管理用財務報表的編制講義

1、管理用財務報表的編制講義講解提綱：（一）管理用財務報表的簡介（二）管理用財務報表的編制原理（三）管理用資產(chǎn)負債表的編制（四）管理用利潤表的編制（五）管理用現(xiàn)金流量表的編制（六）管理用財務分析體系第一課時（一）管理用財務報表的簡介一、通用財務報表對外發(fā)布的財務報表， 是根據(jù)普通報表使用人的一般要求設計的， 企業(yè)財務報表的使用人大約有七種， 但通用財務報表并不適合特定報 表使用人的特定目的。優(yōu)點：普通使用人、通用目的缺點：不完全適用財務分析和企業(yè)內(nèi)部管理特點：對外發(fā)布二、管理用財務報表對傳統(tǒng)的通用財務報表進行調(diào)整，以適應財務分析的要求和企業(yè) 內(nèi)部管理的需要管理用財務報表及分析體系以全新的視角，全新

2、的理念開創(chuàng)了一 項全新的知識體系，相對于通用財務報表分析體系更加科學、 更加嚴 謹、更加完善、更具有應用意義。特點：內(nèi)部管理使用；名稱眾多且拗口，易于混淆，難于掌握，注意“凈”。單選題：相對于通用財務報表，下列有關管理用財務報表的說法中正確的 是（）A. 對外發(fā)布B. 根據(jù)普通使用人的一般要求設計C. 不適合特定報表使用人的特定目的D. 適應企業(yè)內(nèi)部管理的需要正確答案：D（二）管理用財務報表的編制原理以區(qū)分企業(yè)的本質(zhì)活動為導向，將企業(yè)的活動區(qū)分為經(jīng)營活動與 金融活動、將企業(yè)的資產(chǎn)區(qū)分為經(jīng)營資產(chǎn)與金融資產(chǎn)、將企業(yè)的負債 區(qū)分為經(jīng)營負債與金融負債、將企業(yè)的損益區(qū)分為經(jīng)營活動損益與金 融活動損益、將

3、企業(yè)的現(xiàn)金流量區(qū)分為經(jīng)營現(xiàn)金流量與金融現(xiàn)金流 量，進而再進行重新整合，構(gòu)建新的資金平衡公式，形成新的報表體 系。多選題:下列有關管理用財務報表的編制原理的說法正確的是：（）A. 將企業(yè)的活動區(qū)分為經(jīng)營活動與金融活動。 將企業(yè)的資產(chǎn) 區(qū)分 為經(jīng)營資產(chǎn)與金融資產(chǎn)B. 將企業(yè)的負債區(qū)分為經(jīng)營負債與金融負債C. 將企業(yè)的損益區(qū)分為經(jīng)營活動損益與金融活動損益D. 將企業(yè)的現(xiàn)金流量區(qū)分為經(jīng)營現(xiàn)金流量與金融現(xiàn)金流量正確答案：ABCD調(diào)整通用財務報表前的知識鋪墊1經(jīng)營活動與金融活動2經(jīng)營活動與“現(xiàn)金流量表”中的經(jīng)營活動3明確企業(yè)的業(yè)務性質(zhì)對通用財務報表進行調(diào)整，編制管理用財務報表前，必須明確企 業(yè)的業(yè)務性質(zhì)，

4、這是定義經(jīng)營性資產(chǎn)與負債的關鍵。企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務內(nèi)容，決定了經(jīng)營性資產(chǎn)和負債的范圍。例如：非金融企業(yè)與銀行4劃分一致性原則劃分經(jīng)營資產(chǎn)（負債）和金融資產(chǎn)（負債）的界限，應與劃分經(jīng) 營損益和金融損益的界限一致。不可以把經(jīng)營資產(chǎn)形成的收益歸為金融損益，也不可以把金融負債形成的費用歸為經(jīng)營損益。經(jīng)營性資產(chǎn)和負債形成的損益，屬于經(jīng)營損益；金融性資產(chǎn)和負 債形成的損益，屬于金融損益。5自發(fā)性經(jīng)營負債：企業(yè)有一些在生產(chǎn)經(jīng)營中自發(fā)形成的負債， 如：應付職工薪酬、應交稅費等，這些負債雖然需要償還，但是又不 斷出現(xiàn)新的負債，實際上企業(yè)可以長期占用，除非停止營業(yè)，否則不 需要全部清償，他們與金融負債有根本的區(qū)別。多

5、選題：根據(jù)“劃分一致性原則”，劃分企業(yè)經(jīng)營項目與金融項目時，下 列說法正確的是（）A. 劃分經(jīng)營資產(chǎn)（負債）和金融資產(chǎn)（負債）的界限，應與劃分 經(jīng)營損益和金融損益的界限一致。不可以把經(jīng)營資產(chǎn)形成的收益歸為 金融損益，也不可以把金融負債形成的費用歸為經(jīng)營損益。B. 不可以把經(jīng)營資產(chǎn)形成的收益歸為金融損益，也不可以把金融 負債形成的費用歸為經(jīng)營損益。C. 經(jīng)營性資產(chǎn)和負債形成的損益，屬于經(jīng)營損益；金融性資產(chǎn)和 負債形成的損益，屬于金融損益。D. 可以把經(jīng)營資產(chǎn)形成的收益歸為金融損益，也可以把金融負債 形成的費用歸為經(jīng)營損益。正確答案：ABC（三）管理用資產(chǎn)負債表的編制一、區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)經(jīng)營

6、資產(chǎn)是指銷售商品或提供勞務所涉及的資產(chǎn)。金融資產(chǎn)是利 用經(jīng)營活動多余資金進行投資所涉及的資產(chǎn)。具體分類如下：1貨幣資金:處理方法3種。2短期應收票據(jù)：以市場利率計息的，屬于金融資產(chǎn)；無息應收票據(jù)，應歸入經(jīng)營資產(chǎn)。3短期權(quán)益性投資：它不是生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的，而是暫時利用多余現(xiàn)金的一種手 段，因此是金融資產(chǎn)。4債權(quán)性投資：對于非金融企業(yè)，債券和其他帶息的債權(quán)投資都是金融性資產(chǎn)， 包括短期和長期的債權(quán)性投資。5長期權(quán)益投資：是對其他企業(yè)經(jīng)營活動的投資，屬于經(jīng)營性資產(chǎn)。6.應收項目：（1）大部分應收項目是經(jīng)營活動形成的，屬于經(jīng)營資產(chǎn)。（2）“應收利息”是金融資產(chǎn)。（3）“應收股利”分為兩種：a. 長

7、期權(quán)益投資的應收股利屬于經(jīng)營資產(chǎn)；b. 短期權(quán)益投資（已經(jīng)劃分為金融項目）形成的應收股利，屬于 金融資產(chǎn)。7遞延所得稅資產(chǎn)：遞延所得稅項目源于應稅利潤與會計利潤的差額，該差額是計算 經(jīng)營收益時形成的，應列為經(jīng)營資產(chǎn)8其他資產(chǎn)：具體內(nèi)容需要查閱報表附注或其他披露信息，如果查不到，通常 歸為經(jīng)營資產(chǎn)。多選題：下列各項中，屬于金融性資產(chǎn)的是：（）A. 以市場利率計息的短期應收票據(jù)B. 應收利息C. 遞延所得稅資產(chǎn)D. 無息應收票據(jù)正確答案：AB二、區(qū)分經(jīng)營負債和金融負債：經(jīng)營負債是指銷售商品或提供勞務所涉及的負債。金融負債是債 務籌資活動所涉及的負債?！咎崾尽看蟛糠重搨墙鹑谛缘模ǘ唐诮杩?、一年

8、內(nèi)到期的 長期負債、長期借款、應付債券等。具體分類：1短期應付票據(jù)：分兩種情況：（1 ）以市場利率計息一一金融負債（2）無息應付票據(jù)一一經(jīng)營負債2.優(yōu)先股：從普通股股東角度看，優(yōu)先股應屬于金融負債。3應付項目：（1）大多數(shù)應付項目是經(jīng)營活動中應計費用，包括應付職工薪酬、 應交稅費、應付賬款等，均屬于經(jīng)營負債。（2）“應付利息”是債務籌資的應計費用，屬于金融負債。（3）“應付股利”中屬于優(yōu)先股的屬于金融負債，屬于普通股的 屬于經(jīng)營負債。4遞延所得稅負債：遞延所得稅項目源于應稅利潤與會計利潤的 差額，該差額是計算經(jīng)營收益時形成的，屬于經(jīng)營負債。5長期應付款：融資租賃引起的屬于金融負債；其他屬于經(jīng)營

9、負債。6其他負債：具體內(nèi)容需要查閱報表附注或其他披露信息，如果查不到，通常 歸為經(jīng)營負債。多選題：下列各項中，屬于金融性負債的是：（）A. 融資租賃引起的長期應付款B. 應付利息C. 優(yōu)先股D. 遞延所得稅負債正確答案：ABC四、公式:凈經(jīng)營資產(chǎn)二凈負債+股東權(quán)益二凈投資資本凈經(jīng)營資產(chǎn)二經(jīng)營資產(chǎn)一經(jīng)營負債=經(jīng)營營運資本+凈經(jīng)營長期資產(chǎn)經(jīng)營營運資本二經(jīng)營性流動資產(chǎn)一經(jīng)營性流動負債凈經(jīng)營長期資產(chǎn)二經(jīng)營性長期資產(chǎn)一經(jīng)營性長期負債凈負債二金融負債一金融資產(chǎn)多選題：下列屬于管理用資產(chǎn)負債表關系式的是：（）A. 凈經(jīng)營資產(chǎn)二凈負債+股東權(quán)益B. 經(jīng)營營運資本二經(jīng)營性流動資產(chǎn)一經(jīng)營性流動負債C. 凈經(jīng)營資產(chǎn)

10、二經(jīng)營資產(chǎn)一經(jīng)營負債D. 凈負債二金融負債一金融資產(chǎn)正確答案：ABCD（四）管理用利潤表的編制一、區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益劃分經(jīng)營損益和金融損益的界限，應與資產(chǎn)負債表中劃分經(jīng)營資產(chǎn)（負債）和金融資產(chǎn)（負債）的界限一致。金融損益：（1 ）是指金融負債利息與金融資產(chǎn)收益的差額，即扣除利息收入、 金融資產(chǎn)公允價值變動收益等以后的利息費用。（2）由于存在所得稅，應計算該利息費用的稅后結(jié)果，即凈金融 損益。經(jīng)營損益：指除金融損益以外的當期損益 。二、調(diào)整事項：1“財務費用”包括利息支出（減利息收入）、匯兌損益以及相 關的手續(xù)費、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣。 從管理角度分 析，現(xiàn)金折扣屬于經(jīng)營損益，

11、不過實際被計入財務費用的數(shù)額很少， 所以可以把“財務費用”全部作為金融損益處理。2.“公允價值變動收益”中，屬于金融資產(chǎn)價值變動的損益，應 計入金融損益，其數(shù)據(jù)來自財務報表附注。3“投資收益”中，既有經(jīng)營資產(chǎn)的投資收益，也有金融資產(chǎn)的 投資收益，金融資產(chǎn)的投資收益屬于金融損益。4“資產(chǎn)減值損失”中，既有經(jīng)營資產(chǎn)的減值損失，也有金融資 產(chǎn)的減值損失，金融資產(chǎn)的減值損失屬于金融損益。三、分攤所得稅：既然已經(jīng)區(qū)分了經(jīng)營損益和金融損益，與之相關的所得稅也應分開。區(qū)分經(jīng)營損益所得稅和金融損益所得稅。根據(jù)傳統(tǒng)利潤表計算：平均所得稅率=所得稅費用/利潤總額四、管理用利潤表基本關系式：凈利潤=經(jīng)營損益+金融損

12、益=稅后經(jīng)營凈利潤-稅后利息費用稅后經(jīng)營凈利潤=稅前經(jīng)營利潤x（ 1-所得稅稅率）稅后利息費用二利息費用x（ 1所得稅稅率）利息費用=財務費用-金融資產(chǎn)公允價值變動收益-金融資產(chǎn)投資收益+金融資產(chǎn)的減值損失（五）管理用現(xiàn)金流量表的編制傳統(tǒng)的現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動并未包括為了經(jīng)營而進行的經(jīng)營 性固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的投資，它是不完整的經(jīng)營活動。因而管理用 現(xiàn)金流量表要區(qū)分經(jīng)營現(xiàn)金流量和金融現(xiàn)金流量。一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)因銷售商品或提供勞務等營運活動以 及與此相關的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；經(jīng)營現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經(jīng)營活動的全部成果，是“企業(yè)生產(chǎn) 的現(xiàn)金”，因此又稱為

13、“實體經(jīng)營現(xiàn)金流量”。實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤-凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加（1）營業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷（2）營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運資本凈增加（3）實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-（凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+ 折舊與攤銷）實體現(xiàn)金流量=（稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷）-經(jīng)營營運資本凈增加-（凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷）凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資=凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資也稱為“經(jīng)營性資本支出”凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加也稱為“經(jīng)營性資本凈支出”二、金融活動現(xiàn)金流量金融活動現(xiàn)金流量，是指企業(yè)因籌資活動和金融市場投資活動而 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，也稱“融資現(xiàn)金流量”。

14、融資現(xiàn)金流量=債務現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量（1）債務現(xiàn)金流量是與債權(quán)人之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括支付利息、償還或借入債務，以及金融資產(chǎn)購入或出售。債務現(xiàn)金流量=稅后利息費用-凈負債增加=稅后利息費用-（金融負債增加-金融資產(chǎn)增加）（2 ）股權(quán)現(xiàn)金流量是與股東之間的交易形成的現(xiàn)金流， 包括股利 分配、股份發(fā)行和回購等。股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股權(quán)資本凈增加=股利分配股份發(fā)行（或+股份回購）三、管理用現(xiàn)金流量表的基本等式：實體現(xiàn)金流量二融資現(xiàn)金流量來源二去向營業(yè)現(xiàn)金凈流量一凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)總投資=債務現(xiàn)金流量+股 權(quán)現(xiàn)金流量四、管理用現(xiàn)金流量表的基本格式：【上半部】實體現(xiàn)金流量稅后經(jīng)營凈利潤+折舊

15、與攤銷=經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營性營運資本增加=營業(yè)現(xiàn)金凈流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量-（凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷）=實體 現(xiàn)金流量【下半部】融資現(xiàn)金流量債務現(xiàn)金流量=稅后利息費用-凈負債增加股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股權(quán)資本凈增加債務現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量杜邦傳統(tǒng)分析體系的局限性核心公式：權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)1計算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn)(1) 分母中的總資產(chǎn)是全部資產(chǎn)提供者 (包括股東和債權(quán)人)享 有的權(quán)利(2) 凈利潤是專門屬于股東的。由于該指標分子與分母的“投入與產(chǎn)出”不匹配，因此，不能反

16、 映實際的回報率。2沒有區(qū)分經(jīng)營活動和金融活動損益從財務管理的基本理念看，企業(yè)的金融資產(chǎn)是投資活動的剩余， 是尚未投入實際經(jīng)營活動的資產(chǎn)。 應將其從經(jīng)營資產(chǎn)中剔除。與此相 適應，金融費用也應從經(jīng)營收益中剔除，才能使經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營收益 匹配。因此，正確計量基本盈利能力的前提是區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資 產(chǎn)，區(qū)分經(jīng)營損益與金融損益。3沒有區(qū)分有息負債與無息負債(六) 管理用財務分析體系鑒于傳統(tǒng)杜邦分析體系存在“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配、未 區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益、未區(qū)分有息負債和無息負債等諸多局限， 故應基于改進的管理用財務報表重新設計財務分析體系。一、改進財務分析體系的核心公式：權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資

17、產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利 息率)X凈財務杠桿驅(qū)動因素：(1) 凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利率X凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(2) 稅后利息率=稅后利息/凈金融負債(3) 凈財務杠桿=凈金融負債/股東權(quán)益二、說明：權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利 息率)X凈財務杠桿經(jīng)營差異率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率杠桿貢獻率=(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)X凈財務杠桿(1) 經(jīng)營差異率是凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率和稅后利息率的差額，由于 稅后利息率高低主要由資本市場決定，因此提高經(jīng)營差異率的根本途 徑是提高凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率。(2) 經(jīng)營差異率是衡量借款是否合理的重要依據(jù)之一。 如果經(jīng)營 差異率為正，借款可以增加股東收益；如果它為負值，借款會減少股 東收益。從增加股東收益看， 凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率是企業(yè)可以承擔的借 款稅后利息率的上限。（3 ）杠桿貢獻率是經(jīng)營差異率和凈財務杠桿的乘積。 提高凈財務 杠桿會增加企業(yè)風險，推動利息率上升，使經(jīng)營差異率縮小。因此， 依靠凈財務杠桿提高杠桿貢獻率是有