某化工廠企業(yè)準(zhǔn)備上馬一個項目-公司首先要花900萬元訂購設(shè)備-一年后設(shè)備運達(dá)還要再支付150萬元安裝測試

1、 第 6 頁 （共 6 頁）管理學(xué)作業(yè)答題紙中級財務(wù)管理 作業(yè)01（第1-4單元）答題紙學(xué)籍號： 姓名： 分?jǐn)?shù)： 學(xué)習(xí)中心： 專業(yè)： _本次作業(yè)滿分為100分。請將每道題的答案寫在對應(yīng)題目下方的橫線上。題目1 50 分 （1）某化工廠企業(yè)準(zhǔn)備上馬一個項目，公司首先要花900萬元訂購設(shè)備，一年后設(shè)備運達(dá)還要再支付150萬元安裝測試。假設(shè)投產(chǎn)后5年內(nèi)公司每年都能得到350萬元的收入，如果公司的資本成本是13.5%，這個項目的NPV是多少？ （出自第四單元） 答：NPV：Net Present Value 的縮寫 。凈現(xiàn)值是指投資方案所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量以資金成本為貼現(xiàn)率折現(xiàn)之后與原始投資額現(xiàn)值的差額

2、。凈現(xiàn)值法就是按凈現(xiàn)值大小來評價方案優(yōu)劣的一種方法。凈現(xiàn)值大于零則方案可行，且凈現(xiàn)值越大，方案越優(yōu)，投資效益越好。計算公式NPV=（CI-CO）（1+i）(-t)公式中：CI現(xiàn)金流入，CO現(xiàn)金流出，（CI-CO）第t年凈現(xiàn)金流量，i基準(zhǔn)折現(xiàn)率首期投入計算時t=0，投入后的第一年現(xiàn)金流量，t=1所以本題:NPV=-900-150/(1+13.5%)+350/(1+13.5%)2+350/(1+13.5%)3+350/(1+13.5%)4+350/(1+13.5%)5+350/(1+13.5%)6=39.34797 所以，NPV=39.34。 題目2 50 分（2） 長期以來，企業(yè)會計活動與公司財

3、務(wù)在我國并沒有清晰的界限，許多人往往將兩者混為一談，實際上，會計活動與財務(wù)管理在很多方面均有著重大的差異，會計與財務(wù)是兩項具有密切關(guān)系，但基本內(nèi)容完全不同的兩種管理工作，試闡述兩者的重要區(qū)別。 （出自第一單元） 答：不管是公司、合作企業(yè)、非營利組織、政府機關(guān)，都有財務(wù)部門。因此說明財務(wù)具有形式上普遍性和性質(zhì)上的重要性。但是財務(wù)工作在很多人的認(rèn)識中存在這樣的認(rèn)識，認(rèn)為財務(wù)部就是算賬的，而且只是算后賬。存在這樣認(rèn)識，很大原因是因為財務(wù)管理工作在企業(yè)管理中沒有普遍。什么是財務(wù)管理，它與傳統(tǒng)的財務(wù)會計有什么區(qū)別和聯(lián)系呢？在財務(wù)領(lǐng)域分為財務(wù)管理和財務(wù)會計，財務(wù)管理是從早期的財務(wù)會計中分離后發(fā)展形成的一門

4、經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科。它們的概念、應(yīng)用假設(shè)、原則以及服務(wù)內(nèi)容和性質(zhì)都不相同但又彼此聯(lián)系。一、財務(wù)會計與財務(wù)管理的概念不同財務(wù)會計是指對已完成的資金活動全面系統(tǒng)的監(jiān)督與核算，為外部和企業(yè)內(nèi)部有經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的投資人、債權(quán)人和政府部門提供企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況的經(jīng)濟(jì)信息為主要目標(biāo)而進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)管理活動，主要形式為財務(wù)報表。財務(wù)管理是指在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，強化企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理、實現(xiàn)企業(yè)的預(yù)定目標(biāo)為目的，通過對會計信息的的深加工和利用，對資產(chǎn)購置，資本融通和經(jīng)營現(xiàn)金流量，以及利潤分配的預(yù)測、決策、規(guī)劃、控制和考核，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。財務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的一個組成部分，處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟(jì)管理活動。簡單的說

5、，財務(wù)管理是組織企業(yè)財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟(jì)管理工作，此財務(wù)管理工作貫穿企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的始末。 二、財務(wù)會計與財務(wù)管理的運用的條件假設(shè)不同財務(wù)會計在核算中必須遵循和法規(guī)的會計假設(shè)。包括會計主體假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)、會計分期假設(shè)、貨幣計量假設(shè)。會計主體假設(shè)是在財務(wù)核算中假設(shè)企業(yè)法人是一個獨立的核算主體，關(guān)注的是企業(yè)的整體，主體假設(shè)受到相關(guān)法律法規(guī)的約束。而財務(wù)管理的主體假設(shè)可以建設(shè)在每一個經(jīng)濟(jì)和運營上具有獨立性的組織之內(nèi)，例如某一項目組或成本組。它的范圍因經(jīng)營管理的管理戰(zhàn)略和經(jīng)營策略而定，因此更具有靈活性。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)是指在企業(yè)核算中可以遇見的未來（一般兩年以上），企業(yè)不會面臨破產(chǎn)或清算，因

6、而它所擁有的資產(chǎn)將在正常的經(jīng)營中消耗或出售，它所承擔(dān)的債務(wù)也會按時清償。在此情況下運用企業(yè)會計制度，否則將面臨破產(chǎn)或清算程序。而在財務(wù)管理中，因主體假設(shè)不同，持續(xù)經(jīng)營假設(shè)也有所不同。因為一個成本組或項目組的結(jié)束并不意味著它的資產(chǎn)被清算，同時它不遵循企業(yè)會計制度，因此價值的衡量取決于公司對資產(chǎn)的用途。分期假設(shè)是會計核算中規(guī)定會計對象的時間界限，核算企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況。而財務(wù)管理的分期受管理主體的特性和管理層的管理要求而定，可以與會計分期一致，也可以不一致。 貨幣假設(shè)是企業(yè)在經(jīng)營活動中，通過貨幣計量手段反應(yīng)企業(yè)是生產(chǎn)經(jīng)營活動及其成果，它具有唯一性和不變性。而財務(wù)管理中，貨幣也是計量手段，但認(rèn)

7、為貨幣是有時間價值的。它認(rèn)為公司的資金應(yīng)該能夠為股東和相關(guān)利益者帶來必要的報酬。因此在財務(wù)管理中，每個項目投入的資金都必須帶來必要的報酬率，來提高企業(yè)價值。 三、財務(wù)會計與財務(wù)管理的遵循的原則不同財務(wù)會計要遵循歷史成本原則、收入實現(xiàn)原則、配比原則、權(quán)責(zé)發(fā)生制原則、劃分資本性支出和收益性支出原則。這些原則會計準(zhǔn)則和行業(yè)制度層面上制定的，它關(guān)注的是合規(guī)性。財務(wù)管理需要遵循的原則是有關(guān)競爭環(huán)境原則、有關(guān)價值創(chuàng)造原則、有關(guān)財務(wù)交易原則。這些原則主要在市場競爭和價值創(chuàng)造等方面考慮的，它關(guān)注的是強化管理和企業(yè)價值增值。四、財務(wù)會計與財務(wù)管理的服務(wù)對象和意義不同。財務(wù)會計是一個外向型的會計核算，為外部和企業(yè)內(nèi)部有經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的投資人、債權(quán)人和政府部門提供企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況的經(jīng)濟(jì)信息為主要目標(biāo)而進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)管理活動，主要形式為財務(wù)報表。強調(diào)會計信息的可靠性、相關(guān)性、可理解可比較、實質(zhì)重于形式、謹(jǐn)慎性等。財務(wù)管理是一個內(nèi)向型的管理核算，為企業(yè)內(nèi)部的管理層和經(jīng)營層服務(wù)，通過參與企業(yè)管理，各部門親密合作，共同管理，強化財務(wù)理念，事前預(yù)測和計劃，期中規(guī)劃和控制，事后考核和總結(jié)，完成既定目標(biāo)，以實現(xiàn)企業(yè)價