國泰區(qū)位優(yōu)勢股票型證券投資基金

1、國泰區(qū)位優(yōu)勢股票型證券投資基金2011年第1季度報(bào)告2011年3月31日基金管理人：國泰基金管理有限公司基金托管人：中國銀行股份有限公司報(bào)告送出日期： 二一一年四月二十二日§1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2011年4月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬?/p>

2、過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2011年1月1日起至3月31日止。§2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱 國泰區(qū)位優(yōu)勢股票基金主代碼 020015交易代碼 020015基金運(yùn)作方式 契約型開放式基金合同生效日 2009年5月27日報(bào)告期末基金份額總額 860,439,505.11份投資目標(biāo) 本基金主要投資于具有區(qū)位優(yōu)勢且受益于區(qū)位經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢環(huán)境（如優(yōu)惠政策、特殊的產(chǎn)業(yè)鏈等）的優(yōu)質(zhì)上市公司的股票。在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。投資策略 本基金的大類資產(chǎn)配置主要通過對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展

3、趨勢的預(yù)測分析，評價(jià)未來一段時(shí)間股票、債券市場相對收益率，主動調(diào)整股票、債券及現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置比例。其中，股票資產(chǎn)投資主要以區(qū)位經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢為龍頭，采取自下而上、三重過濾的精選個(gè)股策略。業(yè)績比較基準(zhǔn) 業(yè)績基準(zhǔn)=80%×滬深300指數(shù)收益率+20%×上證國債指數(shù)收益率。風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金為股票型基金，風(fēng)險(xiǎn)和收益高于貨幣市場基金、債券型基金和混合型基金，屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的品種?；鸸芾砣?國泰基金管理有限公司基金托管人 中國銀行股份有限公司§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期(2011年1月1日-2011年3月31日

4、)1.本期已實(shí)現(xiàn)收益195,851,819.962.本期利潤-116,573,931.493.加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.08684.期末基金資產(chǎn)凈值1,048,821,973.465.期末基金份額凈值1.219注：（1）本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動收益；（2）所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較

5、基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差-過去三個(gè)月-7.02%1.10%2.72%1.09%-9.74%0.01%3.2.2自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較國泰區(qū)位優(yōu)勢股票型證券投資基金累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖（2009年5月27日至2011年3月31日）注：本基金的合同生效日為2009年5月27日。本基金在六個(gè)月建倉期結(jié)束時(shí)，各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合合同約定。 §4 管理人報(bào)告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期鄧時(shí)鋒本基金的基金經(jīng)理、國泰金鼎價(jià)值混合

6、的基金經(jīng)理2009-5-27-11碩士研究生。曾任職于天同證券。2001年9月加盟國泰基金管理有限公司，歷任行業(yè)研究員、社保111組合基金經(jīng)理助理、國泰金鼎價(jià)值混合和國泰金泰封閉的基金經(jīng)理助理，2008年4月起任國泰金鼎價(jià)值混合的基金經(jīng)理，2009年5月起兼任國泰區(qū)位優(yōu)勢股票的基金經(jīng)理。4.2 管理人對報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守證券法、證券投資基金法、基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護(hù)投資人合法權(quán)益等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。

7、本報(bào)告期內(nèi)，本基金未發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為，投資運(yùn)作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時(shí)、準(zhǔn)確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、投資組合與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開、公平對待，基金管理小組保持獨(dú)立運(yùn)作，并通過科學(xué)決策、規(guī)范運(yùn)作、精心管理和健全內(nèi)控體系，有效保障投資人的合法權(quán)益。4.3 公平交易專項(xiàng)說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見的相關(guān)規(guī)定，通過嚴(yán)格的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度和流程，對各環(huán)節(jié)的投資風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，確保公平對待所管理的所有

8、基金和投資組合，切實(shí)防范利益輸送行為。4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較本報(bào)告期，本基金和國泰金鷹增長股票基金的業(yè)績表現(xiàn)差異超過5%，除資產(chǎn)配置及個(gè)股選擇上存在一定差異外，主要由于行業(yè)配置差異所致。本報(bào)告期，本基金和國泰中小盤成長股票基金的業(yè)績表現(xiàn)差異超過5%，除資產(chǎn)配置及行業(yè)配置上存在一定差異外，主要由于個(gè)股選擇差異所致。本報(bào)告期，本基金和國泰價(jià)值經(jīng)典股票基金的業(yè)績表現(xiàn)差異超過5%，除資產(chǎn)配置及行業(yè)配置上存在一定差異外，主要由于個(gè)股選擇差異所致。4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明本報(bào)告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。4.4 報(bào)告期內(nèi)基

9、金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析一季度央行連續(xù)三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，大型商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了20%的歷史最高位，同時(shí)在去年四季度連續(xù)兩次加息的基礎(chǔ)上，一季度央行再次加息0.25%，這表明目前國內(nèi)的通貨膨脹形勢較為嚴(yán)峻。此外房地產(chǎn)調(diào)控措施在一季度繼續(xù)得到加強(qiáng)，雖然目前效果還有待觀察，但是受益于強(qiáng)勁的內(nèi)生增長動力，一季度我國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了一系列的調(diào)控措施之后仍然保持了平穩(wěn)增長的態(tài)勢。從采購經(jīng)理人指數(shù)PMI 來看，穩(wěn)中略升。二月份PMI 為52.2%，較一月環(huán)比回落0.7%，但回落幅度較一月明顯縮小，三月PMI 回升至53.4%，總體上顯示當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長仍處在

10、平穩(wěn)適度的增長區(qū)間，經(jīng)濟(jì)基本面并未發(fā)生較大變化。A股市場在一季度呈現(xiàn)震蕩小幅盤升的走勢，上證綜指上漲4.27%，其中黑色金屬、房地產(chǎn)、家用電器、建筑建材和采掘等行業(yè)漲幅領(lǐng)先，而醫(yī)藥、食品飲料、電子元器件和農(nóng)業(yè)等行業(yè)表現(xiàn)較差。本基金在一季度進(jìn)行了大幅度的結(jié)構(gòu)調(diào)整，降低了股票倉位，減持的行業(yè)包括食品飲料、醫(yī)藥和電子等行業(yè)，增持的行業(yè)包括金融和地產(chǎn)等行業(yè)。4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)本基金在2011年一季度的凈值增長率為-7.02%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為2.72%。4.5 管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望目前通貨膨脹的壓力非常大，流動性收縮還在持續(xù)過程中，企業(yè)的成本也在上升過

11、程中，上市公司未來的盈利狀況需要進(jìn)一步的跟蹤，同時(shí)股市的結(jié)構(gòu)性泡沫風(fēng)險(xiǎn)需要釋放。我們對于二季度的行情持謹(jǐn)慎態(tài)度。我們將更加注重倉位的控制和股票組合結(jié)構(gòu)的調(diào)整。一方面在股票的組合倉位方面保持一定的靈活性，另一方面積極做好組合的結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極把握優(yōu)質(zhì)個(gè)股的投資機(jī)會。本基金下一階段將繼續(xù)關(guān)注以下幾個(gè)方面的投資機(jī)會：（1）估值水平較低，漲幅落后的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股；（2）目前估值水平較低，未來成長確切，同時(shí)受益于區(qū)域振興規(guī)劃的建材行業(yè)；（3）符合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整規(guī)劃，在未來產(chǎn)業(yè)升級過程中受益的優(yōu)勢裝備制造業(yè)；（4）具有核心競爭力，估值水平合理的優(yōu)質(zhì)消費(fèi)品行業(yè)龍頭；（5）符合國家區(qū)域經(jīng)濟(jì)振興規(guī)劃，在未來區(qū)域振興

12、過程中受益的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。本基金將恪守基金契約，在價(jià)值投資理念的指導(dǎo)下，深入研究，注重組合的流動性，力爭在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下為投資者創(chuàng)造最大的價(jià)值。§5 投資組合報(bào)告5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資802,736,806.5974.08其中：股票802,736,806.5974.082固定收益投資35,744,114.203.30其中：債券35,744,114.203.30 資產(chǎn)支持證券-3金融衍生品投資-4買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-5銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)222,078,085.6020.496其他各項(xiàng)

13、資產(chǎn)23,022,557.352.127合計(jì)1,083,581,563.74100.005.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)-B采掘業(yè)-C制造業(yè)562,165,262.6353.60C0 食品、飲料171,879,129.9116.39C1 紡織、服裝、皮毛-C2 木材、家具-C3 造紙、印刷4,476,000.000.43C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料-C5 電子-C6 金屬、非金屬157,534,830.0015.02C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表134,004,792.7212.78C8 醫(yī)藥、生物制品94,270,510.00

14、8.99C99 其他制造業(yè)-D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)1,659,000.000.16E建筑業(yè)34,484,651.643.29F交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)-G信息技術(shù)業(yè)82,662,859.207.88H批發(fā)和零售貿(mào)易48,420,213.424.62I金融、保險(xiǎn)業(yè)52,790,000.005.03J房地產(chǎn)業(yè)2,014,500.000.19K社會服務(wù)業(yè)-L傳播與文化產(chǎn)業(yè)18,540,319.701.77M綜合類-合計(jì)802,736,806.5976.545.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）1000

15、895雙匯發(fā)展1,014,28071,151,742.006.782000401冀東水泥2,200,00061,600,000.005.873000063中興通訊1,800,00054,000,000.005.154600276恒瑞醫(yī)藥1,100,00050,446,000.004.815600036招商銀行3,000,00042,270,000.004.036000656ST 東 源3,127,80038,628,330.003.687600068葛洲壩2,939,86834,484,651.643.298600519貴州茅臺180,00032,373,000.003.099000538云南

16、白藥580,00032,364,000.003.0910600261陽光照明1,000,00032,080,000.003.065.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1國家債券9,331,731.200.892央行票據(jù)20,023,000.001.913金融債券-其中：政策性金融債-4企業(yè)債券-5企業(yè)短期融資券-6可轉(zhuǎn)債6,389,383.000.617其他-8合計(jì)35,744,114.203.415.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）108

17、0104708央行票據(jù)47100,00010,016,000.000.952080104108央行票據(jù)41100,00010,007,000.000.95301011021國債93,2809,331,731.200.894110015石化轉(zhuǎn)債59,1506,389,383.000.615.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。5.8 投資組合報(bào)告附注5.8.1 本報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查

18、或在報(bào)告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。5.8.2 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。5.8.3 其他各項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額（元）1存出保證金866,349.282應(yīng)收證券清算款20,786,260.893應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息1,060,910.795應(yīng)收申購款309,036.396其他應(yīng)收款-7待攤費(fèi)用-8其他-9合計(jì)23,022,557.355.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明序號股票代碼股票名稱流通受限部分的公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比