中小企業(yè)融資存在的問題、原因及其對策

1、論文摘要 長期以來，中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的地位，并承擔(dān)著緩解就業(yè)壓力推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任。因此要對中小企業(yè)融資中存在的問題及其成因進(jìn)行剖析并制定相應(yīng)的措施。本文就中小企業(yè)融資問題展開探討，提出要從中小企業(yè)自身抓起，切實(shí)提高企業(yè)總體素質(zhì)，同時(shí)加速建立多層次、全方位、完善的中小企業(yè)融資支持體系和健全的經(jīng)營機(jī)制，改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境，才能保障中小企業(yè)健康快速的成長，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。關(guān)鍵詞： 中小企業(yè)，融資，商業(yè)銀行目 錄一、引 言4（一） 內(nèi)部融資41、內(nèi)源性權(quán)益資本籌集42、 內(nèi)源性債務(wù)資本籌集5（二）外源融資51、間接融資渠道52、直接融資渠道5二、中小企業(yè)融資存

2、在的問題6（一）企業(yè)自有資金不足，自我積累有限6（二）直接融資空間有限，渠道單一6（三） 間接融資存在政策性差異7三、 中小企業(yè)融資困難的原因7（一）擔(dān)保體系不健全，中介機(jī)構(gòu)不規(guī)范7（二） 銀行信貸管理體制不利于中小企業(yè)融資7（三）中小企業(yè)自身存在缺陷8四、對改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的對策10（一） 政府政策方面101、 完善法律體系，改善中小企業(yè)融資環(huán)境102、建立和完善中小企業(yè)擔(dān)保體系10（二）金融機(jī)構(gòu)方面111、轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資的觀念112、發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)12（三） 企業(yè)自身方面121、加大自身實(shí)力建設(shè)，提升誠信水平122、 加強(qiáng)資金管理，建立財(cái)務(wù)控制體系13五、總結(jié)14參考

3、文獻(xiàn)16中小企業(yè)融資存在的問題、原因及其對策一、引 言隨著社會的發(fā)展以及市場機(jī)制與政府推動的雙重作用下，中小企業(yè)迅速成長，數(shù)量增多，活力增強(qiáng)，素質(zhì)提高，已成為繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動創(chuàng)新和催生產(chǎn)業(yè)的重要力量。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮著重要作用。資金對于中小企業(yè)來說非常重要，它是保證中小企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的血液。但是由于中小企業(yè)本身的特點(diǎn)，大部分中小企業(yè)一直面臨著融資困難的問題。因?yàn)槿谫Y問題，許多中小企業(yè)面臨著難以發(fā)展，甚至倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。特別是在全球金融危機(jī)的背景下，中小企業(yè)融資變得更加困難。王莎,江輝.探析中國中小企業(yè)融資問題J. 商業(yè)研究. 2006(04)：45-46融資難問題逐漸凸顯出來，成為了

4、企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。關(guān)注中小企業(yè)融資問題不僅是因?yàn)橹行∑髽I(yè)在經(jīng)濟(jì)增長中占據(jù)著舉足輕重的地位，更是因?yàn)橹行∑髽I(yè)為我國提供了大量的就業(yè)機(jī)會，無論從經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是從吸納就業(yè)角度考慮妥善解決中小企業(yè)融資問題都意義重大。中小企業(yè)的生存與發(fā)展，融資是其關(guān)鍵因素之一，然而目前中小企業(yè)融資的狀況并不十分理想。融資問題已經(jīng)嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的發(fā)展，因此必須對中小企業(yè)融資問題進(jìn)行研究，找出中小企業(yè)融資困難的原因，然后針對原因找到解決中小企業(yè)融資問題的對策。目前中小企業(yè)的融資渠道主要有兩種：內(nèi)源融資和外源融資。所謂內(nèi)源融資是指企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進(jìn)行的融資，外源融資是指企業(yè)通過一定方式從外部融入資金用于投資。內(nèi)源融資包

5、括：內(nèi)源性權(quán)益資本籌集和內(nèi)源性債務(wù)資本籌集。外源融資主要有商業(yè)銀行間接融資、證券市場中股票和債券直接融資、政府政策支持、政策性金融機(jī)構(gòu)融資等1。（一） 內(nèi)部融資 1、內(nèi)源性權(quán)益資本籌集中小企業(yè)獲取權(quán)益性資本的渠道主要有兩條：王淼.我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探究J. 當(dāng)代經(jīng)濟(jì). 2012(08)：150-152一是通過發(fā)行權(quán)益性金融證券來獲取得；二是通過企業(yè)內(nèi)源性融資來獲得，也就是把獲得的利潤不以紅利形式分給股東，而是將其以股東權(quán)益的形式留存在企業(yè)內(nèi)部，用以支持企業(yè)的長期發(fā)展。由于中小企業(yè)一般經(jīng)營規(guī)模較小，其盈利空間小，盈利增長慢。因此，以各種方式發(fā)行權(quán)益性金融證券是中小企業(yè)擴(kuò)張權(quán)益性資本的

6、主要渠道。但我國相關(guān)體制還不健全，對中小企業(yè)限制較多，能夠通過發(fā)行權(quán)益性金融證券來解決資金問題的企業(yè)比重較少。而由于傳統(tǒng)經(jīng)營理念的影響，大部分企業(yè)股東將所得利潤分光花完，很少存在投資意識，這也限制了內(nèi)源性融資手段的實(shí)施。2、 內(nèi)源性債務(wù)資本籌集內(nèi)源性債務(wù)融資是指和企業(yè)有直接關(guān)系的企業(yè)主、股東、合伙人或業(yè)主的親友向企業(yè)提供債務(wù)性質(zhì)的借款。這種融資方式比較靈活可靠，利率水平靈活性大，借款人和企業(yè)之間幾乎沒有或較少有引起融資困難的信息不對稱問題和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。由于外源性融資渠道不夠通暢或成本較高，對于中小企業(yè)來說，這種融資方式是個(gè)不錯(cuò)的選擇。事實(shí)上，這種融資方式常是企業(yè)發(fā)展過程中難以逾越的階段。據(jù)不

7、完全統(tǒng)計(jì)，對于中小企業(yè)來說，90%以上的初始資本主要由業(yè)主、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)及其家庭成員提供。另外，值得提出的是內(nèi)源性直接債務(wù)融資是在非正式金融安排下發(fā)生的，也即人們講的“民間融資”。邱鑫.我國中小企業(yè)銀行融資難的原因分析及對策研究J. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息. 2012(02)：78-79這種融資方式被人們指責(zé)為“高利貸”、“非法集資”等，這就嚴(yán)重抑制了“民間融資”的發(fā)展。對于這種融資方式，我們應(yīng)該給予合理引導(dǎo)，并給以法律保護(hù)，它對中小企業(yè)的融資也起到了重要作用2。（二）外源融資1、間接融資渠道間接融資是指企業(yè)通過金融中介機(jī)構(gòu)間接向資金供給者融通資金的方式。包括銀行借貸、非銀行金融機(jī)構(gòu)租賃、典當(dāng)?shù)取拈g接融資

8、方面來看，企業(yè)融資渠道有商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、信用社貸款和非金融機(jī)構(gòu)貸款。融資手續(xù)較直接融資的股票發(fā)行、債券發(fā)行簡單、速度較快，融資成本低。但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，如舉借長期借款，必須定期還本付息。數(shù)量有限，銀行一般不會借出巨額長期借款。商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)融資的重要渠道，政策性銀行貸款偏向于政府扶持性項(xiàng)目和國有大型企業(yè)，信用社貸款和非金融機(jī)構(gòu)貸款所提供的資金也只是杯水車薪。宋建濤.我國中小企業(yè)融資難原因分析J. 合作經(jīng)濟(jì)與科技. 2011(07)：65-66然而商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款的渠道也并不十分通暢，相對于大企業(yè)來說，中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大，管理繁瑣，運(yùn)作費(fèi)用高，因此，中小企業(yè)在間接融

9、資方面也并不順暢。2、直接融資渠道直接融資是指企業(yè)不經(jīng)過金融中介機(jī)構(gòu)的交易活動，直接與資金供給者協(xié)商借款或發(fā)行股票、債券等來融資。另外，政府撥款、占用其它企業(yè)資金、民間借貸和內(nèi)部集資等都屬于直接融資范疇。從直接融資方面來看，中小企業(yè)要從資本市場籌集到資金是相當(dāng)困難的。企業(yè)直接融資渠道主要是發(fā)行債券和股票。由于國家對企業(yè)利用證券市場融資的約束十分嚴(yán)格，且只有那些大型重點(diǎn)企業(yè)和重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)才有可能獲批發(fā)行債券，大部分的中小企業(yè)很難達(dá)到要求上市融資。就企業(yè)板市場而言，目前大部分中小企業(yè)不具備上市資格。因此，中小企業(yè)融資渠道的選擇是中小企業(yè)融資的一個(gè)新的問題。當(dāng)企業(yè)需求資金時(shí)，企業(yè)的所有者或經(jīng)營者

10、應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段，資金需求時(shí)間，探索適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道。特別是中小企業(yè)，在探索適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道時(shí)，應(yīng)該著重分析以下幾個(gè)方面：各種渠道提供資本的成本。各種渠道提供資本的使用期限。各種渠道所使用的籌資方式。各種渠道資本存量和流量的大小。本企業(yè)可利用的渠道，以及已經(jīng)利用的渠道。各種渠道適用于哪種經(jīng)濟(jì)類型的企業(yè)等等3。二、中小企業(yè)融資存在的問題（一）企業(yè)自有資金不足，自我積累有限世界范圍來看，中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠內(nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來的。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模尚小，產(chǎn)品沿不成熟，且市場風(fēng)險(xiǎn)較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資主要通過企業(yè)自

11、籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資；向關(guān)系人借貸。兩種方式的利率一般高于同期貸款利率。企業(yè)通過內(nèi)源融資方式在絕大部份中小企業(yè)中處于首位。然而，從總體上看，我國中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。在內(nèi)源融資方面，我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地，如不能轉(zhuǎn)向外源融資，別說是進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張，連維持生產(chǎn)經(jīng)營都成問題。李紅旭.我國中小企業(yè)融資難問題原因分析及對策J. 企業(yè)導(dǎo)報(bào). 2011(06)：98-100（二）直接融資空間有限，渠道單一由于證券市場門檻高，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。由于缺乏多層次資本市場體系，影響了風(fēng)險(xiǎn)投資，中小企業(yè)難以通

12、過私募股權(quán)融資。雖然各地政府和金融監(jiān)管部門很努力，都期望緩解中小企業(yè)融資困難問題。但現(xiàn)有金融體系只對中小企業(yè)開放了短期信貸業(yè)務(wù)，中長期信貸和權(quán)益性資本供給嚴(yán)重不足。目前我國金融體系特征是：間接融資比例高于直接融資，金融機(jī)構(gòu)以銀行占主導(dǎo)地位，銀行市場由大銀行壟斷，銀行貸款偏大企業(yè)貸款。因貸款交易和監(jiān)控成本高，銀行不愿對中小企業(yè)放貸。同時(shí)中小企業(yè)因資信等級低，缺乏抵押資產(chǎn)，難以得到銀行資金支持。這導(dǎo)致了中小企業(yè)直接融資渠道先天不足，在中小企業(yè)融資中，民間融資發(fā)揮了一定的補(bǔ)充作用，而資本市場基本尚未作貢獻(xiàn)4。我國資本市場還很不完善，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過直接融資渠道來獲得資金，從股權(quán)融資來

13、看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場，滬深交易所設(shè)置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)能問津。按照公司法、證券法的要求，上市公司股本總額不少于5000萬元，并要求開業(yè)時(shí)間在三年以上且連續(xù)贏利。因此，平均每戶注冊資本80多萬元的廣大中小企業(yè)，根本沒有資格爭取到上市或發(fā)行企業(yè)債券的指標(biāo)5。從債券融資看，目前我國企業(yè)的債券市場的發(fā)展遠(yuǎn)落后與股票市場的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過發(fā)行債券的方式融資資金，規(guī)模小、信譽(yù)等級相對差的中小城市企業(yè)就更不用說了。靠股權(quán)融資和債權(quán)融資來解決我國眾多中小企業(yè)，尤其是非國有中小企業(yè)融資問題是不現(xiàn)實(shí)的。（三） 間接融資存在政策性差異中小企業(yè)間接融資主要通過銀行貸款來實(shí)現(xiàn)一些中小企業(yè)

14、在改制過程中屢有逃費(fèi)懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度，使得商業(yè)銀行對國有企業(yè)和民營企業(yè)不能一視同仁，現(xiàn)在盡管在正式的法律法規(guī)中并沒對民營企業(yè)和國有企業(yè)的歧視，但隨著各國商業(yè)銀行提出業(yè)務(wù)向中心城市發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，部分機(jī)構(gòu)存在重大輕小的傾向，個(gè)別銀行有諸如一定數(shù)額以下或注冊資本金100萬以下企業(yè)不貸的規(guī)定，恰恰斷掉了貸款需求以急、頻、少、繁為主要特點(diǎn)的中小企業(yè)融資主渠道。三、 中小企業(yè)融資困難的原因（一）擔(dān)保體系不健全，中介機(jī)構(gòu)不規(guī)范信用擔(dān)保體系不完善,擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用有限。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系所出現(xiàn)的問題可以分為擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)的問題，企業(yè)的問題、銀行的問題和政府的問題。從擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)方面看，擔(dān)

15、保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模小資金來源單一，缺乏有效風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和高素質(zhì)人才，限制了其在中小企業(yè)融資中發(fā)揮作用。社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，中小企業(yè)擔(dān)保難、抵押難。企業(yè)要辦理一筆財(cái)產(chǎn)抵押，需要辦財(cái)產(chǎn)評估、登記、保險(xiǎn)、公證等手續(xù)，涉及許多職能部門，并要提供多種相關(guān)資料，對于習(xí)慣進(jìn)行靈活經(jīng)營的中小企業(yè)而言，無疑會帶來很大的制約。而且抵押登記和評估費(fèi)用過高、隨意性大，銀行對企業(yè)的貸款抵押率較低，企業(yè)通過抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對較小6。我國雖然設(shè)立了科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金和中小企業(yè)國際市場開拓基金，但由于數(shù)量少、服務(wù)范圍有限，仍然無法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要。（二） 銀行信貸管理體制不利于中小企業(yè)融資商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管

16、理以后，在信貸管理中推行的授權(quán)授信制度，以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業(yè)而制定的，是信貸資金流向國有企業(yè)和其他大中型企業(yè)的意愿得以強(qiáng)化。近幾年銀行信貸資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進(jìn)一步強(qiáng)化的趨勢。受投資價(jià)值取向影響，金融部門普遍存在“惜貸”。姬會英.當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探析J. 特區(qū)經(jīng)濟(jì). 2011(02)：105-106中小企業(yè)主要集中于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品科技含量普遍不高，甚至有些產(chǎn)業(yè)屬于“兩高一低”，不符合銀行貸款政策要求，這就制約了銀行對中小企業(yè)的支持力度。與此同時(shí)，銀行為保持最佳盈利水平，基于綜合收益率和金融風(fēng)險(xiǎn)防范的雙重考慮，在金融資源配置的結(jié)構(gòu)性調(diào)

17、整中往往傾向上市公司、大型企業(yè)、國家重點(diǎn)項(xiàng)目，壓縮對那些經(jīng)營成本高，效益低，風(fēng)險(xiǎn)大的中小企業(yè)的信貸投放規(guī)模，對中小企業(yè)形成了擠壓效應(yīng)。受銀行信貸體制影響，中小企業(yè)普遍存在“難貸”。一是信貸程序較為復(fù)雜。目前，國有商業(yè)銀行實(shí)行的是總行一級法人體制，總行對分行實(shí)行授權(quán)管理模式。地方分行發(fā)放較大額的貸款基本上須經(jīng)過省行或總行的審批，程序繁雜，擔(dān)保嚴(yán)格，貸款門檻高，相應(yīng)增加了中小企業(yè)貸款難度。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低增加了中小企業(yè)貸款事前審查和事后監(jiān)督的難度，而且貸款頻率高、額度小、風(fēng)險(xiǎn)大的特征導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)發(fā)放單位貸款的經(jīng)營成本和信用風(fēng)險(xiǎn)水平較高。在考慮風(fēng)險(xiǎn)和成本的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)必然要求

18、較高的貸款利率作為補(bǔ)償。但國內(nèi)貸款利率卻一直受到政府嚴(yán)格管制，缺乏彈性，難以彌補(bǔ)銀行經(jīng)營成本上升和風(fēng)險(xiǎn)增大的損失；而且在國內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)觀念增加的條件下實(shí)施的貸款個(gè)人負(fù)責(zé)制，要求發(fā)放貸款的信貸員完全負(fù)責(zé)貸款回收并實(shí)行嚴(yán)厲的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究和懲罰制度，也抑制了銀行信貸人員收集中小企業(yè)信息并提供貸款的積極性。二是金融產(chǎn)品不盡合理。為應(yīng)對金融危機(jī)，各商業(yè)銀行紛紛推出了一系列新型金融產(chǎn)品，但是遠(yuǎn)不能適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展需要，特別是票據(jù)市場、應(yīng)收賬款融資、保理以及融資租賃等融資工具落后，流程相對繁瑣，不能適應(yīng)中小企業(yè)資金需求小、時(shí)間急、使用頻繁的要求。三是“人情關(guān)”障礙不小。姬棟梁. 國中小企業(yè)融資難的原因及對策研

19、究J. 商場現(xiàn)代化. 2011(02)：30-32雖然國家銀監(jiān)會以及金融機(jī)構(gòu)先后出臺了規(guī)范信貸人員行為的有關(guān)規(guī)定，但是，貸款“講人情、重關(guān)系”等不正之風(fēng)屢禁不止，一定程度上增加了中小企業(yè)融資成本7。（三）中小企業(yè)自身存在缺陷銀行貸款作為中小企業(yè)資金的主要來源道，許多中小企業(yè)翹首以待。而在過去，商業(yè)銀行出于自身生存與發(fā)展的需要，提高了貸款的條件，規(guī)范了貸款的程序，商業(yè)銀行不會為滿足中小企業(yè)的貸款需求而減低貸款標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)際上，中小企業(yè)能否取得貸款的關(guān)鍵，不是在于銀行，在于企業(yè)本身。中小企業(yè)進(jìn)入門檻低，從某種程度講，現(xiàn)在的中小企業(yè)大多是以農(nóng)村工業(yè)或鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為起點(diǎn)，以農(nóng)民個(gè)體和家庭為主體，以民間集資和內(nèi)

20、部積累為特征的原生性民營經(jīng)濟(jì)體。在市場化和國際化進(jìn)程中，當(dāng)市場環(huán)境發(fā)生某些不利變化時(shí)，它們在經(jīng)營管理上固有的先天不足就會暴露無遺。由于中小企業(yè)融資成本高，部分非國有中小企業(yè)經(jīng)營效益相對低下，經(jīng)營規(guī)模一般較低，技術(shù)水平落后，難以適應(yīng)不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭。抵押資產(chǎn)少，自身的經(jīng)營管理水平低，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，生產(chǎn)規(guī)模和市場份額以及經(jīng)濟(jì)實(shí)力比較薄弱的現(xiàn)實(shí)使得其難以與銀行或其他投資者發(fā)生融資關(guān)系，中小企業(yè)原有優(yōu)勢逐步喪失，導(dǎo)致虧損企業(yè)增加8。我國工業(yè)企業(yè)效益的改善，主要得益于國有大型企業(yè)，尤其是一些經(jīng)營壟斷性資源的國有大型企業(yè)，廣大中小企業(yè)的經(jīng)常狀況并未見根本改善。 我國的中

21、小企業(yè)信用等級普遍偏低。許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業(yè)多開戶頭，多頭貸款，由于部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，信息不透明，缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營業(yè)績，信息的不對稱性加劇了銀行金融機(jī)構(gòu)對于中小企業(yè)的惜貸行為，由于中小企業(yè)的經(jīng)營管理狀況比較低，銀行金融機(jī)構(gòu)很難通過企業(yè)的報(bào)表來審查企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況，對于其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況這些關(guān)鍵信息缺乏足夠的了解使得金融機(jī)構(gòu)很難做出向中小企業(yè)做出信貸的決定；中小企業(yè)自身的信用狀況不佳和擔(dān)保體系的不健全使得銀行向其貸款的風(fēng)險(xiǎn)增加，同時(shí)由于其生產(chǎn)經(jīng)營管理的不規(guī)范等也增加了銀行對其提供信貸的擔(dān)憂。劉建勇.我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)研究綜述J.

22、 生產(chǎn)力研究. 2009(04)：55-56銀行無法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。一些中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同、資產(chǎn)證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發(fā)生，再以不規(guī)范的資產(chǎn)評估，資本運(yùn)作，破產(chǎn)，改制等手段逃避銀行債務(wù)，給銀行造成巨大損失。商業(yè)銀行投放給中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)損失嚴(yán)重，惡化了社會信用環(huán)境，危害金融完全，加大了中小企業(yè)的融資困難。此外，政府扶持力度不夠是中小企業(yè)融資難的重要原因。目前市場經(jīng)濟(jì)體制尚不完善，地方政府的協(xié)調(diào)職能發(fā)揮尚不到位，從某種程度上束縛了中小企業(yè)融資能力。首先，國家對中小企業(yè)融資的支持力度不夠。國家對國有大中型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)逐步制定和實(shí)施了不少扶持政策，使其融資

23、問題已經(jīng)在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業(yè)發(fā)展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務(wù)的優(yōu)惠政策。吳曉曦,陽淵源.降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)策略研究J. 江西金融職工大學(xué)學(xué)報(bào). 2008(05)：35-36不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融的活動作了過分嚴(yán)格的控制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道狹窄。其次，缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)的管理機(jī)構(gòu)。由于中小企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r及發(fā)展趨勢的要求，政府應(yīng)對中小企業(yè)的發(fā)展給予特別的扶持，其中最為迫切的一個(gè)環(huán)節(jié)就是建立一個(gè)統(tǒng)一的專門機(jī)構(gòu)來對中小企業(yè)進(jìn)行管理9。實(shí)施政府的相關(guān)政策主張，這也是西方發(fā)達(dá)國家在支持中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中所取得的基本成功經(jīng)驗(yàn)。而在我

24、國，現(xiàn)行的管理模式是按所有制及部門組成的“條塊分割”的管理模式，有關(guān)中小企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置重疊，職能重復(fù)。四、對改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的對策（一） 政府政策方面1、 完善法律體系，改善中小企業(yè)融資環(huán)境在完善中小企業(yè)融資的各級法律、法規(guī)方面，我國應(yīng)該放寬眼界，積極借鑒國內(nèi)外，尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗(yàn)。由于中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中最活躍的成份，因而世界各國政府對中小企業(yè)的發(fā)展及融資問題非常重視。美國也不例外，美國聯(lián)邦政府為扶持中小企業(yè)的發(fā)展制定了法規(guī)，用立法的形式規(guī)范中小企業(yè)的融資服務(wù)體系，包括：中小企業(yè)法、中小企業(yè)投資法、中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法、中小企業(yè)技術(shù)革新促進(jìn) 法、小企業(yè)投資獎(jiǎng)勵(lì)法、小企業(yè)開發(fā)中心法等

25、。肖麗容.關(guān)于中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及對策分析J. 保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào). 2008(05)：40-42健全的立法是中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的基本保障。2003年1月1日中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法開始實(shí)施，它為中小企業(yè)的廣泛建立和發(fā)展提供了一定的法律保障。我國在1999年 4月成立中小企業(yè)促進(jìn)法起草小組，直到2003年中小企業(yè)促進(jìn)法才開始實(shí)施，但該法僅僅構(gòu)建了支持中小企業(yè)的基本框架，缺乏配套的法律，因此扶持中小企業(yè)的法、法規(guī)體系還極不成熟。另外，由于轉(zhuǎn)軌時(shí)期其它各項(xiàng)配套法律法規(guī)的不健全，導(dǎo)致了市場維護(hù)制度不力的現(xiàn)象。我國的中小企業(yè)立法還不完善，導(dǎo)致各種經(jīng)濟(jì)成分中中小企業(yè)的法律地位和權(quán)利不平等，有關(guān)中小企業(yè)

26、內(nèi)部管理和市場行為的法律規(guī)范也很不健全。因此，當(dāng)務(wù)之急是明確界定中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，制定科學(xué)的中小企業(yè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，并以此為基礎(chǔ)，制定更為完善和健全的法律法規(guī)，從法律上確立發(fā)展中小企業(yè)的基本方針、政策、發(fā)展方向和管理原則。2、建立和完善中小企業(yè)擔(dān)保體系中小企業(yè)信用擔(dān)保體系能夠較為有效的解決中小企業(yè)缺少抵押物及自身信用缺失問題。日本、美國、加拿大等國家經(jīng)過數(shù)十年實(shí)踐，已經(jīng)建立了一套較為完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，在中小企業(yè)發(fā)展中取得了較好的效果。建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，是解決我國中小企業(yè)發(fā)展過程中融資瓶頸問題的一項(xiàng)有力措施，在建設(shè)和完善這一體系的過程中要把握七項(xiàng)核心原則，即預(yù)見性、能動性、創(chuàng)造

27、性、協(xié)同性、滲透性、人本性和漸進(jìn)性10。針對我國當(dāng)前信用擔(dān)保業(yè)政策性資金補(bǔ)償機(jī)制存在問題的現(xiàn)狀和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資方式及資金來源異化的現(xiàn)象，政府應(yīng)該做出努力，成立專門化的資金用于扶持信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展，嚴(yán)禁一些地方政府以土地等不易流轉(zhuǎn)的物資作為擔(dān)保資金的來源?？紤]到信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在溝通銀行和中小企業(yè)中間的特殊作用，應(yīng)該提高和規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)的準(zhǔn)入門檻。不符合要求的機(jī)構(gòu)堅(jiān)決不準(zhǔn)進(jìn)入。充分認(rèn)識和重視中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的作用，按照市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，建立起多層次，多結(jié)構(gòu)，多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。首先，要建立以政府為主體的信用擔(dān)保體系。由各級政府財(cái)政出資，設(shè)立具有法人資格的獨(dú)立擔(dān)

28、保機(jī)構(gòu)，實(shí)行市場化公開運(yùn)作，不以盈利為主要目的。其次，成立商業(yè)性擔(dān)保公司。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，以盈利為主要目地。陶燕.淺析我國中小企業(yè)融資難問題及其對策J. 現(xiàn)代商業(yè). 2011(29)：88-90第三，建立互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。由中小企業(yè)自愿組成，聯(lián)合出資，發(fā)揮聯(lián)?；ケＷ饔?，不以盈利為目的?；ブ鷵?dān)保的優(yōu)勢來自民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機(jī)制。當(dāng)面另風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政策性擔(dān)保的通常做法是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給政府。而互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最終由會員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，擔(dān)保審批人于擔(dān)保申請人相互了解，緩解了信息不對稱的危機(jī)；互助性擔(dān)保將銀行或政府擔(dān)保組

29、織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢的中小企業(yè)通過互助性擔(dān)保聯(lián)系起來，在于銀行談判時(shí)能爭取到較有利的條件；互助性擔(dān)保減輕了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應(yīng)今后的發(fā)展需要，宜構(gòu)建以互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級、省、國家三級再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系。另外，加大扶持力度，建立政府專項(xiàng)基金。政府應(yīng)抓緊整合各類資源，構(gòu)建統(tǒng)一信息平臺、建立中小企業(yè)信貸專業(yè)化經(jīng)營體系、健全激勵(lì)約束機(jī)制、迅速推出適合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的決方案，全面引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和社會各方面的力量，共同解決中小企業(yè)融資難

30、問題。中小企業(yè)的發(fā)展離不開政府的扶持，政府可通過以下措施對中小企業(yè)進(jìn)行幫助：第一實(shí)行稅收優(yōu)惠。我國政府可對中小企業(yè)采取稅收優(yōu)惠政策，以補(bǔ)充其發(fā)展資金。第二加快構(gòu)建多主體、多層次、全方位的社會化服務(wù)體系提高中小企業(yè)對市場的應(yīng)變能力。第三建立中小企業(yè)發(fā)展基金，拿出專項(xiàng)資金重點(diǎn)用于支持中小企業(yè)的創(chuàng)辦、技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)體系建設(shè)。另外，政府可通過就業(yè)補(bǔ)貼、研發(fā)補(bǔ)貼等形式給予中小企業(yè)資金扶持，還可設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金。孫漢招.論我國中小企業(yè)融資難的問題及對策J. 企業(yè)導(dǎo)報(bào). 2011(06)：125-126（二）金融機(jī)構(gòu)方面1、轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資的觀念對于進(jìn)入成熟期的廣大中小企業(yè)來說，

31、最為關(guān)注和期盼的莫過于能夠及時(shí)獲得銀行貸款。從發(fā)達(dá)國家的情況來看，無論其資本市場的發(fā)達(dá)程度如何，銀行信貸融資始終是中小企業(yè)的主要來源。首先，調(diào)整國有商業(yè)銀行的信貸政策，強(qiáng)化和健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行要打破以企業(yè)規(guī)模和所有制結(jié)構(gòu)作為貸款的標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)識誤區(qū)，除總行外，一級分行和作為基本核算的二級分行也應(yīng)盡快分離和設(shè)置專門的中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)。第二修改企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)，建立一套針對成長型中小企業(yè)的信用評估體系。應(yīng)把企業(yè)的行業(yè)發(fā)展，成長預(yù)期，管理團(tuán)隊(duì)和科技優(yōu)勢作為評估的主要因素，并以量化指標(biāo)體現(xiàn)出來，再結(jié)合財(cái)務(wù)狀況，綜合評估此類企業(yè)。第三從政策上提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。可考慮

32、擴(kuò)大商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的利率浮動區(qū)間，對于向中小企業(yè)貸款比例較高的商業(yè)銀行，可以考慮實(shí)行諸如沖消壞帳和補(bǔ)貼資金等措施，以增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。最后，運(yùn)用金融創(chuàng)新工具，改善信貸融資能力。很多成長型中小企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)性，對其信貸融資，顯然具有風(fēng)險(xiǎn)。雖說這類企業(yè)也會帶來高收益，然而這種高收益并不會增加銀行信貸的利息收入。如果將收益的一部分變?yōu)闄?quán)益融資，不僅可以給銀行獲得中小企業(yè)成長帶來的收益，也降低了信貸的整體風(fēng)險(xiǎn)。2、發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)融資難問題不能利用資本市場來解決。解決辦法是大力發(fā)展地方性中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)。在銀行業(yè)壟斷情況下的企業(yè)信貸模型中引入中小金融機(jī)構(gòu)，中小金融機(jī)構(gòu)的引入使中小企

33、業(yè)得到的信貸增加，社會的總體福利水平提高。由于中小金融機(jī)構(gòu)的資金比較少，所以中小金融機(jī)構(gòu)更愿意為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。第一中小金融機(jī)構(gòu)一般都是地方性金融機(jī)構(gòu)，專門為地方的中小企業(yè)服務(wù)，地方性中小金融機(jī)構(gòu)通過長期的合作，會對當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)經(jīng)營狀況詳細(xì)了解，這有助于解決中小金融機(jī)構(gòu)與中小企之間的信息不對稱問題。楊維霞.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對策探討J. 網(wǎng)絡(luò)財(cái)富. 2009(08)：66-67第二從成本方面考慮，由于貸款成本隨著貨款規(guī)模的增大而降低，所以大型金融機(jī)構(gòu)不愿意中小企業(yè)貨款，而中小金融機(jī)構(gòu)資金不足，不能對大企業(yè)貸款，所以其客戶主要是中小企業(yè)。此外，應(yīng)以產(chǎn)權(quán)多元化和建立公司治理機(jī)制為目標(biāo)，積極

34、穩(wěn)妥地發(fā)展中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，通過市場的作用提高中小金融機(jī)構(gòu)的金融管理和運(yùn)作能力11。地方性中小機(jī)構(gòu)包括城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、地方性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場、中小企業(yè)債券市場和地方性風(fēng)險(xiǎn)投資公司?，F(xiàn)在，我國雖說有五萬多家農(nóng)村信用社和五千多家城市信用社，但其合作性質(zhì)已經(jīng)淡化，成為“準(zhǔn)國有商業(yè)銀行”，應(yīng)在對其清理整頓的基礎(chǔ)上，成立商業(yè)性中小企業(yè)銀行，專門為地方中小企業(yè)提供商業(yè)性貸款。（三） 企業(yè)自身方面1、加大自身實(shí)力建設(shè)，提升誠信水平中小企業(yè)要圍繞銷對路的產(chǎn)品，強(qiáng)化生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)環(huán)節(jié)的管理，展示企業(yè)的蓬勃生機(jī)和發(fā)展?jié)摿?。面向市場，生產(chǎn)有市場、有競爭能力的產(chǎn)品，提高企業(yè)自身技術(shù)含量，獲得較

35、好的盈利能力和長期發(fā)展?jié)摿?。中小企業(yè)只有迅速建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的管理模式，注重質(zhì)量內(nèi)涵型發(fā)展，管理規(guī)范的企業(yè)。走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司改造，解決家庭制對其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。才能保持發(fā)展活力，才能贏得眾多中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信任，使自身的融資地位得到提高12。中小企業(yè)要求得生存與發(fā)展，必須努力尋找企業(yè)在市場發(fā)展中的位置。要從根本上提高信用度，增強(qiáng)籌資能力，必須要盡快專門經(jīng)營機(jī)制，通過企業(yè)改組改制，建立起符合現(xiàn)代化市場經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)組織形式，以增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展后勁。對于中小

36、企業(yè)本身來說,應(yīng)積極推進(jìn)公司治理進(jìn)程，建立完善的法人經(jīng)營理念，確界定產(chǎn)權(quán)，理順內(nèi)部關(guān)系，建立有效的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。于之英.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題及對策J. 中國集體經(jīng)濟(jì). 2011(07)：256-257同時(shí)，要充分提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，建立健全內(nèi)部控制制度、財(cái)務(wù)管理制度、人事管理制度，加強(qiáng)生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售管理，確保企業(yè)各項(xiàng)活動和財(cái)務(wù)收支必須在國家法律、法規(guī)及規(guī)章制度允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，不斷完善財(cái)務(wù)制度，改善財(cái)務(wù)狀況，提供真實(shí)、合法的財(cái)務(wù)報(bào)告。保護(hù)企業(yè)資金的安全完整，保證其保值和增值，合法經(jīng)營管理，減少舞弊和違法行為。增強(qiáng)信用意識，主動還款，使中小企業(yè)管理規(guī)范、運(yùn)作高效，使金融機(jī)構(gòu)有充

37、分理由相信其發(fā)展前途,有能夠償債的信用基礎(chǔ)，從而愿意為其融資。2、 加強(qiáng)資金管理，建立財(cái)務(wù)控制體系金融部門和投資者在決定能否向一個(gè)企業(yè)貸款時(shí)，首先考慮的是企業(yè)的管理體系是否健全、運(yùn)轉(zhuǎn)是否高效、執(zhí)行是否有力。一個(gè)健全高效的財(cái)務(wù)管理體系，可以有效地保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)合理利用，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)保值和增值，也能促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。因此，應(yīng)建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制，通過制度建設(shè)規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為，杜絕假報(bào)表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生，確保財(cái)務(wù)信息的完整性、準(zhǔn)確性和真實(shí)性。強(qiáng)化經(jīng)營管理者的信息披露意識，提高信息透明度，并注重與銀行建立長期的合作關(guān)系，降低銀行信貸過程中的信息搜集成本和監(jiān)督成本。首先，企業(yè)的

38、管理者要認(rèn)識到資金的控制不只是財(cái)務(wù)部的職責(zé)，而是關(guān)系到企業(yè)各部門、各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的大事，所以要各個(gè)部門共同落實(shí)企業(yè)資金管理制度。其次，要提高資金的使用效率，使資金保值或增值。合理的進(jìn)行資金的分配，流動資金和固定資金的占用要有效分配。最后，要加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款的管理，避免存貨和應(yīng)收賬款對資金過多占用。此外充分利用民間資金，疏通民間資本的儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的渠道，保護(hù)和規(guī)范民間資本市場也是解決融資問題的渠道。有效利用民間資本對于解決中小企業(yè)的融資問題具有重要意義。首先，民間資本的數(shù)量是巨大的。 這為發(fā)展民間借貸提供了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。其次，我們應(yīng)在觀念上改變對“民間資本”的偏見，在立法上給予其合理的合

39、法地位。蘭玉琳,姚冬梅.我國中小企業(yè)籌資問題的研究J. 濰坊教育學(xué)院學(xué)報(bào). 2010(03)：156-157最后，對于民間借貸體系尚未構(gòu)成之前，政府應(yīng)給與合理引導(dǎo)13。目前在中國的金融體系中，除了官方的金融市場和金融渠道外，還存在一個(gè)非正式的股權(quán)融資或債務(wù)融資渠道。非正式金融是指民間借貸或股權(quán)籌集的融資活動，因此也稱之為民間資本市場。一般而言它是零星的，分散的，是針對有組織的金融中介或有組織的發(fā)行與交易市場而言的，但它也是現(xiàn)實(shí)金融體系的重要組成部分。由于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)金融生活中存在著金融需求的多樣性、復(fù)雜性與正式金融局限性的矛盾，客觀上為非正式金融的存在和發(fā)展留出了可觀的市場空間。在民營企業(yè)的發(fā)展初

40、期，有組織的、正式的金融市場存在市場失效和規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的問題。因此，必須通過各種非正式的方式進(jìn)行金融創(chuàng)新，許多具有積極意義的非正式金融經(jīng)過一定時(shí)期的發(fā)展，日益成熟化和普遍化。我們應(yīng)該調(diào)動和引導(dǎo)一切積極的金融因素，以法律形式將正式金融與非正式金融進(jìn)行有機(jī)的銜接，有意識、有選擇地將具備一定條件的有希望、有前途的非正式金融進(jìn)行引導(dǎo)、培養(yǎng)，使具有積極意義的非正式金融整體性地壯大現(xiàn)實(shí)金融體系，為國家金融實(shí)力的壯大做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。五、總結(jié)通過以上分析，得出中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，融資問題并不是單方面因素形成的，它牽扯到政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)，所以要解決這個(gè)問題就需要這三方面的共同努力。政府要明確中小企業(yè)的分類，針對不同類別的企業(yè)，確定可能的支持力度，組織多種形式的財(cái)政專項(xiàng)基金。金融機(jī)構(gòu)要增加對中小企業(yè)的貸款，根據(jù)企業(yè)的分類，制定標(biāo)準(zhǔn)的貸款審批程序，充分