中小企業(yè)融資存在的問題、原因及其對策

1、論文摘要 長期以來，中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中占有十分重要的地位，并承擔著緩解就業(yè)壓力推動經(jīng)濟發(fā)展的重任。因此要對中小企業(yè)融資中存在的問題及其成因進行剖析并制定相應的措施。本文就中小企業(yè)融資問題展開探討，提出要從中小企業(yè)自身抓起，切實提高企業(yè)總體素質(zhì)，同時加速建立多層次、全方位、完善的中小企業(yè)融資支持體系和健全的經(jīng)營機制，改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境，才能保障中小企業(yè)健康快速的成長，促進我國國民經(jīng)濟的發(fā)展。關(guān)鍵詞： 中小企業(yè)，融資，商業(yè)銀行目 錄一、引 言4（一） 內(nèi)部融資41、內(nèi)源性權(quán)益資本籌集42、 內(nèi)源性債務資本籌集5（二）外源融資51、間接融資渠道52、直接融資渠道5二、中小企業(yè)融資存

2、在的問題6（一）企業(yè)自有資金不足，自我積累有限6（二）直接融資空間有限，渠道單一6（三） 間接融資存在政策性差異7三、 中小企業(yè)融資困難的原因7（一）擔保體系不健全，中介機構(gòu)不規(guī)范7（二） 銀行信貸管理體制不利于中小企業(yè)融資7（三）中小企業(yè)自身存在缺陷8四、對改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的對策10（一） 政府政策方面101、 完善法律體系，改善中小企業(yè)融資環(huán)境102、建立和完善中小企業(yè)擔保體系10（二）金融機構(gòu)方面111、轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資的觀念112、發(fā)展中小金融機構(gòu)12（三） 企業(yè)自身方面121、加大自身實力建設，提升誠信水平122、 加強資金管理，建立財務控制體系13五、總結(jié)14參考

3、文獻16中小企業(yè)融資存在的問題、原因及其對策一、引 言隨著社會的發(fā)展以及市場機制與政府推動的雙重作用下，中小企業(yè)迅速成長，數(shù)量增多，活力增強，素質(zhì)提高，已成為繁榮經(jīng)濟、增加就業(yè)、推動創(chuàng)新和催生產(chǎn)業(yè)的重要力量。在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮著重要作用。資金對于中小企業(yè)來說非常重要，它是保證中小企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的血液。但是由于中小企業(yè)本身的特點，大部分中小企業(yè)一直面臨著融資困難的問題。因為融資問題，許多中小企業(yè)面臨著難以發(fā)展，甚至倒閉的風險。特別是在全球金融危機的背景下，中小企業(yè)融資變得更加困難。王莎,江輝.探析中國中小企業(yè)融資問題J. 商業(yè)研究. 2006(04)：45-46融資難問題逐漸凸顯出來，成為了

4、企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。關(guān)注中小企業(yè)融資問題不僅是因為中小企業(yè)在經(jīng)濟增長中占據(jù)著舉足輕重的地位，更是因為中小企業(yè)為我國提供了大量的就業(yè)機會，無論從經(jīng)濟發(fā)展還是從吸納就業(yè)角度考慮妥善解決中小企業(yè)融資問題都意義重大。中小企業(yè)的生存與發(fā)展，融資是其關(guān)鍵因素之一，然而目前中小企業(yè)融資的狀況并不十分理想。融資問題已經(jīng)嚴重影響了中小企業(yè)的發(fā)展，因此必須對中小企業(yè)融資問題進行研究，找出中小企業(yè)融資困難的原因，然后針對原因找到解決中小企業(yè)融資問題的對策。目前中小企業(yè)的融資渠道主要有兩種：內(nèi)源融資和外源融資。所謂內(nèi)源融資是指企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進行的融資，外源融資是指企業(yè)通過一定方式從外部融入資金用于投資。內(nèi)源融資包

5、括：內(nèi)源性權(quán)益資本籌集和內(nèi)源性債務資本籌集。外源融資主要有商業(yè)銀行間接融資、證券市場中股票和債券直接融資、政府政策支持、政策性金融機構(gòu)融資等1。（一） 內(nèi)部融資 1、內(nèi)源性權(quán)益資本籌集中小企業(yè)獲取權(quán)益性資本的渠道主要有兩條：王淼.我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探究J. 當代經(jīng)濟. 2012(08)：150-152一是通過發(fā)行權(quán)益性金融證券來獲取得；二是通過企業(yè)內(nèi)源性融資來獲得，也就是把獲得的利潤不以紅利形式分給股東，而是將其以股東權(quán)益的形式留存在企業(yè)內(nèi)部，用以支持企業(yè)的長期發(fā)展。由于中小企業(yè)一般經(jīng)營規(guī)模較小，其盈利空間小，盈利增長慢。因此，以各種方式發(fā)行權(quán)益性金融證券是中小企業(yè)擴張權(quán)益性資本的

6、主要渠道。但我國相關(guān)體制還不健全，對中小企業(yè)限制較多，能夠通過發(fā)行權(quán)益性金融證券來解決資金問題的企業(yè)比重較少。而由于傳統(tǒng)經(jīng)營理念的影響，大部分企業(yè)股東將所得利潤分光花完，很少存在投資意識，這也限制了內(nèi)源性融資手段的實施。2、 內(nèi)源性債務資本籌集內(nèi)源性債務融資是指和企業(yè)有直接關(guān)系的企業(yè)主、股東、合伙人或業(yè)主的親友向企業(yè)提供債務性質(zhì)的借款。這種融資方式比較靈活可靠，利率水平靈活性大，借款人和企業(yè)之間幾乎沒有或較少有引起融資困難的信息不對稱問題和道德風險問題。由于外源性融資渠道不夠通暢或成本較高，對于中小企業(yè)來說，這種融資方式是個不錯的選擇。事實上，這種融資方式常是企業(yè)發(fā)展過程中難以逾越的階段。據(jù)不

7、完全統(tǒng)計，對于中小企業(yè)來說，90%以上的初始資本主要由業(yè)主、創(chuàng)業(yè)團隊及其家庭成員提供。另外，值得提出的是內(nèi)源性直接債務融資是在非正式金融安排下發(fā)生的，也即人們講的“民間融資”。邱鑫.我國中小企業(yè)銀行融資難的原因分析及對策研究J. 現(xiàn)代經(jīng)濟信息. 2012(02)：78-79這種融資方式被人們指責為“高利貸”、“非法集資”等，這就嚴重抑制了“民間融資”的發(fā)展。對于這種融資方式，我們應該給予合理引導，并給以法律保護，它對中小企業(yè)的融資也起到了重要作用2。（二）外源融資1、間接融資渠道間接融資是指企業(yè)通過金融中介機構(gòu)間接向資金供給者融通資金的方式。包括銀行借貸、非銀行金融機構(gòu)租賃、典當?shù)取拈g接融資

8、方面來看，企業(yè)融資渠道有商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、信用社貸款和非金融機構(gòu)貸款。融資手續(xù)較直接融資的股票發(fā)行、債券發(fā)行簡單、速度較快，融資成本低。但財務風險較大，如舉借長期借款，必須定期還本付息。數(shù)量有限，銀行一般不會借出巨額長期借款。商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)融資的重要渠道，政策性銀行貸款偏向于政府扶持性項目和國有大型企業(yè)，信用社貸款和非金融機構(gòu)貸款所提供的資金也只是杯水車薪。宋建濤.我國中小企業(yè)融資難原因分析J. 合作經(jīng)濟與科技. 2011(07)：65-66然而商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款的渠道也并不十分通暢，相對于大企業(yè)來說，中小企業(yè)貸款風險大，管理繁瑣，運作費用高，因此，中小企業(yè)在間接融

9、資方面也并不順暢。2、直接融資渠道直接融資是指企業(yè)不經(jīng)過金融中介機構(gòu)的交易活動，直接與資金供給者協(xié)商借款或發(fā)行股票、債券等來融資。另外，政府撥款、占用其它企業(yè)資金、民間借貸和內(nèi)部集資等都屬于直接融資范疇。從直接融資方面來看，中小企業(yè)要從資本市場籌集到資金是相當困難的。企業(yè)直接融資渠道主要是發(fā)行債券和股票。由于國家對企業(yè)利用證券市場融資的約束十分嚴格，且只有那些大型重點企業(yè)和重大基礎(chǔ)設施建設才有可能獲批發(fā)行債券，大部分的中小企業(yè)很難達到要求上市融資。就企業(yè)板市場而言，目前大部分中小企業(yè)不具備上市資格。因此，中小企業(yè)融資渠道的選擇是中小企業(yè)融資的一個新的問題。當企業(yè)需求資金時，企業(yè)的所有者或經(jīng)營者

10、應該根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段，資金需求時間，探索適當?shù)娜谫Y渠道。特別是中小企業(yè)，在探索適當?shù)娜谫Y渠道時，應該著重分析以下幾個方面：各種渠道提供資本的成本。各種渠道提供資本的使用期限。各種渠道所使用的籌資方式。各種渠道資本存量和流量的大小。本企業(yè)可利用的渠道，以及已經(jīng)利用的渠道。各種渠道適用于哪種經(jīng)濟類型的企業(yè)等等3。二、中小企業(yè)融資存在的問題（一）企業(yè)自有資金不足，自我積累有限世界范圍來看，中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠內(nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來的。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模尚小，產(chǎn)品沿不成熟，且市場風險較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資主要通過企業(yè)自

11、籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資；向關(guān)系人借貸。兩種方式的利率一般高于同期貸款利率。企業(yè)通過內(nèi)源融資方式在絕大部份中小企業(yè)中處于首位。然而，從總體上看，我國中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。在內(nèi)源融資方面，我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地，如不能轉(zhuǎn)向外源融資，別說是進行企業(yè)擴張，連維持生產(chǎn)經(jīng)營都成問題。李紅旭.我國中小企業(yè)融資難問題原因分析及對策J. 企業(yè)導報. 2011(06)：98-100（二）直接融資空間有限，渠道單一由于證券市場門檻高，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。由于缺乏多層次資本市場體系，影響了風險投資，中小企業(yè)難以通

12、過私募股權(quán)融資。雖然各地政府和金融監(jiān)管部門很努力，都期望緩解中小企業(yè)融資困難問題。但現(xiàn)有金融體系只對中小企業(yè)開放了短期信貸業(yè)務，中長期信貸和權(quán)益性資本供給嚴重不足。目前我國金融體系特征是：間接融資比例高于直接融資，金融機構(gòu)以銀行占主導地位，銀行市場由大銀行壟斷，銀行貸款偏大企業(yè)貸款。因貸款交易和監(jiān)控成本高，銀行不愿對中小企業(yè)放貸。同時中小企業(yè)因資信等級低，缺乏抵押資產(chǎn)，難以得到銀行資金支持。這導致了中小企業(yè)直接融資渠道先天不足，在中小企業(yè)融資中，民間融資發(fā)揮了一定的補充作用，而資本市場基本尚未作貢獻4。我國資本市場還很不完善，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過直接融資渠道來獲得資金，從股權(quán)融資來

13、看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場，滬深交易所設置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)能問津。按照公司法、證券法的要求，上市公司股本總額不少于5000萬元，并要求開業(yè)時間在三年以上且連續(xù)贏利。因此，平均每戶注冊資本80多萬元的廣大中小企業(yè)，根本沒有資格爭取到上市或發(fā)行企業(yè)債券的指標5。從債券融資看，目前我國企業(yè)的債券市場的發(fā)展遠落后與股票市場的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過發(fā)行債券的方式融資資金，規(guī)模小、信譽等級相對差的中小城市企業(yè)就更不用說了?？抗蓹?quán)融資和債權(quán)融資來解決我國眾多中小企業(yè)，尤其是非國有中小企業(yè)融資問題是不現(xiàn)實的。（三） 間接融資存在政策性差異中小企業(yè)間接融資主要通過銀行貸款來實現(xiàn)一些中小企業(yè)

14、在改制過程中屢有逃費懸空銀行債務現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度，使得商業(yè)銀行對國有企業(yè)和民營企業(yè)不能一視同仁，現(xiàn)在盡管在正式的法律法規(guī)中并沒對民營企業(yè)和國有企業(yè)的歧視，但隨著各國商業(yè)銀行提出業(yè)務向中心城市發(fā)展戰(zhàn)略的實施，部分機構(gòu)存在重大輕小的傾向，個別銀行有諸如一定數(shù)額以下或注冊資本金100萬以下企業(yè)不貸的規(guī)定，恰恰斷掉了貸款需求以急、頻、少、繁為主要特點的中小企業(yè)融資主渠道。三、 中小企業(yè)融資困難的原因（一）擔保體系不健全，中介機構(gòu)不規(guī)范信用擔保體系不完善,擔保機構(gòu)作用有限。中小企業(yè)信用擔保體系所出現(xiàn)的問題可以分為擔保中介機構(gòu)的問題，企業(yè)的問題、銀行的問題和政府的問題。從擔保中介機構(gòu)方面看，擔

15、保機構(gòu)資金規(guī)模小資金來源單一，缺乏有效風險管理機制和高素質(zhì)人才，限制了其在中小企業(yè)融資中發(fā)揮作用。社會中介服務機構(gòu)不健全，中小企業(yè)擔保難、抵押難。企業(yè)要辦理一筆財產(chǎn)抵押，需要辦財產(chǎn)評估、登記、保險、公證等手續(xù)，涉及許多職能部門，并要提供多種相關(guān)資料，對于習慣進行靈活經(jīng)營的中小企業(yè)而言，無疑會帶來很大的制約。而且抵押登記和評估費用過高、隨意性大，銀行對企業(yè)的貸款抵押率較低，企業(yè)通過抵押實際得到的貸款數(shù)額相對較小6。我國雖然設立了科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金和中小企業(yè)國際市場開拓基金，但由于數(shù)量少、服務范圍有限，仍然無法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要。（二） 銀行信貸管理體制不利于中小企業(yè)融資商業(yè)銀行加強風險管

16、理以后，在信貸管理中推行的授權(quán)授信制度，以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業(yè)而制定的，是信貸資金流向國有企業(yè)和其他大中型企業(yè)的意愿得以強化。近幾年銀行信貸資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進一步強化的趨勢。受投資價值取向影響，金融部門普遍存在“惜貸”。姬會英.當前我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探析J. 特區(qū)經(jīng)濟. 2011(02)：105-106中小企業(yè)主要集中于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品科技含量普遍不高，甚至有些產(chǎn)業(yè)屬于“兩高一低”，不符合銀行貸款政策要求，這就制約了銀行對中小企業(yè)的支持力度。與此同時，銀行為保持最佳盈利水平，基于綜合收益率和金融風險防范的雙重考慮，在金融資源配置的結(jié)構(gòu)性調(diào)

17、整中往往傾向上市公司、大型企業(yè)、國家重點項目，壓縮對那些經(jīng)營成本高，效益低，風險大的中小企業(yè)的信貸投放規(guī)模，對中小企業(yè)形成了擠壓效應。受銀行信貸體制影響，中小企業(yè)普遍存在“難貸”。一是信貸程序較為復雜。目前，國有商業(yè)銀行實行的是總行一級法人體制，總行對分行實行授權(quán)管理模式。地方分行發(fā)放較大額的貸款基本上須經(jīng)過省行或總行的審批，程序繁雜，擔保嚴格，貸款門檻高，相應增加了中小企業(yè)貸款難度。中小企業(yè)財務制度不規(guī)范、信息透明度低增加了中小企業(yè)貸款事前審查和事后監(jiān)督的難度，而且貸款頻率高、額度小、風險大的特征導致金融機構(gòu)發(fā)放單位貸款的經(jīng)營成本和信用風險水平較高。在考慮風險和成本的基礎(chǔ)上，金融機構(gòu)必然要求

18、較高的貸款利率作為補償。但國內(nèi)貸款利率卻一直受到政府嚴格管制，缺乏彈性，難以彌補銀行經(jīng)營成本上升和風險增大的損失；而且在國內(nèi)銀行風險觀念增加的條件下實施的貸款個人負責制，要求發(fā)放貸款的信貸員完全負責貸款回收并實行嚴厲的風險責任追究和懲罰制度，也抑制了銀行信貸人員收集中小企業(yè)信息并提供貸款的積極性。二是金融產(chǎn)品不盡合理。為應對金融危機，各商業(yè)銀行紛紛推出了一系列新型金融產(chǎn)品，但是遠不能適應中小企業(yè)發(fā)展需要，特別是票據(jù)市場、應收賬款融資、保理以及融資租賃等融資工具落后，流程相對繁瑣，不能適應中小企業(yè)資金需求小、時間急、使用頻繁的要求。三是“人情關(guān)”障礙不小。姬棟梁. 國中小企業(yè)融資難的原因及對策研

19、究J. 商場現(xiàn)代化. 2011(02)：30-32雖然國家銀監(jiān)會以及金融機構(gòu)先后出臺了規(guī)范信貸人員行為的有關(guān)規(guī)定，但是，貸款“講人情、重關(guān)系”等不正之風屢禁不止，一定程度上增加了中小企業(yè)融資成本7。（三）中小企業(yè)自身存在缺陷銀行貸款作為中小企業(yè)資金的主要來源道，許多中小企業(yè)翹首以待。而在過去，商業(yè)銀行出于自身生存與發(fā)展的需要，提高了貸款的條件，規(guī)范了貸款的程序，商業(yè)銀行不會為滿足中小企業(yè)的貸款需求而減低貸款標準。實際上，中小企業(yè)能否取得貸款的關(guān)鍵，不是在于銀行，在于企業(yè)本身。中小企業(yè)進入門檻低，從某種程度講，現(xiàn)在的中小企業(yè)大多是以農(nóng)村工業(yè)或鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為起點，以農(nóng)民個體和家庭為主體，以民間集資和內(nèi)

20、部積累為特征的原生性民營經(jīng)濟體。在市場化和國際化進程中，當市場環(huán)境發(fā)生某些不利變化時，它們在經(jīng)營管理上固有的先天不足就會暴露無遺。由于中小企業(yè)融資成本高，部分非國有中小企業(yè)經(jīng)營效益相對低下，經(jīng)營規(guī)模一般較低，技術(shù)水平落后，難以適應不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭。抵押資產(chǎn)少，自身的經(jīng)營管理水平低，財務管理不規(guī)范，經(jīng)營風險大，生產(chǎn)規(guī)模和市場份額以及經(jīng)濟實力比較薄弱的現(xiàn)實使得其難以與銀行或其他投資者發(fā)生融資關(guān)系，中小企業(yè)原有優(yōu)勢逐步喪失，導致虧損企業(yè)增加8。我國工業(yè)企業(yè)效益的改善，主要得益于國有大型企業(yè)，尤其是一些經(jīng)營壟斷性資源的國有大型企業(yè)，廣大中小企業(yè)的經(jīng)常狀況并未見根本改善。 我國的中

21、小企業(yè)信用等級普遍偏低。許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業(yè)多開戶頭，多頭貸款，由于部分中小企業(yè)財務報告制度落后，信息不透明，缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經(jīng)營業(yè)績，信息的不對稱性加劇了銀行金融機構(gòu)對于中小企業(yè)的惜貸行為，由于中小企業(yè)的經(jīng)營管理狀況比較低，銀行金融機構(gòu)很難通過企業(yè)的報表來審查企業(yè)的真實經(jīng)營狀況，對于其經(jīng)營風險和收益狀況這些關(guān)鍵信息缺乏足夠的了解使得金融機構(gòu)很難做出向中小企業(yè)做出信貸的決定；中小企業(yè)自身的信用狀況不佳和擔保體系的不健全使得銀行向其貸款的風險增加，同時由于其生產(chǎn)經(jīng)營管理的不規(guī)范等也增加了銀行對其提供信貸的擔憂。劉建勇.我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)研究綜述J.

22、 生產(chǎn)力研究. 2009(04)：55-56銀行無法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。一些中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同、資產(chǎn)證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發(fā)生，再以不規(guī)范的資產(chǎn)評估，資本運作，破產(chǎn)，改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。商業(yè)銀行投放給中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)損失嚴重，惡化了社會信用環(huán)境，危害金融完全，加大了中小企業(yè)的融資困難。此外，政府扶持力度不夠是中小企業(yè)融資難的重要原因。目前市場經(jīng)濟體制尚不完善，地方政府的協(xié)調(diào)職能發(fā)揮尚不到位，從某種程度上束縛了中小企業(yè)融資能力。首先，國家對中小企業(yè)融資的支持力度不夠。國家對國有大中型企業(yè)和企業(yè)集團逐步制定和實施了不少扶持政策，使其融資

23、問題已經(jīng)在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業(yè)發(fā)展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務的優(yōu)惠政策。吳曉曦,陽淵源.降低中小企業(yè)融資風險策略研究J. 江西金融職工大學學報. 2008(05)：35-36不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對中小金融機構(gòu)和民間金融的活動作了過分嚴格的控制，導致中小企業(yè)融資渠道狹窄。其次，缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)的管理機構(gòu)。由于中小企業(yè)自身發(fā)展狀況及發(fā)展趨勢的要求，政府應對中小企業(yè)的發(fā)展給予特別的扶持，其中最為迫切的一個環(huán)節(jié)就是建立一個統(tǒng)一的專門機構(gòu)來對中小企業(yè)進行管理9。實施政府的相關(guān)政策主張，這也是西方發(fā)達國家在支持中小企業(yè)發(fā)展進程中所取得的基本成功經(jīng)驗。而在我

24、國，現(xiàn)行的管理模式是按所有制及部門組成的“條塊分割”的管理模式，有關(guān)中小企業(yè)機構(gòu)設置重疊，職能重復。四、對改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的對策（一） 政府政策方面1、 完善法律體系，改善中小企業(yè)融資環(huán)境在完善中小企業(yè)融資的各級法律、法規(guī)方面，我國應該放寬眼界，積極借鑒國內(nèi)外，尤其是經(jīng)濟發(fā)達國家的成功經(jīng)驗。由于中小企業(yè)是國民經(jīng)濟中最活躍的成份，因而世界各國政府對中小企業(yè)的發(fā)展及融資問題非常重視。美國也不例外，美國聯(lián)邦政府為扶持中小企業(yè)的發(fā)展制定了法規(guī)，用立法的形式規(guī)范中小企業(yè)的融資服務體系，包括：中小企業(yè)法、中小企業(yè)投資法、中小企業(yè)經(jīng)濟政策法、中小企業(yè)技術(shù)革新促進 法、小企業(yè)投資獎勵法、小企業(yè)開發(fā)中心法等

25、。肖麗容.關(guān)于中小企業(yè)融資風險及對策分析J. 保險職業(yè)學院學報. 2008(05)：40-42健全的立法是中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的基本保障。2003年1月1日中華人民共和國中小企業(yè)促進法開始實施，它為中小企業(yè)的廣泛建立和發(fā)展提供了一定的法律保障。我國在1999年 4月成立中小企業(yè)促進法起草小組，直到2003年中小企業(yè)促進法才開始實施，但該法僅僅構(gòu)建了支持中小企業(yè)的基本框架，缺乏配套的法律，因此扶持中小企業(yè)的法、法規(guī)體系還極不成熟。另外，由于轉(zhuǎn)軌時期其它各項配套法律法規(guī)的不健全，導致了市場維護制度不力的現(xiàn)象。我國的中小企業(yè)立法還不完善，導致各種經(jīng)濟成分中中小企業(yè)的法律地位和權(quán)利不平等，有關(guān)中小企業(yè)

26、內(nèi)部管理和市場行為的法律規(guī)范也很不健全。因此，當務之急是明確界定中小企業(yè)的劃分標準，制定科學的中小企業(yè)統(tǒng)計指標體系，并以此為基礎(chǔ)，制定更為完善和健全的法律法規(guī)，從法律上確立發(fā)展中小企業(yè)的基本方針、政策、發(fā)展方向和管理原則。2、建立和完善中小企業(yè)擔保體系中小企業(yè)信用擔保體系能夠較為有效的解決中小企業(yè)缺少抵押物及自身信用缺失問題。日本、美國、加拿大等國家經(jīng)過數(shù)十年實踐，已經(jīng)建立了一套較為完善的中小企業(yè)信用擔保體系，在中小企業(yè)發(fā)展中取得了較好的效果。建立中小企業(yè)信用擔保體系，是解決我國中小企業(yè)發(fā)展過程中融資瓶頸問題的一項有力措施，在建設和完善這一體系的過程中要把握七項核心原則，即預見性、能動性、創(chuàng)造

27、性、協(xié)同性、滲透性、人本性和漸進性10。針對我國當前信用擔保業(yè)政策性資金補償機制存在問題的現(xiàn)狀和信用擔保機構(gòu)出資方式及資金來源異化的現(xiàn)象，政府應該做出努力，成立專門化的資金用于扶持信用擔保業(yè)的發(fā)展，嚴禁一些地方政府以土地等不易流轉(zhuǎn)的物資作為擔保資金的來源?？紤]到信用擔保機構(gòu)在溝通銀行和中小企業(yè)中間的特殊作用，應該提高和規(guī)范信用擔保行業(yè)的準入門檻。不符合要求的機構(gòu)堅決不準進入。充分認識和重視中小企業(yè)信用擔保體系的作用，按照市場經(jīng)濟發(fā)展的要求，建立起多層次，多結(jié)構(gòu)，多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)和再擔保機構(gòu)。首先，要建立以政府為主體的信用擔保體系。由各級政府財政出資，設立具有法人資格的獨立擔

28、保機構(gòu)，實行市場化公開運作，不以盈利為主要目的。其次，成立商業(yè)性擔保公司。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實行商業(yè)化運作，以盈利為主要目地。陶燕.淺析我國中小企業(yè)融資難問題及其對策J. 現(xiàn)代商業(yè). 2011(29)：88-90第三，建立互助性擔保機構(gòu)。由中小企業(yè)自愿組成，聯(lián)合出資，發(fā)揮聯(lián)保互保作用，不以盈利為目的?；ブ鷵５膬?yōu)勢來自民間擔保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機制。當面另風險時，政策性擔保的通常做法是將風險轉(zhuǎn)移給政府。而互助性擔保機構(gòu)承擔的風險最終由會員分擔，容易被潛在的被擔保者接受，擔保審批人于擔保申請人相互了解，緩解了信息不對稱的危機；互助性擔保將銀行或政府擔保組

29、織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢的中小企業(yè)通過互助性擔保聯(lián)系起來，在于銀行談判時能爭取到較有利的條件；互助性擔保減輕了政府財政負擔，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應今后的發(fā)展需要，宜構(gòu)建以互助性擔保機構(gòu)為主，政策性擔保機構(gòu)和商業(yè)擔保機構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級、省、國家三級再擔保機構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系。另外，加大扶持力度，建立政府專項基金。政府應抓緊整合各類資源，構(gòu)建統(tǒng)一信息平臺、建立中小企業(yè)信貸專業(yè)化經(jīng)營體系、健全激勵約束機制、迅速推出適合中小企業(yè)融資特點的決方案，全面引導金融機構(gòu)和社會各方面的力量，共同解決中小企業(yè)融資難

30、問題。中小企業(yè)的發(fā)展離不開政府的扶持，政府可通過以下措施對中小企業(yè)進行幫助：第一實行稅收優(yōu)惠。我國政府可對中小企業(yè)采取稅收優(yōu)惠政策，以補充其發(fā)展資金。第二加快構(gòu)建多主體、多層次、全方位的社會化服務體系提高中小企業(yè)對市場的應變能力。第三建立中小企業(yè)發(fā)展基金，拿出專項資金重點用于支持中小企業(yè)的創(chuàng)辦、技術(shù)創(chuàng)新和服務體系建設。另外，政府可通過就業(yè)補貼、研發(fā)補貼等形式給予中小企業(yè)資金扶持，還可設立產(chǎn)業(yè)投資基金和風險投資基金。孫漢招.論我國中小企業(yè)融資難的問題及對策J. 企業(yè)導報. 2011(06)：125-126（二）金融機構(gòu)方面1、轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資的觀念對于進入成熟期的廣大中小企業(yè)來說，

31、最為關(guān)注和期盼的莫過于能夠及時獲得銀行貸款。從發(fā)達國家的情況來看，無論其資本市場的發(fā)達程度如何，銀行信貸融資始終是中小企業(yè)的主要來源。首先，調(diào)整國有商業(yè)銀行的信貸政策，強化和健全為中小企業(yè)服務的信貸機構(gòu)。商業(yè)銀行要打破以企業(yè)規(guī)模和所有制結(jié)構(gòu)作為貸款的標準的認識誤區(qū)，除總行外，一級分行和作為基本核算的二級分行也應盡快分離和設置專門的中小企業(yè)信貸機構(gòu)。第二修改企業(yè)信用等級評定標準，建立一套針對成長型中小企業(yè)的信用評估體系。應把企業(yè)的行業(yè)發(fā)展，成長預期，管理團隊和科技優(yōu)勢作為評估的主要因素，并以量化指標體現(xiàn)出來，再結(jié)合財務狀況，綜合評估此類企業(yè)。第三從政策上提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性?？煽紤]

32、擴大商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的利率浮動區(qū)間，對于向中小企業(yè)貸款比例較高的商業(yè)銀行，可以考慮實行諸如沖消壞帳和補貼資金等措施，以增強其抵御風險的能力。最后，運用金融創(chuàng)新工具，改善信貸融資能力。很多成長型中小企業(yè)具有高風險性，對其信貸融資，顯然具有風險。雖說這類企業(yè)也會帶來高收益，然而這種高收益并不會增加銀行信貸的利息收入。如果將收益的一部分變?yōu)闄?quán)益融資，不僅可以給銀行獲得中小企業(yè)成長帶來的收益，也降低了信貸的整體風險。2、發(fā)展中小金融機構(gòu)中小企業(yè)融資難問題不能利用資本市場來解決。解決辦法是大力發(fā)展地方性中小企業(yè)融資機構(gòu)。在銀行業(yè)壟斷情況下的企業(yè)信貸模型中引入中小金融機構(gòu)，中小金融機構(gòu)的引入使中小企

33、業(yè)得到的信貸增加，社會的總體福利水平提高。由于中小金融機構(gòu)的資金比較少，所以中小金融機構(gòu)更愿意為中小企業(yè)提供金融服務。第一中小金融機構(gòu)一般都是地方性金融機構(gòu)，專門為地方的中小企業(yè)服務，地方性中小金融機構(gòu)通過長期的合作，會對當?shù)氐闹行∑髽I(yè)經(jīng)營狀況詳細了解，這有助于解決中小金融機構(gòu)與中小企之間的信息不對稱問題。楊維霞.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對策探討J. 網(wǎng)絡財富. 2009(08)：66-67第二從成本方面考慮，由于貸款成本隨著貨款規(guī)模的增大而降低，所以大型金融機構(gòu)不愿意中小企業(yè)貨款，而中小金融機構(gòu)資金不足，不能對大企業(yè)貸款，所以其客戶主要是中小企業(yè)。此外，應以產(chǎn)權(quán)多元化和建立公司治理機制為目標，積極

34、穩(wěn)妥地發(fā)展中小企業(yè)金融機構(gòu)，通過市場的作用提高中小金融機構(gòu)的金融管理和運作能力11。地方性中小機構(gòu)包括城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、地方性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場、中小企業(yè)債券市場和地方性風險投資公司?，F(xiàn)在，我國雖說有五萬多家農(nóng)村信用社和五千多家城市信用社，但其合作性質(zhì)已經(jīng)淡化，成為“準國有商業(yè)銀行”，應在對其清理整頓的基礎(chǔ)上，成立商業(yè)性中小企業(yè)銀行，專門為地方中小企業(yè)提供商業(yè)性貸款。（三） 企業(yè)自身方面1、加大自身實力建設，提升誠信水平中小企業(yè)要圍繞銷對路的產(chǎn)品，強化生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的管理，展示企業(yè)的蓬勃生機和發(fā)展?jié)摿ΑＣ嫦蚴袌?，生產(chǎn)有市場、有競爭能力的產(chǎn)品，提高企業(yè)自身技術(shù)含量，獲得較

35、好的盈利能力和長期發(fā)展?jié)摿?。中小企業(yè)只有迅速建立起適應市場經(jīng)濟的管理模式，注重質(zhì)量內(nèi)涵型發(fā)展，管理規(guī)范的企業(yè)。走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司改造，解決家庭制對其發(fā)展的束縛，進行所有權(quán)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風險，這樣才能提高信用水平，增強融資能力。才能保持發(fā)展活力，才能贏得眾多中小企業(yè)金融機構(gòu)的信任，使自身的融資地位得到提高12。中小企業(yè)要求得生存與發(fā)展，必須努力尋找企業(yè)在市場發(fā)展中的位置。要從根本上提高信用度，增強籌資能力，必須要盡快專門經(jīng)營機制，通過企業(yè)改組改制，建立起符合現(xiàn)代化市場經(jīng)濟要求的企業(yè)組織形式，以增強企業(yè)的發(fā)展后勁。對于中小

36、企業(yè)本身來說,應積極推進公司治理進程，建立完善的法人經(jīng)營理念，確界定產(chǎn)權(quán)，理順內(nèi)部關(guān)系，建立有效的激勵機制和約束機制。于之英.中小企業(yè)財務管理中存在的問題及對策J. 中國集體經(jīng)濟. 2011(07)：256-257同時，要充分提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，建立健全內(nèi)部控制制度、財務管理制度、人事管理制度，加強生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售管理，確保企業(yè)各項活動和財務收支必須在國家法律、法規(guī)及規(guī)章制度允許的范圍內(nèi)進行，不斷完善財務制度，改善財務狀況，提供真實、合法的財務報告。保護企業(yè)資金的安全完整，保證其保值和增值，合法經(jīng)營管理，減少舞弊和違法行為。增強信用意識，主動還款，使中小企業(yè)管理規(guī)范、運作高效，使金融機構(gòu)有充

37、分理由相信其發(fā)展前途,有能夠償債的信用基礎(chǔ)，從而愿意為其融資。2、 加強資金管理，建立財務控制體系金融部門和投資者在決定能否向一個企業(yè)貸款時，首先考慮的是企業(yè)的管理體系是否健全、運轉(zhuǎn)是否高效、執(zhí)行是否有力。一個健全高效的財務管理體系，可以有效地保護企業(yè)資產(chǎn)合理利用，促進企業(yè)資產(chǎn)保值和增值，也能促進企業(yè)的經(jīng)濟效益。因此，應建立完善的企業(yè)財務制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機制，通過制度建設規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為，杜絕假報表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生，確保財務信息的完整性、準確性和真實性。強化經(jīng)營管理者的信息披露意識，提高信息透明度，并注重與銀行建立長期的合作關(guān)系，降低銀行信貸過程中的信息搜集成本和監(jiān)督成本。首先，企業(yè)的

38、管理者要認識到資金的控制不只是財務部的職責，而是關(guān)系到企業(yè)各部門、各個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的大事，所以要各個部門共同落實企業(yè)資金管理制度。其次，要提高資金的使用效率，使資金保值或增值。合理的進行資金的分配，流動資金和固定資金的占用要有效分配。最后，要加強存貨和應收賬款的管理，避免存貨和應收賬款對資金過多占用。此外充分利用民間資金，疏通民間資本的儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的渠道，保護和規(guī)范民間資本市場也是解決融資問題的渠道。有效利用民間資本對于解決中小企業(yè)的融資問題具有重要意義。首先，民間資本的數(shù)量是巨大的。 這為發(fā)展民間借貸提供了堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)。其次，我們應在觀念上改變對“民間資本”的偏見，在立法上給予其合理的合

39、法地位。蘭玉琳,姚冬梅.我國中小企業(yè)籌資問題的研究J. 濰坊教育學院學報. 2010(03)：156-157最后，對于民間借貸體系尚未構(gòu)成之前，政府應給與合理引導13。目前在中國的金融體系中，除了官方的金融市場和金融渠道外，還存在一個非正式的股權(quán)融資或債務融資渠道。非正式金融是指民間借貸或股權(quán)籌集的融資活動，因此也稱之為民間資本市場。一般而言它是零星的，分散的，是針對有組織的金融中介或有組織的發(fā)行與交易市場而言的，但它也是現(xiàn)實金融體系的重要組成部分。由于現(xiàn)實經(jīng)濟金融生活中存在著金融需求的多樣性、復雜性與正式金融局限性的矛盾，客觀上為非正式金融的存在和發(fā)展留出了可觀的市場空間。在民營企業(yè)的發(fā)展初

40、期，有組織的、正式的金融市場存在市場失效和規(guī)模不經(jīng)濟的問題。因此，必須通過各種非正式的方式進行金融創(chuàng)新，許多具有積極意義的非正式金融經(jīng)過一定時期的發(fā)展，日益成熟化和普遍化。我們應該調(diào)動和引導一切積極的金融因素，以法律形式將正式金融與非正式金融進行有機的銜接，有意識、有選擇地將具備一定條件的有希望、有前途的非正式金融進行引導、培養(yǎng)，使具有積極意義的非正式金融整體性地壯大現(xiàn)實金融體系，為國家金融實力的壯大做出應有的貢獻。五、總結(jié)通過以上分析，得出中小企業(yè)是我國經(jīng)濟的重要組成部分，融資問題并不是單方面因素形成的，它牽扯到政府、企業(yè)、金融機構(gòu)，所以要解決這個問題就需要這三方面的共同努力。政府要明確中小企業(yè)的分類，針對不同類別的企業(yè)，確定可能的支持力度，組織多種形式的財政專項基金。金融機構(gòu)要增加對中小企業(yè)的貸款，根據(jù)企業(yè)的分類，制定標準的貸款審批程序，充分