中小企業(yè)融資特點與風險控制探討

1、中小企業(yè)融資特點與風險控制探討目前我國創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)有1000度家,但是大部分都是國有大型企業(yè)，只有少量的產(chǎn)品成熟、市場前景廣闊、經(jīng)濟效益好的高新技術(shù)的中小企業(yè)能夠直接融資上市，或者通過資產(chǎn)置換借殼上市。為了促進中小企業(yè)發(fā)展，國家相關(guān)部門出臺企業(yè)債券管理方面的新政策，進一步放寬企業(yè)債券發(fā)行的主體，解除一部分項目的限制條件。但是對大多數(shù)中小企業(yè)來說,在一定時期內(nèi)發(fā)行債券不是企業(yè)的首選，中小企業(yè)融資的主要方式是職工融資。中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，融資非常困難很難得到金融機構(gòu)的支持，大多數(shù)金融機構(gòu)采用職工自籌的方式籌集資金，企業(yè)創(chuàng)始人出讓企業(yè)的一部分股權(quán)或者期權(quán)以達到融資的目的。信用歧視問題，長期以來，

2、國家和地方政府采取抓大放小的政策，要求金融機構(gòu)重點支持大企業(yè)，保證大企業(yè)的信貸，但是對小企業(yè)貸款需求不重視，一些銀行甚至對企業(yè)注冊資本100萬元以下的企業(yè)不提供貸款，這樣就斷掉了重小企業(yè)急、少、繁的融資渠道。目前銀行對中小企業(yè)貸款趨向兩極分化，一直以來商業(yè)銀行是中小企業(yè)主要的融資渠道，但是銀行出于收益風險的考慮，加上商業(yè)銀行之間沒有嚴格的市場定位，對企業(yè)金融的支持方面銀行是比較慎重的，其中最容易受到宏觀調(diào)控或者政策的影響。尤其是建筑行業(yè),近幾年來房地產(chǎn)行業(yè)市場過熱，房價持續(xù)上漲，為了限制炒房和防止房地產(chǎn)泡沫，國家出臺了很多相關(guān)的政策，緩解房價增長過快。2016年國慶期間，全國21個城市出臺了住

3、房限購令,天津、蘇州、杭州等城市對外地人購房數(shù)量進行限制；北京、深圳等城市提高了首套自住房的付款比例，對已經(jīng)擁有一套房子的家庭，如果在此申請商業(yè)性個人住房貸款購買住房的，無論有無貸款記錄，首付款比例不低于50%，購買非自住房的,首付比例不低于70%等等，這些政策的出臺一定程度上對緩解炒房熱，房地產(chǎn)市場進一步降溫。根據(jù)國家的宏觀調(diào)控,對房地產(chǎn)行業(yè)會產(chǎn)生一定的影響。首先是銀行對房地產(chǎn)的資金支持力度會下降，特別是中小建筑行業(yè)，對資金的需求特別大,一旦銀行縮進對企業(yè)的貸款，那對企業(yè)將會是致命的打擊。中小企業(yè)規(guī)模小、科技含量和產(chǎn)品質(zhì)量低，缺乏一定的市場競爭力和影響力，同時企業(yè)在收集市場信息的能力比較弱,

4、無法根據(jù)經(jīng)濟政策、金融環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢等變化做出有效地判斷，所以抗風險能力比較弱。受到企業(yè)規(guī)模限制，中小企業(yè)融資非常難，融資渠道單一，企業(yè)融資的成本比較貴，導(dǎo)致企業(yè)資金嚴重不足。很多企業(yè)往往沒過多久就破產(chǎn)了，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)的平均周期非常短，中國中小企業(yè)平均壽命只有年，企業(yè)死亡率居高不下。融資難、融資貴，是我國中小企業(yè)面臨的一大難題，中小企業(yè)很難通過銀行獲得融資，就算融資成功了，融資的成本也超過了銀行的基準利率,一些企業(yè)的融資成本甚至超過了20%,很多中小企業(yè)不是被競爭對手打垮的，而是被高融資成本拖累，企業(yè)的經(jīng)營利潤無法抵償高額的融資成本。此外過橋”成本與互聯(lián)互保風險的爆發(fā)，更

5、進一步推高了中小企業(yè)的死亡率。類似建筑企業(yè)這種快速擴張的企業(yè)而言，如果融資無法及時解決，引資金鏈斷裂而意外死亡的事件也時有發(fā)生。（一）中小企業(yè)融資渠單一當前我們國家的中小企業(yè)融資渠道比較窄，外部融資的比例過低，企業(yè)往往通過內(nèi)部積累。雖然國家為了解決中小企業(yè)融資難問題，出臺了相關(guān)的政策，但是中小企業(yè)融資問題依然沒有得到較大的改善。由于中小型企業(yè)的管理制度不規(guī)范、經(jīng)濟規(guī)模小、相關(guān)財務(wù)信息不透明等特點，金融機構(gòu)在對中小企業(yè)開展金融服務(wù)的時候往往需要投入大量的人力、物力和財力，才能獲比較完整的信息，因此金融機構(gòu)都愿意做大企業(yè)的金融服務(wù)，而不愿意做小企業(yè)的金融服務(wù)。目前我國大多數(shù)中小企業(yè)都是通過自籌資金

6、，資金額度比較小，無法支持企業(yè)的發(fā)展資金需求。中小企業(yè)融資的渠道有很多：國家發(fā)行債券、股票、銀行貸款和民間借貸等,隨著市場經(jīng)濟該和，國家基本取消了非國有企業(yè)的財政支持。而債券發(fā)行門檻高、融資門檻高，很多中小企業(yè)不符合融資要求，當下我們很多企業(yè)往往不在國內(nèi)上市，而到其他國家上市。而且中小企業(yè)發(fā)展很不穩(wěn)定，貸款風險很高，所以商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款緊縮在沒有資金和市場的支持下，中小企業(yè)不得不選擇民間借貸由于民間借貸是屬于黑市，屬于非法集資，具有巨大的信用風險,我們國家明令禁止。（二）融資成本高中小企業(yè)融資渠道單一，銀行信貸是獲得外部融資的主要方式，但是中小企業(yè)信用等級低，能貸款的額度也是有限的。而且

7、與大型國有企業(yè)相比，中小型企業(yè)借貸成本高出銀行借貸的正?；鶞世?，而且銀行如果發(fā)放貸款給中小企業(yè)，還需要采取抵押和擔保的方式，手續(xù)十分繁瑣，企業(yè)需要承擔資格審查費、年審費用、抵押資產(chǎn)評估費和擔保費等諸如此類的費用，進一步增長了企業(yè)融資的成本，而且銀行對中小企業(yè)的貸款審批程序非常嚴苛，審批的時間比較長，增加了企業(yè)等待的成本。所以為了盡快融資，很多中小企業(yè)選擇了民間借貸民間借貸在我國屬于非法集資，風險大，成本高。（1） 政策風險中小企業(yè)融資的政策風險主要是指國家宏觀經(jīng)濟政策的變動會影響企業(yè)的正常經(jīng)營和企業(yè)的經(jīng)濟效益，影響企業(yè)到期債務(wù)償還的風險。在城鎮(zhèn)化過程中，大量的農(nóng)村人口涌入城市,城市建筑規(guī)模不

8、斷擴大，房地產(chǎn)行業(yè)幾乎成為了國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，大量的民間資本涌入房地產(chǎn)業(yè)，進一步刺激了房地產(chǎn)的市場。國家為了對房地產(chǎn)投資進行有效地調(diào)控了相關(guān)的政策。銀行對房地產(chǎn)相關(guān)貸款的審批越來越嚴格,提高房地產(chǎn)行業(yè)的貸款利率等，這些金融政策的變動對建筑企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動、融資形式都會產(chǎn)生深遠影響（2） 經(jīng)營風險中小企業(yè)融資的經(jīng)營風險就是指中小企業(yè)在經(jīng)營活動中形成的風險，因為經(jīng)營不善而使企業(yè)的現(xiàn)金流量減少、資金鏈斷裂、到期債務(wù)不能償還的風險。中小型建筑企業(yè)，他們經(jīng)濟規(guī)模比較小，實力比較弱，融資渠道非常有限，缺乏一定的風險意識，往往對市場需求把握的不夠準確，而且風險控制意識不強,對國家對房地產(chǎn)市場的調(diào)控形勢認

9、識不全面，往往存在盲目投資的情況，投資的時候沒有認真核算財務(wù)成本。國外一些發(fā)達地區(qū)，中小企業(yè)比重都超過了90%，它們在發(fā)展過程中，也曾經(jīng)或多或少的遇到融資方面的困難。不過政府積極采取各項措施，有效地解決了企業(yè)融資難的問題。在解決中小企業(yè)融資難問題方面，中國也可以借鑒西方發(fā)達國家,為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的條件，讓它們繼續(xù)在促進科學技術(shù)進步、促進經(jīng)濟和就業(yè)增長方面發(fā)揮應(yīng)有的作用。（3） 政府加大扶持力度為了促進中小企業(yè)的健康有序發(fā)展，國家、金融機構(gòu)和社會都應(yīng)該創(chuàng)造良好的經(jīng)濟環(huán)境。為了穩(wěn)定房地產(chǎn)的發(fā)展，國家出臺了嚴厲的房地產(chǎn)控制政策，但是對一些國家發(fā)展需要的項目，政策依然應(yīng)該大力支持。在企業(yè)的融資、技術(shù)

10、等方面提供一些優(yōu)惠政策。比如讓一些大學、科研機構(gòu)為企業(yè)提供技術(shù)支撐，特別是近年來智能建筑、綠色建筑等概念的提出.給建筑行業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)，建筑企業(yè)需要相關(guān)的建筑專家、技術(shù)專家給予一定的技術(shù)支持。針對中小企業(yè)融資難、融資貴問題,2016年10月10日，工信部聯(lián)合中國人民銀行和銀監(jiān)會利用應(yīng)收賬款幫助企業(yè)向銀行貸款，目前國務(wù)院成立了600億中小企業(yè)發(fā)展基金，幫助中小企業(yè)利用倉庫里的存貨向銀行進行貸款。（ 二）企業(yè)要提高風險控制意識建筑企業(yè)在投資的時候，必須加強預(yù)算分析。建筑企業(yè)應(yīng)該聘請有項目經(jīng)驗、有能力的財務(wù)人員到公司任職，對公司的每一項重要投資，進行財務(wù)預(yù)算、成本分析、風險控制。從而有效地規(guī)避企業(yè)

11、投資風險。（ 三）建立信用擔保體系中小企業(yè)信用擔保指的是中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)和債權(quán)人約定的擔保方式，由債權(quán)人提供擔保，在擔保期間，如果企業(yè)沒有按照合同規(guī)定的日期償還債務(wù)，就由擔保人履行債務(wù)。擔保體系能夠有效消除中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，但是保信用。所以應(yīng)該建立政府擔保信用體系,發(fā)揮政府的領(lǐng)導(dǎo)作用,政府資助建立中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)，扶持中小企業(yè)發(fā)具有一定的風險，因此一般的個人或者企業(yè)不太愿意提供擔展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場也近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的快速發(fā)展四)大力支持和發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)強大的發(fā)展勢頭，催生了數(shù)千億美元交易金額的移動支付產(chǎn)業(yè)和數(shù)百億美元的P2P平臺，正逐漸改變?nèi)藗兊纳钕M和理財習慣。

12、傳統(tǒng)的金融模式往往通過線下，企業(yè)必須到銀行柜臺進行辦理，企業(yè)融資成本高、需要耗費的時間成本和等待成本非常高，而通過互聯(lián)網(wǎng)金融，貸款人只需要將相關(guān)的資料和證明提交,24小時通過審核就可以立即拿到錢。如今越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)給對中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。2016年阿里巴巴旗下的網(wǎng)商銀行利用阿里巴巴電子商務(wù)平臺，為中小企業(yè)提供無門檻、無抵押、快速的融資服務(wù)?？梢詾橹行∑髽I(yè)提供120萬不等的小額貸款。企業(yè)應(yīng)該加強內(nèi)部監(jiān)管，提高風險意識，并建立健全風險控制制度，將風險控制貫穿于企業(yè)的每一個生產(chǎn)經(jīng)營活動環(huán)節(jié)。我們的中小型建筑企業(yè)應(yīng)該轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的粗放型發(fā)展之路，而應(yīng)該走高科技發(fā)展之路。由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變，從根本上扭轉(zhuǎn)由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理而導(dǎo)致的融資困難問題，有效地規(guī)避融資風險。此外政府、金融機構(gòu)也應(yīng)該為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的條件，促進企業(yè)健康發(fā)展。作者:歐陽劍單位:湖南軟件職業(yè)學院1韓禹?中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品信用風險控制研究J.現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2015,(1):351-3