創(chuàng)業(yè)板“四招”巧解套

1、    創(chuàng)業(yè)板“四招”巧解套         “10年磨一劍”的創(chuàng)業(yè)板終于橫空出世。首批“28星宿”集體降落人間，上演了群魔亂舞股的瘋狂然而，真的應(yīng)了那句箴言：“欲讓其死亡，必先讓其瘋狂?！崩^首日尾盤回落之后，隨后的兩個交易日，一輪慘烈的暴跌讓那些首日追漲的投資者悔不當初。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至11月6日收盤，仍有近20萬的追漲散戶套牢其中，“解套”成為他們目前最為急切的呼聲?！吧兑矂e說了，都怪自己沒管住自己，我這幾天后悔得沒睡一宿好覺。”投資者王先生跟身邊同在看盤的一位男士說。

2、首日追漲立思辰讓他5個交易日虧掉了40%。其實，對于上市首日的創(chuàng)業(yè)板，王先生一直抱定只準備當個看客，他覺得這28家公司市盈率、發(fā)行價都太高，且當日很可能遭遇爆炒，然后迅速回落。而實際的表現(xiàn)也著實印證了他推斷的正確，但遺憾的是，王先生并沒有堅守。當日，所有股票大幅高開，隨即回調(diào)，10點左右盤面開始大變，所有股票直線拉升，5分鐘內(nèi)上漲20%、30%的個股比比皆是，看得他心里直癢癢，后悔開盤時沒有買進。當日10點40分左右，在許多股票都被停牌之時，他打開了創(chuàng)業(yè)板個股的漲幅榜，發(fā)現(xiàn)立思辰的漲幅和股價都相對較低，且大有猛沖之勢，于是，實住按捺不住內(nèi)心的激動，王先生以38.85元股的價格買人了2000股。

3、然而，在盤中一度摸至49.8元的高價之后，立思辰尾市便大幅下跌，收盤時只剩下33.75元。當天王先生就被套牢了，虧了近1萬元。11月2日，立思辰開盤小沖一下，他沒有及時止損，結(jié)果以跌停報收；3日，該股再度大跌逾9%；4、5、6三日雖然小有上漲，但距其買價已虧損近40%。何時能夠解套?王先生心里都沒底。事已至此，悔之晚矣，惟一能做的，就是亡羊補牢，尋找有效的解套之策。根據(jù)以往的炒股經(jīng)驗，對于套牢中的股票，最終都只有兩條路可走，一條是主動“割肉”、果斷離場，用有限的資金轉(zhuǎn)做其他投資；另一條是被動長期持有，等待股價企穩(wěn)上行。那么，對于目前的創(chuàng)業(yè)板市況來說，哪種方法更可行?被套的投資者又該如何具體操作

4、呢?筆者認為，以下“四招”解套策略，投資者不妨一試。第一招：短期內(nèi)宜割肉離場割肉離場如同釜底抽薪，追求的是“置之死地而后生”和“不破不立”的目標。對于那些深諳投資市場、操作靈活的激進投資者來說，較為適用。止損解套的優(yōu)點是效率高，缺點是有一定的做空風(fēng)險。市場人士分析認為，盡管11月4日創(chuàng)業(yè)板呈現(xiàn)回暖普漲格局，但仍不能就此樂觀。創(chuàng)業(yè)板經(jīng)過“三高”發(fā)行和首日爆炒之后，成長性已嚴重透支，短期內(nèi)走向價值回歸是必然。2004年6月上市的中小板已有先例，經(jīng)過首日爆炒后，首批8只個股便一路下跌，平均569個交易日才解套。此外，從國外的經(jīng)驗來看，許多國家的創(chuàng)業(yè)板上市之初也維持了一段時間的熱捧，但大多數(shù)股票在兩三

5、個月內(nèi)都回歸到較為合理的水平。目前，操作創(chuàng)業(yè)板的做空風(fēng)險非常小。投資者短期采取“反彈割肉、果敢離場”的做法不失為明智之舉。在具體操作上，筆者建議一定要果斷，不要錯過機會，避免在低位操作，發(fā)現(xiàn)股價跌不下去時，要及時回補。第二招：選只好股最重要換股的優(yōu)點是不受原被套股票的束縛，能有效控制風(fēng)險；缺點是換股失誤會賠了夫人又折兵，增加新的風(fēng)險。11月4日創(chuàng)業(yè)板全線收紅，表明經(jīng)過暴跌后，手癢的二線游資又出現(xiàn)了短線搏殺的要求。累計跌幅超過40%的漢威電子、立思辰等或存住短線交易機會，但風(fēng)險仍然較大，不建議一般的投資者參與。整體而言，后市創(chuàng)業(yè)板個股分化的趨勢將進一步強化。筆者認為，未來創(chuàng)業(yè)板個股股價必將產(chǎn)生分

6、化，弱者可能更弱，投資者必須有足夠的心理準備。如果投資者看好創(chuàng)業(yè)扳，理智的做法應(yīng)該是基于基本面選擇一只好股票，而非在炒作中投機。雖然，目前的28家創(chuàng)業(yè)板公司還不見有“微軟”的雛形，但關(guān)注它們的成長性仍至關(guān)重要。有專家認為，首批登場的28家公司不論在經(jīng)營模式上還是科技研發(fā)水平上，均在各自領(lǐng)域擁有獨特的題材，如吉峰農(nóng)機，其連鎖經(jīng)營的模式讓人們想到了當年的“蘇寧電器”；另一行業(yè)中的領(lǐng)跑者華誼兄弟也擁有很多值得稱道的看點。需要提醒的是，投資創(chuàng)業(yè)板的高成長性個股，需要相對于其市場價格進行對比研究，要選擇合適的買人時機。同時，換股也不等于賣出后立即買入，應(yīng)在有走強趨勢時再行介入。第三招：高拋低吸做好T+0

7、對于操盤靈活的投資者來說，高拋低吸，攤薄持股成本是應(yīng)用比較廣泛的解套方法，其適用于倉位較輕，有閑余炒股資金的投資者。優(yōu)點是容易掌握，操作得法時解套較快；缺點是在下跌未止中可能放大風(fēng)險。大跌之后必有反彈，在連跌了兩日之后，4日創(chuàng)業(yè)板的集體上漲就是一個印證。正在進行價值回歸的創(chuàng)業(yè)板，不排除短期內(nèi)仍會出現(xiàn)幾次反彈。盡管這種反彈，市場仍然普遍悲觀，建議投資者不要輕易參與，但對于深套其中的投資者來說，就是極佳的解套機會。假設(shè)10月30日，以75元的價格買入鼎漢技術(shù)200股，現(xiàn)在看來已嚴重被套。但如果11月3日，在股價低位61元時又買人了200股，那么，攤薄之后的成本為68元股，相對于11月4日的收盤價6

8、8.86元，已完全解套?！癟+O”在現(xiàn)有的A股交易制度下是不允許的，但如果手中本來就持有這只股票，那么就具有了這個先決條件。具體操作方法是，在當日低位買入原本已持有的股票，然后再在高位把相當數(shù)量的老股票賣出，這樣，所持有的股票品種一直未變，但卻取得了差價利潤。對于這種解套辦法，需要操作者平時對手中的股票多加了解，能夠準確地把握短線機會和炒作節(jié)奏，否則容易踏空，也可能再次吃套。第四招：堅定信心長期持有暫不提深發(fā)展、萬科、招行等藍籌股給長期持股者的高額回報，只翻看2004年中小板首批上市的8只股票，雖然，首日爆炒后跌路漫漫，最長的個股700余天才得以解套，但如果真的長期持有，仍然可以解套。這種解套

9、方法優(yōu)點是無須增量資金，無操作難度，缺點是消極被動，資金的機會成本太高，會錯失許多投資機會，也不排除出現(xiàn)第二個中石油。因此操作的關(guān)鍵是，捂績優(yōu)股不捂績差股，捂低價股不捂高價股。時間會讓績優(yōu)的創(chuàng)業(yè)板股票全部回到歷史高位。如果首日開盤15分鐘內(nèi)買入這樣的個股，本月虧損的可能性不大，而且會有盈利的機會；而15分鐘以后買人的，可以逢大跌補倉一半攤平成本，也可以平倉出局；如果是在第二次停牌之后的價格買人，則建議持股不動。對于探路者、吉峰農(nóng)機、安科生物等具有獨特概念的創(chuàng)業(yè)板股票，不妨長期持有，逢大跌之后買人，預(yù)計很快就會有所收益。對于其他的創(chuàng)業(yè)板股票，專家則普遍認為，等到市盈率在60-80倍之間進入也比較安全。目前來看，創(chuàng)業(yè)板顯然估值過高，需要價值回歸，但不排除價值回歸后的穩(wěn)步上揚。因此，建議投資者持股不動，這個過程需要一兩個月的時間，甚至?xí)_到3個月。“看著容易，做著難。”上述解套招數(shù)乍看起來并不難，但真正操作起來不容易，很多投資者并不真正了解股市，無法判斷買賣時點，更多的時候是誤打誤撞，解套操作也很不得法。另外，不是所有投資者的心理承受能力都一