存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)計(jì)算與分析的缺陷及其改進(jìn)

1、存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)計(jì)算與分析的缺陷及其改進(jìn)汪永蘭 2006.11 商業(yè)會(huì)計(jì)一、存貨周轉(zhuǎn)率的傳統(tǒng)計(jì)算方法 存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與平均存貨余額的比率。其傳統(tǒng)的計(jì)算公式是:存貨周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/平均存貨余額;其中平均存貨余額=(存貨余額的年初數(shù)十存貨余額的年末數(shù))/2。存貨周轉(zhuǎn)率是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說(shuō)明通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析, 可以測(cè)定企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度, 是反映企業(yè)購(gòu)、產(chǎn)、銷平衡率的一種尺度。存貨周轉(zhuǎn)率越高, 表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng), 存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度越快。二、存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算的缺陷與改進(jìn) 由于存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)在主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的計(jì)量

2、、存貨平均余額的計(jì)算等方面存在缺陷, 影響了存貨周轉(zhuǎn)率功能的發(fā)揮, 應(yīng)予以改進(jìn)。(一)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本計(jì)算的缺陷分析及改進(jìn)。長(zhǎng)期以來(lái), 一般認(rèn)為企業(yè)存貨的減少, 僅是用于銷售等主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng).所以在計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí), 通常以主營(yíng)業(yè)務(wù)成本代替存貨周轉(zhuǎn)速度。雖然銷售原材料、用原材料轉(zhuǎn)總額計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率。但這樣的計(jì)算是不合理的, 因?yàn)椴⒉皇撬械拇尕浟鬓D(zhuǎn)時(shí), 都通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本核算, 主要表現(xiàn)在: 1.企業(yè)銷售原材料時(shí), 原材料流轉(zhuǎn)但并不涉及主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。企業(yè)銷售原材料的會(huì)計(jì)處理是:款項(xiàng)收到時(shí), 借:銀行存款應(yīng)收賬款;貸:其他業(yè)務(wù)收入、應(yīng)交稅金應(yīng)交增值稅(銷項(xiàng)稅額);結(jié)轉(zhuǎn)成本時(shí), 借其他業(yè)務(wù)支出;貸:原材

3、料。2.以存貨中的原材料對(duì)外投資業(yè)務(wù)中, 原材料流轉(zhuǎn), 但并不涉及主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。如果長(zhǎng)期投資的公允價(jià)值等于原材料的賬面價(jià)值, 企業(yè)用原材料對(duì)外投資時(shí)應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄:借:長(zhǎng)期投資其他投資;貸:原材料、應(yīng)交稅金應(yīng)交增值稅(銷項(xiàng)稅額)。3.債務(wù)重組過(guò)程中, 企業(yè)可以存貨抵債, 如果用庫(kù)存商品抵債, 作銷售處理, 會(huì)增加企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本, 但如果用原材料抵債, 則存貨減少。結(jié)轉(zhuǎn)原材料成本時(shí)同樣通過(guò)" 其他業(yè)務(wù)成本", 科目, 也就是說(shuō), 存貨流轉(zhuǎn), 但存貨的周轉(zhuǎn)總額并不增加。另外, 當(dāng)企業(yè)發(fā)生非貨幣性交易時(shí)用原材料換取對(duì)方的固定資產(chǎn) ;企業(yè)將存貨用于本企業(yè)的在建工程時(shí), 計(jì)稅時(shí)視

4、同銷售, 但會(huì)計(jì)處理上也不通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本核算。從以上情況可以看出, 以主營(yíng)業(yè)務(wù)成本作為存貨的總周轉(zhuǎn)額, 常會(huì)導(dǎo)致流轉(zhuǎn)額被低估, 從而低估存貨的周轉(zhuǎn)速度。雖然銷售原材料、用原材料投資、存貨用于在建工程、非貨幣性交易以及存貨抵債等不屬于企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù), 但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)方式非常靈活, 這類業(yè)務(wù)在企業(yè)時(shí)有發(fā)生。存貨周轉(zhuǎn)速度加快, 而存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)卻不能做出正確的反映, 從而影響管理者對(duì)存貨使用效率的判斷。改進(jìn)的方法是在計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)總額時(shí), 正確分析存貨原材料、產(chǎn)成品等的貸方發(fā)生額, 將主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中不能包含的周轉(zhuǎn)額部分加以匯總, 并計(jì)算主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與匯總額的總和, 作為存貨周轉(zhuǎn)總

5、額。二、計(jì)算存貨的平均余額過(guò)分 簡(jiǎn)化, 應(yīng)考慮季節(jié)性因素的影響。存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式中位于分母上的存貨平均余額, 是年初數(shù)與年末數(shù)兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的余額的簡(jiǎn)單平均, 是基于企業(yè)存貨在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)呈線性增長(zhǎng)或線性減少的簡(jiǎn)單假設(shè)而確立的。事實(shí)上, 對(duì)于存貨額經(jīng)常波動(dòng)的企業(yè), 即存在季節(jié)性因素的影響, 可能使計(jì)算出來(lái)的存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)脫離實(shí)際。例如某集團(tuán)公司下屬A、B兩個(gè)企業(yè), A企業(yè)生產(chǎn)銷售電風(fēng)扇, B企業(yè)生產(chǎn)銷售羽絨服。A企業(yè)銷售旺季在夏季, 勢(shì)必將生產(chǎn)力安排在春季,形成大量存貨而在秋季與冬季, 則盡量減少生產(chǎn), 減少存貨, 從而形成存貨年初數(shù)與存貨年末數(shù)都比較小,按此公式, 相應(yīng)地則會(huì)出現(xiàn)平均存貨較小,

6、 存貨周轉(zhuǎn)率較高的情況而對(duì)生產(chǎn)銷售羽絨服的B企業(yè)來(lái)說(shuō), 銷售率明顯低于企業(yè), 造成企業(yè)績(jī)效旺季在冬季, 形成大量存貨的時(shí)期正是年末與年初, 按目前的計(jì)量方法計(jì)算則會(huì)出現(xiàn)平均存貨較多, 存貨周轉(zhuǎn)率較低的情況。而實(shí)際上, 兩者生產(chǎn)銷售、存貨周轉(zhuǎn)的效率可能是一樣的, 只是在衡量企業(yè)績(jī)效時(shí), 由于按目前的計(jì)算方法, 2 / 4B企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率明顯低于A企業(yè), 造成B企業(yè)績(jī)效不如A企業(yè)的假象。因此傳統(tǒng)的平均存貨余額的計(jì)算方法不能確衡量企業(yè)績(jī)效, 有必要改進(jìn)。目前, 由于企業(yè)普遍實(shí)行電算化核算, 每天的存貨變化情況不難統(tǒng)計(jì), 每批存貨的保存天數(shù)也不難獲知, 因此應(yīng)將存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式中位于分母上的存貨平

7、均余額改為（存貨量*天數(shù)）/365, 即可避免企業(yè)銷售的季節(jié)性變化造成的存貨向年初、年末或年中集中的問(wèn)題。三、存貨周轉(zhuǎn)率分析指標(biāo)的改進(jìn)根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)分析指標(biāo)的計(jì)算公式（分析期存貨平均余額*分析期天數(shù)/分析期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）可以看出, 該指標(biāo)是以物流為基礎(chǔ)反映存貨的周轉(zhuǎn)效率, 表現(xiàn)在：一是公式分子中存貨平均余額是根據(jù)存貨賬面余額計(jì)算而得, 但賬面存貨是否付款,銷售存貨是否收款是不清楚的, 因此, 存貨余額的數(shù)據(jù)是反映存貨實(shí)體的靜態(tài)情況, 不一定反映存貨實(shí)際占用資金的情況；二是公式分母中的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是權(quán)責(zé)發(fā)生制的核算結(jié)果, 只反映存貨實(shí)體的動(dòng)態(tài)（銷售發(fā)出）情況, 不一定反映銷售存貨資金的收回情況。分

8、析存貨周轉(zhuǎn)指標(biāo)的目的, 應(yīng)反映存貨資金的周轉(zhuǎn)效率, 因?yàn)槠髽I(yè)要進(jìn)行財(cái)務(wù)分析, 了解資金的使用效率和效益, 而不僅僅是存貨實(shí)體的周轉(zhuǎn)情況。那種依據(jù)存貨周轉(zhuǎn)率去判斷占用在存貨上的資金的周轉(zhuǎn)情況是不合理的, 因?yàn)橹挥挟?dāng)付款與人庫(kù)同時(shí)進(jìn)行時(shí)即物流與資金流同步, 占用在存貨上的資金的周轉(zhuǎn)速度才與存貨實(shí)物的周轉(zhuǎn)速度相等。但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下, 由于賒購(gòu)、賒銷業(yè)務(wù)的大量存在, 使得存貨的物流與存貨的資金流往往并不同步, 僅以物流為基礎(chǔ)計(jì)算的存貨的周轉(zhuǎn)速度, 不能反映存貨資金的周轉(zhuǎn)效率, 并且可能被虛假的高效率所誤導(dǎo), 改進(jìn)的方法是計(jì)算以資金流為基礎(chǔ)的存貨資金周轉(zhuǎn)率,取代以物流為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率作為存貨周轉(zhuǎn)效率

9、的分析指標(biāo)。以資金流為基礎(chǔ)的存貨資金周轉(zhuǎn)率指標(biāo)應(yīng)反映存貨從采購(gòu)付款到銷售收款全過(guò)程所需的時(shí)間或速度。采購(gòu)環(huán)節(jié)要考慮預(yù)付賬款和應(yīng)付賬款問(wèn)題銷售環(huán)節(jié)要考慮預(yù)收賬款和應(yīng)收賬款問(wèn)題。將這些與存貨資金流有關(guān)的問(wèn)題與存貨物流的問(wèn)題結(jié)合起來(lái), 可以在以物流為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)計(jì)算平臺(tái)上, 調(diào)整計(jì)算出以資金流為基礎(chǔ)的存貨資金周轉(zhuǎn)率。一是采購(gòu)環(huán)節(jié)。如果是先付款, 存貨資金的占用形態(tài)是預(yù)付賬款, 此時(shí)以資金流為基礎(chǔ)的存貨資金周轉(zhuǎn)率應(yīng)在以物流為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率基礎(chǔ)上考慮預(yù)付賬款的平均余額。如果是付款和人庫(kù)同時(shí)進(jìn)行, 存貨資金的占用形態(tài)是存貨, 此時(shí), 以資金流為基礎(chǔ)的存貨資金周轉(zhuǎn)率等同于以物流為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率如

10、果是先行人庫(kù), 雖表現(xiàn)出存貨實(shí)物形態(tài), 存貨資金卻沒(méi)有被占用, 從資金占用角度理解, 以資金流為基礎(chǔ)的存貨資金周轉(zhuǎn)率應(yīng)在以物流為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率基礎(chǔ)上考慮應(yīng)付賬款的平均余額。二是銷售環(huán)節(jié)。如果是先付款,存貨資金已收回, 但因尚未確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收人, 存貨主營(yíng)業(yè)務(wù)成本也尚未結(jié)轉(zhuǎn), 此時(shí)以資金流為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)考慮預(yù)收賬款的平均余額如果收款和銷售同時(shí)進(jìn)行, 以資金流為基礎(chǔ)的存貨資金周轉(zhuǎn)率等同于以物流為基礎(chǔ)的的存貨周轉(zhuǎn)率如果是后收款, 存貨資金尚未收回, 存貨資金的占用形態(tài)是應(yīng)收賬款, 因此, 從資金占用角度理解, 以資金流為基礎(chǔ)的存貨資金周轉(zhuǎn)率應(yīng)在以物流為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率基礎(chǔ)上考慮應(yīng)收賬款的平均

11、余額。綜上所述, 以資金流為基礎(chǔ)的存貨資金周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式為：存貨資金周轉(zhuǎn)率=（分析期存貨平均余額*1.17十分析期預(yù)付賬款平均余額一分析期應(yīng)付賬款平均余額一分析期預(yù)收賬款平均余額+分析期應(yīng)收賬款平均余額）*分析期天數(shù)/分析期銷售存貨收到的現(xiàn)金其中平均余額應(yīng)盡量根據(jù)賬面每日余額平均計(jì)算, “ 分析期存貨平均余額*1.17” , 是考慮了增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額的因素, 因?yàn)楣街械姆帜疙?xiàng)目含有增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額的內(nèi)容, 分母項(xiàng)目可根據(jù)現(xiàn)金流量表中的第一個(gè)項(xiàng)目“ 銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”數(shù)額填列。該指標(biāo)能從總體上分析存貨資金的周轉(zhuǎn)效率, 從資金流的角度完善了存貨周轉(zhuǎn)效率指標(biāo)的分析功能, 便于企業(yè)在控制存貨的實(shí)物流轉(zhuǎn)的同時(shí)安排好存貨資金的使用計(jì)劃。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算方法和核算體系簡(jiǎn)化了一