中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金

1、中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金2007年第2季度報告一、重要提示中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金管理人中信基金管理有限責任公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。基金托管人招商銀行股份根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年7月11日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。按照中國證監(jiān)會證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準則第4號季度報告的內(nèi)容與格式第五條“基金季度報告中的財務資料無須審計，但中國證監(jiān)會或證券交易所另有規(guī)定的除外”的規(guī)定，本基金本季度報告的財務資料未

2、經(jīng)審計。中信基金管理有限責任公司承諾以老實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。本基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。二、基金產(chǎn)品概況基金全稱：中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場證券投資基金基金簡稱：中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金基金運作方式：契約型開放式基金合同生效日：2005年4月20日報告期末基金份額總額：751,130,666.35份投資目標：在保持安全性、高流動性的前提下獲得高于投資基準的回報。投資策略：結(jié)合貨幣市場利率的預測與現(xiàn)金需求安排，采取現(xiàn)金流管理策略進行貨幣市場工具投資，以便在保證基金財產(chǎn)的安全性和流動性的基

3、礎上，獲得較高的收益。業(yè)績比較基準：本基金以中國人民銀行公布的一年期定期存款的稅后收益率作為業(yè)績比較基準。風險收益特征：基金投資于貨幣市場工具，屬于低風險品種?；鸸芾砣耍褐行呕鸸芾碛邢挢熑喂净鹜泄苋耍赫猩蹄y行股份三、主要財務指標和基金凈值表現(xiàn) 一主要財務指標1. 基金本期凈收益：3,991,548.59元2. 期末基金資產(chǎn)凈值：751,130,666.35元二基金凈值表現(xiàn)1.中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金本報告期收益率與同期業(yè)績比較基準收益率比較：階 段凈值增長率凈值增長率標準差業(yè)績比較基準收益率業(yè)績比較基準收益率標準差-本報告期0.5592%0.0014%0.5900%0.0003%-0.

4、0308%0.0011%注：本基金收益分配按日結(jié)轉(zhuǎn)份額中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢比照四、管理人報告(一)基金經(jīng)理小組成員介紹王洪濤先生，經(jīng)濟學碩士。9年金融、證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任平安證券債券部投資經(jīng)理、平安保險投資管理中心投資組合經(jīng)理助理、招商證券研發(fā)中心產(chǎn)品開發(fā)部經(jīng)理及研發(fā)中心總經(jīng)理助理、光大控股創(chuàng)業(yè)投資深圳資產(chǎn)管理部總經(jīng)理。 2003年加入中信基金管理有限責任公司，負責債券投資業(yè)務，任中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金基金經(jīng)理。李廣云先生，中央財經(jīng)大學經(jīng)濟學學士，英國華威大學商學院理科碩士。曾在平安保險，招商證券工作，負責投資組合管理，量化研究業(yè)務，有7年金融從業(yè)

5、經(jīng)歷。2003年加入中信基金管理公司投資部，進行債券投資及研究，任中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金基金經(jīng)理助理。(二)基金運作合規(guī)性說明基金管理人在本報告期內(nèi)，嚴格遵守基金法、貨幣市場基金管理暫行方法及其他有關法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，克盡職守、勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，不存在違法、違規(guī)行為及違反基金合同的行為。(三) 報告期貨幣市場及基金投資運作回憶(1)貨幣市場回憶2007年二季度的宏觀數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟仍然強勁增長，通脹壓力加大。今年一季度，我國GDP增幅到達11.1%，5月份CPI指數(shù)同比增長3.4%，繼續(xù)上揚勢頭明顯。從信貸看，5月份新增貸款已經(jīng)超過2萬億，超出年初貸款目標2.9萬億的

6、70%，往年的季節(jié)因素在今年幾乎沒有表達，反映出商業(yè)銀行強烈的放貸沖動。在通脹壓力增大，經(jīng)濟過熱傾向顯著的情形下，央行在二季度繼續(xù)提高基準利率與存款準備金率，從價格和數(shù)量兩方面同時加強對資金的調(diào)控。并在5月份，同時對利率，存款準備金率，和人民幣匯率的波動幅度進行調(diào)整，明確地說明了央行要對經(jīng)濟實行緊縮政策的立場。二季度貨幣市場收益率穩(wěn)步上揚，其中1年期央票招標利率上升了12個基點，上升幅度相對于經(jīng)濟形勢與緊縮政策而言，是相當穩(wěn)健的。但一級市場招標與二級市場報價在最近出現(xiàn)較大偏離，顯示出市場實際供求與央行穩(wěn)定意愿之間的矛盾。圖1：1年期，3個月期央票發(fā)行利率數(shù)據(jù)來源：北方之星，中信基金整理二季度銀

7、行間債券市場資金仍然充裕，但短期回購利率受新股申購的影響出現(xiàn)大幅度波動。圖2：銀行間短期回購利率數(shù)據(jù)來源：北方之星，中信基金整理(2)投資運作回憶二季度貨幣市場收益率曲線不斷上升，短期回購利率大幅波動。受新股申購的影響，客戶流動性需求強烈，基金規(guī)模出現(xiàn)頻繁和大幅度的波動。在此期間，基金投資策略以提高組合整體流動性與安全性為主。除了對較優(yōu)質(zhì)的短期融資券進行一級市場平價申購，基金投資主要以規(guī)模匹配為原則，減少二級市場主動性買入和投資杠桿的運用。對于流動性需求較大的資金，基金主要以短期回購，及短期金融債滿足其投資需求?；鹨?guī)模與短期回購利率的大幅度波動，對基金收益率的平穩(wěn)性也造成一定的影響，二季度基

8、金的收益率水平大部分時間在2%2.8%的區(qū)間內(nèi)波動。五、投資組合報告(一)報告期末基金資產(chǎn)組合資產(chǎn)組合金額單位：人民幣元占基金總資產(chǎn)比例(%)債券投資553,482,036.3973.64買入返售證券其中：買斷式回購的買入返售證券0.000.000.000.00銀行存款和清算備付金合計187,406,692.4224.93其他資產(chǎn)10,736,997.851.43合計751,625,726.66100.00注：銀行存款和清算備付金合計中無定期存款。 二報告期債券回購融資情況序號項目金額(單位：人民幣元)占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)1報告期內(nèi)債券回購融資余額4,264,700,000.008.05

9、 其中：買斷式回購融入的資金000.000.002報告期末債券回購融資余額000.000.00 其中：買斷式回購融入的資金000.000.00(三)基金投資組合平均剩余期限1、投資組合平均剩余期限基本情況項目天數(shù)報告期末投資組合平均剩余期限106報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值154報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值752、期末投資組合平均剩余期限分布比例序號平均剩余期限各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例各期限負債占基金資產(chǎn)凈值的比例130天以內(nèi)38.240.00230天(含)60天0.000.00360天(含)90天23.810.00其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債3.970.0049

10、0天(含)180天2.610.005180天(含) 397天(含)33.980.00合計98.640.00 (四)報告期末債券投資組合1、期末按券種分類的債券投資組合序 號債券品種成本(單位：人民幣元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例1國家債券0.000.002金融債券29,810,625.543.97其中：政策性金融債29,810,625.543.973央行票據(jù)444,909,262.7559.234企業(yè)債券78,762,148.1010.495其他0.000.00合 計553,482,036.3973.69剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券29,810,625.543.972、 基金投資前十名債券

11、明細序號債券名稱債券數(shù)量(張)成本(單位：人民幣元)占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)自有投資買斷式回購106央行票據(jù)681500000149,045,788.3619.84206央行票據(jù)53100000099,788,777.8513.29307央行票據(jù)04100000098,299,902.9413.09407央行票據(jù)1850000048,931,703.506.51507央行票據(jù)2550000048,843,090.106.50605農(nóng)發(fā)0630000029,810,625.543.97707中鋁CP0120000020,000,376.212.66806浦發(fā)CP0120000019,615,8

12、57.162.61906中鋁CP0220000019,606,758.652.611007中鐵建CP0120000019,539,156.082.60（五） “影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離項 目偏離情況報告期內(nèi)偏離度的絕對值在0.25含0.5間的次數(shù)0報告期內(nèi)偏離度的最高值0.1995%報告期內(nèi)偏離度的最低值0.0454%報告期內(nèi)每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值0.1080%六投資組合報告附注 1、本基金的計價方法本基金采用攤余成本法計價，即計價對象以買入成本列示，按票面利率或商定利率每日計提利息，并考慮其買入時的溢價與折價在其剩余期限內(nèi)平均攤銷。本基金通過每日分紅使

13、基金份額資產(chǎn)凈值維持在1.0000元。2、本報告期內(nèi)，本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過報告期末基金資產(chǎn)凈值的20的情況。3、本報告期內(nèi)需說明證券投資決策程序1投資管理組織結(jié)構基金管理人投資管理隊伍強調(diào)結(jié)構化和專業(yè)化，實行投資管理委員會指導下的基金經(jīng)理小組負責制。2投資管理程序研究部和投資部通過國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟分析、央行公開市場操作以及市場資金面等因素就貨幣市場利率進行預測，并向投資管理委員會提交投資策略報告，為本基金的投資管理提供決策依據(jù)。投資管理委員會定期召開會議，并依據(jù)產(chǎn)品說明和研究結(jié)果確定各類資產(chǎn)配置。如遇重大事項，投資管理委員會及時

14、召開臨時會議做出決策。基金經(jīng)理小組根據(jù)投資管理委員會的決議，參考上述報告，并結(jié)合自身對貨幣市場的分析判斷，形成基金投資計劃并向交易部下達交易指令。交易部依據(jù)指令制定交易策略，進行具體品種的交易。研究部對投資組合進行事前、事中和事后的風險監(jiān)控，并提出調(diào)整建議，報監(jiān)察部、投資部和投資管理委員會。4、其他資產(chǎn)的構成序號其他資產(chǎn)金額(單位：人民幣元)1交易保證金0.002應收證券清算款0.003應收利息93,844.374應收申購款10,417,742.545其他應收款0.006待攤費用225,410.947其他0.00合計10,736,997.85六、開放式基金份額變動序號項目份額(份)1期初基金份額總額1,623,127,328.612加：本期申購基金份額總額2,726,935,828.813減：本期贖回基金份額總額3,598,932,491.074期末基金份額總額751,130,666.35七、備查文件目錄及查閱方式(一)備查文件目錄： 1、中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金基金合同 2、中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金招募說明書 3、報告期內(nèi)