財(cái)務(wù)報(bào)表分析第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)能力分析

1、整理ppt1 第七章 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 整理ppt2本章主要內(nèi)容n企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的構(gòu)成企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的構(gòu)成 : : 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率n企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的計(jì)算方法指標(biāo)的計(jì)算方法n企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的內(nèi)涵、作用、影響因素、內(nèi)涵、作用、影響因素、評(píng)價(jià)方法評(píng)價(jià)方法整理ppt3 第一節(jié)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析第一節(jié)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 一、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的含義一、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的含義 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也稱(chēng)總資產(chǎn)利用率，是企業(yè)營(yíng)業(yè)收總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也稱(chēng)總資產(chǎn)利用率，是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與資產(chǎn)平均總額的比率，即企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時(shí)期入與資產(chǎn)平均總

2、額的比率，即企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)（通常是一年）周轉(zhuǎn)的內(nèi)（通常是一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)次數(shù)。 其計(jì)算公式為：其計(jì)算公式為： 資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額= =（期初資產(chǎn)總額（期初資產(chǎn)總額+ +期末資產(chǎn)總額）期末資產(chǎn)總額）/2/2 資產(chǎn)平均總額營(yíng)業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 整理ppt4 指標(biāo)意義：指標(biāo)意義： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)利用效率的重要指標(biāo)。綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力。能力。 一般來(lái)說(shuō)，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)越少，一般來(lái)說(shuō)，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)越少，表明其周轉(zhuǎn)速度越快

3、，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)；反之，周轉(zhuǎn)次數(shù)表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)；反之，周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)越多，表明其周轉(zhuǎn)速度越慢，越少，周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)越多，表明其周轉(zhuǎn)速度越慢，營(yíng)運(yùn)能力越弱。營(yíng)運(yùn)能力越弱?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)365整理ppt5 拓邦股份總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度計(jì)算表拓邦股份總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度計(jì)算表 單位：百萬(wàn)元 項(xiàng)項(xiàng) 目目20102010年年20092009年年?duì)I業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入891.19891.19552.76552.76期初資產(chǎn)總額期初資產(chǎn)總額508.50 508.50 466.72466.72期末資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額705.93 705.93 508.50508.50平均資產(chǎn)總額平

4、均資產(chǎn)總額607.22607.22487.61487.61總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率( (次次) )1.47 1.47 1.13 1.13 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)( (天天) )248.70 248.70 321.98 321.98 整理ppt6 對(duì)公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的判斷還應(yīng)結(jié)合對(duì)公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的判斷還應(yīng)結(jié)合行業(yè)平均水平行業(yè)平均水平及多期及多期歷史數(shù)據(jù)歷史數(shù)據(jù)對(duì)指標(biāo)的情況進(jìn)行比較分析。對(duì)指標(biāo)的情況進(jìn)行比較分析。 整理ppt7 二、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響因素及評(píng)價(jià)方法二、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響因素及評(píng)價(jià)方法u 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)的1 1元資產(chǎn)創(chuàng)造收入的多元資產(chǎn)創(chuàng)造收

5、入的多 少。不僅可以綜合反映企業(yè)整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率，并且少。不僅可以綜合反映企業(yè)整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率，并且可用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通可用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。力。u 通過(guò)對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的對(duì)比分析，不但能夠反映出企業(yè)通過(guò)對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的對(duì)比分析，不但能夠反映出企業(yè)本年度及以前年度總資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率及其變化，而且能夠發(fā)本年度及以前年度總資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率及其變化，而且能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類(lèi)企業(yè)在資金利用上的差別，促進(jìn)企業(yè)提高資金現(xiàn)企業(yè)與同類(lèi)企業(yè)在資金利

6、用上的差別，促進(jìn)企業(yè)提高資金的使用效率。的使用效率。u 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析評(píng)價(jià)要考慮公司的行業(yè)特征和公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析評(píng)價(jià)要考慮公司的行業(yè)特征和公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 。整理ppt8 第二節(jié)第二節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 一、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的含義一、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的含義 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率。是衡量企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)（通常是一年）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的是衡量企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)（通常是一年）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢及利用效率的綜合性指標(biāo)。快慢及利用效率的綜合性指標(biāo)。 其計(jì)算公式為：其計(jì)算公式為： 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

7、流動(dòng)資產(chǎn)平均余額= =（期初流動(dòng)資產(chǎn)（期初流動(dòng)資產(chǎn)+ +期末流動(dòng)資產(chǎn)）期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2/2流動(dòng)資產(chǎn)平均余額營(yíng)業(yè)收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 整理ppt9 指標(biāo)的意義：指標(biāo)的意義： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。流流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于相對(duì)擴(kuò)動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度延緩，需大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度延緩，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。利能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)365

8、整理ppt10例：拓邦股份有關(guān)資料及流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的計(jì)算如表例：拓邦股份有關(guān)資料及流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的計(jì)算如表所示：所示： 拓邦流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度計(jì)算表拓邦流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度計(jì)算表 單位：百萬(wàn)元 項(xiàng)項(xiàng) 目目20102010年年20092009年年?duì)I業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入889.19 889.19 552.76 552.76 期初流動(dòng)資產(chǎn)總額期初流動(dòng)資產(chǎn)總額360.32 360.32 317.40317.40期末流動(dòng)資產(chǎn)總額期末流動(dòng)資產(chǎn)總額527.38527.38360.32360.32平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額443.85443.85338.86338.86流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率( (次次)

9、)2.002.001.631.63流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)( (天天) )182.19 182.19 223.76 223.76 整理ppt11 該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的評(píng)價(jià)還應(yīng)結(jié)合公司該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的評(píng)價(jià)還應(yīng)結(jié)合公司歷史歷史資料資料和和行業(yè)平均水平行業(yè)平均水平判斷。判斷。整理ppt12二、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響因素及評(píng)價(jià)方法二、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響因素及評(píng)價(jià)方法1.1.流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售的能力流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售的能力運(yùn)用效率運(yùn)用效率2.2.流動(dòng)資產(chǎn)投資的節(jié)約與浪費(fèi)情況流動(dòng)資產(chǎn)投資的節(jié)約與浪費(fèi)情況管理及駕馭水管理及駕馭水平平3.3.加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的基本途徑。加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的基本途

10、徑。n 增加營(yíng)業(yè)收入增加營(yíng)業(yè)收入 開(kāi)發(fā)適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品；開(kāi)發(fā)適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品； 強(qiáng)化銷(xiāo)售工作，提高強(qiáng)化銷(xiāo)售工作，提高市場(chǎng)占有率以及加快銷(xiāo)售過(guò)程。市場(chǎng)占有率以及加快銷(xiāo)售過(guò)程。 n 降低流動(dòng)資產(chǎn)占用額降低流動(dòng)資產(chǎn)占用額 加強(qiáng)定額管理；加強(qiáng)定額管理；努力降低材料采購(gòu)成本和產(chǎn)努力降低材料采購(gòu)成本和產(chǎn)品制造成本；品制造成本；縮短周轉(zhuǎn)期；縮短周轉(zhuǎn)期；加快貨款結(jié)算，及時(shí)加快貨款結(jié)算，及時(shí)收回貨款；收回貨款；定期清倉(cāng)查庫(kù)，及時(shí)處理積壓產(chǎn)品和物定期清倉(cāng)查庫(kù)，及時(shí)處理積壓產(chǎn)品和物資；資；避免過(guò)量存款。避免過(guò)量存款。 整理ppt13 第三節(jié)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析第三節(jié)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析 一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的含義一、應(yīng)收賬款

11、周轉(zhuǎn)率的含義 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期( (通常是一年通常是一年) )營(yíng)業(yè)營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量應(yīng)收賬款流動(dòng)程度和管理效率的指標(biāo)。量應(yīng)收賬款流動(dòng)程度和管理效率的指標(biāo)。 其計(jì)算公式為：其計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額= =（期初應(yīng)收賬款（期初應(yīng)收賬款+ +期末應(yīng)收賬款）期末應(yīng)收賬款）/2/2應(yīng)收賬款平均余額營(yíng)業(yè)收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 整理ppt14 指標(biāo)意義：指標(biāo)意義： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的

12、高低。及管理效率的高低。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率表明：企業(yè)收賬迅速，賬齡期表明：企業(yè)收賬迅速，賬齡期限相對(duì)較短，可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，從而相對(duì)限相對(duì)較短，可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，從而相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益；增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益； 資產(chǎn)流動(dòng)性大，短期資產(chǎn)流動(dòng)性大，短期償債能力強(qiáng)；借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與企業(yè)信用期限償債能力強(qiáng)；借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與企業(yè)信用期限的比較，可以更好地評(píng)價(jià)客戶的信用程度及企業(yè)原定信的比較，可以更好地評(píng)價(jià)客戶的信用程度及企業(yè)原定信用條件的合理性。用條件的合理性。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天數(shù)365整理ppt15 拓邦應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算

13、表拓邦應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 單位：百萬(wàn)元 項(xiàng)項(xiàng) 目目20102010年年20092009年年?duì)I業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入889.19 889.19 552.76 552.76 期初應(yīng)收賬款期初應(yīng)收賬款142.84142.8495.6495.64期末應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款224.60224.60142.84142.84平均應(yīng)收賬款平均應(yīng)收賬款183.72183.72119.24119.24應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率( (次次) )4.844.844.644.64應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)( (天天) )75.4175.4178.7478.74整理ppt16三、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的影響因素及評(píng)價(jià)方法三、應(yīng)收

14、賬款周轉(zhuǎn)率的影響因素及評(píng)價(jià)方法 企業(yè)的獲利能力、償債能力與應(yīng)收賬款的回收情況有直企業(yè)的獲利能力、償債能力與應(yīng)收賬款的回收情況有直接的關(guān)系。接的關(guān)系。 如果企業(yè)的賬款回收期如果企業(yè)的賬款回收期延長(zhǎng)延長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)的獲利能力和償，說(shuō)明企業(yè)的獲利能力和償債能力都降低。債能力都降低。 企業(yè)信用政策過(guò)寬企業(yè)信用政策過(guò)寬 收賬不力收賬不力 壞賬過(guò)多壞賬過(guò)多 分析時(shí)，應(yīng)將分析時(shí)，應(yīng)將應(yīng)收賬款回收期應(yīng)收賬款回收期與與利潤(rùn)利潤(rùn)相聯(lián)系，如果應(yīng)收相聯(lián)系，如果應(yīng)收賬款的回收期延長(zhǎng)而利潤(rùn)卻沒(méi)有增長(zhǎng)，有兩方面的原因：賬款的回收期延長(zhǎng)而利潤(rùn)卻沒(méi)有增長(zhǎng)，有兩方面的原因： 企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力下降企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力下降 顧客產(chǎn)生支付困

15、難顧客產(chǎn)生支付困難整理ppt17 如賬款回收期如賬款回收期縮短縮短，說(shuō)明企業(yè)的獲利能力和償債能，說(shuō)明企業(yè)的獲利能力和償債能力都有所提高。力都有所提高。 加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的管理加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的管理 企業(yè)借助于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了短期融資企業(yè)借助于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了短期融資 評(píng)價(jià)方法：評(píng)價(jià)方法：n 財(cái)務(wù)報(bào)表的外部使用人可以將計(jì)算出的指標(biāo)與該企財(cái)務(wù)報(bào)表的外部使用人可以將計(jì)算出的指標(biāo)與該企業(yè)前期指標(biāo)、行業(yè)平均水平或其他類(lèi)似企業(yè)的指標(biāo)相比業(yè)前期指標(biāo)、行業(yè)平均水平或其他類(lèi)似企業(yè)的指標(biāo)相比較；較；n 運(yùn)用這一指標(biāo)時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的信用政策。運(yùn)用這一指標(biāo)時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的信用政策。整理ppt18 第四節(jié)存貨周轉(zhuǎn)率分析第四節(jié)存

16、貨周轉(zhuǎn)率分析 一、存貨周轉(zhuǎn)率的含義一、存貨周轉(zhuǎn)率的含義n 存貨周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時(shí)期存貨周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時(shí)期( (通常是一年通常是一年) )的銷(xiāo)售的銷(xiāo)售成本（或收入）與平均存貨的比率。通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率的成本（或收入）與平均存貨的比率。通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析，可以測(cè)定企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)計(jì)算與分析，可以測(cè)定企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是反映企業(yè)購(gòu)、產(chǎn)、銷(xiāo)平衡效率的一種尺度。速度，是反映企業(yè)購(gòu)、產(chǎn)、銷(xiāo)平衡效率的一種尺度。n 存貨周轉(zhuǎn)率有兩種計(jì)算方式：存貨周轉(zhuǎn)率有兩種計(jì)算方式： 一種以一種以成本為基礎(chǔ)成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，主要運(yùn)用于流動(dòng)的存貨周轉(zhuǎn)率，主要運(yùn)用于流動(dòng)性分析；性分析；

17、 另一種是以另一種是以收入為基礎(chǔ)收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，主要運(yùn)用于的存貨周轉(zhuǎn)率，主要運(yùn)用于獲利能力分析。獲利能力分析。 整理ppt19其計(jì)算公式為：其計(jì)算公式為： 平均存貨余額營(yíng)業(yè)成本轉(zhuǎn)率（次）以成本為基礎(chǔ)的存貨周平均存貨余額營(yíng)業(yè)收入轉(zhuǎn)率（次）以收入為基礎(chǔ)的存貨周2期末存貨余額期初存貨余額平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)365其中：其中：整理ppt20 指標(biāo)意義：指標(biāo)意義： 以成本為基礎(chǔ)和以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率各自有以成本為基礎(chǔ)和以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率各自有不同的意義。不同的意義。 以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率運(yùn)用較為廣泛，因?yàn)榕c以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率運(yùn)用較為廣泛，因?yàn)榕c存貨相關(guān)的是銷(xiāo)售

18、成本，它們之間的對(duì)比更符合實(shí)際，存貨相關(guān)的是銷(xiāo)售成本，它們之間的對(duì)比更符合實(shí)際，能夠較好地表現(xiàn)存貨的周轉(zhuǎn)狀況；能夠較好地表現(xiàn)存貨的周轉(zhuǎn)狀況； 以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率既維護(hù)了資產(chǎn)運(yùn)用效率以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率既維護(hù)了資產(chǎn)運(yùn)用效率比率各指標(biāo)計(jì)算上的一致性，又因?yàn)橛纱擞?jì)算的存貨周比率各指標(biāo)計(jì)算上的一致性，又因?yàn)橛纱擞?jì)算的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)建立在同一基礎(chǔ)上，從而可轉(zhuǎn)天數(shù)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)建立在同一基礎(chǔ)上，從而可直接相加并得出另一個(gè)分析指標(biāo)直接相加并得出另一個(gè)分析指標(biāo)-營(yíng)業(yè)周期。營(yíng)業(yè)周期。整理ppt21 是指從取得存貨開(kāi)始到銷(xiāo)售存貨并收回現(xiàn)是指從取得存貨開(kāi)始到銷(xiāo)售存貨并收回現(xiàn)金為止的這一

19、段時(shí)間。金為止的這一段時(shí)間。 計(jì)算公式為：計(jì)算公式為： 營(yíng)業(yè)周期營(yíng)業(yè)周期= =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+ +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快；一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。 整理ppt22拓邦拓邦公司存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算表（以營(yíng)業(yè)收入為基礎(chǔ)） 單位：百萬(wàn)元 項(xiàng)項(xiàng) 目目20102010年年20092009年年?duì)I業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入889.19 889.19 552.76 552.76 期初存貨期初存貨43.9743.9735.9635.96期末存貨期末存貨65.1865.1843.974

20、3.97平均存貨平均存貨54.5854.5839.9739.97存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率( (次次) )16.2916.2913.8313.83存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)( (天天) )22.4022.4026.3926.39整理ppt23拓邦拓邦公司存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算表（營(yíng)業(yè)成本為基礎(chǔ)） 單位：百萬(wàn)元 項(xiàng)項(xiàng) 目目 20102010年年20092009年年?duì)I業(yè)成本營(yíng)業(yè)成本695.93695.93423.93423.93期初存貨期初存貨43.9743.9735.9635.96期末存貨期末存貨65.1865.1843.9743.97平均存貨平均存貨54.5854.5839.9739.97存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率

21、( (次次) )12.7512.7510.6110.61存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)( (天天) )28.6328.6334.4134.41整理ppt24三、存貨周轉(zhuǎn)率的影響因素及評(píng)價(jià)方法三、存貨周轉(zhuǎn)率的影響因素及評(píng)價(jià)方法v 存貨是流動(dòng)資產(chǎn)乃至總資產(chǎn)中最重要的組成部分之一，它存貨是流動(dòng)資產(chǎn)乃至總資產(chǎn)中最重要的組成部分之一，它不僅金額比重大，而且增值能力強(qiáng)。因此，存貨周轉(zhuǎn)速度的快不僅金額比重大，而且增值能力強(qiáng)。因此，存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，不僅反映出企業(yè)采購(gòu)、儲(chǔ)存、生產(chǎn)銷(xiāo)售各環(huán)節(jié)管理工作狀慢，不僅反映出企業(yè)采購(gòu)、儲(chǔ)存、生產(chǎn)銷(xiāo)售各環(huán)節(jié)管理工作狀況的好壞，而且對(duì)企業(yè)的償債能力及獲利能力產(chǎn)生決定性的影況的好壞

22、，而且對(duì)企業(yè)的償債能力及獲利能力產(chǎn)生決定性的影響，是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說(shuō)明。響，是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說(shuō)明。 整理ppt25三、存貨周轉(zhuǎn)率的影響因素及評(píng)價(jià)方法三、存貨周轉(zhuǎn)率的影響因素及評(píng)價(jià)方法v 存貨周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明企業(yè)存貨回收速度存貨周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明企業(yè)存貨回收速度越快，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率越高，資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，則企業(yè)的越快，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率越高，資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，則企業(yè)的利潤(rùn)率越高（在企業(yè)有利經(jīng)營(yíng)的條件下）；利潤(rùn)率越高（在企業(yè)有利經(jīng)營(yíng)的條件下）；v 存貨周轉(zhuǎn)率越低，周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，則表明存貨周轉(zhuǎn)速度慢，存貨周轉(zhuǎn)率越低，周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，則表明存貨周轉(zhuǎn)速度慢，存貨的

23、管理效率較低，存貨占用資金較多，企業(yè)的利潤(rùn)率較低。存貨的管理效率較低，存貨占用資金較多，企業(yè)的利潤(rùn)率較低。整理ppt26 在分析評(píng)價(jià)存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí)應(yīng)注意的幾在分析評(píng)價(jià)存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí)應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題：個(gè)問(wèn)題： （1 1）存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)高或過(guò)低。）存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)高或過(guò)低。 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)高過(guò)高也可能意味著企業(yè)存貨不足而可能也可能意味著企業(yè)存貨不足而可能造成脫銷(xiāo)；反之，在存貨周轉(zhuǎn)率造成脫銷(xiāo)；反之，在存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)低過(guò)低時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步分析存貨的質(zhì)量結(jié)構(gòu)，弄清存貨中是否包含有實(shí)際遠(yuǎn)步分析存貨的質(zhì)量結(jié)構(gòu)，弄清存貨中是否包含有實(shí)際遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于賬面價(jià)值的即將報(bào)廢或已損壞的原材料、商品遠(yuǎn)低

24、于賬面價(jià)值的即將報(bào)廢或已損壞的原材料、商品（產(chǎn)品）等。（產(chǎn)品）等。 （2 2）存貨的）存貨的分析。分析。 以及影響存貨速度的重要項(xiàng)目進(jìn)行分析，分別就以及影響存貨速度的重要項(xiàng)目進(jìn)行分析，分別就原原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品三個(gè)部分計(jì)算周轉(zhuǎn)率，借以分析三個(gè)部分計(jì)算周轉(zhuǎn)率，借以分析各構(gòu)成對(duì)整個(gè)存貨周轉(zhuǎn)率的影響各構(gòu)成對(duì)整個(gè)存貨周轉(zhuǎn)率的影響。整理ppt27 （3 3）企業(yè)采用不同的）企業(yè)采用不同的存貨計(jì)價(jià)方法存貨計(jì)價(jià)方法，將影響存貨，將影響存貨周轉(zhuǎn)率的高低。周轉(zhuǎn)率的高低。 （4 4）存貨批量存貨批量的不同也會(huì)影響存貨周轉(zhuǎn)率。的不同也會(huì)影響存貨周轉(zhuǎn)率。 （5 5）存貨周轉(zhuǎn)率與企業(yè)）存貨周轉(zhuǎn)率

25、與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期有關(guān)（不同有關(guān)（不同行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)）。行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)）。 （6 6）如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有很強(qiáng)的季節(jié)性，）如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有很強(qiáng)的季節(jié)性，平均存貨平均存貨應(yīng)該按月份或季度余額來(lái)計(jì)算。應(yīng)該按月份或季度余額來(lái)計(jì)算。整理ppt28 第五節(jié)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析第五節(jié)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 一、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的含義一、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的含義 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也稱(chēng)固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)營(yíng)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也稱(chēng)固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均占用額之比。它反映企業(yè)固定資業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均占用額之比。它反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢、變現(xiàn)能力和有效利用程度。產(chǎn)

26、周轉(zhuǎn)的快慢、變現(xiàn)能力和有效利用程度。 其計(jì)算公式為：其計(jì)算公式為： 平均固定資產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)365整理ppt29 式中分母的固定資產(chǎn)平均占用額的計(jì)算，目前有兩式中分母的固定資產(chǎn)平均占用額的計(jì)算，目前有兩種觀點(diǎn)：種觀點(diǎn)： 采用固定資產(chǎn)原值計(jì)算。采用固定資產(chǎn)原值計(jì)算。 固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力并非隨著其價(jià)值的逐步轉(zhuǎn)移而相固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力并非隨著其價(jià)值的逐步轉(zhuǎn)移而相應(yīng)降低；便于企業(yè)不同時(shí)間或與不同企業(yè)進(jìn)行比較。應(yīng)降低；便于企業(yè)不同時(shí)間或與不同企業(yè)進(jìn)行比較。 用固定資產(chǎn)凈值計(jì)算。用固定資產(chǎn)凈值計(jì)算。 能夠真正反映一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)實(shí)際占用的固定資金。能夠真正反映一定時(shí)期

27、內(nèi)企業(yè)實(shí)際占用的固定資金。 本書(shū)采用本書(shū)采用固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值凈值計(jì)算固定資產(chǎn)平均占用額。計(jì)算固定資產(chǎn)平均占用額。整理ppt30 指標(biāo)意義：指標(biāo)意義： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)沒(méi)有絕對(duì)的判斷標(biāo)準(zhǔn)。一般情固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)沒(méi)有絕對(duì)的判斷標(biāo)準(zhǔn)。一般情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好，該指標(biāo)高，說(shuō)明企業(yè)況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好，該指標(biāo)高，說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布合理，能夠較充固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布合理，能夠較充分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的使用效率，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越有效，分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的使用效率，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越有效，閑置的固定資產(chǎn)越少；反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率閑置的固定資產(chǎn)越少；反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提高的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果不多，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力較差。不高，提高的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果不多，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力較差。整理ppt31 拓邦公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 單位：百萬(wàn)元 項(xiàng)項(xiàng) 目目20102010年年20092009年年?duì)I業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入889.19 889.19 552.76 552.76 期初固定資產(chǎn)期初固定資產(chǎn)122.56122.56128.34128.34期末固定資產(chǎn)期末固定資產(chǎn)126.77126.77122.56122.56平均固定資產(chǎn)平均固定資