融資租賃公司設(shè)立及結(jié)匯方案匯報(bào)

1、融資租賃公司設(shè)立及結(jié)匯方案匯報(bào)一、天津開發(fā)區(qū)融資租賃政策介紹天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)于1984 年 12 月 6 日經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立，是中國首批成立的國家級(jí)開發(fā)區(qū)之一。自1997 年開始至今，在中國商務(wù)部對(duì)各國家級(jí)開發(fā)區(qū)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)中，天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)連續(xù)14 年位居全國之首，成為中國乃至亞洲最具吸引力的投資區(qū)域，中國最成功的工業(yè)園區(qū)。作為國家級(jí)開發(fā)區(qū)，天津開發(fā)區(qū)擁有國家商務(wù)部的授權(quán)，可以直接審批投資總額 3 億美元以下的外資融資租賃項(xiàng)目。目前天津開發(fā)區(qū)內(nèi)融資租賃企業(yè)近20 家， 2011 年融資租賃合同余額1350 億元。據(jù) 中國國際商會(huì)租賃委員會(huì)信息統(tǒng)計(jì)，天津融資租賃行業(yè)實(shí)力和業(yè)務(wù)總量超過上海

2、、北京、深圳、杭州等發(fā)展較快的城市，處于全國領(lǐng)先地位。為支持神州數(shù)碼融資租賃項(xiàng)目在天津的發(fā)展，天津開發(fā)區(qū)管委會(huì)同意給予該項(xiàng)目總體支持解決方案，以建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的雙贏合作模式。開發(fā)區(qū)將成立專門小組，幫助協(xié)調(diào)完成神州數(shù)碼融資租賃公司項(xiàng)目審批及注冊(cè)的相關(guān)手續(xù)。并在今后的發(fā)展中，提供相關(guān)的政府支持。天津開發(fā)區(qū)積極鼓勵(lì)神州數(shù)碼融資租賃公司項(xiàng)目開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新與探索，并給予“先行先試”的政策。主要扶持政策如下：（一）財(cái)政扶持：給予該項(xiàng)目總計(jì)500 萬元人民幣的財(cái)政扶持。兌現(xiàn)方式以該項(xiàng)目注冊(cè)起第一年至第三年度繳納的各項(xiàng)稅收（個(gè)人所得稅除外）中開發(fā)區(qū)留成部分給予支持。（二）辦公用房扶持：1 / 8對(duì)于神州數(shù)碼融資租

3、賃公司項(xiàng)目在開發(fā)區(qū)租賃的辦公用房，三年內(nèi)給予30元 / 米 2 月的租金扶持， 扶持面積不超過 1000 平方米。兌現(xiàn)方式以該項(xiàng)目注冊(cè)起第一年至第二年度繳納各項(xiàng)稅收（個(gè)人所得稅除外）中開發(fā)區(qū)留成部分給予支持。（三）稅收扶持：1 、增值稅對(duì)于神州數(shù)碼融資租賃公司項(xiàng)目所繳納的增值稅，自其營(yíng)業(yè)第四年度起前二年給予相當(dāng)于天津開發(fā)區(qū)留成部分100% 的財(cái)政扶持，之后三年給予相當(dāng)于天津開發(fā)區(qū)留成部分50% 的財(cái)政扶持。2 、企業(yè)所得稅對(duì)于神州數(shù)碼融資租賃公司項(xiàng)目所繳納的企業(yè)所得稅，自其營(yíng)業(yè)第四年度起前二年給予相當(dāng)于天津開發(fā)區(qū)留成部分100% 的財(cái)政扶持，之后三年給予相當(dāng)于天津開發(fā)區(qū)留成部分50% 的財(cái)政扶

4、持。3 、個(gè)人所得稅對(duì)于神州數(shù)碼融資租賃公司項(xiàng)目符合天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)人才引進(jìn)、培養(yǎng)與獎(jiǎng)勵(lì)的規(guī)定條件的高級(jí)管理人才，在天津開發(fā)區(qū)繳納的個(gè)人所得稅開發(fā)區(qū)留成部分自企業(yè)營(yíng)業(yè)之年度起五年內(nèi)給予100% 的財(cái)政扶持，年薪總額在 40萬元人民幣以上的按40 萬元人民幣計(jì)算。二、融資租賃公司設(shè)立方案注冊(cè)資本： 1000 萬美元注冊(cè)地點(diǎn)：天津開發(fā)區(qū)最終出資人：神州投資有限公司2 / 8由于在深圳成立神州投資公司時(shí)間尚不能確定，與天津開發(fā)區(qū)協(xié)商后，投資公司的設(shè)立可以分為兩步走：第一步：注冊(cè)成立由香港DCL 出資 1000 萬美元在天津開發(fā)區(qū)成立神州數(shù)碼融資租賃公司；第二步：股東變更待深圳神州投資公司成立后，將

5、出資人由DCL 變更為神州投資公司，具體方式是由投資公司收購DCL 股權(quán)。采用兩步走方式設(shè)立租賃公司會(huì)產(chǎn)生一定的費(fèi)用：1、評(píng)估費(fèi)需要第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)出具評(píng)估報(bào)告，產(chǎn)生評(píng)估費(fèi)用。2 、稅務(wù)成本涉及到的投資公司收購股權(quán)對(duì)外付匯問題，由于外管局明確要求提供完稅證明或免稅證明，有兩種解決方案：（1）小額溢價(jià)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)建議評(píng)估報(bào)告做成小額溢價(jià)，比如10 萬元或者 20 萬元，產(chǎn)生 1-2 萬元的稅，這樣便于外管審批，保證投資公司順利支付香港DCL 的股權(quán)收購款。（2 ）爭(zhēng)取平價(jià)轉(zhuǎn)讓與深圳南山區(qū)稅務(wù)局初步溝通，如果由深圳當(dāng)?shù)亍⒁?guī)模較大、資信較好的第三方機(jī)構(gòu)出具平價(jià)的評(píng)估報(bào)告，稅局可以開具免稅證明，用于付

6、匯。我們會(huì)盡量爭(zhēng)取平價(jià)轉(zhuǎn)讓，以節(jié)約稅務(wù)成本。三、資本金結(jié)匯方案根據(jù)外管規(guī)定，必須有真實(shí)的租賃業(yè)務(wù)才能進(jìn)行資本金結(jié)匯。經(jīng)討論，可3 / 8以有三種結(jié)匯方式，分別是神碼集團(tuán)售后回租業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)、外部客戶租賃業(yè)務(wù)。方案一、神碼集團(tuán)售后回租業(yè)務(wù)利用神碼（中國）的辦公設(shè)備（截止到12 月 25 日凈值 6390 萬），進(jìn)行售后回租業(yè)務(wù)，約定回租期限，通過租金實(shí)現(xiàn)租賃公司本金和利息的收回。優(yōu)點(diǎn)：1、操作相對(duì)簡(jiǎn)單可控；2、租賃公司可以實(shí)現(xiàn)一定的租賃利潤(rùn)，同時(shí)內(nèi)部銀行收益相應(yīng)減少，對(duì)集團(tuán)整體核算不造成影響；3、可以提前進(jìn)行安排， 爭(zhēng)取工商手續(xù)辦完就進(jìn)行結(jié)匯付款，提高資本金使用效率；4、結(jié)匯后，資金可由集團(tuán)

7、統(tǒng)一調(diào)配例如購買理財(cái)?shù)取Ｈ秉c(diǎn)：1、這項(xiàng)業(yè)務(wù)的目的是幫助租賃公司資本金迅速結(jié)匯，可能不會(huì)為租賃公司帶來額外的利潤(rùn)；2、會(huì)產(chǎn)生一定的稅費(fèi)。方案二、轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)與銀行轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)相似，向外部租賃公司購買其已經(jīng)完成的租賃業(yè)務(wù)。優(yōu)點(diǎn)：1、可以提前與外部租賃公司就轉(zhuǎn)租賃項(xiàng)目、金額、期限、合同等進(jìn)行談判，爭(zhēng)取工商手續(xù)辦完就可以操作業(yè)務(wù)，進(jìn)行結(jié)匯付款，提高資金使用效率；2、在租賃公司成立初期， 實(shí)現(xiàn)一定的業(yè)務(wù)規(guī)模。 同時(shí)與金融租賃公司的合4 / 8作，可以增加公司對(duì)外公信力；3、我們可以自行選擇轉(zhuǎn)租賃客戶，盡可能做到風(fēng)險(xiǎn)可控；4、實(shí)現(xiàn)一定的租賃業(yè)務(wù)凈收入；5、轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)有助于我們迅速獲得機(jī)會(huì)，申請(qǐng)股東借款， 在人

8、民幣升值的預(yù)期下獲取利率和匯率雙重收益。缺點(diǎn)：1、轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)期限一般在一年以上，很難談到一年以內(nèi)。方案三、外部客戶租賃業(yè)務(wù)尋找外部客戶進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)。優(yōu)點(diǎn)：1、可以按照市場(chǎng)利率獲得較高的租賃業(yè)務(wù)收入。缺點(diǎn)：1 、項(xiàng)目從談判初期到最后簽署，可能需時(shí)較長(zhǎng)，另外受項(xiàng)目規(guī)模、數(shù)量等影響，資本金可能會(huì)沉淀一段時(shí)間才能用上，影響資金使用效率。三種方案優(yōu)缺點(diǎn)比較比較模式優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)1 、操作簡(jiǎn)單可控；1、建議租賃利率與內(nèi)部銀行貸款利率持平，2 、實(shí)現(xiàn)一定的租賃業(yè)務(wù)利潤(rùn)；方案一集團(tuán)售后回租無法帶來額外收益；3 、可以提前操作，提高資本金使用效率；2、產(chǎn)生一定稅費(fèi)。4 、資本金結(jié)匯后，可由集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)配。1 、 可

9、以提前操作，提高資本金使用效率；2 、 在較短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)租賃業(yè)務(wù)規(guī)模，并與 1、轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)期限基本在一年以上，很難方案二轉(zhuǎn)租賃金融租賃公司建立合作；談到一年以內(nèi)。3 、 通過客戶選擇實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控；5 / 84 、 實(shí)現(xiàn)租賃業(yè)務(wù)利潤(rùn)；5 、 獲得利率匯率雙重收益。1、有一定的資金沉淀期，具體利潤(rùn)受租賃方案三外部融資租賃1 、市場(chǎng)化利率，可獲得更高的租賃利潤(rùn)業(yè)務(wù)開展情況影響大三種方案租賃業(yè)務(wù)利潤(rùn)預(yù)測(cè)假設(shè)租賃期限6 個(gè)月，測(cè)算租賃公司損益狀況：?jiǎn)挝唬喝f元比較模式融資金額利率收入稅金閑置成本業(yè)務(wù)利潤(rùn)說明方案一集團(tuán)售后回租60006%10517088內(nèi)部銀行貸款利率方案二轉(zhuǎn)租賃60007%123200

10、103轉(zhuǎn)租賃利率 7%方案三外部融資租賃600010%1762945102假定資本金閑置 45天假設(shè)租賃期限1 年，測(cè)算租賃公司損益狀況：?jiǎn)挝唬喝f元比較模式融資金額利率收入稅金閑置成本業(yè)務(wù)利潤(rùn)說明方案一集團(tuán)售后回租60006%197320165內(nèi)部銀行貸款利率方案二轉(zhuǎn)租賃60007%230370193轉(zhuǎn)租賃利率 7%方案三外部融資租賃600010%3305445231假定資本金閑置 45天四、外債資金使用方案根據(jù)國家政策， 融資租賃公司可以利用注冊(cè)資金10 倍的外債資金。 對(duì)于外債資金的合理使用，有以下三種方案：方案一、為神州數(shù)碼現(xiàn)有業(yè)務(wù)提供融資租賃服務(wù)神州數(shù)碼業(yè)務(wù)中有很多適合融資租賃的業(yè)務(wù)，

11、包括智慧城市業(yè)務(wù)、集成業(yè)務(wù)等。這些業(yè)務(wù)具備如下特點(diǎn)：1、融資期限長(zhǎng)， 3-5 年；2、客戶信用條件比較好，政府，或者大客戶；3、有融資需求綜合以上特點(diǎn)，這些業(yè)務(wù)適合采用融資租賃方式解決資金問題。6 / 8以ITS世紀(jì)互聯(lián)項(xiàng)目為例， 2013 年世紀(jì)互聯(lián)擬建 10 個(gè)機(jī)房項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目2-4 個(gè)億，其中硬件供貨部分大約占80% 。已經(jīng)確定上半年要實(shí)施的項(xiàng)目有4個(gè)，融資規(guī)模 10 億元以上。其中，北京大興項(xiàng)目總金額3億元，融資范圍為神州數(shù)碼供貨部分。項(xiàng)目比較急，可以以此為切入點(diǎn)，開展外部客戶的融資租賃業(yè)務(wù)。租期 3 年，利率 10%-12% 左右，可談。風(fēng)險(xiǎn)控制方面，考慮租賃物的保險(xiǎn)和抵押，以及世

12、紀(jì)互聯(lián)控股擔(dān)保等方式。方案二、與大型金融租賃公司操作轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)在與工銀租賃等金融租賃公司溝通中了解到，金融租賃公司有調(diào)節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、變現(xiàn)資金的需求，我們可以購入租賃資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)較快速度的利用外債資金。具體有兩種方式：1、購入 3-5 年的長(zhǎng)期租賃資產(chǎn)因?yàn)楣ゃy租賃新簽的租賃合同多為3年 -5 年以上，用于出售的資產(chǎn)也多為3-5 年期，利率約為 8-10% ，我們可以購入租賃資產(chǎn)長(zhǎng)期持有獲利。2、購入 1年的短期租賃資產(chǎn)工銀租賃也不時(shí)會(huì)有距離到期日1-2 年的租賃資產(chǎn)出售，我們可以保持聯(lián)系、抓住機(jī)會(huì)爭(zhēng)取購入 1 年期的租賃資產(chǎn)，利率目前約為8% ，租賃方多為鐵道部等高資信評(píng)級(jí)企業(yè)。此轉(zhuǎn)租賃為賣斷業(yè)務(wù)。

13、由于銀監(jiān)會(huì)不允許金融租賃公司向非金融機(jī)構(gòu)借款，而附回購的轉(zhuǎn)租賃協(xié)議等同于借款業(yè)務(wù)，今年以來銀監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對(duì)金融租賃公司監(jiān)管，目前無法做帶回購的轉(zhuǎn)租賃。方案三、以租賃方式購入資產(chǎn)在與先鋒金融的溝通中了解到，先鋒金融有對(duì)外融資的需求，包括其在采7 / 8購公務(wù)機(jī)時(shí)存在一定的資金缺口。我們可以以租賃合同過的方式提供資金，比如購入中租的租賃資產(chǎn)或其他公司的資產(chǎn)，預(yù)期利率10-12% ，期限 6個(gè)月 -1年。三種外債資金使用方案比較方案規(guī)模期限利率特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范措施為神州數(shù)碼現(xiàn)有業(yè)務(wù)提期限較長(zhǎng)，收益率較可要求客戶提供方案一供融資租賃服務(wù)3億3年10-12%高，有還款風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保6-10 億3-5 年 8-10%期限較長(zhǎng)，收益率相選擇資信等級(jí)高方案二與大型金融租賃公司操作轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)對(duì)較低，風(fēng)險(xiǎn)較小的客戶不確定1-2 年8%6個(gè)月 -1期限靈活，收益率較可要求客戶提供方案三以租賃方式購入資產(chǎn)5-8 億年10-12%高，有一定風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保五、建議1、注冊(cè)資本金結(jié)匯建