《國際結算》第七章國際結算方式(四)國際保理與福費廷

1、l 學習目標學習目標: 1.掌握國際保理及其相關概念 2.掌握國際保理的服務項目 3.掌握國際保理的程序,熟練進行國際保理的操作業(yè)務 4.掌握福費廷的含義,特點及操作業(yè)務l 關鍵概念關鍵概念: 國際保理、到期保理、預支保理、公開型保理、隱蔽型保理、無追索權保理、有追索權保理、福費廷、貼現(xiàn)率、承擔費、寬限期一、國際保理的含義和當事人一、國際保理的含義和當事人 國際保理(International Factoring)在我國又稱應收賬款業(yè)務，是指由從事國際保理業(yè)務的保理商(Factor)向出口商提供的包括收匯風險擔保、資信調(diào)查、貨款催收、資金融通等內(nèi)容的一系列綜合性財務服務。國際保理的當事人包括出

2、口商，進口商，出口保理商，進口保理商二、國際保理的服務項目二、國際保理的服務項目 (一)信用控制 (二)代收賬款 (三)帳務管理 (四)壞帳擔保 (五)貿(mào)易融資 三、國際保理的適用情形和申請條件三、國際保理的適用情形和申請條件 (一一)國際保理的適用情形國際保理的適用情形 盡管國際保理給國際貿(mào)易的買賣雙方都能帶來好處，但貿(mào)易雙方選擇使用國際保理是在比較權衡中決策的，我們不能要求所有的貿(mào)易業(yè)人士都采用這種方式。 (二二)國際保理的申請條件國際保理的申請條件 為實現(xiàn)保護目的，其可以在業(yè)務開展中大膽而謹慎地處理可能的事項，但作為“防患于未然”的事前措施，國際保理商往往會設定若干申請必需條件。四、國際

3、保理的操作實務四、國際保理的操作實務 (一一)出口保理協(xié)議的主要內(nèi)容出口保理協(xié)議的主要內(nèi)容 1. 有效期限 2. 應收賬款 3. 核準應收賬款與信用銷售額度 4. 貿(mào)易糾紛 5. 收購價款 6. 債權轉讓及履約保證 7. 限制條款 8. 協(xié)議終止 (二二)國際保理業(yè)務的程序國際保理業(yè)務的程序 1. 出口商與出口保理商洽商 2. 出口保理商聯(lián)系進口保理商 3. 進口保理商核定初步信用額度 4. 出口保理商與出口商簽訂出口保理協(xié)議 5. 進口保理商批準信用額度 6. 出口商轉讓應收賬款 7. 保理商承購應收賬款 8. 應收賬款的催收和付款 9. 爭議及其解決五、國際保理的種類五、國際保理的種類 (

4、一一)根據(jù)保理商是否向出口商提供融資來劃分，分為到期保根據(jù)保理商是否向出口商提供融資來劃分，分為到期保理預支保理理預支保理 1. 到期保理 2. 預支保理 (二二)根據(jù)保理商公開與否來劃分，可分為公開型保理和隱蔽根據(jù)保理商公開與否來劃分，可分為公開型保理和隱蔽型保理型保理 1. 公開型保理 2. 隱蔽型保理 (三三)根據(jù)是否涉及進出口兩地的保理商，分為單保理和雙保理根據(jù)是否涉及進出口兩地的保理商，分為單保理和雙保理 1. 單保理 2. 雙保理 (四四)根據(jù)保理商是否有追索權，分為無追索權保理和有追索根據(jù)保理商是否有追索權，分為無追索權保理和有追索權保理權保理 1. 無追索權保理 2. 有追索權

5、保理六、雙保理機制的利弊分析六、雙保理機制的利弊分析 雙保理機制與單保理機制相比，具有以下優(yōu)點。雙保理機制與單保理機制相比，具有以下優(yōu)點。 (1) 對出口商來說，他的銷售業(yè)務可能涉及多個國家和地區(qū)，如果采取單保理方式，勢必得與每個進口國的保理商打交道。而在雙保理機制下，他只需和本國一家保理商往來即可。(2)對出口保理商來說，他不必深入細致地研究各個債務人所在國的有關法律、貿(mào)易習慣等，也不必深入細致地調(diào)查各個債務人的資信狀況，就可提供各項專門服務，因為這些工作都由進口保理商負責。盡管進口保理商對貿(mào)易糾紛不承擔責任，但出口保理商可以要求進口保理商予以協(xié)助。(3)對債務人來說，他僅需要同本國的進口保

6、理商打交道，免除了在語言、法律、商業(yè)習慣等方面存在的障礙。 (2)對出口保理商來說，他不必深入細致地研究各個債務人所在國的有關法律、貿(mào)易習慣等，也不必深入細致地調(diào)查各個債務人的資信狀況，就可提供各項專門服務，因為這些工作都由進口保理商負責。盡管進口保理商對貿(mào)易糾紛不承擔責任，但出口保理商可以要求進口保理商予以協(xié)助。 (3) 對債務人來說，他僅需要同本國的進口保理商打交道，免除了在語言、法律、商業(yè)習慣等方面存在的障礙。雙保理機制的不足在于：雙保理機制的不足在于：(1)管理費用一般比單保理機制要高。對于資金的劃撥，由于增加了進口保理商這一中轉環(huán)節(jié)而速度較慢。如果業(yè)務量較小，出于費用方面考慮，進口保

7、理商往往采用定期劃撥的做法，這時速度更慢。(2)對于進口保理商來說，由于分到自己名下的業(yè)務量可能很小，吸引力不大。出于競爭的考慮又不能過高地提高費率，所以費用與提供的服務可能不對稱。如果提供壞賬擔保服務，業(yè)務量太小不能使風險有效地加以分散，收益也可能補償不了壞賬損失。七、國際保理與傳統(tǒng)結算方式比較七、國際保理與傳統(tǒng)結算方式比較,出口商應用國際保出口商應用國際保理的好處有如下幾方面理的好處有如下幾方面 1. 風險保障 2. 節(jié)省成本 3. 手續(xù)簡單 4. 迅速獲取融資 5. 有利于企業(yè)的有價證券上市與進一步融資 6. 保理業(yè)務內(nèi)容是廣泛的、綜合的八、國際保理組織與國際保理規(guī)則八、國際保理組織與國

8、際保理規(guī)則 (一一)國際保理組織：國際保理組織：國際保理商聯(lián)合會、國際保理協(xié)會和哈拉爾海外公司。其中FCI是一個開放式組織，即允許一個國家有多家保理公司參加，而后兩者則屬封閉型組織，每個國家只允許有一家公司參加，因此，相對而言，F(xiàn)CI的業(yè)務量和影響力要大得多，約占世界國際保理營業(yè)額的50%。 (二二) 國際保理原則：國際保理原則： (1)國際保理慣例規(guī)則(Code of International Factoring Customs，1991) (2) 仲裁規(guī)則(Rules of Arbitrage，1980) (3) 盡管FCI及其制訂的標準和規(guī)則獲得了廣泛的接受，但矛盾和分歧依然存在。 一

9、、福費廷的概述一、福費廷的概述 (一一)福費廷的含義和當事人福費廷的含義和當事人 1. 福費廷的含義：福費廷的含義： 福費廷，源于法語，意指權利放棄給他人)是指買進因商品和勞務的轉讓(主要是出口貿(mào)易)而產(chǎn)生的在將來某一個日子到期的債務，這種購買對原先的票據(jù)持有人無追索權。 2. 福費廷交易的主要當事人有四個。福費廷交易的主要當事人有四個。(1)進口商。(2)出口商。(3)擔保人。(4)福費廷融資者 。(二二)福費廷的特點福費廷的特點 (1)在大多數(shù)情況下，票據(jù)的開立都是以國際貿(mào)易為背景的。 (2)福費廷業(yè)務中，出口商向包買商出賣票據(jù)時，即聲明無追索權，從而把票據(jù)權利轉給包買商。 (3)福費廷業(yè)

10、務是一種非常重要的中長期融資業(yè)務。 (4)福費廷市場有三種活動。一是投資，二是交易，三是經(jīng)紀。 (5)福費廷業(yè)務對出口商來說是一項很有吸引力的服務。(6)信譽卓著的福費廷融資者的業(yè)務經(jīng)營政策中有一條重要的原則，即維護福費廷交易中有關各方的利益。(7)有時福費廷協(xié)議涉及的交易巨大，并涉及進口國家銀行的巨額擔保，包買商出于資金和信用額度的限制，或出于分散風險的考慮，往往同其他幾家包買商聯(lián)合起來組成辛迪加，共同對某筆大額交易提供包買票據(jù)方式的貿(mào)易融資。 二、福費廷的業(yè)務操作二、福費廷的業(yè)務操作(一一) 福費廷的技術特征福費廷的技術特征 福費廷的技術特征可從以下方面分析：商品類別，交易規(guī)模，還款方式,

11、票據(jù)類型,擔保人資格,擔保形式,選擇期,承諾期,罰金,單據(jù)審核,核實簽字。(二二) 福費廷協(xié)議的簽訂程序福費廷協(xié)議的簽訂程序出口商與包買商簽訂福費廷協(xié)議這一過程包括詢價、報價和簽約三個程序。(三三)福費廷的業(yè)務程序福費廷的業(yè)務程序 1. 出口商與包買商簽訂福費廷協(xié)議 2. 出口商取得經(jīng)過擔保的延期付款票據(jù) 3. 出口商向包買商交單 4. 包買商對遠期票據(jù)貼現(xiàn) 5. 到期票據(jù)的清算(一一)影響福費廷業(yè)務的因素分析影響福費廷業(yè)務的因素分析 1. 成本 2. 擔保 3. 貼現(xiàn)率 4. 未付稅款與預扣稅款 5. 發(fā)貨日對包買商的重要性 6. 承擔費較高(二二)福費廷交易的風險分析福費廷交易的風險分析

12、1. 政治風險 2. 商業(yè)風險 3. 資金轉移風險 4. 貨幣風險(三三)對于進出口雙方的利弊分析對于進出口雙方的利弊分析 1. 對于出口商的利弊 2. 對于進口商的利弊(四四)與國際保理業(yè)務比較與國際保理業(yè)務比較 國際保理業(yè)務是近幾年來發(fā)展較快的固定利率融資業(yè)務，通常僅提供180天以內(nèi)的短期貿(mào)易融資。保理和福費廷正好適用于不同領域和期限，從這個意義上說，兩者有互補作用。 1 國際保理服務是20世紀6070年代在國際上得到迅速發(fā)展的一種國際結 算方式。它解決了O/A或D/A方式下的出口商收款風險和貿(mào)易融資問題，深受貿(mào)易商的喜愛，保理商也拓展了業(yè)務空間。2 目前的國際保理服務主要有兩種方式：雙保理和單保理。 3 保理商對出口債權的購買可以是有追索權的，也可以是無追索權的。 4 出口商轉讓給保理商的債權應是合格債權，出口商要保證完全履行合同義務 5 國際保理服務適用于以O/A或D/A為基礎的結算，轉讓的應是消費品出口債權。 6 包買票據(jù)業(yè)務(福費