21春南開大學(xué)《金融工程學(xué)》在線作業(yè)-2參考答案

1、21春南開大學(xué)金融工程學(xué)在線作業(yè)-2參考答案注意：圖片可根據(jù)實(shí)際需要調(diào)整大小下列關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)值的說法中，不正確的是()。A.遠(yuǎn)期價(jià)格是使得遠(yuǎn)期合約價(jià)值為零的交割價(jià)格B.遠(yuǎn)期價(jià)格等于遠(yuǎn)期合約在實(shí)際交易中形成的交割價(jià)格C.遠(yuǎn)期價(jià)值由遠(yuǎn)期實(shí)際價(jià)格和遠(yuǎn)期理論價(jià)格共同決定D.遠(yuǎn)期價(jià)格與標(biāo)的物現(xiàn)貨價(jià)格緊密相連，而遠(yuǎn)期價(jià)值是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值一般來說，用以進(jìn)行套期保值的期貨合約與現(xiàn)貨在價(jià)格變動(dòng)上的相關(guān)性越低，則基差風(fēng)險(xiǎn)()。A.越小B.越大C.一樣D.不確定在互換交易過程中()充當(dāng)互換媒介和互換主體。A.銀行B.證券公司C.券商D.政府FRA合約是由銀行提供的()市場。A.場外交易B.場內(nèi)交易C.

2、網(wǎng)上交易D.電話交易美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩認(rèn)為金融創(chuàng)新是()的結(jié)果。A.制度創(chuàng)新B.技術(shù)推進(jìn)C.規(guī)避管制D.應(yīng)付體制和稅法假設(shè)某資產(chǎn)的即期價(jià)格與市場正相關(guān)。你認(rèn)為以下哪些說法正確?()A.遠(yuǎn)期價(jià)格等于預(yù)期的未來即期價(jià)格B.遠(yuǎn)期價(jià)格大于預(yù)期的未來即期價(jià)格C.遠(yuǎn)期價(jià)格小于預(yù)期的未來即期價(jià)格D.遠(yuǎn)期價(jià)格與預(yù)期的未來即期價(jià)格的關(guān)系不確定已知某種標(biāo)的資產(chǎn)為股票的歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為50美元，期權(quán)到期日為3個(gè)月，股票目前的市場價(jià)格為49美元，預(yù)計(jì)股票會(huì)在1個(gè)月后派發(fā)0.5美元的紅利，連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險(xiǎn)年利率為10%，那么該看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為()。A.0.24美元B.0.25美元C.0.26美元D.0.27美

3、元金融工程學(xué)出現(xiàn)于20世紀(jì)()年代。A.60B.70C.80D.90對(duì)于期權(quán)價(jià)值中的時(shí)間價(jià)值部分，期權(quán)合約到期時(shí)間越長，則時(shí)間價(jià)值越()。A.大B.小C.保持不變D.無法確定按購買者行使期權(quán)的時(shí)限劃分，下列不屬于期權(quán)劃分為()。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.放棄期權(quán)D.百慕大式期權(quán)通過期貨價(jià)格而獲得某種商品未來的價(jià)格信息，這是期貨市場的主要功能之一，被稱為()功能。A.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移B.商品交換C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)D.鎖定利潤掉期交易合約的生效日一般在交易日的()。A.同一日B.后一日C.后二日D.后三日某公司計(jì)劃在3個(gè)月之后發(fā)行股票，那么該公司可以采用以下哪些措施來進(jìn)行相應(yīng)的套期保值?()A.購買股票指數(shù)期

4、貨B.出售股票指數(shù)期貨C.購買股票指數(shù)期貨的看漲期權(quán)D.出售股票指數(shù)期貨的看跌期權(quán)最早提出金融工程學(xué)概念的是()。A.瓦爾拉斯B.芬那提C.托賓D.默頓只能在到期日行使的期權(quán)，是()期權(quán)。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)在期貨交易中()是會(huì)員單位對(duì)每筆新開倉交易必須交納的保證金。A.基礎(chǔ)保證金B(yǎng).初始保證金C.追加保證金D.變更追加保證金在FRA交易中，參考利率確定日與結(jié)算日的時(shí)間相差()日。A.1B.2C.3D.4某公司三個(gè)月后有一筆100萬美元的現(xiàn)金流入，為防范美元匯率風(fēng)險(xiǎn)，該公司可以考慮做一筆三個(gè)月期金額為100萬美元的()。A.買入期貨B.賣出期貨C.買入期權(quán)D.互換第

5、一份利率期貨合約于()年出現(xiàn)在美國芝加哥期貨交易所。A.1972B.1973C.1974D.1975期貨交易中最糟糕的一種差錯(cuò)屬于()。A.價(jià)格差錯(cuò)B.公司差錯(cuò)C.數(shù)量差錯(cuò)D.交易方差錯(cuò)以下屬于金融期貨交易基本特征的有()。A.標(biāo)準(zhǔn)化合約交易B.采用公開競價(jià)方式?jīng)Q定買賣價(jià)格C.實(shí)行會(huì)員制度D.交割期限的規(guī)格化當(dāng)利率期限結(jié)構(gòu)向上傾斜時(shí)，下列關(guān)于利率互換中的說法中，不正確的是()。A.利率互換中，收到浮動(dòng)利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù)，后期現(xiàn)金流為正，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大B.利率互換中，收到浮動(dòng)利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負(fù)，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大C.利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流

6、為正，后期現(xiàn)金流為負(fù)，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大D.利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù)，后期現(xiàn)金流為正，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大金融工程的三大支柱包括()。A.資產(chǎn)定價(jià)B.風(fēng)險(xiǎn)管理C.金融工具創(chuàng)新D.工具定價(jià)利率掉期的基本形式有()。A.相同貨幣固定利率與固定利率的掉期B.相同貨幣固定利率與浮動(dòng)利率的掉期C.相同貨幣浮動(dòng)利率與浮動(dòng)利率的掉期D.相同貨幣浮動(dòng)利率與混合利率的掉期世界上主要的期貨交易所交易金融期貨合約包含的種類有()。A.商品期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.股票指數(shù)期貨綜合遠(yuǎn)期匯率協(xié)議SAFE與遠(yuǎn)期利率協(xié)議FRA兩者之間存在的相同性質(zhì)有()。A.都是出現(xiàn)在20世紀(jì)80年代早期B

7、.都是在場外市場進(jìn)行交易的C.都具有標(biāo)準(zhǔn)的期限D(zhuǎn).交割日、即期日、基準(zhǔn)日和到期日的規(guī)定也是致的以下屬于金融創(chuàng)新主要方法的有()。A.基本衍生金融工具的創(chuàng)新B.要素改變型的創(chuàng)新C.靜態(tài)與動(dòng)態(tài)復(fù)制型的創(chuàng)新D.條款增加型的創(chuàng)新被認(rèn)為金融工程學(xué)開拓者的有()。A.托賓B.布萊克C.斯科爾斯D.默頓外匯風(fēng)險(xiǎn)又可被細(xì)分為()。A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.折算風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)SAFE與FRA的不同在于()。A.FRA只有一個(gè)協(xié)議利率，而SAFE有兩種協(xié)議匯率B.FRA只發(fā)生一個(gè)現(xiàn)金流，而SAFE會(huì)發(fā)生兩次名義上的現(xiàn)金流動(dòng)C.SAFE的期限具有某種任意性，可按天安排D.SAFE的流動(dòng)性較弱清算機(jī)制是通過清算

8、所來完成的，清算所可以完全隸屬于交易所本身，也可以是一個(gè)完全獨(dú)立的機(jī)構(gòu)。()A.錯(cuò)誤B.正確外匯期貨交易是在交易所會(huì)員之間進(jìn)行的，非交易所會(huì)員如要買賣外匯期貨合約，必須委托會(huì)員進(jìn)行。()A.錯(cuò)誤B.正確由于掉期中不涉及本金的交換，所以交易雙方無需確定本金。()A.錯(cuò)誤B.正確外匯期貨合約是有形的商品，有著實(shí)際的價(jià)值。()A.錯(cuò)誤B.正確麥考萊久期用數(shù)學(xué)方法估計(jì)債券價(jià)格對(duì)其收益變動(dòng)的敏感性，按收到債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間計(jì)算，利息和本金的支付作為權(quán)重。()A.錯(cuò)誤B.正確利率互換雙方承諾在事先確定的將來日期、在一名義本金基礎(chǔ)上用指定的同種貨幣定期支付利息給對(duì)方;一方是固定利率支付方，另一方是浮動(dòng)

9、利率支付方; 雙方?jīng)]有本金的交換，僅有利息的交換。()A.錯(cuò)誤B.正確保證金的數(shù)量應(yīng)該不超過會(huì)員公司持有頭寸的潛在最大損失額。()A.錯(cuò)誤B.正確買入外匯套期保值的做法是：在期貨市場買入外匯，而在現(xiàn)貨市場賣出外匯。()A.錯(cuò)誤B.正確分跨期權(quán)的空頭往往是那些認(rèn)為股票價(jià)格波動(dòng)會(huì)比較大的投資者。()A.錯(cuò)誤B.正確歐式期權(quán)是指在到期日前任何一天都可以行使的期權(quán)。()A.錯(cuò)誤B.正確但由于期權(quán)都有一個(gè)行使期限的限制，因而損失其實(shí)也是有一定限制的。()A.錯(cuò)誤B.正確套期保值是指一個(gè)已存在風(fēng)險(xiǎn)暴露的經(jīng)濟(jì)體通過持有一種或多種與原有風(fēng)險(xiǎn)頭寸相反的套期保值工具來消除該風(fēng)險(xiǎn)。()A.錯(cuò)誤B.正確互換雙方簽約同

10、意，在確定期限內(nèi)互相交換一系列支付的一種金融活動(dòng)。()A.錯(cuò)誤B.正確綜合遠(yuǎn)期匯率協(xié)議SAFE的賣方在到期日是名義上外匯的賣出者(或者說賣出初級(jí)貨幣)。()A.錯(cuò)誤B.正確美式期權(quán)是指只能在到期日行使的期權(quán)。()A.錯(cuò)誤B.正確粘連期權(quán)差價(jià)組合是由相同股票、相同期限、不同行使價(jià)格的2份買權(quán)和1份賣權(quán)所組成的。()A.錯(cuò)誤B.正確遠(yuǎn)期包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、綜合遠(yuǎn)期外匯協(xié)議、遠(yuǎn)期股票合約。()A.錯(cuò)誤B.正確金融工程學(xué)包含創(chuàng)新性金融工具及金融手段的設(shè)計(jì)、開發(fā)和實(shí)施，以及對(duì)金融問題的創(chuàng)造性的解決。()A.錯(cuò)誤B.正確當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，應(yīng)該提前執(zhí)行美式看漲期權(quán)。()A.錯(cuò)誤B.正確LIBOR是通過許多指定銀行在指定時(shí)間內(nèi)的不同利率來決定的，將這些利率從低到高排序，去掉最低、最高利率，計(jì)算剩余利率的平均值，將得到的平均值四舍五入精確到0.0625%。()A.錯(cuò)誤B.正確【參考答案已附】參考答案：B參考答案：B參考答案：A參考答案：A參考答案：C參考答案：C參考答案：C參考答案：C參考答案：A參考答案：C參考答案：C參考答案：D參考答案：B參考答案：B參考答案：B參考答案：B參考答案：B參考答案：B參考答案：D參考答案：D參考答案：ABCD參考答案：BCD參考答案：ABC參考答案：B