設備租賃與購買方案的比選教材解讀

1、命題考點十六 設備租賃與購買方案的比選【教材解讀】一、設備租賃的優(yōu)點與缺點(1) 對于承租人來說，設備租賃與設備購買相比的優(yōu)越性在于：1) 在資金短缺的情況下， 既可用較少資金獲得生產(chǎn)急需的設備， 也可以引進先進設備， 加速 技術進步的步伐；2) 可獲得良好的技術服務；3) 可以保持資金的流動狀態(tài)，防止呆滯，也不會使企業(yè)資產(chǎn)負債狀況惡化；4) 可避免通貨膨脹和利率波動的沖擊，減少投資風險；5) 設備租金可在所得稅前扣除，能享受稅費上的利益。(2) 設備租賃的不足之處在于： 在租賃期間承租人對租用設備無所有權，只有使用權，故承租人無權隨意對設備進行改造， 不能處置設備，也不能用于擔保、抵押貸款；

2、承租人在租賃期間所交的租金總額一般比直接購置設備的費用要高； 長年支付租金，形成長期負債；融資租賃合同規(guī)定嚴格，毀約要賠償損失，罰款較多等。二、設備租賃與購置方案分析的步驟(1) 根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營目標和技術狀況，提出設備更新的投資建議。(2) 擬定若干設備投資、更新方案，包括：購置(有一次性付款和分期付款購買 ) 方案和租賃(3) 定性分析篩選方案，包括：分析企業(yè)財務能力，分析設備技術風險、使用維修特點。1) 分析企業(yè)財務能力， 如果企業(yè)不能一次籌集并支付全部設備價款， 則去掉一次付款購置方 案。2) 分析設備技術風險、使用維修特點，對技術過時風險大、保養(yǎng)維護復雜、 使用時間短的設 備，可以考

3、慮經(jīng)營租賃方案； 對技術過時風險小、 使用時間長的大型專用設備則融資租賃方 案或購置方案均是可以考慮的方式。(4) 定量分析并優(yōu)選方案，結合其他因素，做出租賃還是購買的投資決策。三、設備經(jīng)營租賃與購置方案的經(jīng)濟比選方法(1) 設備經(jīng)營租賃方案的凈現(xiàn)金流量。凈現(xiàn)金流量 =營業(yè)收入 -租賃費用 -經(jīng)營成本 -租賃費用 -與營業(yè)相關的稅金 -所得稅 或：凈現(xiàn)金流量 =營業(yè)收入 -經(jīng)營成本 -租賃費用 -與營業(yè)相關的稅金 -所得稅率× (營業(yè)收入 -經(jīng)營 成本 - 租賃費用 - 與營業(yè)相關的稅金 )式中，租賃費用主要包括：租賃保證金、租金、擔保費。(2) 購買設備方案的凈現(xiàn)金流量。凈現(xiàn)金流量

4、 =營業(yè)收入 -經(jīng)營成本 -設備購置費 -貸款利息 -與營業(yè)相關的稅金 -所得稅率×(營業(yè)收入 -經(jīng)營成本 - 折舊-貸款利息 -與營業(yè)相關的稅金 )或：凈現(xiàn)金流量 =營業(yè)收入 -設置費 -經(jīng)營成本 -貸款利息 -與營業(yè)相關的稅金 -所得稅(3) 設備租賃與購置方案的經(jīng)濟比選。設備租賃：所得稅率×租賃費一租賃費 設備購置：所得稅率× ( 折舊 +貸款利息 )- 設備購置費 -貸款利息四、租金的主要計算方法 (1) 附加率法。 每期租金 R 表達式為式中P一一租賃資產(chǎn)的價格；N租賃期數(shù)，可按月、季、半年、年計；i 與租賃期數(shù)相對應的利率； r 附加率。(2) 年金法

5、。1) 期末支付方式是在每期期末等額支付租金。每期期末支付租金Ra的表達式為式中2) 期初支付方式是在每期期初等額支付租金， 期初支付要比期末支付提前一期支付租金。 每 期期初支付租金 Rb 的表達式為式中 Rb每期期初支付的租金額。【命題考點】設備租賃與設備購買相比的優(yōu)越性； 設備租賃的不足之處； 定性分析篩選方案； 設備經(jīng)營租 賃與購置方案的經(jīng)濟比選方法；附加率法；年金法。【分析預測】(1) 本命題考點的命題采分點是利用附加率法與年金法來計算租金。(2) 分析判斷設備租賃與設備購買相比的優(yōu)越性也是很容易考核的內(nèi)容。(3) 對設備租賃與設備購買的凈現(xiàn)金流量進行計算后對比，從而選擇對設備是租賃

6、，還是購 買?！究碱}回顧】【2010年度考試真題】1. 某施工企業(yè)擬租賃一臺施工機械，已知該施工機械的價格為72萬元，租期為 7年，每年年末支付租金，租金按附加率法計算， 折現(xiàn)率為 10%，附加率為 4%，則每年應付租金為 () 萬元。 A13.44B20.37C12.27D14.79【答案】 B2. 對承租人來說，經(jīng)營性租賃設備與購買設備相比的優(yōu)點有 () 。A可以避免設備的第一種無形磨損 B可緩解短期內(nèi)資金不足的困難 C可以根據(jù)需要隨時處置設備 D可以享受稅費上的利益E可以用租賃設備進行抵押貸款【答案】 BD本題考核的是設備租賃的特點。對于承租人來說，設備租賃與設備購買相比的 優(yōu)越性在于：

7、 在資金短缺的情況下， 既可用較少資金獲得生產(chǎn)急需的設備， 也可以引進先 進設備，加速技術進步的步伐； 可獲得良好的技術服務；可以保持資金的流動狀態(tài)，防 止呆滯， 也不會使企業(yè)資產(chǎn)負債狀況惡化； 可避免通貨膨脹和利率波動的沖擊， 減少投資 風險； 設備租金可在所得稅前扣除，能享受稅費上的利益。 設備租賃的不足之處在于： 在租賃期間承租人對租用設備無所有權，只有使用權，故承租人無權隨意對設備進行改造， 不能處置設備， 也不能用于擔保、 抵押貸款； 承租人在租賃期間所交的租金總額一般比直 接購置設備的費用要高； 長年支付租金，形成長期負債；融資租賃合同規(guī)定嚴格， 毀約 要賠償損失、罰款較多等?！?

8、009年度考試真題】 正常情況下，同一設備壽命期內(nèi)租賃費、租金和購置原價三者之間的數(shù)量關系是 () 。 A租賃費 =租金 購置原價B租賃費 租金 購置原價 C租賃費 租金 購置原價D租賃費 租金一購置原價【答案】 B 本題考核的是設備經(jīng)營租賃與購置方案的經(jīng)濟比選。因為租賃費用包括租賃保證 金、租金、擔保費，所以租賃費用 租金，可以說明選項 A與 C 是錯誤的。出租人要從取得的租金中得到出租資產(chǎn)的補償和收益， 即要收回租賃資產(chǎn)的購進原價、 貸款利息、 營業(yè)費用 和一定的利潤。因此設備在壽命期內(nèi)的租金是大于購置原價的，正確答案應該是B。【2007年度考試真題】1.進行購置設備與租賃的方案比選， 需

9、要分析設備技術風險、 使用維修特點， 其中對 () 的設 備，可以考慮租賃設備的方案。A技術過時風險小B保養(yǎng)維修簡單C保養(yǎng)維修復雜D使用時間長【答案】 C 本題考核的是租賃設備方案的選擇。分析設備技術風險、使用維修特點，對技術 過時風險大、保養(yǎng)維護復雜、使用時間短的設備，可以考慮租賃方案；對技術過時風險小、 使用時間長的大型專用設備則融資租賃方案或購置方案均是可以考慮的方式。2. 某施工企業(yè)擬租賃一施工設備， 租金按附加率法計算， 每年年末支付。 已知設備的價格為 95萬元，租期為 6年， 折現(xiàn)率為 8%，附加率為 5%，則該施工企業(yè)每年年末應付租金為 () 萬元。 A17.89B20.58C

10、23.43D28.18【答案】 D本題考核的是租金的計算。每年年末應付租金=95萬元× (1+6x8%)/6+95 萬元×5%=28.18萬元?！?006年度考試真題】1. 某出租設備價格 50萬元，租期為 5年，折現(xiàn)率 8%，附加率 4%，采用附加率法計算租金時， 則每年租金不能低于 () 萬元。A11.2B12.0C14.OD16.O【答案】 D 本題考核的是租金的計算。采用附加率法計算是每年的租金 =50×(1+5 ×8%)/5 萬元十 50萬元× 4%=16.0萬元。2. 施工企業(yè)經(jīng)營租賃設備比購買設備的優(yōu)越性有 () 。A可以改善自身

11、的投資結構B可獲得出租方良好的技術服務C不必承擔設備維修和管理的責任D可避免通貨膨脹和利率波動的沖擊E可提高自身資金的流動性【答案】 BDE本題考核的是租賃設備比購買設備的優(yōu)越性。對于承租人來說，設備租賃與設 備購買相比的優(yōu)越性在于： 在資金短缺的情況下， 既可用較少資金獲得生產(chǎn)急需的設備， 也 可以引進先進設備， 加速技術進步的步伐； 可獲得良好的技術服務； 可以保持資金的流動狀 態(tài)，防止呆滯， 也不會使企業(yè)資產(chǎn)負債狀況惡化； 可避免通貨膨脹和利率波動的沖擊， 減少 投資風險；設備租金可在所得稅前扣除，能享受稅費上的利益。【典型習題】1.設備租賃的不足之處不包括 () 。A長年支付租金，形成

12、長期負債 B承租人在租賃期間所交的租金總額一般比直接購置設備的費用要高 C融資租賃合同規(guī)定嚴格，毀約要賠償損失，罰款較多D會使企業(yè)資產(chǎn)負債狀況惡化2.影響設備租賃的因素不包括 () 。A設備的經(jīng)濟壽命B租賃期長短C租賃機構的信用度D保險費3. 對于技術過時風險大、保養(yǎng)維護復雜、使用時間短的設備，可以考慮 () 方案。A租賃B購買C經(jīng)營租賃D租借4. 下列選項中，租賃費用不包括 () 。 A租金B(yǎng)擔保費C租賃保證金D抵押金5. 某企業(yè)從設備租賃公司租借 1臺設備， 該設備的價格為 98萬元，租期為 7年，每年年末支付 租金， 折現(xiàn)率為 10%，附加率為 4%。若按附加率法計算，則該企業(yè)每年應付的

13、租金為() 萬元。A17.92B。20.94C21.84D27.726. 某企業(yè)從設備租賃公司租借 1臺設備，該設備的價格為 48萬元，租期為6年，折現(xiàn)率為 12%， 若按年金法計算，則該企業(yè)每年年末等額支付和每年年初等額支付的租金分別為 () 萬元。 A 15.79 和14.10B 11.67 和10.42C 10.42 和9.31D8.96 和 8.007. 某企業(yè)從設備租賃公司租賃 1臺設備，設備的價格為 50萬元，租期為 4年，每年年末支付租 金，折現(xiàn)率為 10%，附加率為 4%，則每年的租金為 () 萬元。A19.5B17.5C15.5D12.58. 某施工企業(yè)擬租賃一施工設備， 租金按附加率法計算， 每年年末支付。 已知設備的價格為95萬元， 租期為 6年，折現(xiàn)率為 80%，附加率為 5%，則該施工企業(yè)每年年末應付租金為() 萬元。A17.89B20.58C23.43D28.189. 下列定性分析篩選方案包括 () 等。 A分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營目標B分析企業(yè)技術狀況C分析企業(yè)財務能力D分析設備使