求：股東要求：內(nèi)資企業(yè)，無其他特殊要求，設(shè)立時由各地商務(wù)主管部門推薦。n 注冊資本：注冊資本：不低于17000萬元。n 杠桿率：杠桿率：風(fēng)險資產(chǎn)(含擔(dān)保余額)不得超過資本總額的10倍。融資租賃概述1融資租賃業(yè)務(wù)模式及租賃公司分類2租賃租賃公司管控模式

9、及業(yè)務(wù)流程公司管控模式及業(yè)務(wù)流程3融資租賃產(chǎn)品種類及特點4目錄融資租賃涉及的稅收問題3租賃公司的部門設(shè)置和職能業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)部風(fēng)險部風(fēng)險部資金部資金部商務(wù)部商務(wù)部資產(chǎn)管理部資產(chǎn)管理部主要部門主要部門n主要負責(zé)租賃項目的開發(fā)，方案設(shè)計，合同談判等。根據(jù)需要還可分為業(yè)務(wù)拓展部和市場部。n主要負責(zé)租賃項目風(fēng)險的評估，風(fēng)險模型的建立，與業(yè)務(wù)部門相互制衡，互為補充。在內(nèi)部還可分為風(fēng)險控制和法律合規(guī)部。n主要負責(zé)租賃項目的融資，做好與業(yè)務(wù)相關(guān)的，包括租金回收在內(nèi)的整體資金安排。n主要負責(zé)新設(shè)備采購的商務(wù)運作安排，包括尋找招標公司、外貿(mào)代理、物流、商業(yè)票據(jù)信用證的支付等，根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況，初期可并入業(yè)務(wù)部統(tǒng)

10、一管理。n主要負責(zé)租后資產(chǎn)管理，包括租金回收，租賃物定期巡防，運營分析，租賃物出險處置等。根據(jù)公司發(fā)展情況，初期也可交業(yè)務(wù)部統(tǒng)一管理。租賃公司基本業(yè)務(wù)流程租金回收租金回收商務(wù)運作商務(wù)運作簽約放款簽約放款資信評估資信評估項目立項項目立項項目核銷項目核銷n業(yè)務(wù)部門與客戶溝通好初步方案后進行初步調(diào)查，完成立項報告。n風(fēng)險部根據(jù)業(yè)務(wù)部門調(diào)查情況從風(fēng)險的角度出具專業(yè)意見供公司高管決策。n可根據(jù)項目金額采取分級授權(quán)制或評審會制。n資信評估通過后由法律人員根據(jù)最終確定的審批條件起草租賃合同，交業(yè)務(wù)部門完成簽約。n合同簽署完成后交資金部按合同付款。n合同交商務(wù)部門執(zhí)行，控制好執(zhí)行過程中相關(guān)的物流、票據(jù)流、資金

11、流等操作風(fēng)險。n租賃物交付后交給資產(chǎn)管理部進入租金回收階段。n資產(chǎn)管理部做好租金回收工作，并定期巡查租賃物運行情況。n全部租金回收后項目核銷。融資租賃概述1融資租賃業(yè)務(wù)模式及租賃公司分類2租賃公司管控模式及業(yè)務(wù)流程3融資租賃產(chǎn)品種類及特點融資租賃產(chǎn)品種類及特點4目錄融資租賃涉及的稅收問題3簡單融資租賃方案交銀租賃交銀租賃交銀租賃交銀租賃供應(yīng)商供應(yīng)商承租人承租人設(shè)備銷售設(shè)備出租售后維修標準直租標準直租標準回租標準回租承租人承租人設(shè)備出售設(shè)備租回與廠商聯(lián)盟的租賃銷售方案租賃公司租賃公司供應(yīng)商供應(yīng)商承租人承租人廠商租賃廠商租賃公司公司租賃公司租賃公司供應(yīng)商供應(yīng)商承租人承租人供貨，回購擔(dān)保設(shè)備出租售后

12、維修設(shè)備采購設(shè)備出租售后回租回購擔(dān)保零售模式零售模式批發(fā)模式批發(fā)模式v該模式下租賃公司直接面對零散的承租人，勢必要依賴各地分行對承租人進行帳戶監(jiān)控和租金催收。v該模式下廠商租賃公司實際承擔(dān)了批發(fā)商的角色，負責(zé)最終承租人的銷售和管理。v在廠商負債率過高和擔(dān)保額度不足時，該方式比貸款更容易接受。中介式租賃平臺模式v該模式主要針對銀行貸款的優(yōu)質(zhì)客戶，因為貸款的種種限制需要通過租賃實現(xiàn)貸款不能實現(xiàn)的功能。v該模式下租賃公司主要依靠賺取租賃手續(xù)費，風(fēng)險主要由銀行承擔(dān)。負債率過高負債率過高資本金比例不足資本金比例不足項目貸款限制多項目貸款限制多擔(dān)保額度不足擔(dān)保額度不足要求融資利率低要求融資利率低于下浮于下

13、浮10%經(jīng)營性租賃經(jīng)營性租賃降低負債率降低負債率租賃資金用途靈租賃資金用途靈活，限制少活，限制少資產(chǎn)回購保證不資產(chǎn)回購保證不占用擔(dān)保額度占用擔(dān)保額度租賃資金不受貸租賃資金不受貸款利率下浮限制款利率下浮限制租賃保理后間接租賃保理后間接實現(xiàn)投放實現(xiàn)投放租賃保理后不受租賃保理后不受政策實現(xiàn)投放政策實現(xiàn)投放接受租賃資產(chǎn)相接受租賃資產(chǎn)相當于有擔(dān)保放款當于有擔(dān)保放款發(fā)行理財后可突發(fā)行理財后可突破利率下浮限制破利率下浮限制承租人承租人租賃公司租賃公司銀行銀行機船業(yè)務(wù)SPV租賃方案物流資金流國內(nèi)租賃公司國內(nèi)租賃公司國外供貨人國外供貨人（制造商）（制造商）國內(nèi)承租人國內(nèi)承租人銀行銀行國外形式出租人國外形式出租人

14、（境外（境外SPV）授信支持設(shè)立SPV支付設(shè)備購置款v案例背景：為解決境外購置飛機、船舶的機源和稅費優(yōu)惠等問題，需要通過境外設(shè)立作為形式上的出租人代為采購。購置設(shè)備出租設(shè)備支付租金資金賬戶監(jiān)管大型項目打包融資解決方案v案例背景：一些大型項目（如發(fā)電廠）都希望通過銀團或其他方式整體解決融資問題，通過租賃可以將項目整體打包作為租賃物，由租賃公司整體購買后租給項目公司使用。通過集團出具回購承諾，一方面避免占用集團擔(dān)保資源，另一方面可在項目建設(shè)初期落實整個項目資金來源。v如光大銀行通過渤海租賃實現(xiàn)空客總裝線36億元的打包租賃。出租人出租人（租賃公司）（租賃公司）供貨人供貨人（項目總包方）（項目總包方）

15、承租人承租人（項目公司）（項目公司）回購人回購人（集團公司）（集團公司）銀行保理銀行保理信托信托固定收益理財產(chǎn)固定收益理財產(chǎn)品品投資基金投資基金租賃資產(chǎn)證券化租賃資產(chǎn)證券化總包總建電廠出租電廠支付租金分期支付工程款回購承諾租金收益權(quán)融資安排物流資金流擔(dān)保方式租賃資產(chǎn)證券化方案外部信用升級信用評級發(fā)起設(shè)立、管理對價支付參與計劃份額本金和收益分配資產(chǎn)出售租金收益權(quán)租金收益權(quán)專項資產(chǎn)管理計劃專項資產(chǎn)管理計劃托管租金轉(zhuǎn)付租金償還租賃公司租賃公司基礎(chǔ)資產(chǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)起人發(fā)起人委托人委托人基礎(chǔ)資產(chǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)人服務(wù)人租賃合同租賃合同承租人承租人擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保機構(gòu)評級機構(gòu)評級機構(gòu)托管銀行托管銀行專項計劃專項計劃管理人管理人融資租賃概述1融資租賃業(yè)務(wù)模式及租賃公司分類2租賃公司管