保險經(jīng)紀市場業(yè)務(wù)狀況和盈利分析

1、保險經(jīng)紀市場狀況保險經(jīng)紀市場狀況 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利分析業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利分析塞外邊城，2009年4月15日第 2頁前言 國內(nèi)的保險經(jīng)紀業(yè)屬于新興行業(yè)，從最初的3家經(jīng)紀公司發(fā)展到現(xiàn)在的350家，整體上呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢，國內(nèi)眾多的投資人對這個行業(yè)表現(xiàn)出很高的興趣。但是，作為新興行業(yè)的保險經(jīng)紀業(yè)有自身的發(fā)展特點和風險特性，在投資人不完全了解這個行業(yè)的情況下進行投資經(jīng)紀，就會出現(xiàn)一邊是不斷涌現(xiàn)的新經(jīng)紀公司，一邊是陸續(xù)倒閉或近似于倒閉的經(jīng)紀公司。 本文結(jié)合國內(nèi)外經(jīng)紀市場業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利能力等情況，對國內(nèi)保險經(jīng)紀市場進行了初步分析，希望能為想了解保險經(jīng)紀行業(yè)的人士提供一定的參考。第 3頁目錄目錄n保險經(jīng)紀人簡

2、介n全球保險經(jīng)紀市場基本狀況n我國保險經(jīng)紀市場基本狀況n保險經(jīng)紀公司業(yè)務(wù)的有機增長方式n影響經(jīng)紀公司發(fā)展的關(guān)鍵因素n保險經(jīng)紀公司一般的組織結(jié)構(gòu)n我國法規(guī)對成立保險經(jīng)紀公司的要求n開辦經(jīng)紀公司的支出費用的預(yù)測n保險經(jīng)紀收益的預(yù)測n總結(jié)n建議第 4頁1. 保險經(jīng)紀人簡介n經(jīng)紀公司作為企業(yè)和保險公司之間的中間人，代表著投保方。經(jīng)紀人接受客戶委托為客戶促成交易，使客戶與第三者達成某種交易關(guān)系。n經(jīng)紀公司與代理公司不同，代理人最終代表著保險公司而非客戶。被保險人被保險人保險經(jīng)紀公司保險經(jīng)紀公司保險代理公司保險代理公司/ /人人保險公司保險公司有據(jù)可查的保險經(jīng)紀人出現(xiàn)于1575年。當時海上貿(mào)易風險很大，海

3、上事故經(jīng)常發(fā)生；沒有一個承保人敢于承擔一次航行的全部風險，他們每人只能承擔保險金額的一部分。如果要全部份額承保,就需要有豐富保險知識和了解市場行情的經(jīng)紀人作為中介，將超出單獨承保人能力部分的危險和保額在其他承保人之間分攤，這就是早期的保險經(jīng)紀人。 第 5頁2. 全球保險經(jīng)紀市場基本狀況 全球十大保險經(jīng)紀公司在過去的10多年中，保險經(jīng)紀業(yè)的集中度進一步提高。主要經(jīng)紀公司之間出現(xiàn)了強烈的并購浪潮。公公 司司20072007營業(yè)收入營業(yè)收入增長（增長（%）1 1Marsh & McLennan Cos. Inc.$11,281,000,000 7.70%2 2Aon Corp.$7,096,

4、000,0007.74%3 3Willis Group Holdings Ltd. $2,463,000,000 5.8%4 4Arthur J. Gallagher & Co.$1,457,241,00010.78%5 5Wells Fargo Insurance Services Inc.$1,282,130,000 27.1%6 6Jardine Lloyd Thompson Group P.L.C.$947,346,400 11.84%7 7BB&T Insurance Services Inc.$877,391,5004.17%8 8Hilb Rogal &

5、Hobbs Co.$779,950,00012.06%9 9Brown & Brown Inc.$757,624,6427.06%1010Lockton Cos. L.L.C.$728,203,00010.81%第 6頁2. 全球保險經(jīng)紀市場基本狀況 并購從1996年開始大規(guī)模的并購，使得前十大經(jīng)紀公司收入翻了一番，占全球經(jīng)紀費收入的70%。第 7頁2.全球保險經(jīng)紀市場基本狀況 經(jīng)紀業(yè)利潤率水平n經(jīng)紀公司的收入來源是傭金，傭金比例大小取決于險種業(yè)務(wù)以及安排的保障類型。例如，在2002年美國海上保險的平均傭金為16%，而雇員保障保險的傭金則是8%。n經(jīng)紀業(yè)是一種人力資源密集型企業(yè)，員工是

6、企業(yè)最大的資產(chǎn)。經(jīng)紀公司最大的支出是支付給員工的薪水和津貼，這占經(jīng)紀公司收入的50-60%。經(jīng)常費用成本占到收入的20-30%。n從美國上市保險經(jīng)紀公司樣本看，1994年到2004年，經(jīng)紀公司的平均稅后利潤率保持在約9%的水平。經(jīng)紀公司在1984年到2002年間的平均凈資產(chǎn)收益率為18%。資料來源：瑞士再保經(jīng)濟研究與咨詢部門經(jīng)紀公司的盈利能力主要受承保周期的影響。第 8頁3. 我國保險經(jīng)紀市場基本狀況 起步發(fā)展外資保險經(jīng)紀公司準入我國市場的條件：l加入世界貿(mào)易組織時，只允許設(shè)立合資公司，且外方股比不超過50l加入后3年內(nèi)，外資股比可達到51l加入后5年內(nèi)，允許設(shè)立外資全資子公司 n1999年，

7、中國保監(jiān)會決定正式批準成立我國首批保險經(jīng)紀公司，設(shè)立城市選擇在北京、上海、廣州。n2000年，首批三家經(jīng)紀經(jīng)紀公司江泰、東大、長城正式開業(yè)。n2001年批準設(shè)立4家、2002年批準設(shè)立6家。第 9頁3. 我國保險經(jīng)紀市場基本狀況 探索發(fā)展年份經(jīng)紀費收入同比增長數(shù)量終止營業(yè)數(shù)量占全國保費比例200510.06億54%27682.05%200614.55億37%324211.89%200720.19億41.39%360382.37%200826.50億31.25%3502.51%數(shù)據(jù)來源：根據(jù)保監(jiān)會網(wǎng)站資料整理數(shù)據(jù)來源：根據(jù)保監(jiān)會網(wǎng)站資料整理n2005年，保險經(jīng)紀機構(gòu)全年實現(xiàn)利潤 774 萬元，從

8、而實現(xiàn)有史以來的首次盈利。n因為國內(nèi)還沒有上市經(jīng)紀公司，無法得到稅后利潤數(shù)據(jù)。從其他渠道得知，在2006年之前，江泰的稅后利潤一直為負。第 10頁3. 我國保險經(jīng)紀市場基本狀況 經(jīng)紀業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)國內(nèi)經(jīng)紀公司集中程度（2008年國內(nèi)經(jīng)紀公司總收入26.50億）國內(nèi)經(jīng)紀行業(yè)已經(jīng)和國際經(jīng)紀行業(yè)一樣，表現(xiàn)出較高的集中度。對全國另外330家經(jīng)紀公司而言，營業(yè)收入總和9.8億元，平均每家約296萬元收入。據(jù)推算，排名后200家的經(jīng)紀公司，其年收入可能都將低于100萬元，處于虧損狀態(tài)。第 11頁3. 我國保險經(jīng)紀市場基本狀況 經(jīng)紀業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)類類 型型 數(shù)量數(shù)量主主 要要 客客 戶戶 資資 源源 股東型經(jīng)紀

9、公司8股東為單一的電網(wǎng)、電力、石油、航空等大型國有企業(yè)。市場型經(jīng)紀公司7依托總部位于北京的政治、經(jīng)濟優(yōu)勢條件，重要客戶多集中在銀行、航天、兵器、鋼鐵、石化、建工、通訊等大型國有企業(yè)。外資經(jīng)紀公司5全球客戶在中國的投資。通過對2008年國內(nèi)前20名經(jīng)紀公司分析，我們把這些公司分為三類：股東型經(jīng)紀公司、市場型經(jīng)紀公司和外資經(jīng)紀公司。第 12頁3. 我國保險經(jīng)紀市場基本狀況 經(jīng)紀業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)n三家公司是同時在國內(nèi)成立，一直排在前20名之內(nèi)，在類型上又都屬于市場型經(jīng)紀公司。n江泰總公司位于北京，比其他兩家經(jīng)紀公司有更好的地域優(yōu)勢，贏得了較多的大型國有企業(yè)客戶統(tǒng)保業(yè)務(wù)。第 13頁4. 保險經(jīng)紀公司業(yè)務(wù)的

10、有機增長方式 經(jīng)紀公司的總公司有能力完全獨立地開發(fā)新市場市場，完全控制整個管理管理與銷售過程，經(jīng)營利潤完全歸自己支配，就達到了業(yè)務(wù)的有機增長。這需要總公司具備以下特征：n暢通的業(yè)務(wù)渠道 具有一定數(shù)量的大型企業(yè)客戶群體。 國內(nèi)的優(yōu)質(zhì)客戶群多集中在國有企業(yè)。n專業(yè)性人才 具備由專業(yè)人員組成的核心團隊。 保險經(jīng)紀執(zhí)業(yè)人員應(yīng)該對管理、金融、財經(jīng)、法律、工程等相關(guān)知識充分掌握。 目前，國內(nèi)前20名中的市場型經(jīng)紀公司都在向業(yè)務(wù)的有機增長方式的方向努力。第 14頁5. 影響經(jīng)紀公司發(fā)展的關(guān)鍵因素n業(yè)務(wù)規(guī)模 在成立之初，經(jīng)紀公司應(yīng)該已經(jīng)擁有150萬業(yè)務(wù)收入，這樣才能具有抵御市場風險的能力，為長久發(fā)展贏得機會。

11、 因為受到承保周期和市場競爭的影響，業(yè)務(wù)基礎(chǔ)薄弱的經(jīng)紀公司，在開辦前4年會處于虧損狀態(tài)。n人力資源 近來幾年,保險經(jīng)紀行業(yè)發(fā)展速度較快，各個公司都在擴張招人，造成保險經(jīng)紀人才緊缺的現(xiàn)狀。一般來說，一個合格的保險經(jīng)紀公司總經(jīng)理的年薪至少在20萬，并且在魚龍混雜的保險人才市場，找到真正合適的人才也不容易。 新經(jīng)紀公司如果沒有合適的領(lǐng)軍人物，會為以后的發(fā)展帶來一定的難度。n現(xiàn)金流 雖然保險經(jīng)紀屬于保險行業(yè)，但是保險公司的一些特征保險經(jīng)紀公司并不具備。比如，保險公司通常具有良好的現(xiàn)金流，這些資金可以用來投資，獲得收益。但是，保險經(jīng)紀公司的現(xiàn)金流很少，基本可以忽略。相反，如果投資保險經(jīng)紀公司，在初期需要

12、大量的流動資金，投入于開辦分支機構(gòu)、招聘人員、開拓市場等事務(wù)。從2006年之后，全球前三名的經(jīng)紀公司的稅后利潤普遍下降，一般維持在6%左右，業(yè)務(wù)發(fā)展是通過融資并購來實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性增長。第 15頁6.經(jīng)紀公司的一般組織結(jié)構(gòu)n鑒于保險經(jīng)紀公司業(yè)務(wù)經(jīng)營的特點，其組織結(jié)構(gòu)確立的原則應(yīng)符合業(yè)務(wù)管理和財務(wù)管理的需求。一般來講，保險經(jīng)紀公司作為法人實體其組織結(jié)構(gòu)應(yīng)包括：董事會、由董事會任命的公司總經(jīng)理和其他高級管理人員。通常根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，可設(shè)置以下部門： 風險管理及咨詢部 保險經(jīng)紀業(yè)務(wù)部 再保險業(yè)務(wù)部 業(yè)務(wù)發(fā)展及市場營銷部 理賠部 法律事務(wù)部 財務(wù)和行政管理部 人力資源部 信息技術(shù)部n以及其它專業(yè)或根據(jù)

13、風險特殊性設(shè)立的部門，如：建工險部，電力/公共事業(yè)部，能源部，水險部，高科技和航空險部等等。大部分國際經(jīng)紀公司的業(yè)務(wù)按照以下方式進行：特殊風險產(chǎn)業(yè)：電力、油氣石化、高科技、運輸、大型基礎(chǔ)建設(shè)等等保險種類別：財產(chǎn)險、意外險、水險、工程險、金融和專業(yè)險、員工福利險等等保險額度別：大型、中型和小型第 16頁7.我國法規(guī)對成立經(jīng)紀公司的要求n保險經(jīng)紀機構(gòu)可以采取下列組織形式： 合伙企業(yè)； 有限責任公司； 股份有限公司。 n設(shè)立保險經(jīng)紀機構(gòu)，應(yīng)當具備下列條件： （一） 注冊資本或者出資達到本規(guī)定的最低金額； （二） 公司章程或者合伙協(xié)議符合法律規(guī)定； （三） 高級管理人員符合本規(guī)定的任職資格條件； （四

14、） 持有保險經(jīng)紀從業(yè)人員資格證書（以下簡稱資格證書）的員工人數(shù)在2人以上，并不得低于員工總數(shù)的二分之一； （五） 具備健全的組織機構(gòu)和管理制度； （六） 有固定的、與業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的住所或者經(jīng)營場所； （七） 有與開展業(yè)務(wù)相適應(yīng)的計算機軟硬件設(shè)施。 n保險經(jīng)紀機構(gòu)應(yīng)當繳存保證金或者投保職業(yè)責任保險。 保險經(jīng)紀機構(gòu)繳存保證金的，應(yīng)當自辦理工商登記之日起20日內(nèi)，按注冊資本或者出資的20繳存。 保險經(jīng)紀機構(gòu)以合伙企業(yè)或者有限責任公司形式設(shè)立的，其注冊資本或者出資不得少于人民幣500萬元；以股份有限公司形式設(shè)立的，其注冊資本不得少于人民幣1000萬元。 第 17頁8.開辦保險經(jīng)紀公司支出費用的預(yù)測一

15、、資本性開支：一、資本性開支：1、公務(wù)用車1部 25萬元2、辦公及電腦系統(tǒng) 5萬元資本性開支合計 30萬元二、開辦費二、開辦費1、辦公房房租、裝修和家具 20萬元2、各項手續(xù)費用 2萬元3、其他費用 2萬元開辦費計劃開支限額 24萬元第 18頁9.保險經(jīng)紀公司收益的預(yù)測項項 目目 第一年第一年第二年第二年第三年第三年傭金收入150300600房租203030支辦公費102030差旅費3060100出人工費70140200營業(yè)稅8.2516.533稅費合計138.25266.5393所得稅前利潤11.7533.5207單位：萬元n財產(chǎn)保險一般是一年投保一次，受到承保周期的限制，經(jīng)紀公司在第一年的業(yè)務(wù)量相對會少。n一般傭金比例是保費的15%到8%。如果第一年的傭金收入是150萬，那么保費收入應(yīng)該在1千萬以上。n業(yè)務(wù)量在150萬的時候，公司至少需要6名員工第 19頁10 .總結(jié)n保險經(jīng)紀行業(yè)集中程度高國內(nèi)外保險經(jīng)紀行業(yè)的集中程度保持在較高的水平，并且隨著新的并購，有進一步加強的趨勢。n我國保險經(jīng)紀行業(yè)具有良好的長期前景 我國保險經(jīng)紀市場還處于萌芽的初級