中國(guó)石油化工股份有限公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告

1、中國(guó)石油化工股份有限公司600028三年財(cái)務(wù)報(bào)表分析姓 名：梁好學(xué) 號(hào)：20080286班 級(jí)：市場(chǎng)營(yíng)銷四班指導(dǎo)教師：吳永求一、我國(guó)石油化工行業(yè)現(xiàn)狀分析我國(guó)的石油化工行業(yè)起始于50年代，70年代以后發(fā)展較快，建立了一系列大型石油化工廠及一批大型氮肥廠等，乙烯及三大合成材料有了較大增長(zhǎng)。中國(guó)石油化工行業(yè)占工業(yè)經(jīng)濟(jì)總量的20%，因而對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)非常重要。以石油和天然氣原料為基礎(chǔ)的石油化學(xué)工業(yè)，由于石油化工已建立起整套技術(shù)體系，產(chǎn)品應(yīng)用已深入國(guó)防、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和人民生活各領(lǐng)域,市場(chǎng)需要尤其在發(fā)展中國(guó)家,正在迅速擴(kuò)大，所以今后石油化工仍將得到繼續(xù)發(fā)展。近年來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格的大幅度攀升直接刺激了原油開(kāi)采行

2、業(yè)的增速提升，經(jīng)濟(jì)效益表現(xiàn)搶眼；但煉油行業(yè)則由于成本上漲壓力巨大而出現(xiàn)巨額虧損，行業(yè)增長(zhǎng)陷入困境。而目前，面臨宏觀經(jīng)濟(jì)增速降溫，美國(guó)金融危機(jī)日益深化，以及未來(lái)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，石化行業(yè)的增長(zhǎng)速度也將出現(xiàn)調(diào)整。國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)形勢(shì)、國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整將成為石化行業(yè)未來(lái)發(fā)展的主要影響因素，而結(jié)構(gòu)調(diào)整將是石化行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的重要內(nèi)生力量。二、中國(guó)石油化工股份有限公司簡(jiǎn)介公司是由中國(guó)石油化工集團(tuán)公司于2000年2月25日獨(dú)家發(fā)起成立了中國(guó)石油化工股份有限公司。集團(tuán)公司將其附屬公司的石油石化的主營(yíng)業(yè)務(wù)連同有關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債于1999年12月31日投入公司，并由公司分開(kāi)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)管理。公司于

3、2000年10月以H股或美國(guó)存托股份的形式向全球發(fā)售了15，102，439，000股外資股，公司H股發(fā)行價(jià)最終定為每股H股1.61港元（其中香港公開(kāi)發(fā)售的H股含聯(lián)交所每股征費(fèi)0.02港元），每單位ADS的發(fā)行價(jià)為20.645美元。其分別于10月18日和19日在香港、紐約和倫敦三地證券交易所成功上市；而集團(tuán)公司也同時(shí)將其所持有公司的1，678，049，000股內(nèi)資股進(jìn)行全球發(fā)售，轉(zhuǎn)成在上述三地證券交易所上市的外資股。經(jīng)批準(zhǔn)，公司已于2001年6月22日以網(wǎng)下簿記建檔和7月16日以上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式成功地公開(kāi)發(fā)行了人民幣普通股280，000萬(wàn)股，每股面值1.00元，每股發(fā)行價(jià)4.22元。本次成功發(fā)行

4、后，公司注冊(cè)資本將變更為8，670，243.9萬(wàn)元人民幣。三、中國(guó)石化股份有限公司信息1、公司基本信息公司簡(jiǎn)稱：中國(guó)石化股票代碼：600028公司全稱：中國(guó)石油化工股份有限公司公司英文名稱： China Petroleum and Chemical Corporation法定代表人：傅成玉成立日期：2000-02-25所屬地域：北京所屬行業(yè)：石油勘探與開(kāi)采所屬概念：保險(xiǎn)重倉(cāng)、超大盤、含H股、含可轉(zhuǎn)債、基金重倉(cāng)、券商重倉(cāng)、融資融券、央企502、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)介紹中國(guó)石油化工股份有限公司主營(yíng)包括：石油、天然氣的勘探、開(kāi)采、儲(chǔ)存、管道運(yùn)輸、陸路運(yùn)輸、水路運(yùn)輸、銷售；石油煉制；汽油、煤油、柴油的批發(fā)業(yè)務(wù)

5、及零售（限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)）業(yè)務(wù)；潤(rùn)滑油、液化氣、燃料油、溶劑油、瀝青的銷售；乙烯、丙烯、丁二烯、石腦油、重油、乙二醇、精對(duì)苯二甲酸、乙內(nèi)酰胺、滌綸、腈綸、橡膠及其他石油化工原料和產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、儲(chǔ)存、陸路運(yùn)輸、水路運(yùn)輸；化肥生產(chǎn)；電力生產(chǎn)；日用百貨便利店經(jīng)營(yíng)；定型包裝食品、零售卷煙、汽車裝飾用品（限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)）、汽車清洗服務(wù)；石油石化機(jī)器、設(shè)備的制造、監(jiān)造、安裝；石油石化原輔材料、設(shè)備及零部件的采購(gòu)、銷售；技術(shù)及信息、替代能源產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)、應(yīng)用、咨詢服務(wù)；自營(yíng)和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口（國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）；承包境外機(jī)電、石化行業(yè)工程和境內(nèi)國(guó)際招標(biāo)工程；上述境

6、外工程所需的設(shè)備材料出口；對(duì)外派遣實(shí)施上述境外工程所需的勞務(wù)人員。主要產(chǎn)品包括各類石化產(chǎn)品,包括中間石化產(chǎn)品、合成樹(shù)脂、合成纖維單體及聚合物、合成纖維、合成橡膠和化肥3、公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)表（1） 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表 （單位：元）會(huì)計(jì)年度2012/12/312011/12/312010/12/31貨幣資金10,864,000,000.0025,197,000,000.0018,140,000,000.00交易性金融資產(chǎn)-應(yīng)收票據(jù)20,045,000,000.0027,961,000,000.0015,950,000,000.00應(yīng)收賬款81,395,000,000.0058,721,000,

7、000.0043,093,000,000.00預(yù)付款項(xiàng)4,370,000,000.004,096,000,000.005,247,000,000.00其他應(yīng)收款8,807,000,000.007,360,000,000.009,880,000,000.00應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款-應(yīng)收利息-應(yīng)收股利-存貨218,262,000,000.00203,417,000,000.00156,546,000,000.00其中：消耗性生物資產(chǎn)-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)1,008,000,000.00836,000,000.00594,000,000.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)344,751,000,000.003

8、27,588,000,000.00249,450,000,000.00可供出售金融資產(chǎn)-持有至到期投資-長(zhǎng)期應(yīng)收款-長(zhǎng)期股權(quán)投資52,061,000,000.0047,458,000,000.0045,037,000,000.00投資性房地產(chǎn)-固定資產(chǎn)588,969,000,000.00565,936,000,000.00540,700,000,000.00在建工程168,977,000,000.00111,311,000,000.0089,599,000,000.00工程物資-固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無(wú)形資產(chǎn)49,834,000,000.0034,842,000,000.00

9、27,440,000,000.00開(kāi)發(fā)支出-商譽(yù)6,257,000,000.008,212,000,000.008,298,000,000.00長(zhǎng)期待攤費(fèi)用10,246,000,000.009,076,000,000.007,560,000,000.00遞延所得稅資產(chǎn)15,130,000,000.0013,398,000,000.0015,578,000,000.00其他非流動(dòng)資產(chǎn)11,046,000,000.0012,232,000,000.001,727,000,000.00非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)902,520,000,000.00802,465,000,000.00735,939,000,000

10、.00資產(chǎn)總計(jì)1,247,271,000,000.001,130,053,000,000.00985,389,000,000.00短期借款70,228,000,000.0036,985,000,000.0029,298,000,000.00交易性金融負(fù)債-1,000,000,000.00應(yīng)付票據(jù)6,656,000,000.005,933,000,000.003,818,000,000.00應(yīng)付賬款215,628,000,000.00177,002,000,000.00132,528,000,000.00預(yù)收款項(xiàng)69,299,000,000.0066,686,000,000.0057,324,0

11、00,000.00應(yīng)付職工薪酬1,838,000,000.001,795,000,000.007,444,000,000.00應(yīng)交稅費(fèi)21,985,000,000.0039,622,000,000.0033,814,000,000.00應(yīng)付利息-應(yīng)付股利-其他應(yīng)付款61,721,000,000.0057,662,000,000.0054,871,000,000.00應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債15,754,000,000.0043,388,000,000.005,530,000,000.00其他流動(dòng)負(fù)債30,000,000,000.00-流動(dòng)負(fù)債合計(jì)493,109,000,000.0

12、0429,073,000,000.00325,627,000,000.00長(zhǎng)期借款40,267,000,000.0054,320,000,000.0058,895,000,000.00應(yīng)付債券121,849,000,000.00100,137,000,000.00115,180,000,000.00長(zhǎng)期應(yīng)付款-專項(xiàng)應(yīng)付款-預(yù)計(jì)負(fù)債21,591,000,000.0018,381,000,000.0015,573,000,000.00遞延所得稅負(fù)債16,043,000,000.0015,181,000,000.0015,017,000,000.00其他非流動(dòng)負(fù)債3,811,000,000.003,

13、436,000,000.002,415,000,000.00非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)203,561,000,000.00191,455,000,000.00207,080,000,000.00負(fù)債合計(jì)696,670,000,000.00620,528,000,000.00532,707,000,000.00實(shí)收資本（或股本）86,820,000,000.0086,702,000,000.0086,702,000,000.00資本公積30,574,000,000.0029,583,000,000.0029,414,000,000.00盈余公積184,603,000,000.00178,263,000,00

14、0.00141,711,000,000.00減：庫(kù)存股-未分配利潤(rùn)209,446,000,000.00178,336,000,000.00163,132,000,000.00少數(shù)股東權(quán)益37,227,000,000.0035,126,000,000.0031,555,000,000.00外幣報(bào)表折算價(jià)差-1,619,000,000.00-1,600,000,000.00-1,157,000,000.00非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整-歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）513,374,000,000.00474,399,000,000.00421,127,000,000.00所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)

15、550,601,000,000.00509,525,000,000.00452,682,000,000.00負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計(jì)1,247,271,000,000.001,130,053,000,000.00985,389,000,000.00（2） 利潤(rùn)表 利潤(rùn)表 （單位：元）會(huì)計(jì)年度2012/12/312011/12/312010/12/31一、營(yíng)業(yè)收入2,786,045,000,000.002,505,683,000,000.001,913,182,000,000.00減：營(yíng)業(yè)成本2,372,235,000,000.002,093,199,000,000.001,537,131

16、,000,000.00營(yíng)業(yè)稅金及附加188,483,000,000.00189,949,000,000.00157,189,000,000.00銷售費(fèi)用40,299,000,000.0038,399,000,000.0031,981,000,000.00管理費(fèi)用65,590,000,000.0063,083,000,000.0057,774,000,000.00勘探費(fèi)用15,533,000,000.0013,341,000,000.0010,955,000,000.00財(cái)務(wù)費(fèi)用9,819,000,000.006,544,000,000.006,847,000,000.00資產(chǎn)減值損失7,906

17、,000,000.005,811,000,000.0015,445,000,000.00加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益206,000,000.001,423,000,000.00-179,000,000.00投資收益1,540,000,000.004,186,000,000.005,671,000,000.00其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益-影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的其他科目-二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)87,926,000,000.00100,966,000,000.00101,352,000,000.00加：補(bǔ)貼收入-營(yíng)業(yè)外收入4,573,000,000.003,411,000,000.002,108,000,000.

18、00減：營(yíng)業(yè)外支出2,392,000,000.001,739,000,000.001,282,000,000.00其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失-加：影響利潤(rùn)總額的其他科目-三、利潤(rùn)總額90,107,000,000.00102,638,000,000.00102,178,000,000.00減：所得稅23,696,000,000.0025,774,000,000.0025,335,000,000.00加：影響凈利潤(rùn)的其他科目-四、凈利潤(rùn)66,411,000,000.0076,864,000,000.0076,843,000,000.00歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)63,496,000,000.007

19、1,697,000,000.0070,713,000,000.00少數(shù)股東損益2,915,000,000.005,167,000,000.006,130,000,000.00五、每股收益-（一）基本每股收益0.730.830.82（二）稀釋每股收益0.70.80.81（3） 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量 （單位：元）報(bào)告年度2012/12/312011/12/312010/12/31一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3,220,178,000,000.002,889,482,000,000.002,215,212,000,000.00收到的稅費(fèi)返還-437,000,000.0039

20、2,000,000.00收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金18,373,000,000.0012,316,000,000.008,279,000,000.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)3,238,551,000,000.002,902,235,000,000.002,223,883,000,000.00購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,725,034,000,000.002,398,623,000,000.001,758,556,000,000.00支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金51,724,000,000.0041,718,000,000.0030,754,000,000.00支付的各項(xiàng)稅費(fèi)292,480

21、,000,000.00277,583,000,000.00231,999,000,000.00支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金25,851,000,000.0033,130,000,000.0031,312,000,000.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)3,095,089,000,000.002,751,054,000,000.002,052,621,000,000.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~143,462,000,000.00151,181,000,000.00171,262,000,000.00二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金1,384,000,000.003,039,000,000

22、.001,687,000,000.00取得投資收益收到的現(xiàn)金2,429,000,000.002,961,000,000.001,335,000,000.00處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額325,000,000.001,216,000,000.0016,145,000,000.00處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額-收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金6,124,000,000.0011,646,000,000.008,932,000,000.00投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)10,262,000,000.0018,862,000,000.0028,099,000,000.00投資活動(dòng)現(xiàn)金

23、流出小計(jì)173,541,000,000.00159,870,000,000.00134,816,000,000.00投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-163,279,000,000.00-141,008,000,000.00-106,717,000,000.00三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金-取得借款收到的現(xiàn)金850,317,000,000.00536,397,000,000.00663,491,000,000.00收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,474,000,000.00117,000,000.00410,000,000.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)931,791,000,000.00

24、564,403,000,000.00684,901,000,000.00償還債務(wù)支付的現(xiàn)金888,567,000,000.00538,703,000,000.00703,804,000,000.00分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金34,637,000,000.0026,368,000,000.0023,130,000,000.00支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,959,000,000.001,848,000,000.0014,261,000,000.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)926,163,000,000.00566,919,000,000.00741,195,000,000.00籌資活動(dòng)產(chǎn)生

25、的現(xiàn)金流量?jī)纛~5,628,000,000.00-2,516,000,000.00-56,294,000,000.00四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響四(2)、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額24,647,000,000.0017,008,000,000.008,782,000,000.00期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額10,456,000,000.0024,647,000,000.0017,008,000,000.00附注：1、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)66,411,000,000.0076,864,000,000.0076,843,000,000.00加：

26、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備7,906,000,000.005,811,000,000.0015,445,000,000.00固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊68,180,000,000.0062,255,000,000.0057,974,000,000.00無(wú)形資產(chǎn)攤銷2,276,000,000.001,561,000,000.001,279,000,000.00長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷-處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失-固定資產(chǎn)報(bào)廢損失-253,000,000.00公允價(jià)值變動(dòng)損失-206,000,000.00-1,423,000,000.00179,000,000.00財(cái)務(wù)費(fèi)用9,819

27、,000,000.006,544,000,000.006,847,000,000.00投資損失-1,540,000,000.00-4,186,000,000.00-5,671,000,000.00遞延所得稅資產(chǎn)減少-1,732,000,000.002,430,000,000.00-1,853,000,000.00遞延所得稅負(fù)債增加906,000,000.00246,000,000.005,310,000,000.00存貨的減少-21,886,000,000.00-50,013,000,000.00-15,828,000,000.00經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-19,732,000,000.00-26

28、,479,000,000.00-38,148,000,000.00經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加25,088,000,000.0072,346,000,000.0064,152,000,000.00其他7,972,000,000.005,225,000,000.004,986,000,000.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2143,462,000,000.00151,181,000,000.00171,262,000,000.00債務(wù)轉(zhuǎn)為資本-一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券-融資租入固定資產(chǎn)-3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)情況現(xiàn)金的期末余額209,000,000.00247,000,000.00130,000,

29、000.00減：現(xiàn)金的期初余額247,000,000.00130,000,000.00140,000,000.00加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額10,247,000,000.0024,400,000,000.0016,878,000,000.00減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額24,400,000,000.0016,878,000,000.008,642,000,000.00加：其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響2-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-14,191,000,000.007,639,000,000.008,226,000,000.00四、財(cái)務(wù)比率分析1、營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造價(jià)值的能力

30、。其實(shí)質(zhì)就是要以盡可能少的資產(chǎn)占用，盡可能短的時(shí)間周轉(zhuǎn)，生產(chǎn)盡可能多的產(chǎn)品，創(chuàng)造盡可能多的銷售收入。因此，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力是影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定和獲利能力強(qiáng)弱的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。分析指標(biāo)：1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)概念：表示公司從獲得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、變成現(xiàn)金所需要的時(shí)間。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高越好。它表明公司收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。與之相對(duì)應(yīng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)則是越短越好。周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款收回的越快。如果比較慢，說(shuō)明企業(yè)的資金過(guò)多的呆滯在應(yīng)收賬款上，影響資金的獲取能力。計(jì)算公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=3

31、60應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2010-2012的數(shù)據(jù)（來(lái)源于和訊網(wǎng)）報(bào)告期2010/12/312011/12/312012/12/31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（%）54.9149.2239.77應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)6.567.316.56數(shù)據(jù)分析：2存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù) 概念：反映存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的能力，是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，變現(xiàn)能力越強(qiáng)。計(jì)算公式：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360存貨周轉(zhuǎn)率2010-2012的數(shù)據(jù)（來(lái)源于和訊網(wǎng)）報(bào)告期2010/12/312011/12/312012/12/31存貨周轉(zhuǎn)率（%）10.31

32、11.6311.25存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)34.9130.9532.00 3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 概念：企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好，資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和小受各階段所占用的時(shí)間越短。 計(jì)算公式： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2010-2012的數(shù)據(jù)（來(lái)源于和訊網(wǎng)）報(bào)告期2010/12/312011/12/312012/12/31流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）8.728.688.29數(shù)據(jù)分析：4固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 概念：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與固定資產(chǎn)凈值平均余額的比值。 計(jì)算公式： 固定資產(chǎn)周

33、轉(zhuǎn)率=銷售天數(shù)固定資產(chǎn)凈值平均余額 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=160固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2010-2012的數(shù)據(jù)（來(lái)源于和訊網(wǎng)）報(bào)告期2010/12/312011/12/312012/12/31固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）3.804.534.82數(shù)據(jù)分析：5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 概念： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部資產(chǎn)平均余額的比率。體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。 計(jì)算公式： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入全部資產(chǎn)平均余額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2010-2012的數(shù)據(jù)（來(lái)源于和訊網(wǎng)） 報(bào)告期2010/1

34、2/312011/12/312012/12/31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）2.072.372.34數(shù)據(jù)分析：2、盈利能力分析200720082009每股收益0.6340.3420.707資產(chǎn)凈利率(%)8.65113.55117.9075銷售凈利率(%)4.74361.79844.7582資產(chǎn)報(bào)酬率(%)57.764656.911359.0448每股收益：指稅后利潤(rùn)與股本總數(shù)的比率。它是測(cè)定股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)之一，是分析每股價(jià)值的一個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo)，是綜合反映公司獲利能力的重要指標(biāo)，是公司某一時(shí)期凈收益與股份數(shù)的比率。07年，中國(guó)石化每股收益較高，說(shuō)明公司獲利能力較強(qiáng)，而在08年，雖然依然高于行業(yè)平均

35、水平，但是對(duì)比07年，每股收益大幅下降，這也許是受到國(guó)際油價(jià)走高的影響。09年，每股收益又大幅回升。資產(chǎn)凈利率：指標(biāo)反映的是公司運(yùn)用全部資產(chǎn)所獲得利潤(rùn)的水平，即公司每占用1元的資產(chǎn)平均能獲得多少元的利潤(rùn)。該指標(biāo)越高，表明公司投入產(chǎn)出水平越高，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)越有效，成本費(fèi)用的控制水平越高。07年，中國(guó)石化資產(chǎn)凈利率較高，表明資產(chǎn)的利用效率較高。08年，資產(chǎn)凈利率較07年相比大幅下跌，這說(shuō)明公司的獲利能力下降，反觀08年利潤(rùn)表可知，當(dāng)年?duì)I業(yè)成本較高，因而利潤(rùn)較低。09年，資產(chǎn)凈利率有所上升。銷售凈利率：指企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)與銷售收入的對(duì)比關(guān)系，用以衡量企業(yè)在一定時(shí)期的銷售收入獲取的能力。該指標(biāo)費(fèi)用能夠取得多

36、少營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。07年，中國(guó)石化銷售凈利率較高，表明當(dāng)年銷售利潤(rùn)比較可觀。08年，銷售凈利率較07年大幅度降低，這說(shuō)明公司銷售利潤(rùn)較低，這與08年成本較高而銷售額卻變化不大有很大關(guān)系。09年，銷售凈利率有所上升。資產(chǎn)報(bào)酬率：指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)息稅前利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額的比率。用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的重要指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率越高，表明資產(chǎn)利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入、節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)越有效。07年到09年，中國(guó)石化的資本報(bào)酬率雖然有一定起伏，但是總體都能保持比較高的水平，說(shuō)明還是擁有比較穩(wěn)定且較高水平的營(yíng)

37、運(yùn)能力。3、長(zhǎng)期償債能力分析4、短期償債能力分析短期償債能力是企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的保證能力。通過(guò)對(duì)企業(yè)的流動(dòng)比率和速凍比率的分析了解企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。分析指標(biāo)：1營(yíng)運(yùn)資金 概念： 反映的是流動(dòng)資產(chǎn)可用于歸還和抵補(bǔ)流動(dòng)負(fù)債后的余額，營(yíng)運(yùn)資金越多，說(shuō)明企業(yè)可用于償還流動(dòng)負(fù)債的資金越充足，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人回首債權(quán)的安全性越高。因此，可將營(yíng)運(yùn)資金作為衡量企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。 計(jì)算公式： 營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債2010-2012的數(shù)據(jù)（來(lái)源于和訊網(wǎng)）報(bào)告期2012/12/312011/12/312010/12/31流動(dòng)資產(chǎn)344.751327.588249.45流動(dòng)負(fù)債4

38、93.109429.073325.627營(yíng)運(yùn)資金-148.36-101.49-76.18數(shù)據(jù)分析：2流動(dòng)比率 概念：流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)，表明企業(yè)每1元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為支付保障，反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期時(shí)可變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。一般地說(shuō)，或從債權(quán)人立場(chǎng)上來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高越好，因?yàn)榱鲃?dòng)比率越高，債權(quán)人越有保障，借出的資金越安全。但從經(jīng)營(yíng)者和所有者角度來(lái)看，并不一定要求流動(dòng)比率越高越好，在償債能力允許的范圍內(nèi)，根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)也是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)的策略之一。計(jì)算公式：流動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債）100%2010-2012的數(shù)據(jù)（來(lái)源于和訊網(wǎng)）報(bào)

39、告期2012/12/312011/12/312010/12/31流動(dòng)比率（%）0.70.760.77數(shù)據(jù)分析：3速動(dòng)比率 概念： 流動(dòng)比率雖然可以用來(lái)評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但人們（特別是短期債權(quán)人）還希望獲得比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的在比率指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)被稱為速動(dòng)比率，也被稱為酸性測(cè)試比率。 計(jì)算公式： 速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）流動(dòng)負(fù)債2010-2012的數(shù)據(jù)（來(lái)源于和訊網(wǎng)）報(bào)告期2012/12/312011/12/312010/12/31速動(dòng)比率（%）0.260.290.29數(shù)據(jù)分析：4現(xiàn)金比率 概念： 現(xiàn)金比率是指企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比率。從穩(wěn)健的角度出發(fā)，現(xiàn)金

40、比率用于衡量企業(yè)償債能力最為保險(xiǎn)。 計(jì)算公式：（1）按貨幣資金與流動(dòng)負(fù)債之比計(jì)算貨幣資金率=（貨幣資金流動(dòng)負(fù)債）100%（2）按現(xiàn)金及等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債之比計(jì)算現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金及等價(jià)物流動(dòng)負(fù)債）100%2010-2012的數(shù)據(jù)（來(lái)源于和訊網(wǎng)）報(bào)告期2012/12/312011/12/312010/12/31現(xiàn)金比率（%）0.020.060.06數(shù)據(jù)分析：4、同行業(yè)分析（1）、2007年行業(yè)比較分析中國(guó)石化股份有限公司2007行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析指標(biāo)數(shù)值排名行業(yè)平均值行業(yè)最高值行業(yè)最低值每股收益_調(diào)整后(元)0.63420.3396430.75-0.011盈利能力總資產(chǎn)利潤(rùn)率(%)7.953778.2

41、7107118.0342-0.3771主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)13.0787614.5136333.73284.8599銷售毛利率(%)15.9259615.9450441.66584.8938凈資產(chǎn)收益率(%)18.26615.4594338.61-0.65發(fā)展能力主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率(%)13.4857310.3319567.6324-13.0682凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)7.8704737.17592121.5794-31.1919凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)15.8084626.5356399.8583-2.0198總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)19.2215619.3833975.8041-4.0285營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收賬

42、款周轉(zhuǎn)率(次)63.26135121.7662832.8092.9736存貨周轉(zhuǎn)率(次)9.6033916.0786137.18133.1775總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.823781.7021433.98950.5103流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)7.4228313.04589130.91561.2116償債及資本結(jié)構(gòu)流動(dòng)比率(%)0.6935142.2148.34020.6935速動(dòng)比率(%)0.2502141.7117436.7020.2502股東權(quán)益比率(%)45.416956.672191.108426.535資產(chǎn)負(fù)債率(%)54.584643.327973.4658.8916A盈利能力分析：07

43、年中國(guó)石化的盈利能力處于行業(yè)中游，銷售務(wù)毛利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率均位居同行業(yè)上市公司的第6位，而總資產(chǎn)利潤(rùn)率位居同行業(yè)第7位，這表明公司的盈利能力不足，但是由于國(guó)有控股，行業(yè)特殊，中國(guó)石化07年每股收益位居同行業(yè)第2，但是還是應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大銷售和降低成本費(fèi)用，為股利獲得更多的回報(bào)。B營(yíng)運(yùn)能力分析：07年中國(guó)石化的營(yíng)運(yùn)能力整體來(lái)看處于同行業(yè)中游水平，但是還是有自己的長(zhǎng)處。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別居同行業(yè)上市公司的第5、9、8、3位，表明公司的營(yíng)運(yùn)能力有些不足，很多指標(biāo)都是出于行業(yè)平均水平甚至遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)的利用效率還有待進(jìn)一步提高。C.償債

44、能力分析：07年中國(guó)石化的償債能力處于同行業(yè)較低水平，償債能力差，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率均處于同行業(yè)上市公司末位，股東權(quán)益比率居同行業(yè)上市公司的第9位 ，同時(shí)從資產(chǎn)負(fù)債表中可看出公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，償債能差，雖然公司的資產(chǎn)負(fù)債率位居同行業(yè)的6位，并且高于行業(yè)平均水平。所以，公司自有資本與債務(wù)的結(jié)構(gòu)有進(jìn)一步調(diào)整，努力減少公司短期借債，減輕公司償債負(fù)擔(dān)，并且努力提高償債能力。D發(fā)展能力分析：07年中國(guó)石化的發(fā)展能力處于同行業(yè)中的中等水平，發(fā)展前景一般。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率稍高于行業(yè)平均水平，位居同行業(yè)上市公司第3位；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，位居第7位，利潤(rùn)增長(zhǎng)較少；凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率也低于行業(yè)平均水平，

45、排在第6位；總資產(chǎn)增長(zhǎng)率略低于行業(yè)平均值，排名第6位。（2）、2008年行業(yè)比較分析中國(guó)石化股份有限公司2008行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析指標(biāo)數(shù)值排名行業(yè)平均值行業(yè)最大值行業(yè)最小值每股收益_調(diào)整后(元)0.34250.2708571.03-0.867盈利能力總資產(chǎn)利潤(rùn)率(%)3.471785.50136420.4951-22.0891主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)4.7186912.0286733.8934-10.5125銷售毛利率(%)8.6301713.5641936.2048-9.0251凈資產(chǎn)收益率(%)8.9979.01635745.1-45.121成長(zhǎng)能力主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率(%)20.522717.8

46、359442.3321-11.227凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)-54.30711-41.3965100.9393-478.31凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)7.5377936.93273151.0916-33.7866總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)4.6847826.65854145.3936-46.4322營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)80.8165201.9491929.0283.6334存貨周轉(zhuǎn)率(次)12.558917.9549660.76273.4195總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.974661.7951714.87850.3117流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)8.812824.0983578.97171.0046償債及資本結(jié)構(gòu)流動(dòng)比

47、率(%)0.5732134.78229337.93060.488速動(dòng)比率(%)0.2043134.02922132.34580.1513股東權(quán)益比率(%)46.6538859.8547898.170133.3175資產(chǎn)負(fù)債率(%)53.3462740.1452266.68251.8299A盈利能力分析：08年中國(guó)石化的盈利能力處于行業(yè)中游，銷售業(yè)務(wù)毛利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率分別位居同行業(yè)上市公司的第7、9、7、8位，這表明公司的盈利能力不足，而由于08年利潤(rùn)過(guò)低，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，每股收益由原來(lái)的同行業(yè)第2下降到第5位。B營(yíng)運(yùn)能力分析：08年中國(guó)石化的營(yíng)運(yùn)能力整體

48、來(lái)看處于同行業(yè)中等水平。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別居同行業(yè)上市公司的第5、9、6、2位，雖然流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所提高，但是公司的營(yíng)運(yùn)能力有些不足，很多指標(biāo)都是出于行業(yè)平均水平甚至遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)的利用效率還有待進(jìn)一步提高。C.償債能力分析：08年中國(guó)石化的償債能力依然處于同行業(yè)較低水平，償債能力差，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率均處于同行業(yè)上市公司第13位，較07年提高了1位，股東權(quán)益比率居同行業(yè)上市公司的第8位 ，同時(shí)從資產(chǎn)負(fù)債表中可看出公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，償債能差，雖然公司的資產(chǎn)負(fù)債率位居同行業(yè)的7位，并且高于行業(yè)平均水平。所以，公司自有資本與債務(wù)的結(jié)構(gòu)有進(jìn)一步調(diào)

49、整，努力減少公司短期借債，減輕公司償債負(fù)擔(dān)，并努力提高償債能力。D發(fā)展能力分析：08年中國(guó)石化的發(fā)展能力處于同行業(yè)中的中下水平，發(fā)展前景一般。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率略高于行業(yè)平均水平，位居同行業(yè)上市公司第7位；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，位居第11位，利潤(rùn)增長(zhǎng)較少；凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，分別排在第9位和第8位。（3）、2009年行業(yè)比較分析中國(guó)石化股份有限公司2009行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析項(xiàng)目數(shù)值排名行業(yè)平均值行業(yè)最大值行業(yè)最小值每股收益_調(diào)整后(元)0.70720.434652.090.0173盈利能力總資產(chǎn)利潤(rùn)率(%)7.386247.62252934.75220.9137主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)13.1112614.3428636.82143.2073銷售毛利率(%)22.9907417.1240437.88723.9752凈資產(chǎn)收益率(%)16.25313.5028652.80.94成長(zhǎng)能力主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率(%)-7.372105.26078654.