新會計準則對中小板公司總體業(yè)績影響(doc10頁)

1、新會計準則對中小板公司總體業(yè)績影響（來源：上海證券報作者：蔡琦梁）簡介：本文較為全面地分析了應付職工福利、 企業(yè)合并等八大方面的變化對中小企業(yè)板2007年利潤總額的影響，分析結果顯示新會計準則對中小板上市公司整體業(yè)績的影響不大，對部分公司業(yè)績影響不可忽視，對個別公司甚至影響到盈虧性質。、新會計準則對中小板上市公司 2007年業(yè)績的整體影響本文分析了新會計準則對中小企業(yè)板前222家上市公司（以下簡稱中小板公司” 2007年合并報表利潤總額的影響，總體情況見下表：表一：新會計準則對中小板上市公司利潤影響匯總表單位：萬元項目增加利潤總額增加利潤比例減少利潤總額減少利潤比例總計影響利潤總額總計影響利潤

2、比例應付職工福利81,093.973.33%81,093.973.33%企業(yè)合并26,682.381.09%26,682.381.09%開發(fā)支出資本化11,015.280.45%-589.39-0.02%10,425.890.43%應收款項減值準備28,847.271.18%-22,539.72-0.92%6,307.550.26%債務重組損益4,002.880.16%-118.570.00%3,884.310.16%所得稅23,642.540.97%-23,084.98-0.95%557.560.02%公允價值變動7,350.230.30%-10,805.16-0.44%-3,454.93-

3、0.14%股權激勵-5,994.51-0.25%-5,994.51-0.25%合計182,634.557.49%-63,132.32-2.59%119,502.234.90%新會計準則累計增加利潤總額182,634.55萬元，占前222家上市公司利潤總額的 比例為7.49%;減少利潤總額63,132.32萬元，占比2.59%。兩者影響抵消后， 總共增加上市公司利潤總額119,502.23,占比4.90%。增加上市公司利潤最大的 項目為 應付職工薪酬”金額為81,093.97萬元；減少利潤最大的項目為 股權激 勵”，金額為5,994.51萬元。以下分別就表一涉及項目對上市公司利潤的影響進 行分析

4、。二、具體項目對上市公司利潤總額的影響1、應付職工福利中小板上市公司應付職工福利費期初金額為98,069.26萬元，期末金額為16,975.29萬元，兩者差額為 81,093.97萬元，為上市公司沖回 2007年初職工福 利費余額、計提及支付職工福利費所致，該部分金額占中小板2007年利潤總額的比例為3.33%。以下列示了差額占利潤總額比例最大的前十名公司：表二：應付職工福利影響利潤前十大單位：萬元證券代碼證券簡稱期末金額影響利潤總額金額影響利潤總額比例2007年利潤總額增長率002035華帝股份67.731,450.1263.08%-42.70%002125湘潭電化11.47125.9449

5、.18%-91.21%002116中國海誠0.002,405.1144.17%43.98%002139拓邦電子0.00786.4837.66%0.99%002046軸研科技0.001,198.9734.40%11.63%002017東信和平133.161,305.9927.94%101.69%002026山東威達493.181,149.5225.04%17.05%002176江特電機0.00933.6621.86%17.88%002071江蘇宏寶0.00144.0021.67%-78.89%002039黔源電力0.00318.6918.13%137.51%上述公司中，一家公司2007年度計提1

6、,861.20萬元，支付14,266.32萬元，除此 之外，其余公司期初與期末金額差異的原因為支付及沖回福利費所致，當期均未計提費用。中小板公司2007年末職工福利費余額總計為16,975.29萬元，其中前30名 余額合計為15,907.88萬元，占全部金額的比例為93.71%。職工福利費存在余額 的原因主要為：有明確的福利開支計劃還尚未使用的職工福利費；未披露明確的使用計劃而結存的余額；中外合資企業(yè)以前年度進行利潤分配時按稅后利潤一定 比例提取的職工獎勵基金。2、企業(yè)合并企業(yè)合并對利潤的影響主要由非同一控制企業(yè)合并的合并成本小于合并時 應享受被合并單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值產(chǎn)生的損益”及同一控

7、制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司年初至合并日的當期利潤”構成，前者涉及13家公司（見表三）， 金額為6,588.71萬元；后者涉及6家公司，金額為20,093.67萬元，合計為26,682.38 萬元，占中小板公司利潤總額的比例為1.09%，占該19家公司利潤總額的比例為 13.34%。表三：非同一控制合并成本較小產(chǎn)生的損益單位：萬元證券代碼證券簡稱合并成本較小產(chǎn)生的損益占利潤總額的比例002020京新藥業(yè)291.22137.88%002034美欣達2,828.68108.26%002124天邦股份143.005.01%002070眾和股份257.225.00%002081金螳螂702.464.74%

8、002143高金食品179.863.86%002122天馬股份1,049.713.30%002048寧波華翔571.932.28%002054 r德美化工237.202.03%002096南嶺民爆94.911.76%002067景興紙業(yè)123.531.33%002037久聯(lián)發(fā)展89.301.19%002044江蘇三友19.680.60%從上表可以看到，個別公司由企業(yè)合并產(chǎn)生的損益超過了2007年公司實現(xiàn)利潤總額，影響了上市公司的盈虧性質。報告期盾安環(huán)境完成向控股股東的關聯(lián)方發(fā)行新股購買資產(chǎn)，由此產(chǎn)生了 19,468.74萬元的合并利潤，占同一控制企業(yè)合并產(chǎn)生的利潤總額的96.89%。此外，報告

9、期中小板28家上市公司共確認了 30,093.95萬元的商譽，平均每 家1,074.78萬元。由于實施新會計準則，該部分商譽并未按原制度的要求進行攤 銷，轉而進行減值損失測試，報告期共計提商譽減值損失430.57萬元。3、開發(fā)支出資本化中小板公司2007年開發(fā)支出資本化金額為10,425.89萬元，占利潤總額的比 例為0.43%。上述開發(fā)支出金額主要集中于 21家公司，平均每家524.54萬元，占21家公司利潤總額的比例為2.42%。其中，占利潤總額比率前十名的公司情況如下：表四：開發(fā)支出資本化影響利潤前十大單位：萬元證券代碼證券簡稱2007年開發(fā)支出金額占利潤總額的比例年報中已披露的研發(fā)費用

10、金額資本化率002090金智科技17,768,867.8333.57%58,277,500.0030.49%002139拓邦電子3,774,692.6918.07%002009天奇股份11,016,307.9617.20%002079蘇州固锝4,832,320.1116.75%002008大族激光22,471,786.8910.52%81,255,500.0027.66%002030達安基因3,707,638.548.63%12,125,400.0030.58%002098潯興股份8,289,306.048.60%1002151北斗星通3,725,490.028.46%6,189,500.00

11、60.19%002153石基信息8,465,509.837.90%27,358,400.0030.94%002161遠望谷2,326,268.353.99%14,990,000.0015.52%2007年年報披露了研發(fā)投入金額的53家公司研究開發(fā)費用總額為134,982.59萬 元，資本化金額為6,373.32萬元，資本化率為4.72%。上表中年報已披露研究開 發(fā)費用的6家公司研發(fā)費用總金額20,019.63萬元，資本化金額為5,846.56萬元, 資本化率為29.20%，遠高于53家公司的資本化率。中小板公司資本化的研究開 發(fā)費用比例相差很大。4、應收款項減值準備計提中小板上市公司2007年

12、末應收賬款余額為3,214,966.01萬元，計提壞賬準 備202,980.12萬元，壞賬準備計提率為6.31%，較期初壞賬準備計提率6.51%減 少0.20%，應收賬款壞賬準備計提率對比情況見下表。表五：應收賬款壞賬準備計提率對比表單位：萬元賬齡期末應收賬款期初應收賬款計提比例差異金額壞賬準備比例金額壞賬準備比例年以內2,888,492.13117,822.554.08%2,163,530.8890,686.754.19%-0.11%至年197,320.8823,307.9511.81%154,126.2117,948.2911.65%0.17%二至三年69,021.0318,775.132

13、7.20%54,230.6314,760.2427.22%-0.02%三年以上60,131.9843,074.4971.63%51,063.0834,439.8267.45%4.19%合計3,214,966.01202,980.126.31% 2,422,950.81157,835.106.51%-0.20%分別按照期末各公司應收賬款賬面金額與計提率差異測算，預計將總共增加 2,728.88萬元的利潤，占全部上市公司利潤總額的0.12% （由于部分公司未披露該項會計政策變更對公司利潤的影響，故采用應收賬款壞賬準備計提率差異進行 測算，單個公司受分年度計提比例、賬齡分布等因素影響所測算的結果與實

14、際影 響金額會存在一定差異）。按照分賬齡計提率來看，期末一年以內壞賬計提率較期初低 0.11 個百分點，由于一年以內應收賬款基數(shù)巨大，故其成為上市公司增 利的主要因素。期末三年以上壞賬計提率較期初顯著上升，上升4.19 個百分點，在某種程度上體現(xiàn)了按攤余成本計量金融資產(chǎn)的實質。雖然總體上來看該項變化影響利潤總額很小， 但分別來看仍然存在一定的影 響：預計將增加上市公司利潤總額 18,059.78 萬元，占所屬上市公司利潤總額的 2.09%；預計將減少利潤總額 15,330.90 萬元，占所屬上市公司利潤總額的 1.10%。同樣，我們按照期末各公司其他應收款賬面金額與計提率差異測算了對利潤總額

15、的影響：預計將增加上市公司利潤總額 10,787.50 萬元，占所屬上市公司利潤總 額的 0.97%；預計將減少利潤總額 5,988.28 萬元，占所屬上市公司利潤總額的 0.55%；預計將總共增加 4,799.22萬元的利潤，占全部上市公司利潤總額的 0.21%。 此外，預付賬款計提總共減少利潤總額 1,220.54 萬元，占中小板上市公司利潤總 額的 0.05%。應收賬款、其他應收款及預付賬款計提政策的改變總共增加中小板上市公司 利潤總額 6,307.55 萬元，占利潤總額的比例為 0.27%。5、債務重組收益中小板上市公司共實現(xiàn)債務重組收益 3,884.31 萬元，占中小板利潤總額的比

16、例為 0.16%，主要為中核鈦白在 2007 年 12月 29 日與控股股東中國信達資產(chǎn)管 理公司簽訂債務重組合同，當年確認了債務重組收益4,000 萬元。6、所得稅中小板上市公司由于執(zhí)行所得稅準則增加上市公司利潤總額 23,642.54 萬 元，占所屬上市公司利潤總額的 1.76%；預計將減少利潤總額 23,084.98 萬元， 占所屬上市公司利潤總額的 2.13%；預計將總共增加 557.56萬元的利潤， 占全部上市公司利潤總額的0.02%。同樣，所得稅準則對部分公司影響較大，見表六和 表七。表六：所得稅核算增加利潤比例前十大單位：萬元證券代碼證券簡稱遞延所得稅影響凈利潤金額利潤總額影響比

17、例002125湘潭電化692.17270.26%002020京新藥業(yè)321.79152.36%002102冠福家用652.9714.93%002145r中核鈦白217.1214.14%002216三全食品821.5112.09%002027七喜控股581.1510.62%002070r眾和股份494.739.61%002060粵水電714.038.45%002155辰州礦業(yè)1,411.677.73%002203海亮股份1,184.876.67%導致利潤增加的因素主要為資產(chǎn)減值準備計提增加、可彌補虧損確認的遞延所得 稅資產(chǎn)、同一控制下業(yè)務合并購買成本大于公允價值產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)等因 素所致。

18、表七：所得稅核算減少利潤比例前十大單位：萬元證券代碼證券簡稱遞延所得稅影響凈利潤金額利潤總額影響比例002028思源電氣-9,968.03-29.23%002039黔源電力-371.14-21.11%002011盾安環(huán)境-3,770.93-14.63%002034美欣達-285.91-10.94%002006精工科技-51.20-6.88%002193山東如意-258.88-3.81%002126銀輪股份-188.93-3.75%002062宏潤建設-474.65-3.36%002129中環(huán)股份-508.01-3.17%002185華天科技-301.79-3.14%導致利潤減少的因素主要為資產(chǎn)

19、減值準備減少、 可供出售金融資產(chǎn)的賬面價值與 公允價值的差異等原因導致。其中，思源電氣、盾安環(huán)境由于期末可供出售金融 資產(chǎn)公允價值遠高于賬面價值而計提了大額遞延所得稅負債。7、公允價值變動情況中小板公司2007年、2006年公允價值變動損益分別為3,454.93萬元、 820.50萬元，僅占所屬年度利潤總額的0.14%和0.05%, 2007年公允價值變動 損益較2006年減少4,275.43萬元。從分布范圍來看，僅有27家公司涉及公允價值變動損益，其中增加利潤總 額的公司有16家，涉及金額7,361.51萬元；減少利潤總額的公司有11家，涉及 金額10,816.44萬元。公允價值變動的原因主要為：投資性房地產(chǎn)采用公允價值 計量導致的公允價值變動；交易性金融資產(chǎn)導致的公允價值變動；美元遠期外匯合約交易組合中的套期保值導致的變動（同時匯兌損益增加利潤總額8,802.73萬元）。為進一步分析公允價值變動的波動性，我們統(tǒng)計了 2008 年第一季度公允價 值變動的影響，中小板公司 2008年第一季度、 2007 年第一季度公允價值變動損 益分別為 13,727.76 萬元、 5,217.09 萬元，占所屬期間利潤總