財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析：框架與擴(kuò)展

1、財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析：框架與擴(kuò)展         10-02-27 08:50:00     作者：曾龍祥    編輯：studa090420論文關(guān)鍵詞財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析;內(nèi)涵;框架 論文摘要財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析很重要,但是在理論上卻發(fā)展緩慢,同時嚴(yán)重脫離實(shí)踐。本文認(rèn)為,傳統(tǒng)的分析框架制約了財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的發(fā)展,因此本文從實(shí)踐出發(fā),對財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)涵、目的進(jìn)行了探討,給出了一個系統(tǒng)的財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析框架。      一、引 

2、;言    一直以來,人們十分重視財務(wù)分析,從最初的經(jīng)濟(jì)活動分析到財務(wù)分析再到現(xiàn)在的財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析,許多專家學(xué)者在不斷地對其進(jìn)行探索研究,像張先治教授提出了財務(wù)分析具有獨(dú)立性和邊緣性的特點(diǎn),樊行健教授更是創(chuàng)造性地提出了財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析,這些都是對財務(wù)分析有益的探索。然而要更好地解決財務(wù)分析在實(shí)踐中的應(yīng)用,必須有一個確定的財務(wù)分析的框架結(jié)構(gòu),雖然有許多文獻(xiàn)對其進(jìn)行探討,但一直都沒有得到較好的解決。傳統(tǒng)教學(xué)和實(shí)踐中則一直采用的是“四要素”即償債能力、資產(chǎn)營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力的框架結(jié)構(gòu),這個框架結(jié)構(gòu)內(nèi)容太窄,層次太低,無法滿足現(xiàn)實(shí)中分析主體的需要,同時在理論上也會帶來很多誤解,

3、因此要使財務(wù)分析學(xué)科有進(jìn)一步的發(fā)展,必須對財務(wù)分析進(jìn)行重新架構(gòu)。筆者認(rèn)為要解決這個問題,必須從實(shí)踐出發(fā),分析問題形成的原因,才能解決問題。    二、原因分析    (一)分析主體多元化,衍生分析多樣性  隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷深入,需要進(jìn)行財務(wù)分析的主體不斷增加,不同主體進(jìn)行財務(wù)分析的目的也各不相同,企業(yè)經(jīng)理為管理而進(jìn)行分析,投資者為投資進(jìn)行分析,債權(quán)人為貸款而進(jìn)行分析,還有許許多多其他的主體為著不同的目的進(jìn)行分析,研究主體和目的的多元化使得財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析學(xué)科沒有一個固定的分析框架。再加上財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析領(lǐng)域隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷擴(kuò)大,在資本市場、企業(yè)

4、重組、績效評價、企業(yè)評估等方面應(yīng)用越來越廣泛,衍生出投資分析、收益質(zhì)量分析、盈利預(yù)測分析、信用分析等細(xì)化的、專題性的分析目標(biāo),使得財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析框架日益模糊,難以確定。  (二)學(xué)科名稱不定,學(xué)科歸屬不清  與其他學(xué)科有確切的名稱不同,財務(wù)分析領(lǐng)域的名稱極其混亂。有稱會計分析的,有稱財務(wù)報告分析的,還有諸如財務(wù)報表分析、財務(wù)分析、財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析、經(jīng)營分析等,這是因?yàn)槲覈谛轮袊闪⒊跗谝氲氖乔疤K聯(lián)的經(jīng)濟(jì)活動分析學(xué)科,后來隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,才由經(jīng)濟(jì)活動分析轉(zhuǎn)化為財務(wù)分析,但在引入國外財務(wù)分析類教材時,名稱各種各樣,導(dǎo)致了目前這種狀態(tài)。這些名稱看似相同,但在內(nèi)容上又有一定的差異

5、,使得人們常常對財務(wù)分析領(lǐng)域的研究對象和研究內(nèi)容模糊不清。  財務(wù)分析學(xué)科不僅名稱不定,而且還存在學(xué)科歸屬不清的問題。由于財務(wù)分析最早起源于銀行對貸款企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的分析,后來又發(fā)展到對損益表的分析,這使得一部分學(xué)者認(rèn)為財務(wù)分析是會計學(xué)科的延伸。還有相當(dāng)一部分學(xué)者認(rèn)為財務(wù)分析應(yīng)當(dāng)放在財務(wù)管理學(xué)科里面,是財務(wù)管理的一部分。但是不管是將財務(wù)分析放到會計學(xué)科下,還是放到財務(wù)管理學(xué)科里,它們都無法向財務(wù)分析提供相應(yīng)的理論支撐,所以財務(wù)分析在理論上發(fā)展緩慢。    三、基于實(shí)踐需要的財務(wù)分析內(nèi)涵    (一)從分析主體來說,最終目的是分析未來的財務(wù)狀況和

6、經(jīng)營成果  財務(wù)分析內(nèi)涵難以確定主要是因?yàn)樨攧?wù)分析的主體多種多樣,財務(wù)分析的目的也不盡相同。本文認(rèn)為要確定財務(wù)分析的內(nèi)涵,必須從實(shí)踐出發(fā),抓住核心,對財務(wù)分析主體和目的進(jìn)行高度邏輯概括。財務(wù)分析主體可以分為企業(yè)內(nèi)部分析主體和企業(yè)外部分析主體,對這兩類主體分析目的進(jìn)行歸納,我們發(fā)現(xiàn)這兩類主體進(jìn)行財務(wù)分析的目的在于通過對企業(yè)歷史財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的分析,分析未來影響企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的因素,展望企業(yè)未來一段時間的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,為企業(yè)管理、投資決策和其他一些目標(biāo)提供依據(jù)。由此可見,不論是內(nèi)部分析主體還是外部分析主體,盡管它們的分析目的不同,但都要判斷未來財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,這就是

7、財務(wù)分析內(nèi)涵的核心。因此財務(wù)分析領(lǐng)域的研究對象是影響企業(yè)未來財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的因素,研究的最終目的是為了判斷企業(yè)未來一段時間的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。  (二)從學(xué)科來說,目的不同,分析手段不同,是獨(dú)立學(xué)科  通過分析主體分析目的分析內(nèi)容的思路,我們理清了財務(wù)分析的內(nèi)涵,它把企業(yè)財務(wù)作為起點(diǎn)和終點(diǎn),分析的主要內(nèi)容包括所有影響企業(yè)財務(wù)的重要經(jīng)濟(jì)因素,能夠充分體現(xiàn)這個內(nèi)涵的只有財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析這個名稱。  在明確了財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析內(nèi)涵的同時,我們也解決了財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的目的。雖然不同的分析主體有不同的分析目的,以及還有許多細(xì)化的、專題性的分析目的,但是它們都統(tǒng)一到一個相同的最終目

8、的:即判斷企業(yè)未來一段時間的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。雖然財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析學(xué)科與會計學(xué)科、財務(wù)管理學(xué)科有著密切的,千絲萬縷的關(guān)系,但隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的主體、目的和內(nèi)容得到了擴(kuò)展,已經(jīng)形成了一個完全不同于會計學(xué)科和財務(wù)管理學(xué)科的新學(xué)科。    四、財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容框架    通過以上的分析,我們知道在實(shí)踐中財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的目的是對企業(yè)未來財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行預(yù)測,而目前的財務(wù)分析領(lǐng)域的內(nèi)容體系大多是僅僅評價企業(yè)歷史的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,因此我們需要對財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析體系的內(nèi)容重新架構(gòu),使其從理論上滿足實(shí)踐的需要。根據(jù)財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)涵,我們認(rèn)為財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析體系包括3個部分:   (一)對企業(yè)已有的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行了解  在對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析時,首先要對企業(yè)的背景以及競爭業(yè)績進(jìn)行了解,包括企業(yè)的性質(zhì)、實(shí)際控制人的教