集團客戶信貸風(fēng)險案例分析

1、作業(yè)一集團客戶信貸風(fēng)險案例分析1、集團概況A 集團注冊資本 6 億元，其中 :國有資產(chǎn)管理委員會持股56%。其他股東中兩家以房地產(chǎn)開發(fā)為主。經(jīng)營圍:房地產(chǎn)開發(fā)、建筑施工、建材貿(mào)易、汽車銷售、出租汽車、綠化、倉儲、會展。集團以房地產(chǎn)開發(fā)為主業(yè)，下屬S 商業(yè)集團、 J建設(shè)集團、 Q 汽車集團、 N 能源集團、 L 旅游集團五大產(chǎn)業(yè)集團。集團房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)主要由集團本部設(shè)置的事業(yè)部進行項目投資管理和會展中心建設(shè)經(jīng)營(如下圖 )。（1）房地產(chǎn)業(yè)。主要開發(fā)城區(qū)中低價房，也參與舊城改造，在開發(fā)建設(shè)住宅的同時開發(fā)非住宅產(chǎn)品，逐步向全國擴展。先后在全國 20 個大中型城市開發(fā)了房地產(chǎn)項目。 2013 年 -2

2、015 年集團房地產(chǎn)業(yè)務(wù)利潤總額占比超過 60%。（2）商業(yè)地產(chǎn)。 S 商業(yè)集團主要從事商鋪、商場、會所等商業(yè)物業(yè)的經(jīng)營、管理，形成商業(yè)地產(chǎn)租賃、投資、經(jīng)營管理三大業(yè)務(wù)板塊，與紅星美凱隆建材集團、易初蓮花、開心人大藥房等建立了全面合作關(guān)系。（3）建筑業(yè)。 J 建設(shè)集團主要承擔(dān)大型鋼廠的技術(shù)改造和鋼結(jié)構(gòu)建設(shè)工程，同時承擔(dān) A 集團民用、商業(yè)建筑項目的建設(shè)施工。（4）能源及物流業(yè)。 N 能源集團主要經(jīng)營成品油、燃料油、煤炭批發(fā)，石油海上運輸、陸上運輸，經(jīng)營加油站等，是經(jīng)營石油、煤炭的專業(yè)性企業(yè)，擁有石油、煤炭經(jīng)營管理的專業(yè)團隊。（5）汽車服務(wù)業(yè)。 Q 汽車集團集銷售、維修、保養(yǎng)、二手車、保險、上牌

3、于一體的汽車銷售服務(wù)商。擁有國際知名汽車品牌專營店 11 家、多家汽車銷售公司維修公司及出租車服務(wù)公司， 代理國汽車 18 個品牌。經(jīng)營業(yè)務(wù)包括 “整車銷售、配件供應(yīng)、維修服務(wù)、信息反饋 ”四位于一體的汽車品牌服務(wù)和車輛租賃業(yè)務(wù)等。（6）旅游服務(wù)業(yè)務(wù)。 L 旅游集團是從事酒店、旅行社等旅游產(chǎn)業(yè)的投資、經(jīng)營及管理的綜合企業(yè)。 2015 年旅行社和飯店總收入超過12 億元，擁有 8 家控股企業(yè)，投資控股并管理的酒店客房數(shù)為920 間套， 2 年在建和即將投入經(jīng)營的控股五星級酒店客房數(shù)尚有600 間套。截至 2015 年末，集團合并會計報表總資產(chǎn)為 255 億元，總負債 196 億元，資產(chǎn)負債率為

4、77%; 2015年度實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 150 億元，凈利潤 7 億元。集團本部總資產(chǎn)為 137 億元，總負債 100 億元，資產(chǎn)負債率為 72%; 2015 年度完成主營業(yè)務(wù)收入 13 億元，實現(xiàn)凈利潤 7 億元。集團本部以投資管理為主，主營收入較少。2、關(guān)聯(lián)關(guān)系分析（1）關(guān)聯(lián)關(guān)系在經(jīng)營管理上， 集團部分為集團本部、 房地產(chǎn)事業(yè)部及產(chǎn)業(yè)集團、 下屬控股子公司三個層次。 集團本部承擔(dān)整個集團投資、 融資管理職能， 側(cè)重于投資及投資管理、融資及融資管理、整個集團的發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、資產(chǎn)管理等方面，還包括房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的管理。房地產(chǎn)事業(yè)部及產(chǎn)業(yè)集團層面主要通過人力、 財務(wù)、股權(quán)對運營實體實施控制與管

5、理。高層管理人員全部由集團本部統(tǒng)一派駐， 集團各子公司日常經(jīng)營決策由子公司自身管理層做出， 重大經(jīng)營決策需報集團本部審批， 在現(xiàn)行公司治理架構(gòu)下，可基本保持獨立的法人地位。 此外，集團本部還通過指派財務(wù)經(jīng)理的方式對子公司財務(wù)管理進行有效控制。由此可見，集團本部對子公司的人、財、物高度控制。（2）關(guān)聯(lián)交易A 集團主要業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)業(yè)、商業(yè)地產(chǎn)、建筑產(chǎn)業(yè)、能源及物流業(yè)、汽車服務(wù)業(yè)、旅游服務(wù)等， 部分業(yè)務(wù)之間存在一定的上下游關(guān)系， 集團企業(yè)之間存在關(guān)聯(lián)交易。資產(chǎn)交易 :主要是集團部產(chǎn)業(yè)整合，將房地產(chǎn)資產(chǎn)逐步劃歸房地產(chǎn)事業(yè)部管理。商品交易 :集團以房地產(chǎn)開發(fā)為主業(yè)， 房地產(chǎn)開發(fā)項目的建筑施工多由 J 建

6、設(shè)集團承擔(dān)，形成了大量的關(guān)聯(lián)交易。 集團開發(fā)的房地產(chǎn)和酒店， 通過部租賃業(yè)務(wù)與 S 商業(yè)集團和 L 旅游集團存在關(guān)聯(lián)交易。資金交易 :A 集團實行資金統(tǒng)一管理，各成員企業(yè)的資金由集團本部統(tǒng)一調(diào)度，集團體系各子公司之間、 各子公司與集團本部之間資金往來金額很大， 調(diào)度非常頻繁。3、財務(wù)管理模式在資金管理方面， A 集團各子公司之間資金相互基本獨立，但受集團本部統(tǒng)一調(diào)度，各子公司如有閑置資金， 將由集團本部安排在集團公司部有償調(diào)劑使用。在融資管理方面， A 集團本部負責(zé)籌資取得流動資金貸款，房地產(chǎn)項目公司在集團本部批準的情況下， 以所開發(fā)項目進行抵押取得抵押貸款。 集團各產(chǎn)業(yè)集團及下屬子公司貸款也

7、需要集團本部批準， 并以自身資產(chǎn)作為抵押進行融資， 在必要的情況下， 由集團本部提供擔(dān)保。 集團各子公司使用授信額度必須經(jīng)集團本部財務(wù)總監(jiān)批準。在投資管理方面， A 集團投資項目主要通過集團本部市場發(fā)展部對全國市場進行實地考察，經(jīng)可行性研究，并報決策層批準后，成立項目 (子)公司進行經(jīng)營與運作。在對外擔(dān)保管理方面， A 集團本部為集團外企業(yè)提供的擔(dān)保，一般以互?；蚍磽?dān)保方式控制風(fēng)險。 房地產(chǎn)事業(yè)部所屬房地產(chǎn)項目公司、 產(chǎn)業(yè)集團和集團子公司均不得對外辦理抵押或擔(dān)保手續(xù)。4、財務(wù)狀況分析（1）資產(chǎn)質(zhì)量分析近五年，A集團資產(chǎn)規(guī)模擴速度較快， 2014 年 -2015 年增長率分別為 60%,50%,

8、 2015 年末資產(chǎn)總額達 255 億元。總資產(chǎn)中流動資產(chǎn)占比高， 2015 年末流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的比重分別為86%, 3%, 5%和 4%0。流動資產(chǎn)中，存貨為122 億元，預(yù)付賬款36 億元，兩項合計158 億元，占期末流動資產(chǎn)的 72%。集團的存貨主要是房地產(chǎn)項目的開發(fā)成本，預(yù)付賬款主要也是房地產(chǎn)項目的工程款。 2015 年，集團房產(chǎn)業(yè)務(wù)的合同銷售金額為 95 億元，回籠資金 86 億元，集團的存貨質(zhì)量較好。 2015 年末，集團流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款 11 億元，其中 J 建設(shè)集團的應(yīng)收賬款 4 億元，占應(yīng)收賬款總額的 36%?？傮w看，集團流動資產(chǎn)中房產(chǎn)業(yè)務(wù)

9、形成的存貨和預(yù)付賬款占比超過 70%。由于房產(chǎn)開發(fā)的周期較長，變現(xiàn)能力與市場狀況高度相關(guān)，不確定程度高。（2）盈利性分析2014 年-2015 年 A 集團主營業(yè)務(wù)收入年增長率分別為 49%, 26%，其中建筑業(yè)務(wù)和能源及物流業(yè)務(wù)的增長貢獻最大， 2014 年-2015 年建筑業(yè)務(wù)收入分別增長 80%, 21%;同期能源及物流業(yè)務(wù)收入分別增長 50%, 101%。2015 年， A 集團實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)利潤 16 億元，較 2014 年增長 7%，其中房地產(chǎn)業(yè)務(wù)是集團主要的盈利來源。 2009 年集團毛利率 18%。2015 年， A 集團實現(xiàn)凈利潤 7 億元， 2009 年集團的凈資產(chǎn)收益率和總

10、資產(chǎn)報酬率分別為 22%和 6%，處于很高的水平。但從最近三年的變化趨勢看，集團資產(chǎn)收益水平正逐年明顯下滑。（3）現(xiàn)金流分析A 集團的現(xiàn)金流隨著房地產(chǎn)開發(fā)和預(yù)售周期而呈現(xiàn)一定的波動。2003 年以后國房地產(chǎn)市場持續(xù)向好，集團房產(chǎn)業(yè)務(wù)向國大中型城市拓展。2013 和 2014 年集團經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量分別為3. 5 億元和 6. 7 億元。集團 2015 年房地產(chǎn)開工面積較大，在項目投入期現(xiàn)金流出量較大，當年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流出達6. 4 億元。今后伴隨項目進度的推進，預(yù)售款將逐步回籠。A 集團的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)2015 年實現(xiàn)合同銷售面積190 萬平方米，合同銷售金額 95 億元，回籠資金 86 億元。當

11、年 “銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 ”占經(jīng)營活動現(xiàn)金流入為 91%;“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 ”占經(jīng)營活動現(xiàn)金流出為90%，主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量穩(wěn)步增長， 集團房地產(chǎn)主業(yè)回籠現(xiàn)金的能力較強。近三年隨著房產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大， 該集團對資金有較大的需求， 籌資性現(xiàn)金凈流入也逐年增加，反映出融資能力較強。5、借款情況分析從金融機構(gòu)借款分布情況看， A 集團 2015 年末金融機構(gòu)借款總額為 72 億元，占負債總額的 37%，其中集團本部借款為 17 億元，占借款總額的 23%;集團借款主要分布在下屬各房產(chǎn)項目公司。額的從借款方式來看，抵押借款是該集團融資的主要方式，占54%，擔(dān)保借款主要為

12、下屬子公司的借款。2015 年末借款總案例分析問題：1.站在銀行授信的角度對該集團的信貸風(fēng)險進行識別。2.設(shè)計對該集團貸款的信貸安排（包括可能的授信金額、授信價格、授信方式）。3.提出控制該集團信貸風(fēng)險的措施。答：一 銀行對集團的信貸分析對于銀行來說，集團的特點就是經(jīng)營規(guī)模大、經(jīng)營業(yè)務(wù)廣泛 ,能夠為商業(yè)銀行帶來較大的收益 ,所以成為商業(yè)銀行競相營銷拓展的對象。然而 ,a 集團組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜、經(jīng)營期限長財務(wù)數(shù)據(jù)不易核實、過度融資等問題 ,其信貸風(fēng)險具有隱蔽性、滯后性、突發(fā)性和整體性的特點 ,極易發(fā)生連鎖反應(yīng) ,對銀行信貸資產(chǎn)安全造成重大威脅。 A 集團主要從事與房地產(chǎn)有關(guān)的集團項目，資金投入大 ,

13、建設(shè)期間長 ,風(fēng)險率高 ,銀行在對 a 集團進行房貸時也應(yīng)對集團的資金使用進行分析。此集團以房地產(chǎn)為主營業(yè)務(wù)，集合能源，汽車，建設(shè)等各商業(yè)，并且承建集團部民用，產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)雜，公司部關(guān)聯(lián)交易占主要部分。銀行在對該集團進行信貸時應(yīng)考慮如下問題：（ 1）公司的經(jīng)營特性本身房地產(chǎn)融資渠道過于單一，單純依靠銀行房地產(chǎn)貸款，使得大量的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險聚集在銀行，這給房地產(chǎn)金融業(yè)甚至整個金融體系的穩(wěn)定健康發(fā)展帶來了很大隱患。 A集團在經(jīng)營房地產(chǎn)的業(yè)務(wù)的同時兼有能源，汽車等業(yè)務(wù)，資金雄厚。此公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)繁雜， 所以從信息經(jīng)濟學(xué)的角度來看， 信息不對稱是需要重點考慮的問題。 在簽訂合同后， 公司可能會出現(xiàn)道德

14、問題。 無論逆向選擇還是道德風(fēng)險都會給銀行帶來風(fēng)險。 從材料中可以看出， 此集團是綜合性的多業(yè)務(wù)的公司，在公司信譽上銀行可以從同業(yè)企業(yè)進行調(diào)研考察。集團的主營業(yè)務(wù)來自于房地產(chǎn)，其相關(guān)業(yè)務(wù)也為其房地產(chǎn)服務(wù)，因此，此公司在其主營業(yè)務(wù)上收益，其還款能力就會有極大的提高。（ 2）公司的經(jīng)營風(fēng)險從此集團的經(jīng)營情況來看， 雖然建筑和能源的盈利情況令人欣喜， 但是仍然是以房地產(chǎn)為主， 隨著房地產(chǎn)的開發(fā)和我國房地產(chǎn)事業(yè)的膨脹， 該公司的盈利處于高水平，因此可以考慮。另外該集團的 2015 年主營業(yè)務(wù)利潤和凈利潤分別是 16 億和 7 億，在如此高的盈利情況下現(xiàn)金凈流入仍然是正值， 說明該公司的成本率應(yīng)該是保持

15、在合理的水平圍。另外，從資料中得知，由于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的存貨和預(yù)付賬款的比例在 70%，這是比較高的比重， 房地產(chǎn)的開發(fā)時間周期長， 涉及環(huán)節(jié)多且復(fù)雜， 期間的籌資方式，項目選擇，設(shè)計定位等都有不可忽視的風(fēng)險， 而且其中任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會影響房地產(chǎn)的按時完工， 會對銀行的收益帶來不確定性。 公司盈利主要來自房地產(chǎn)，就會對還款能力造成風(fēng)險。另一部分就是此公司的融資渠道過于單一， 就是依靠抵押借款。 我國的房地產(chǎn)融資現(xiàn)狀可以看出。 多年以來我國房地產(chǎn)業(yè)直接融資發(fā)展緩慢， 開發(fā)資金多依賴于銀行貸款，直接融資與間接融資比例失調(diào)，約有 60-70的房地產(chǎn)開發(fā)資金來源于銀行貸款的支持， 商業(yè)銀行幾乎參與

16、了房地產(chǎn)開發(fā)的全過程。 雖然比較其它房地產(chǎn)的銀行融資比例，但是風(fēng)險的存在依然會影響銀行的收益。從此集團的財務(wù)經(jīng)營， 現(xiàn)金流量情況開看， 雖然存在風(fēng)險， 但是依然可以考慮放貸。從我國的房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及該公司的歷史盈利情況， 此公司是經(jīng)營良好，信譽優(yōu)良的公司，可以放貸。二 信貸安排1 原則商業(yè)銀行授信 決策應(yīng)在書面授權(quán)圍進行， 不得超越權(quán)限進行授信。商業(yè)銀行授信決策應(yīng)依據(jù)規(guī)定的程序進行，不得違反程序或減少程序進行授信。 商業(yè)銀行在授信決策過程中， 應(yīng)嚴格要求授信工作人員遵循客觀、 公正的原則， 獨立發(fā)表決策意見，不受任何外部因素的干擾。 商業(yè)銀行授信 決策做出后，授信條件發(fā)生變更的，商業(yè)銀

17、行應(yīng)依有關(guān)法律、 法規(guī)或相應(yīng)的 合同條款 重新決策或變更授信。 商業(yè)銀行實施有條件授信時應(yīng)遵循 “先落實條件，后實施授信 ”的原則，授信條件未落實或條件發(fā)生變更未重新決策的， 不得實施授信。 商業(yè)銀行授信實施時，應(yīng)關(guān)注借款合同的合法性。 被授權(quán)簽署借款合同的授信工作人員在簽字前應(yīng)對借款合同進行逐項審查， 并對客戶確切的法律名稱、 被授權(quán)代表客戶簽名者的授權(quán)證明文件 、簽名者身份以及所簽署的授信法律文件合法性等進行確認。2 由于公司經(jīng)營多種業(yè)務(wù)，按照開發(fā)容的不同，銀行對房地產(chǎn)開發(fā)貸款又有以下幾種類型： 住房開發(fā)貸款 ，是指銀行向 房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè) 發(fā)放的用于開發(fā)建造向市場銷售住房的貸款； 商業(yè)用房

18、 開發(fā)貸款，是指銀行向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放的用于開發(fā)建造向市場銷售， 主要用于商業(yè)行為而非家庭居住用房的貸款； 土地開發(fā) 貸款，是指銀行向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放的用于土地開發(fā)的貸款；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè) 流動資金貸款 ，是指房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)所需申請的貸款， 不與具體項目相聯(lián)系，由于最終仍然用來支持房地產(chǎn)開發(fā)， 因此這類貸款仍屬房地產(chǎn)開發(fā)貸款。 根據(jù)該公司的貸款的資金使情況決定貸款金額。3 流程辦理流程公司業(yè)務(wù)部門客戶經(jīng)理接受客戶授信額度申請，開展資信調(diào)查。在此階段，公司業(yè)務(wù)部門將執(zhí)行以下方面的程序：（ 1）按照銀行客戶評級及準入標準進行客戶資格審查。（ 2）收集公司基本資料和信息，包括關(guān)于授信額度

19、報批的請示、辦理年檢手續(xù)的營業(yè)執(zhí)照、貸款證、近三年的財務(wù)報表。（ 3）收集保證人的營業(yè)執(zhí)照、近三年的財務(wù)報表、抵押 (質(zhì)押 )物的清單、價值評估文件、物權(quán)權(quán)屬證明文件、上報單位對抵押 (質(zhì)押 )物的核查報告。（ 4）起草授信額度協(xié)議，如借款人 (或保證人、抵押人、質(zhì)押人 ) 為外商投資企業(yè)或股份制企業(yè)，應(yīng)出具含相關(guān)容的董事會決議 (有法定人數(shù)董事會成員簽名 )和授權(quán)書。（ 5）編寫授信額度評審報告。4 授信方式依據(jù)公司慣例， 是采用銀行抵押貸款。 所以這次依然可以采用同樣的方式。 在綜合考察該企業(yè)的資產(chǎn)負債情況以及現(xiàn)金流量， 進行房貸。一般對于房地產(chǎn)為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)， 70%的資金需要金融機構(gòu)

20、的幫助。當下很多銀行對房地長的大公司進行 “總對總 ”的授信方式，從概念的角度來講，所謂房企 -銀行 “總對總授信 ”模式，就是指由商業(yè)銀行總行與房企總部簽訂授信協(xié)議，在協(xié)議簽署后， 房企在該商業(yè)銀行各地各分行的貸款， 將無須再履行既有的信貸逐級審批程序。 這種模式在正式開展合作時， 能相對簡化銀行貸款審批流程，加快貸款放款效率，提高資金周轉(zhuǎn)效率 ; 總對總戰(zhàn)略合作可以在相對緊的貨幣市場鎖定一定規(guī)模的資金授信，減少企業(yè)資金融資壓力;總對總戰(zhàn)略合作由于資金量大，可以增加房企對于銀行的談判籌碼，適當降低融資成本率 ;總對總的戰(zhàn)略合作有利于強化房企在特定區(qū)域或產(chǎn)業(yè)鏈條擴能力。三 控制信貸風(fēng)險的措施銀

21、行部要加快建立現(xiàn)代化公司治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險管理能力和部控制水平，確保經(jīng)營資產(chǎn)安全。 銀行嚴格重視信貸的事前嚴格審查，在流程及各種形式要件方面要做到非常嚴格而系統(tǒng)的管理規(guī)定。這會對信貸風(fēng)險的防控很重要。當前國現(xiàn)狀是以大型企業(yè)為主導(dǎo)的信貸體系，貸后管理市場化手段是難于奏效的，貸款的轉(zhuǎn)讓或者退出都存在許多不可操作因素，尤其是象 a 集團結(jié)構(gòu)復(fù)雜， 業(yè)務(wù)種類多的公司，市場化的貸后管理機制幾乎難以實施。隨著融資市場中借款人結(jié)構(gòu)的變遷，特別是中小企業(yè)占比日益提升的過程中，貸后管理問題仍然沒有得到適當?shù)闹匾?。在貸后管理上，銀行應(yīng)注意：貸后管理體制機制缺失，會使相關(guān)催收的管理規(guī)章更多地停留于紙面上；貸后管理人

22、員若未得到適當配置，銀行都以貸款的營銷部門和營銷人員承擔(dān)貸后管理職責(zé)，但在優(yōu)質(zhì)貸款市場競爭幾近白熱化的環(huán)境中，相關(guān)人員沒有時間和精力投入到貸后管理中；貸后管理手段和措施欠缺，銀行的貸款都將有關(guān)貸款落實到基層機構(gòu)，基層機構(gòu)由于人員素質(zhì)和結(jié)構(gòu)的局限，貸后的管控舉措極為有限，借款人發(fā)生問題時，只能疲于被動催收和應(yīng)付。因此，銀行在授信時應(yīng)嚴格把握授信風(fēng)險，在此提出幾點建議1 加強準入管理。在授信環(huán)節(jié)，做到科學(xué)核定總量、明確區(qū)分種類、嚴格遵循權(quán)限；在用信環(huán)節(jié)，做到深入調(diào)查、詳細審查、充分審議、嚴格審批，提出行之有效的限制條件和管理措施； 在審查環(huán)節(jié)， 探索建立獨立審查制度、 審查合議制度、審查咨詢制度以及審查監(jiān)理制度。 對正常貸款， 以加強維護和深度開發(fā)為主，持續(xù)提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)和信用便利； 對關(guān)注貸款， 密切關(guān)注不利因素的變動趨勢，確保擔(dān)保的有效性和充足性， 抓住客戶資產(chǎn)