上海黃金交易所交易簡介

1、上海金交所交易基本介紹上海黃金交易所開放分類：交易、上海、黃金上海黃金交易所是經(jīng) 國務(wù)院批準(zhǔn),由中國人民銀行 組建,履行黃 金交易所管理辦法規(guī)定職能，遵循公開、公平、公正和誠實信用 的原則組織黃金交易，不以營利為目的，實行自律性管理的法人。其基本職能是（一）提供黃金、白銀、粕等貴金屬交易的場所、設(shè) 施及相關(guān)服務(wù)；（二）制定并實施黃金交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，規(guī)范交 易行為；（三）組織、監(jiān)督 型皂、旦叁、粕等貴金屬交易、結(jié)算、 交割和配送；（四）制定并實施風(fēng)險管理制度， 控制市場風(fēng)險；（五） 生成合理價格，發(fā)布市場信息；（六）監(jiān)管會員黃金業(yè)務(wù)正常進行 和交易合約按時履約，查處會員違反交易所有關(guān)規(guī)定的行為

2、；（七）監(jiān)管指定交割倉庫的黃金業(yè)務(wù)；（八） 溝通國際國內(nèi)黃金市場、加強與國際黃金行業(yè)的交流；（九）中國人民銀行規(guī)定的其他職能。上海黃金交易所交易所的基本概況為:（一）組織形式：黃金交易所實行會員制組織形式，會員由在中華人民共和國 境內(nèi)注冊登記,并經(jīng)中國人民銀行核準(zhǔn)從事黃金業(yè)務(wù)的 金融機構(gòu)、從事黃金、白銀、粕等金屬及其制品的生產(chǎn)、冶煉、加工、批 發(fā)、進出口貿(mào)易的企業(yè)法人，并具有良好資信的單位組成?，F(xiàn)有會員108家，其中商業(yè)銀行13家、產(chǎn)金單位24家、用金單位61家、冶煉單位8家、造幣單位2家，會員分散在全國26個??；交易所會員依其 業(yè)務(wù)范圍分為金融類會員、綜合類會員和自營會員。金融類會員可進行自

3、營和代理業(yè)務(wù)及批準(zhǔn)的其它業(yè)務(wù)， 綜合類會員可進行自營和代理業(yè)務(wù)，自營會員可進行自營業(yè)務(wù)。目前會員中金融類14家、綜合類77家、單項類17家；據(jù)初步統(tǒng)計，會員單位中年產(chǎn)金量約占全國的75%;用金量占全國的80%;冶煉能力占全國的90% o（二）交易方式：交易所開業(yè)初期進行現(xiàn)貨黃金交易，交易前買方會員必須在交易所指定的賬戶全額 存入相應(yīng)金額的人民幣資金。賣方會員必須將需售出的黃金全部存放在交易所指定的黃金交割倉庫。按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則，采取自由報價，撮合成交，集中清算、統(tǒng)一配送的交易方式，會員可自行選 擇通過現(xiàn)場或遠程方式進行交易。（三）交易品種和價格：交易所實行標(biāo)準(zhǔn)化交易，交易黃金必須

4、符合交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；目前交易的品種為標(biāo)準(zhǔn)牌號Au99.99、Au99.95、Au99.9、Au99.5四種和金幣，標(biāo)準(zhǔn)重量為 50克、100克、1千克、3 千克、12.5千克的金條、金錠和法定金幣。黃金交易的報價單位為人民幣元/克（保留兩位小數(shù)），金錠 的最小交易單位為千克。金錠的最小提貨量為6千克。（四）交易時間：每周一至五（節(jié)假日除外）上午 10: 00-11 : 30,下午13: 30-15 : 00o（五）資金清算：交易所指定工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行作為清算銀行,實行集中、 直接、凈額的資金清算原則。（六）倉儲交割：交易所實行擇庫存入、擇庫取貨”的交割原則，在全國34個

5、城市設(shè)立41家指定 交割倉庫，會員可自由選擇交割倉庫存入或提取黃金。黃金調(diào)配由交易所統(tǒng)一調(diào)運，交易所負(fù)責(zé)配送，保 證交易后3天內(nèi)拿到黃金。（七）質(zhì)量檢驗：交易所指定質(zhì)檢機構(gòu)，承擔(dān)金錠、金條質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、合格冶煉廠及品級資格認(rèn)證、對 產(chǎn)品質(zhì)量糾紛進行仲裁檢測等工作，交易所交易的金錠為經(jīng)交易所認(rèn)證的可提供標(biāo)準(zhǔn)金錠、金條的企業(yè)生 產(chǎn)的符合交易所金錠、金條質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的黃金，合格冶煉廠對其產(chǎn)品質(zhì)量終身負(fù)責(zé)。（八）交易手續(xù)費：交易所交易手續(xù)費暫定為萬分之六。（九）稅收原則：經(jīng)國家財政部、稅務(wù)總局批準(zhǔn)，通過交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)黃金執(zhí)行免征增值稅和增值 稅即征即退政策。（十）商業(yè)銀行的作用：按照國際慣例和市場原則在供求

6、發(fā)生變化的情況下進行調(diào)劑，參與市場交易、 提供黃金抵押、租賃、代理和個人黃金買賣業(yè)務(wù)等金融服務(wù)，從而進一步活躍交易、促進流通。（十一）系統(tǒng)服務(wù)：上海黃金交易所將積極維護和保障會員在交易中的合法權(quán)益，以會員為本，為會 員的發(fā)展提供全方位服務(wù)。包括：1 .系統(tǒng)平臺：上海黃金交易所的系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)依托中國外匯交易中心，該系統(tǒng)采用 上逞、北京雙中心備份的體系結(jié)構(gòu)和分布式數(shù)據(jù)庫技術(shù)，國家公共數(shù)據(jù)分組交換網(wǎng)與金融衛(wèi)星專用網(wǎng)互為備份，共同分流，形成 全國范圍的實時交易系統(tǒng)。系統(tǒng)設(shè)計合理、技術(shù)先進、功能齊全，運行安全可靠、快捷，該系統(tǒng)可以滿足 未來的會員黃金交易需要。2 .質(zhì)量保證：交易所委托權(quán)威質(zhì)檢機構(gòu)對入庫黃金

7、進行質(zhì)量監(jiān)督和抽查檢驗，制定一整套質(zhì)量管理辦 法，保證交易黃金的品質(zhì)含量。3,資金安全：通過指定清算銀行的全國網(wǎng)點進行資金結(jié)算，由交易所統(tǒng)一管理會員保證資金賬戶，確保資金的安全、方便、快捷。4.信息共享：可實時接收和查詢黃金交易所的行情，國內(nèi)外黃金等貴金屬的交易行情、評論和相關(guān)報道。上海黃金交易所的建立，使中國的黃金市場與貨幣市場、證券市場、外匯市場一起構(gòu)筑成我國完整的金融市場體系。（一）目前上海黃金交易所的交易品種有：1. Au （T+5）2, Au （T+D）3, Au （T+N1） 4, Au （T+N2）5, Au50g6. Au100g 7,Au99.958.Au99.999.Pt9

8、9.9510. Ag（T+D）11.Ag99.9（二）交易時間每周一至周五（國家法定節(jié)假日除外）北京時間上午 9: 00-11 : 30下午 13: 30-15 : 30周一至周四21: 00-凌晨 2: 30遞延目前最主要的交易品種有四類品種，分別為:Au（T+D 黃金延期交收（遞延費每日收取萬分之二）Au （T+N1）黃金延期交收（遞延費單月底收取百分之一）Au （T+N2）黃金延期交收（遞延費雙月底收取百分之一）Ag（T+D ）白銀延期交收（遞延費每日收取萬分之三（三）交易方式網(wǎng)上交易或電話報單，集合競價，撮合成交，時間優(yōu)先、價格優(yōu)先。四）交易單位交易品種標(biāo)準(zhǔn)重量最小交易量交易資金最小提

9、貨量備注Au99991公斤每手100克全額交易每塊1公斤Au99953公斤每手1公斤全額交易3公斤及其整數(shù)倍小金條50克每手50克全額交易每塊50克Au100 克100克每手100克全額交易每塊100克黃金延期每手1公斤11%保證金交易Au(T+N1)每手1公斤11%保證金交易Au(T+N2)每手1公斤11%保證金交易PT99951公斤等每手1公斤全額交易最低3公斤只能買入提庫白銀現(xiàn)貨15公斤每手1公斤25%保證金交易15公斤及其整數(shù)倍法人單位參與白銀延期每手1公斤11%保證金交易川T+2（五）交易費用主要品種手續(xù)費倉儲費運保費出入庫費延期補償費Au9999交易金額的 萬分之十五0.6元/公斤

10、/天60元/公斤2元/公斤Au9995交易金額的 萬分之十五0.6元/公斤/天60元/公斤2元/公斤小金條交易金額的 萬分之十五0.6元/公斤/天60兀/公斤（賣方）2元/公斤Au100 克交易金額的 萬分之十五0.6元/公斤/天60元/公斤2元/公斤黃金延期AU（T+D）交易金額的 萬分之十五交易金額的 萬分之二Au(T+N1)交易金額的 萬分之十五交易金額的 萬分之二Au(T+N2)交易金額的 萬分之十五交易金額的 萬分之二PT9995交易金額的 萬分之十五0.6元/公斤/天70元/公斤白銀現(xiàn)貨交易金額的 萬分之十五0.011元/公斤/天70元/公斤0.09元/公斤白銀延期Ag（T+D）交

11、易金額的 萬分之十五交易金額的 萬分之三交易費用具體計算方法1 .現(xiàn)貨黃金買賣的交易費用分類及費率Au99.95 和Au99.99a.交易金額：買賣單價 X買賣數(shù)量（Kg）、b.交易手續(xù)費：交易金額X萬分之十五c.運保費：買賣數(shù)量（Kg） X 60元6分/克d.倉儲費：買賣數(shù)量（Kg） X 1.8 X 天數(shù)e.黃金出入庫：2元/千克f.二次清算：當(dāng)日加權(quán)平均價X溢短差重量2 . Au （T+D）的交易費用分類及費率（凍結(jié)成交總金額的百分之十三做為保證金）a.交易金額：單價 X手?jǐn)?shù)（N手） （1手=1千克）b.交易手續(xù)費：交易金額X萬分之十五單邊c.遞延費：總持倉量 X當(dāng)日結(jié)算價X萬分之二 （每

12、日、周末X三天）d.當(dāng)日盈虧=（賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價）*賣出量+（當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價）*買入量+（上一日交易結(jié)算價-當(dāng)日結(jié)算價）* （上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）3 .AU（T+N）1和AU（T+N）2的交易費用分類及費率（凍結(jié)成交總金額的百分之十三做為保證金）a.交易金額：單價 X手?jǐn)?shù)（N手） 1手=1千克b.交易手續(xù)費：交易金額 X萬分之十五單邊c.遞延費：總持倉量 X當(dāng)日結(jié)算價X百分之一AU（T+N1）的遞延費為單月最后交易日收取。AU（T+N2）的遞延費為雙月最后交易日收取。d.當(dāng)日盈虧=（賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價）*賣出量+（當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價）*買入量+（上

13、一日交易結(jié)算價-當(dāng)日結(jié)算價）* （上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）4 .白銀延期交易Ag （T+D）的交易費用分類及費率（凍結(jié)成交總金額的百分之十三做為保證金）a.交易金額：單價 X手?jǐn)?shù)（N手）1手=1千克b.交易手續(xù)費：交易金額 X萬分之十五單邊c.遞延費：總持倉量 X當(dāng)日結(jié)算價X萬分之二周末X三天d.超期費=持倉量x當(dāng)日結(jié)算價x萬分之一周末X三天e.當(dāng)日盈虧=（賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價）*賣出量+（當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價）*買入量+（上一日交易結(jié)算價-當(dāng)日結(jié)算價）* （上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）關(guān)于遞延費的支付每個交易日15: 00- 15: 30為會員交割申報

14、當(dāng)日交收時間，申報內(nèi)容為當(dāng)日交收合約數(shù)量。系統(tǒng)實時公布認(rèn)交，認(rèn)收兩邊數(shù)量。每個交易日15: 30-15: 31系統(tǒng)統(tǒng)計和公布交收雙方數(shù)量，延期補償費支付方向。a.當(dāng)交收申報數(shù)量相等時，不發(fā)生延期補償費的支付b.當(dāng)交收申報數(shù)量不相等時，申報交割數(shù)量少的一方支付給申報交割數(shù)量多的一方延期補償費。AU（T+D）品種主要合約參數(shù)合約代碼Au(T+D)合約單位1000克/手起始交易單位1手報價單位元(人民幣)/克最低保證金合約價值的13%每日價格最大波動限制不超過上一交易日結(jié)算價7%交割方式實物交割交割標(biāo)準(zhǔn)99.95%標(biāo)準(zhǔn)金錠(99.99%標(biāo)準(zhǔn)金錠可替代交割)延期費率交易金額的萬分之二超期費率0延期費支

15、付日每日收取交收申報時間15: 00-15 : 30中立倉申報時間15: 31-15 : 40AU (T+N)品種主要合約參數(shù)合約代碼Au (T+N1)、Au (T+N2合約單位1000克/手起始交易單位1手報價單位元(人民幣)/克最低保證金合約價值的13%每日價格最大波動 限制不超過上一交易日結(jié)算價 7%交割方式實物交割交割標(biāo)準(zhǔn)99.95%標(biāo)準(zhǔn)金錠(99.99%標(biāo)準(zhǔn)金錠可替代交割)延期費率1%超期費率0延期費支付日Au (T+N1)單數(shù)月份的最后交易日 Au (T+N2雙數(shù)月份的最后 交易日交收申報時間15: 00-15 : 30中立倉申報時間15: 31-15 : 40對Au (T+N1)

16、、Au (T+N2合約的有關(guān)說明1、Au (T+N1)、Au (T+N2)合約的交易方式與 Au (T+D) 一致，新合約對延期費率參數(shù)進行了調(diào)整。多、空持倉可在每日的規(guī)定時段進行實物交收申報，根據(jù)交收申報結(jié)果進行相應(yīng)的中立倉申報；2、Au (T+N1)和Au (T+N2)合約按定期集中支付的方式支付延期費，延期費支付日的多、空持倉，按當(dāng)日交收申報量對比確定的支付方向支付延期補償費；3、Au (T+N1)合約的延期費支付日為單數(shù)月份的最后交易日，Au (T+N2)合約的延期費支付日為雙數(shù)月份的最后交易日；非延期費支付日的延期費率為0。4、為了便于計算，Au (T+N1)和Au (T+N2)的延

17、期補償費率暫定為1%交易所將根據(jù)合約的交收情況以及合約與現(xiàn)貨價格的偏離情況對延期補償費率進行調(diào)整；5、交易所對會員的黃金延期品種實行總量限倉，每個延期合約的限倉額度按會員的總額度均分，會員如需調(diào)整 Au (T+N1)、Au (T+N2)和Au (T+D)之間的限倉額度分配，須報告交易所，經(jīng)核準(zhǔn)后執(zhí)行；6、Au (T+N1)、Au (T+N2)的超期費率暫定為 0,同時，Au (T+D)的超期費率自 2007年11月5日起改為0,交易所按照市場運行情況確定是否征收不同延期合約的超期費；7、如果會員自營賬戶因保證金不足或其它原因需由交易所執(zhí)行強行平倉，按照先平Au (T+N1)、Au (T+N2)

18、再Au (T+D)再Ag (T+D)的順序執(zhí)行；如果會員代理賬戶因保證金不足需由交易所執(zhí)行強行平倉，除非會員特別指明須執(zhí)行強平的客戶，交易所選擇持倉量大的客戶按照以上述順序執(zhí)行。8、當(dāng)客戶在多個黃金品種上發(fā)生實物交割時，交易所根據(jù)現(xiàn)貨全額品種、Au(T+5)、Au (T+D)、Au (T+N1)、Au (T+N2)的交割次序，為會員及客戶辦理實物交割。采用額度交易的會員，實物庫存先用于補足被使用的實物額度，再按照上述次序辦理實物交割。黃金白銀遞延交易基本知識:下單術(shù)語：（做多）買入開倉一一賣出平倉（做空）賣出開倉一一買入平倉多頭持倉：買漲 表示未來要付出全額資金，得到黃金實物?？疹^持倉：買跌表

19、示未來要付出黃金實物，得到資金。開 倉：意味著持倉的增加，資金的凍結(jié)。 平 倉：意味著持倉的減少， 資金的解凍。風(fēng)險率：風(fēng)險率=（客戶交易保證金總額/客戶權(quán)益）x 100% （風(fēng)險率高于100溫被強平）賣出價：指客戶買入交易品種的報價。買入價：指客戶賣出交易品種的報價。開盤價：指開盤前集合競價產(chǎn)生的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競 價后第一筆成交價為開盤價。收盤價：指最后五筆成交價的加權(quán)平均價。當(dāng)日加權(quán)平均價： 指某一交易品種當(dāng)日成交總額除以當(dāng)日交易總量的平均價。當(dāng)日結(jié)算價：當(dāng)日最后五筆交易的加權(quán)平均價。集合競價：1.開市時，采用集合競價的方式確定開盤價，開市后采用公開叫價方式 （

20、買入的最高價、賣出的最低價），按規(guī)定的程序以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則，自動確定買賣雙方 成交價格的撮合成交方式。交易系統(tǒng)自動控制集合競價申報的開始和結(jié)束的時間。2 .開盤集合競價在每個交易日開市前15分鐘內(nèi)進行，其中前14分鐘為買賣指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。 集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。第一筆成交價按照交易所撮合原則產(chǎn)生，其中前一成交價為上一交易日 收盤價3 .集合競價采用最大成交量原則。高于集合競價產(chǎn)生價格的買入申報全部成交；低于集合競價產(chǎn)生價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報

21、量的多少，按少的一方申報量成交。上海黃金交易所資金清算原則上海黃金交易所堅持公開、公平、公正的宗旨，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則，采取自由報價，撮合成交，集中清算，統(tǒng)一配送的交易方式，同時提供詢價交易等作為輔助交易方式。1. 集中：是指交易所與會員在結(jié)算日統(tǒng)一通過清算銀行辦理資金劃付。2. 凈額：是指會員就其在交易所買賣的成交凈額與交易所進行清算。3. 直接：是指交易所直接和會員實行凈額清算。（十）清算業(yè)務(wù)程序1 .現(xiàn)貨交易實行T+0的清算速度辦理資金清算參與金額交易的會員（自營或代理），在交易日將資金從買入會員資金帳戶上扣除，將資金劃入賣出會員（自營或代理）資金帳戶，下一個交易日，再劃入賣出會員在清算銀行開立的（自營或代理）專用帳戶。如：買入公司1千克現(xiàn)貨，再發(fā)生買入后當(dāng)日上交所便自動將資金從買入會員的資金帳戶上扣除，并劃入賣出會員的（自營或代理）資金帳戶，下個交易日，將1千克的現(xiàn)貨款劃入賣出會員的銀行帳戶里。2 .