我國保險業(yè)發(fā)展的人口因素分析

1、我國保險業(yè)發(fā)展的人口因素分析中國社會科學(xué)院金融研究所保險研究室主任郭 金 龍摘要：在影響保險業(yè)發(fā)展的各種因素中，人口因素是影響保險業(yè)發(fā)展的重要變量。人口總量、人口的結(jié)構(gòu)因素（如年齡結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)、教育結(jié)構(gòu)）等對保險需求和保險業(yè)發(fā)展都具有重要影響。我們的研究表明，中國的總?cè)丝诓皇潜ＹM收入的格蘭杰原因，主要因為中國保險業(yè)尚處于起步階段，保險業(yè)發(fā)展在城鎮(zhèn)和農(nóng)村之間極不平衡。目前，影響我國保險業(yè)發(fā)展的人口因素中，主要是人口結(jié)構(gòu)因素在發(fā)揮作用。我國保險費收入的總量較高，但是我國的保險密度和保險深度卻遠低于世界平均水平，這既是我國人口和經(jīng)濟的規(guī)模因素在保險業(yè)上的凸現(xiàn)，同時，也是我國收入水平、城市

2、化水平、教育水平等因素的作用。無論從理論研究的結(jié)論，還是從世界各國（尤其是發(fā)達國家）保險業(yè)發(fā)展的影響因素來看，人口因素都是非常重要的變量。2003年我國人均GDP突破1000美元，從其他國家發(fā)展的經(jīng)驗來看，這一階段是經(jīng)濟社會發(fā)生重大結(jié)構(gòu)性變化的時期，居民的消費行為、社會結(jié)構(gòu)、金融結(jié)構(gòu)等都會出現(xiàn)明顯的變化。同時，在這一階段，保險業(yè)也處于高速發(fā)展時期。隨著保險業(yè)規(guī)模的擴張，保險業(yè)在國民經(jīng)濟、居民生活以及金融體系中的作用將發(fā)揮越來越重要的作用，甚至是舉足輕重的作用。而在保險業(yè)發(fā)展過程中，人口因素直接影響到保險產(chǎn)品的開發(fā)和保險業(yè)政策的制定。尤其在當前我國已出現(xiàn)明顯老齡化趨勢，同時人口的收入結(jié)構(gòu)、地區(qū)結(jié)

3、構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)、受教育結(jié)構(gòu)等也出現(xiàn)明顯變化，人口因素的這些變化及其對我國保險業(yè)發(fā)展的影響已經(jīng)越來越受到保險政策決策部門和保險機構(gòu)的關(guān)注，而目前國內(nèi)對這一問題的研究幾乎是空白。隨著我國保險業(yè)的迅猛發(fā)展，保險業(yè)在我國國民經(jīng)濟和居民生活中的作用日益提高，對保險業(yè)的研究也愈加重要。隨著我國國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，近幾年我國保險業(yè)一直保持高速發(fā)展的態(tài)勢，到2004年4月末，我國保險業(yè)總資產(chǎn)首次突破1萬億元，標志著我國保險業(yè)發(fā)展邁上了新臺階。根據(jù)國際保險業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗，目前我國經(jīng)濟發(fā)展的階段正是保險業(yè)高速發(fā)展時期。在影響保險業(yè)發(fā)展的各種因素中，人口因素是影響保險業(yè)發(fā)展的重要變量，分析和研究人口因素的變化與保險業(yè)的

4、關(guān)系，有助于保險業(yè)發(fā)展政策的正確決策，充分發(fā)揮保險的各種功能和促進國民經(jīng)濟協(xié)調(diào)快速發(fā)展。1. 保險業(yè)發(fā)展人口因素的理論解釋理解保險發(fā)展中的人口因素需要從對保險功能的認識出發(fā)。雖然對保險功能的認識有一定差異，但幾乎所有人都承認，對于個人而言，保險的基本功能無非是分散風(fēng)險和經(jīng)濟補償。人們保險的需要來源于風(fēng)險的存在，而風(fēng)險的根源是不確定性。這種不確定性來源于人與自然、社會等交往之中產(chǎn)生的不自知、不確知或者不可知的各種事件。不確定性有兩方面的含義，其一是風(fēng)險發(fā)生的時間不確定，人們不能確知什么時候會發(fā)生危險，因而就不能事先進行有效的自我防范；其二，風(fēng)險產(chǎn)生的損害程度不確定，人們不知道通過自我儲蓄的風(fēng)險預(yù)

5、防手段是否能夠彌補損失。不確定性是生活的常態(tài)，但不是所有的不確定性都需要進行保險，只有那些自身無力承擔的風(fēng)險才具有經(jīng)濟上保險的合理性。人們都具有回避風(fēng)險的天性，而現(xiàn)實社會又充滿著各種各樣的風(fēng)險。根據(jù)德國社會學(xué)者貝克的觀點，我們已經(jīng)進入了所謂后現(xiàn)代社會的“風(fēng)險社會”，其特征是社會的進步與風(fēng)險的擴散存在齊頭并進、同步實現(xiàn)的趨勢。也就是說，在社會進步、人類發(fā)展的每一個環(huán)節(jié)都存在著風(fēng)險，風(fēng)險與發(fā)展相連。在當今“風(fēng)險社會”復(fù)雜的現(xiàn)實情況下，風(fēng)險的形式更具多樣性、不確定性和不可預(yù)測性，風(fēng)險造成的后果更趨于嚴重性。因此，人們對風(fēng)險管理更為重視，對保險的需求也就更為迫切。然而，由于各人所處的自然環(huán)境、社會關(guān)系

6、、經(jīng)濟地位的不同，人們的屬性也不同，這種不同屬性所表現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性特征構(gòu)成了人口結(jié)構(gòu)的各種因素。這些因素主要包括人口總量、年齡結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)和教育結(jié)構(gòu)等。從保險業(yè)的構(gòu)成來看，保險從廣義上可分為人壽保險和非人壽保險。就世界范圍而言，人壽保險占到整個保險業(yè)的3/4左右，有的國家，如保險市場排名世界第二位的日本，其壽險比例已經(jīng)達到80%。因此，人口以及與人口相關(guān)的其他因素對壽險產(chǎn)品需求在整個保險業(yè)中居于決定性地位。即使在非壽險業(yè)中，占有40%左右的保險是與機動車輛相關(guān)。一般而言，機動車輛的車主以中年人居多。因此，從整個保險的業(yè)務(wù)構(gòu)成來看，人口結(jié)構(gòu)因素對保險業(yè)的影響極為明顯，而壽險業(yè)的發(fā)展幾乎與

7、人口結(jié)構(gòu)無不相關(guān)。根據(jù)人們購買保險的不同動機，可以把壽險產(chǎn)品分為兩類：1.純粹的死亡保險。主要是定期保險，這是對收入較低而保險需求較高的人（富有家庭責(zé)任感的主要收入者會購買此類保險，大抵是人類共同的情感所在，天性使然）必不可少的保險手段，以避免因主要收入者受到意外傷害或死亡而給家庭帶來生活上的困苦。2.包含死亡和儲蓄功能的保險。該險種主要包括終身壽險、萬能保險、生死保險等，其特點是含有投資功能，屬于保險投資的復(fù)合產(chǎn)品。之所以對壽險產(chǎn)品進行這樣的劃分，是由于我們據(jù)此可以了解人口結(jié)構(gòu)對保險需求的結(jié)構(gòu)性影響，從而有針對性的發(fā)展與人口結(jié)構(gòu)相符合的保險產(chǎn)品，最終促進保險業(yè)的發(fā)展壯大。Lewis通過數(shù)學(xué)模

8、型分析了保險需求中的人口因素（Lewis, Frank, D. (1989)）。在Lewis的模型中，受益人的類型有兩類，分別是配偶和子女，主要收入者具有購買保險的遺產(chǎn)動機以保證其配偶和子女的正常生活。主要收入者購買保險的數(shù)量取決于由下式給定的終生效用最大化：其中，L：壽險費用系數(shù), pi：子女年齡為i時，主要收入者死亡的概率，fi*: 最優(yōu)的壽險保單的面值，：子女的相對風(fēng)險厭惡度，ci*: 假定主要收入者活到子女成人時所需要的消費的現(xiàn)值，bi：子女的遺產(chǎn)。Lewis認為如果子女沒有遺產(chǎn)，而且主要收入者的死亡概率較低，這樣，上式約等于：方程（2）表明主要收入者為任何一個子女購買的最優(yōu)的壽險水平

9、與壽險的費用成反比，與子女的風(fēng)險厭惡程度和消費成正比。主要收入者為其配偶購買的最優(yōu)壽險保單為：其中，ki: 其配偶在年齡i時的人力資本，假定配偶活到年齡為，此時其所留的遺產(chǎn)為B, r是貼現(xiàn)率，其他變量的含義和（1）相同。假定家庭的相對風(fēng)險厭惡程度一致，主要收入者所購買的最優(yōu)的壽險保單取決于家庭成員的最優(yōu)數(shù)量之和F: 其中：TC是子女成人和其配偶活到年齡為所消費的現(xiàn)值，W是配偶的遺產(chǎn)。方程（4）表明壽險消費需求是隨著主要收入者死亡的概率以及家庭成員消費的現(xiàn)值的增加而增加。Thorsten Beck and Ian Webb（2002）根據(jù)Lewis的模型及其他變量對63個國家和地區(qū)在1980-1

10、996年期間以及23個OECD國家19601996年的保險深度和保險密度的影響因素進行回歸分析，結(jié)果如表1所示。收入幼兒撫養(yǎng)率老年撫養(yǎng)率教育水平城市化63個國家和地區(qū)保險深度0.348（0.029）0. 204（0.666）-0.651（0.165）2.075（0.001）-0.625（0.147）保險密度0.819（0.001）0. 535(0.262)-0.806(0.070)2.089(0.001)-0.477(0.288)23個OECD國家保險深度0. 702(0.005)0. 249(0.468)1.120(0.001)1.413(0.001)0.780(0.162)保險密度1. 8

11、47(0.001)0. 379(0.303)1. 178(0.001)1.620(0.001)1.006(0.090)表1 人口結(jié)構(gòu)因素對保險密度和保險深度的影響注：1. 表中的數(shù)據(jù)用對數(shù)表示。2. 63個國家和地區(qū)分別是：四十個非OECD國家和地區(qū)：阿爾及利亞、阿根廷、巴西、保加利亞、喀麥隆、智利、中國、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼亞、厄瓜多爾、埃及、斐濟、危地馬拉、洪都拉斯、中國香港、印度、以色列、肯尼亞、馬來西亞、新西蘭、巴基斯坦、巴拿馬、秘魯、菲律賓、羅馬尼亞、新加坡、南非、中國臺灣、泰國、突尼斯、烏拉圭、委內(nèi)瑞拉、贊比亞、津巴布韋、印度尼西亞、伊朗、匈牙利、波蘭、韓國。23個OECD

12、國家是澳大利亞、奧地利、加拿大、丹麥、芬蘭、法國、德國、英國、意大利、日本、墨西哥、荷蘭、挪威、葡萄牙、西班牙、瑞典、瑞士、美國、冰島、希臘、土耳其、比利時、愛爾蘭。（注：匈牙利、波蘭、韓國1996年加入OECD，而我們使用的是1996年之前數(shù)據(jù)，故把這三個國家作為非OECD國家）從表中可以看出，無論是對于發(fā)達國家或者是發(fā)展中國家，各種因素對保險密度的影響要大于對保險深度的影響；對于非OECD國家而言，教育水平的提高對壽險產(chǎn)品的需求彈性遠遠大于其它因素。并且，發(fā)展中國家教育水平的提高對保險須取得彈性要遠大于發(fā)達國家。如果阿爾及利亞在1980年平均教育年限是5.94年而不是1.48年的話，其保險

13、深度就可能達到GDP的0.66%，而不會是現(xiàn)在的0.08%。與發(fā)達國家相比，發(fā)展中國家老年撫養(yǎng)率和城市化率的提高對保險的需求影響為負，這可能是由于發(fā)展中國家收入降低，以及貧富差距較大的緣故。與發(fā)展中國家相比，發(fā)達國家老齡化比率的提高對保險需求增加的影響更為明顯。發(fā)達國家和發(fā)展中國家在幼兒撫養(yǎng)率對保險需求的影響方面有更大的共性。2. 保險業(yè)發(fā)展的人口因素分析2.1 在其他因素不變的情況下，人口數(shù)量的多少決定著保險市場的規(guī)模在收入、風(fēng)險偏好等其他因素不變的情況下，人口數(shù)量的多少決定著保險市場的規(guī)模。這是由于人口數(shù)量直接決定保險的供求。2.1.1 較大的人口規(guī)模有利于準確的確定保險產(chǎn)品的價格。保險產(chǎn)

14、品是基于大數(shù)法則原理定價的。保險人對任何一個風(fēng)險損失的概率做出比較精確的估算時，都需要根據(jù)大數(shù)法則原理，通過大樣本量的觀察和統(tǒng)計，得出損失概率。這是確定產(chǎn)品價格的重要依據(jù)。根據(jù)某一事件發(fā)生的概率來確定價格，其前提必須是有較為準確的概率，而這只有在數(shù)量足夠多、或者期間足夠長的情況下才有可能更為準確。因此，一定規(guī)模意義上的人口和期間是確定保險產(chǎn)品價格的基礎(chǔ)條件；2.1.2 較大的人口規(guī)模為市場供給提供了更為廣闊的發(fā)展空間，由此可以降低單項產(chǎn)品的價格，從而進一步擴大市場的需求，增加保險業(yè)的市場占有率，為保險業(yè)的進一步發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境；2.1.3 廣闊的市場空間可以吸引更多有資質(zhì)的保險人開展保險業(yè)務(wù)

15、，促進有效競爭，從而提高保險服務(wù)的效率，促進對保險的需求和保險市場的進一步擴大。另外，人口增加不僅增加了對保險產(chǎn)品的需求，而且伴隨著人口增加、城市化和工業(yè)化的發(fā)展，人與人之間相互影響導(dǎo)致產(chǎn)生風(fēng)險的因素增加，從客觀上會促進對保險產(chǎn)品的需求。尤其是在當今“風(fēng)險社會”條件下，有許多風(fēng)險是在人與人之間的相互作用而產(chǎn)生的。 2.2 收入結(jié)構(gòu)是決定保險需求的關(guān)鍵變量收入結(jié)構(gòu)包括兩個方面的含義：從縱向來講，是指一個人在其一生中收入的結(jié)構(gòu)性變化，它反映了人們的收入水平。根據(jù)生命周期假說，人們收入水平直至退休前達到最高，也就是說，在退休以前，人們的收入與年齡正相關(guān)，年輕時收入較低，但消費卻較多，因此需要進行借貸

16、。此時，年輕人的保險需求較低，到了中年以后，隨著收入的增加，對風(fēng)險的厭惡開始上升，因而，保險的需求也就隨著增加。另一方面，無論是財產(chǎn)保險還是人身保險都是建立在較高的收入基礎(chǔ)上。較高的收入帶來較多的財產(chǎn)包括物質(zhì)財產(chǎn)和人力資本等，所有這些都是保險消費的充分條件，同時較高的收入也提高了保險費用的支付能力。另外，收入水平較高表明因疾病、傷殘等其它傷害造成的成本就較高，而保險費用又遠遠低于其傷殘或者死亡帶來的損失。因此，購買保險也是個人進行風(fēng)險管理的重要手段，同時也是平滑其收入波動的有效工具。根據(jù)世界銀行的一項研究（Thorsten Beck and Ian Webb，2002），63個國家和地區(qū)在19

17、80-1996年期間的保險需求收入水平對保險產(chǎn)品的需求彈性是0.82。但其他的研究者如布朗和金（Browne and Kim ，1993)認為該收入彈性是 0.58,而奧特維爾（Outreville ，1996)卻認為只有0.52。盡管不同的研究之間收入彈性有較大的差異，但是，不可否認的是，保險產(chǎn)品確實是一種奢侈品，換言之，只有提高收入水平才會增加對保險產(chǎn)品的需求，這幾乎是所有研究的共識。收入結(jié)構(gòu)的另一個含義是橫向的收入比較，反映的是財富在人與人之間的分配狀況，對保險需求的影響極為微妙。對于發(fā)達國家而言，富人不需要購買保險，當然，有時出于避稅的目的，富人也會購買保險作為轉(zhuǎn)移財富的手段。窮人由于

18、無力承擔保險費用又買不起保險（Beenstock，Dickinson, Khajuria (1986)）。因而，中間階層是保險產(chǎn)品的最大需求者。從這個意義上說，收入趨向于平均化使得中產(chǎn)階層擴大，有利于增加保險消費。與發(fā)達國家不同，對于發(fā)展中國家而言，購買保險的卻主要是富人，窮人同樣買不起保險，中間收入階層的擴大可能不僅不會增加保險的需求，反而可能適得其反，減少對保險產(chǎn)品的需求。這是由于在發(fā)展中國家，保險業(yè)市場較小，單位保險產(chǎn)品的成本較高，以至于其盈虧點均衡價格往往高于中間階層的承受能力，從而使得中間階層無力消費。因此，在發(fā)展中國家、尤其是不發(fā)達國家，中間階層的擴大可能會在一定程度上導(dǎo)致保險市場

19、的萎縮。2.3 人口的年齡結(jié)構(gòu)對保險消費的影響人口的年齡結(jié)構(gòu)也是影響保險消費的重要因素，不同的年齡有不同的保險需求。年齡結(jié)構(gòu)是指各年齡段人口的規(guī)模構(gòu)成。一般地，我們把年齡段劃分為三個層次：少兒人口（0-14歲之間）、工作人口（15-64歲）和老年人口（65歲及以上的人口）。人口的年齡結(jié)構(gòu)由兩個指標來表示：即少兒撫養(yǎng)率和老年撫養(yǎng)率，分別用少兒人口和老年人口與工作人口的比例來表示。如果少兒撫養(yǎng)率高，說明人口中少兒的人口比例高，整個社會處于年輕狀態(tài)；同理，如果老年撫養(yǎng)率高，說明老人占社會人口比例高，預(yù)示著社會已經(jīng)進入老齡化（其標志是65歲及以上占社會人口比例7%以上）。根據(jù)生命周期理論以及雅瑞（Ya

20、rri, 1965）,并由費切爾（Fischer，1973）模擬研究所證實，他們認為，對于大多數(shù)人來說，如果人們不能確定死亡的確切日期，而且又希望在死亡之前給被撫養(yǎng)者留下足夠的資財來維持生活（這是人類的天性），那么，購買保險產(chǎn)品尤其是壽險產(chǎn)品無疑是最好的選擇。因此，為了避免因主要收入者的早死（premature death）使得子女或者其他被撫養(yǎng)者的生活困苦，人們會增加對死亡類保險產(chǎn)品的需求。此時，在收入不變的情況下會相應(yīng)地減少對儲蓄類保險產(chǎn)品的需求。劉易斯（Lewis,1989）認為壽險需求取決于受益人、配偶、及子女的效用函數(shù)最大化。因此，從宏觀而言，少兒撫養(yǎng)率高、少兒消費支出大都會提高家庭

21、對死亡保險的需求。到了中年以后，子女已經(jīng)長大成人，開始了獨立生活，此時，家庭對保險產(chǎn)品的需求更多地集中于對儲蓄型具有投資特點的保險產(chǎn)品的需求，因為人生此時的第一需要是養(yǎng)老儲蓄，以免后顧之憂。因此，從這個生命周期的邏輯結(jié)構(gòu)看，少兒撫養(yǎng)率高將會增加對純粹死亡類保險產(chǎn)品的需求，同時，對儲蓄類保險產(chǎn)品需求減少。如果老年撫養(yǎng)率高，對儲蓄類保險產(chǎn)品需求增加，同時，減少了對純粹死亡保險產(chǎn)品的需求。而且由于預(yù)期壽命的延長，人們對死亡類保險產(chǎn)品的需求將會更少。從表面看，無論少兒撫養(yǎng)率和老年撫養(yǎng)率對于保險產(chǎn)品的需求都存在一增一減、相互抵消的情況。但是，根據(jù)生命周期理論可知，由于人們的工資隨著年齡一直在增加，直到退

22、休之前達到高峰，因此，中年以后的工資收入一般應(yīng)該大于中年前期的工資收入，從而會加大對保險產(chǎn)品的需求，此時，對儲蓄類保險產(chǎn)品需求增加的程度要大于對純粹死亡類保險產(chǎn)品需求減少的程度。因此，總體而言老年撫養(yǎng)率提高會增加對總的保險產(chǎn)品的需求。除了對保險總量的影響外，年齡結(jié)構(gòu)也影響到壽險產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。從以上分析可知， 當一個社會處于年輕態(tài)時，應(yīng)該盡可能的增加對定期保險的供給；而當社會進入老齡化時，增加豐富多彩的儲蓄類保險產(chǎn)品應(yīng)該更符合社會的需要。2.4 人口的城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)對保險產(chǎn)品的的影響人口的城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)對保險產(chǎn)品的供給和需求都有明顯的影響。首先，農(nóng)村社會人際關(guān)系相對簡單，人員流動較少，人與人之間的關(guān)系相對固定

23、。傳統(tǒng)的生活方式和道德規(guī)范在一定程度上約束著人們的舉止、行為，因而具有比城市高得多的確定性，而且也不存在與現(xiàn)代城市機器大工業(yè)為生產(chǎn)背景相關(guān)的諸多風(fēng)險，因而，保險存在的前提大大減少。其次，大家庭的居住條件使得家庭成員的共濟互助在一定意義上替代了保險產(chǎn)品，因而也降低了保險需求。再次，由于農(nóng)村居住分散，增加了保險的營銷、承保、和理賠過程中的諸多成本，從而降低了保險公司發(fā)展農(nóng)村保險的積極性。就城市而言，城市人口的增加，一方面表明大家庭的解散和小家庭的增加。由此，傳統(tǒng)的家庭成員之間非正式的相互救濟的功能減弱，保險需求的愿望增加；另一方面，城市人口的增加促進了城市的擴大，由此帶來的機械設(shè)備、車輛等的增加使

24、人面臨的危險加大，因而也增加了對車輛保險、死亡保險等保險產(chǎn)品的需求。再者，城市醫(yī)療衛(wèi)生條件的改善，延長了人口的壽命，也增加了人們對儲蓄類壽險產(chǎn)品的需求。另外，城市人口的增加可以減少保險的相關(guān)成本，降低保單費率，從而進一步擴大保險產(chǎn)品的供給。因此，農(nóng)村萎縮和城市化趨勢帶來的城鄉(xiāng)人口結(jié)構(gòu)的改變最終會增加保險產(chǎn)品的需求。2.5 人口教育結(jié)構(gòu)對保險需求的影響教育是人類發(fā)展的源泉，教育結(jié)構(gòu)的改善對于保險的供求和市場的擴大具有持續(xù)的推動力。提高教育結(jié)構(gòu)可以促進對保險的需求，原因在于：其一，高的學(xué)歷教育可以使人更好的理解現(xiàn)代金融技術(shù)、風(fēng)險管理手段、以及運用保險的風(fēng)險分散功能進行風(fēng)險管理，從而提高終生效用。其

25、二，學(xué)歷教育增加了人力資本，提高了風(fēng)險厭惡程度，人們更傾向于回避風(fēng)險。同時，伴隨著人力資本的提高，人們的收入也在增加，因而，對保險產(chǎn)品的需求增加。其三，延長學(xué)歷教育等于延長了自身被撫養(yǎng)的時間，因而增加了家庭對死亡保險的需求，而且由于自身人力資本的增加，提高了未來收入預(yù)期，改善了生存環(huán)境，增加了預(yù)期壽命，因而會促進本人對儲蓄類保險產(chǎn)品的需求。因此，人口教育結(jié)構(gòu)的改善、風(fēng)險意識的提高可以使人們由潛在的保險需求能力轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的保險需求。人口教育結(jié)構(gòu)的提高對保險需求持久的積極影響已經(jīng)被Truett, D.B. and Truett, Lila J.(1990)及Browne，Kim(1993) 所證實

26、?？傊?，就人口因素對保險需求的影響，從世界范圍內(nèi)比較可以看出， 幾乎所有發(fā)達國家的人口結(jié)構(gòu)因素都有利于保險業(yè)的發(fā)展。而發(fā)展中國家保險業(yè)的發(fā)展幾乎無一例外地受到了諸多的制約。人口結(jié)構(gòu)是一個長期的發(fā)展演變過程，不可能一蹴而就、在短期內(nèi)就有很大的改觀。但就結(jié)構(gòu)而言，本身就是一個局部性的問題，不僅每時每刻都在變化，而且還可以通過局部調(diào)整、以點帶面，最終促進保險業(yè)的發(fā)展。3. 我國保險業(yè)發(fā)展的人口因素分析我國自改革開放以來20多年時間里，GDP增長速度平均每年達到9%以上，經(jīng)濟的高速發(fā)展和人口規(guī)模的背景為我國保險業(yè)提供了極大的發(fā)展空間。1986年以來，我國保險業(yè)發(fā)展速度年均超過30%以上，并于年四月底保

27、險總資產(chǎn)突破了一萬億人民幣。與此同時，保險結(jié)構(gòu)也發(fā)生了翻天覆地的變化：在1991年，中國保險市場有76.8%是非壽險，但到了2002年，壽險市場占到了70%左右的份額，這和世界保險市場的發(fā)展結(jié)構(gòu)頗為一致。在短短十多年的時間里，保險業(yè)如此快速的發(fā)展，確實是成績斐然。但是在快速發(fā)展的同時，也暴露出我國保險業(yè)發(fā)展的盲區(qū)：我們對人口結(jié)構(gòu)的保險需求研究不夠，缺乏市場開拓的觀念和前瞻性。首先，我們用計量經(jīng)濟方法分析影響我國保險業(yè)發(fā)展的各個因素。限于篇幅和統(tǒng)計數(shù)據(jù)可得性，本文在綜合考慮上述因素的基礎(chǔ)上，采用以下變量1980年2002年的數(shù)據(jù)進行分析。選擇的變量有：保費收入（用PI表示）、總?cè)丝冢ㄓ梅朑P表

28、示）、居民可支配收入（用DI表示）、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額（用DCCI表示）、社會保障福利費（用SSW表示）、消費價格指數(shù)（用CPI表示）（用于對保費收入、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、社會保障福利費、城鄉(xiāng)居民可支配收入的價格調(diào)整）、保險公司數(shù)量（用QIC表示）、居民活期存款利率（用IRCD表示）、虛擬變量（用Dt表示，1993年以前（包括1993年）取0，1993年以后取1）（Dt反映1994年以來中國保險監(jiān)管政策變化對保險業(yè)的影響）。以上變量的數(shù)據(jù)來源是19962003年的中國統(tǒng)計年鑒（中國統(tǒng)計出版社，國家統(tǒng)計局編）、19962003年的中國金融年鑒（中國金融年鑒編輯部編，中國金融年鑒編輯部出版）、

29、19972003年中國保險年鑒（中國保險年鑒編輯委員會編，中國保險年鑒編委會出版）、19962003年中國勞動統(tǒng)計年鑒（中國勞動出版社，中國勞動統(tǒng)計年鑒編輯部）和新中國五十年統(tǒng)計資料匯編（中國統(tǒng)計出版社，國家統(tǒng)計局國民經(jīng)濟綜合統(tǒng)計司編，1999年11月）。為了得到變量間的長期均衡關(guān)系，我們首先檢驗變量的平穩(wěn)性。檢驗的方法是單位根檢驗中的ADF（Augmented Dickey Fuller Test）方法。檢驗時，先根據(jù)其基本時序圖確定截距項和時間趨勢項是否存在，也就是確定ADF檢驗的基本形式，再根據(jù)赤池信息準則（AIC）確定滯后階數(shù)，最后根據(jù)ADF統(tǒng)計量判定是否平穩(wěn)。檢驗結(jié)果表明，變量PI、

30、IRCD、GP、DCCI、DI、QIC和SSW都是一階單整的，即它們本身都是非平穩(wěn)的，而它們的一階差分都是平穩(wěn)的。其次，我們對變量之間的協(xié)整關(guān)系進行檢驗。協(xié)整性檢驗可以用EG（Engle-Granger）兩步法，也可以用極大似然估計法，但Gonzalo（1989）的研究發(fā)現(xiàn)后一種方法優(yōu)于前一種方法。這里用極大似然估計法（Johansen法）檢驗IRCD、GP、DCCI、DI、QIC和SSW六個變量與PI之間的協(xié)整關(guān)系。協(xié)整檢驗的判斷準則是：若極大似然比大于臨界值，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)；反之則接受原假設(shè)。結(jié)果如表2。從表2可知，居民活期存款利率（IRCD）、總?cè)丝冢℅P）、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款

31、余額（DCCI）、居民可支配收入（DI）、保險公司數(shù)量（QIC）和社會保障福利費（SSW）六個變量與保費收入（PI）之間均存在協(xié)整關(guān)系，即存在長期均衡關(guān)系。但是，通過進行格蘭杰因果關(guān)系檢驗，我們發(fā)現(xiàn)，中國的總?cè)丝诓皇潜ＹM收入的格蘭杰原因，這與國外的情況不一致，主要因為中國保險業(yè)尚處于起步階段，保險業(yè)發(fā)展在城鎮(zhèn)和農(nóng)村之間極不平衡，保費收入大部分來自城鎮(zhèn)，而占居總?cè)丝?0%左右的廣大農(nóng)村地區(qū)的保費收入?yún)s占總保費收入的比例很小。目前，我國保險業(yè)發(fā)展的人口因素中，主要是人口結(jié)構(gòu)因素在發(fā)揮作用，如城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)、教育結(jié)構(gòu)等。表2 因素變量與保費收入之間協(xié)整關(guān)系的Johansen檢驗結(jié)果檢驗

32、變量特征值原假設(shè)（H0）備擇假設(shè)（H1）似然比臨界值結(jié)論PI、IRCD0.5157760.144659r=0r<=1r=1r=218.510693.28134515.41*3.76*有一個協(xié)整關(guān)系PI、GP0.8888360.395128r=0r<=1r=1r=253.9897910.0547530.4512.25*有一個協(xié)整關(guān)系PI、DCCI0.4480980.033946r=0r<=1r=1r=213.207340.72524212.53*3.84*有一個協(xié)整關(guān)系PI、DI0.5752640.215472r=0r<=1r=1r=223.078165.09613318

33、.17*3.74*有二個協(xié)整關(guān)系PI、QIC0.6281570.001059r=0r<=1r=1r=220.797220.02225720.043.76有一個協(xié)整關(guān)系PI、SSW0.4982300.070595r=0r<=1r=1r=216.019311.53742315.41*3.76*有一個協(xié)整關(guān)系注：（1）本表所有統(tǒng)計結(jié)果均由Eviews3.1軟件計算得出，r代表協(xié)整關(guān)系個數(shù)或協(xié)整秩。（2）*表示5%顯著水平下的臨界值，其余表示1%顯著水平下的臨界值。2002年我國保險費收入總量在世界排名是11位，超過了瑞士。世界保險業(yè)平均保險深度是8.14%，保險密度為422.9美元，我國

34、的這一指標分別是2.98%和28.7美元，排名分列世界的第48位和71位。而瑞士分別是13.36%和4922.4美元，分別名列世界的第三和第一?？梢姡覈ｋU費收入的總量較高，這是我國人口和經(jīng)濟的規(guī)模因素在保險業(yè)上的凸現(xiàn)。但是我國的保險密度和保險深度卻遠低于世界平均水平（表3）。由表3可以看出，我國人均收入低于世界平均水平，因而從總體上決定了我國保險消費的狀況。我國總撫養(yǎng)率低于世界平均水平，尤其是少兒撫養(yǎng)率更低，這說明我國人口結(jié)構(gòu)在世界格局中已經(jīng)偏離年輕態(tài)，進入老齡化社會（參見表4和表5），因此，對死亡保險的需求較低，雖然老年撫養(yǎng)率高于世界平均水平，但由于我國還處于體制轉(zhuǎn)軌時期，對老年的養(yǎng)老保

35、障替代率較高，因而對于儲蓄類保險產(chǎn)品的需求由于社會保障的替代也有所降低。表3 我國保險發(fā)展水平與世界保險發(fā)展水平比較撫養(yǎng)率（%）城市化識字率預(yù)期壽命人均GDP基尼系數(shù)保險深度保險密度少兒老年%年(PPP,$)%美元世界28.27.247.27764.18200Na8.14422.9美國20.812.477.49777.43780040.8（'97）9.583461.6日本14.31978.999812800024.9('93)10.863498.6中國22.37.537.786727651（￥）40(2001)2.98237.6(￥)北京14.713.970.994.676.1

36、28273.4(￥)Na7.21750（￥）上海14.117.776.491.88040538（￥）Na4.411789（￥）數(shù)據(jù)來源：1.世界、美國、日本、中國的保險密度、保險深度來自瑞士再保險公司的西格瑪2003年全球保險報告，城市化率來自2003年國際統(tǒng)計年鑒（中國統(tǒng)計出版社，國家統(tǒng)計局編）。2.北京、上海的撫養(yǎng)率、城市化、識字率、預(yù)期壽命來自于2003年中國人口統(tǒng)計，人均GDP來自于2003年度中國統(tǒng)計年鑒，保險密度和保險深度來自2003年中國保險報告。3.其它來自于world factbook 2004。表4 我國人口年齡構(gòu)成變化年份1953196419821990200020022

37、003各年齡組人口的百分比（%）0-14歲36.2840.6933.5927.6922.8921.2920.3315-64歲59.3155.7561.566.7470.1570.5571.1665歲及以上4.413.564.915.576.968.168.51數(shù)據(jù)來源：20002004年各年中國統(tǒng)計年鑒注：2002年和2003年數(shù)據(jù)為抽樣數(shù)據(jù)，其他為2000年全國人口普查數(shù)據(jù)。表5 我國人口年齡構(gòu)成和撫養(yǎng)比人口數(shù)0-14歲15-64歲65歲及以上總撫養(yǎng)比（%）少年兒童撫養(yǎng)比老年人口撫養(yǎng)比2003126049825634489690810724640.5428.5811.962002125895

38、126797888820610276741.7430.1711.57199812433773022308487499239846.5035.6110.89199612462433223308374708644348.8138.4910.32199512366953306228232618281350.2240.1610.06資料來源：19962004年各年中國統(tǒng)計年鑒注：2003年人口變動情況為抽樣調(diào)查樣本數(shù)據(jù), 抽樣比為0.9822002年人口變動情況為抽樣調(diào)查樣本數(shù)據(jù), 抽樣比為0.988。1998年人口變動為抽樣調(diào)查數(shù)據(jù), 抽樣比為1.01。1996年人口變動為抽樣調(diào)查數(shù)據(jù), 抽樣比為1

39、.028。1995年人口變動情況為1人口抽樣調(diào)查數(shù)據(jù), 抽樣比為1.04。撫養(yǎng)比是指0-14歲和65歲及以上人口占15-64歲人口的比重。其次，我國的城市化率與世界相比也很低，農(nóng)村人口還占有相當高的比例（參見表6）。農(nóng)村特有的生活方式以及與之相關(guān)的低風(fēng)險和較低的生活水平約束了對保險的需求，從而降低了保險的總量消費。表6 我國人口數(shù)及城鄉(xiāng)構(gòu)成變化年份年底總?cè)丝冢ㄈf人）城鎮(zhèn)總?cè)丝卩l(xiāng)村總?cè)丝谌丝跀?shù)（萬人）比重（）人口數(shù)（萬人）比重（）1978962591724517.927901482.081980987051914019.397956580.6119851058512509423.71807577

40、6.2919891127042954026.218316473.7919901143333019526.418413873.5919911158233120326.948462073.0619921171713217527.468499672.5419931185173317327.998534472.0119941198503416928.518568171.4919951211213517429.048594770.9619961223893730430.488508569.5219971236263944931.918417768.0919981247614160833.35831536

41、6.6519991257864374834.788203865.2220001267434590636.228083763.7820011276274806437.667956362.3420021284535021239.097824160.9120031292275237640.537685159.47數(shù)據(jù)來源：2004年中國統(tǒng)計年鑒。注：1.1982年以前數(shù)據(jù)為戶籍統(tǒng)計數(shù)，19821989年數(shù)據(jù)根據(jù)1990年人口普查數(shù)據(jù)有所調(diào)整，1990-2000年數(shù)據(jù)根據(jù)2000年人口普查數(shù)據(jù)進行了調(diào)整，2001-2003年數(shù)據(jù)為人口變動情況抽樣調(diào)查推算數(shù)2.總?cè)丝诤桶葱詣e分人口中包括中國人民解放軍現(xiàn)

42、役軍人，按城鄉(xiāng)分人口中現(xiàn)役軍人計入城鎮(zhèn)人口。3. 本表各年人口未包括香港、澳門特別行政區(qū)和臺灣省的人口數(shù)據(jù)。再次，我國識字率和預(yù)期壽命雖然高于世界平均水平，但與發(fā)達國家相比，仍然有很大的差距，而且還有更多的結(jié)構(gòu)性特點。我國自五十年代以來人口教育素質(zhì)雖然有很大的發(fā)展，但由于我國基礎(chǔ)較差，教育水平、尤其是農(nóng)村教育與發(fā)達國家的差距相當顯著。較低的教育水平抑制了對于風(fēng)險管理的了解和需求，因而不利于保險消費。就發(fā)展中國家而言，基尼系數(shù)越高可能會促進保險業(yè)的發(fā)展，但過高的基尼系數(shù)不利于社會的穩(wěn)定發(fā)展。對于我國來說，基尼系數(shù)的保險效應(yīng)更多的是表現(xiàn)為城鄉(xiāng)保險消費的結(jié)構(gòu)性差異。但是我國預(yù)期壽命和識字率高于世界平

43、均水平，應(yīng)該有助于保險消費。然而，由于我國的社會保障制度的替代作用所部分抵消。識字率較高應(yīng)該體現(xiàn)出人們思維、觀念、價值等的變化，進而影響到人們的行為。但從我國的現(xiàn)實來看，從識字率觀念行為的演變似乎相當緩慢，人們更多的是遵循路徑依賴所揭示的習(xí)慣性行為。如從表2中可以看出，我國北京、上海從各方面來說都應(yīng)該優(yōu)于世界平均水平，然而，從保險消費的指標而言，卻遠低于世界平均水平。雖然保險消費受收入水平影響很大，但從我國的情況來看，我國保險發(fā)展與世界水平的巨大差距并不能完全由收入的差距來解釋。我們知道，保險深度是保險費收入和GDP的比率，保險密度是保險費收入與人口的比率。為了便于分析 ，我們借用保險學(xué)中關(guān)于

44、深度和密度的定義，把新增儲蓄與GDP和總?cè)丝诘谋戎捣謩e定義為儲蓄深度和儲蓄密度（表明儲蓄的水平）。由此，我們計算出2002年美國、日本、北京、和上海的儲蓄深度和儲蓄密度，由表7所示。表7 2002年美國、日本、上海和北京的儲蓄水平人口GDP儲蓄儲蓄密度儲蓄深度美國2.87104809293610232.8日本1.275372667296440233417.35.52北京1423.23212.7853.45996.326.56上海1334.25408.81020.57648.818.87資料來源和說明：1、美國、日本的儲蓄、GDP和人口數(shù)據(jù)分別來自于來源于OECD年報第一部分的表4和表5。2、北

45、京、上海的數(shù)據(jù)來源于中國統(tǒng)計年鑒（2003）3、關(guān)于單位：人口中，美國和日本的單位是億；北京和上海的單位是：萬。GDP和儲蓄的單位是各國貨幣：億。儲蓄密度是各國單位貨幣。儲蓄深度是：%。從表7中可以看出，美國的儲蓄深度低于日本，儲蓄密度（一美元=125.5309日元（根據(jù)我國外匯管理局公布的每月匯率平均值）與日本相仿。美國的金融結(jié)構(gòu)以市場為導(dǎo)向，因而為居民提供了更多的投資渠道，相反，作為銀行導(dǎo)向的金融結(jié)構(gòu)，日本的銀行業(yè)在金融體系中居于舉足輕重的地位。Outreville (1996)，和Thorsten Beck and Ian Webb（2002）都認為，銀行體系的發(fā)展可以促進保險產(chǎn)品的消費，這是由于銀行發(fā)展不僅創(chuàng)造了良好的金融消費環(huán)境，促進了金融產(chǎn)品的發(fā)展，提高了人們對金融的信心，而且，銀行業(yè)的發(fā)展為保險業(yè)提供了方便快捷的結(jié)算和支付服務(wù)。因此，就美、日比較而言，日本的銀行體系顯然促進了國民對保險產(chǎn)品的消費，日本的保險深度和保險密度都高于美國。北京、上海的儲蓄深度遠遠高于美國和日本，儲蓄密度雖然低于美國和日本，但差距較小，然而保險密度的差距卻要大得多。這表明我國居民把收入中的大部分都用于銀行存款，而不是購買保險。換言之，在我國，即使在北京、上海這樣的城市，人們?nèi)匀贿€處于傳統(tǒng)的理財觀念，對于保險本身所具有的投資儲蓄功能還缺乏深刻的了解。表8 2000-200