9月突擊模擬3分析含解析

1、u 單選題 1. 在企業(yè)的盈利能力分析中，下列說(shuō)法不正確的是（）。D A：銷售凈利率是盈利能力分析的一個(gè)指標(biāo)B：盈利能力就是公司賺取利潤(rùn)的能力C：一般來(lái)說(shuō)，公司的盈利能力只涉及正常的營(yíng)業(yè)狀況D：非正常的營(yíng)業(yè)狀況也會(huì)給公司帶來(lái)?yè)p失，說(shuō)明公司的盈利能力差頁(yè)碼：202；解析：非正常的營(yíng)業(yè)狀況也會(huì)給公司帶來(lái)?yè)p失，只是特殊情況下的個(gè)別情況，不能說(shuō)明公司的盈利能力差。2. 以下不屬于絕對(duì)估值法的是（）。A A：市值回報(bào)增長(zhǎng)比B：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C：經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型D：資本現(xiàn)金流模型頁(yè)碼：26-27；解析：市值回報(bào)增長(zhǎng)比屬于相對(duì)估值。3. 以下僅通過(guò)利潤(rùn)表就可以計(jì)算出的指標(biāo)是（）。C A：凈資產(chǎn)收益率B：經(jīng)營(yíng)

2、活動(dòng)現(xiàn)金流量C：每股收益D：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率頁(yè)碼：197，206，187，204；解析：凈資產(chǎn)收益率需要通過(guò)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量需要通過(guò)現(xiàn)金流量表計(jì)算；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率需要通過(guò)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算。4. 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于（）成立。A A：2000年7月B：2001年4月C：1999年11月D：1999年6月頁(yè)碼：423；解析：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于2000年7月5日在北京成立。5. 公用事業(yè)和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開(kāi)采等行業(yè)大多接近（）。B A：完全競(jìng)爭(zhēng)B：完全壟斷C：壟斷競(jìng)爭(zhēng)D：寡頭壟斷頁(yè)碼：135；解析：考察完全壟斷市場(chǎng)的情

3、形。6. 投資證券的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系是（）。B A：等價(jià)B：正比C：反比D：不確定頁(yè)碼：324；解析：承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高；承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越低。7. （）向社會(huì)公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是技術(shù)分析中的首要信息來(lái)源。D A：上市公司B：中介機(jī)構(gòu)C：政府部門D：證券交易所頁(yè)碼：17；解析：證券交易所向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場(chǎng)內(nèi)成交情況編制的日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息來(lái)源。8. 評(píng)價(jià)企業(yè)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。D A：流動(dòng)比率B：現(xiàn)金滿足比率C：市盈率D：營(yíng)運(yùn)指數(shù)頁(yè)碼：213；解析：評(píng)價(jià)企業(yè)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)是

4、營(yíng)運(yùn)指數(shù)。9. 以“反對(duì)壟斷、促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)范大型企業(yè)集團(tuán)、扶持中小企業(yè)發(fā)展”為核心的政策屬于（）。B A：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B：產(chǎn)業(yè)組織政策C：產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D：產(chǎn)業(yè)布局政策頁(yè)碼：147；解析：產(chǎn)業(yè)組織政策的核心是“反對(duì)壟斷、促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)范大型企業(yè)集團(tuán)、扶持中小企業(yè)發(fā)展”。10. 根據(jù)美國(guó)哈佛商學(xué)院邁克爾.波特的觀點(diǎn)，一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著（）種基本競(jìng)爭(zhēng)力量。C A：3B：4C：5D：6頁(yè)碼：136；解析：根據(jù)美國(guó)哈佛商學(xué)院邁克爾.波特的觀點(diǎn)，一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著5種基本競(jìng)爭(zhēng)力量。11. 根據(jù)流動(dòng)性偏好，基于債券未來(lái)收益的（），投資于長(zhǎng)期債券要承擔(dān)較高的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 A A：不確定性B：有效性C：確定性D：永久性

5、頁(yè)碼：40；解析：根據(jù)流動(dòng)性偏好，基于債券未來(lái)收益的不確定性，投資于長(zhǎng)期債券要承擔(dān)較高的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。12. 利用無(wú)套利均衡分析技術(shù)，某種歐式看漲股票期權(quán)可以由（）實(shí)現(xiàn)復(fù)制。D A：債券和股票構(gòu)成的組合B：股票和基金構(gòu)成的組合C：債券和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合D：股票和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合頁(yè)碼：377；解析：利用無(wú)套利均衡分析技術(shù)，某種歐式看漲股票期權(quán)可以由股票和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合實(shí)現(xiàn)復(fù)制。13. 證券分析師不具有的職能是（）。C A：為投資者提供決策建議B：為上市公司提供重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)C：出具財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告D：為地方政府決策提供依據(jù)頁(yè)碼：412；解析：證券分析師的主要職能包括：（1）運(yùn)用各種有效信息，

6、對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，對(duì)投資證券的可行性進(jìn)行分析評(píng)判。（2）為投資者的投資決策過(guò)程提供分析、預(yù)測(cè)、建議等服務(wù)，傳授投資技巧，倡導(dǎo)投資理念，引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資。（3）為涉及上市公司收購(gòu)、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。（4）為主管部門、地方政府等的決定提供依據(jù)。14. 財(cái)政政策的主要手段包括（）。D A：再貼現(xiàn)政策B：公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)C：法定存款準(zhǔn)備金率D：轉(zhuǎn)移支付制度頁(yè)碼：89；解析：其他三項(xiàng)為貨幣政策手段。15. 反映公司在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是（）。B A：資產(chǎn)負(fù)債表B：利潤(rùn)表C：現(xiàn)金流量表D：資本損益表頁(yè)碼：185；解析：反映公司在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果

7、的會(huì)計(jì)報(bào)表是利潤(rùn)表。16. 主動(dòng)債券組合管理的水平分析法的核心是通過(guò)對(duì)未來(lái)（）的變化就期末的價(jià)格進(jìn)行估計(jì)，并據(jù)此判斷現(xiàn)行價(jià)格是否被誤定。A A：利率B：匯率C：貨幣政策D：財(cái)政政策頁(yè)碼：372；解析：主動(dòng)債券組合管理的水平分析法的核心是通過(guò)對(duì)未來(lái)利率的變化就期末的價(jià)格進(jìn)行估計(jì)，并據(jù)此判斷現(xiàn)行價(jià)格是否被誤定。17. 證券分析師應(yīng)當(dāng)本著對(duì)公眾投資者和客戶高度負(fù)責(zé)的精神，切實(shí)履行應(yīng)盡的責(zé)任，從而向投資者或客戶提供規(guī)范的專業(yè)意見(jiàn)，這是證券分析師的（）。B A：謹(jǐn)慎客觀原則的內(nèi)涵之一B：勤勉盡職原則的內(nèi)涵之一C：獨(dú)立誠(chéng)信原則的內(nèi)涵之一D：公正公平原則的內(nèi)涵之一頁(yè)碼：426；解析：勤勉盡職原則是指證券分析

8、師應(yīng)當(dāng)本著對(duì)公眾投資者和客戶高度負(fù)責(zé)的精神，切實(shí)履行應(yīng)盡的責(zé)任，從而向投資者或客戶提供規(guī)范的專業(yè)意見(jiàn)。18. 一般情況下，下列各種因素中，可能不會(huì)對(duì)流動(dòng)比率產(chǎn)生影響的是（）。D A：企業(yè)的營(yíng)業(yè)周期B：企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)額C：企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度D：企業(yè)股權(quán)投資規(guī)模頁(yè)碼：192；解析：一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。19. 依據(jù)公式（現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)）÷流動(dòng)負(fù)債計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率被稱為（）。D A：流動(dòng)比率B：速動(dòng)比率C：保守流動(dòng)比率D：保守速動(dòng)比率頁(yè)碼：193；解析：考察保守速動(dòng)比率的計(jì)算公式。20. 下列各項(xiàng)中，

9、（）是對(duì)公司當(dāng)前經(jīng)營(yíng)能力的較精確估計(jì)。B A：企業(yè)文化特征B：產(chǎn)品市場(chǎng)占有率C：質(zhì)量水平D：技術(shù)水平頁(yè)碼：175；解析：產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率是對(duì)公司實(shí)力和經(jīng)營(yíng)能力較精確的估計(jì)。21. 以未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益作為投資目標(biāo)的證券組合屬于（）。A A：增長(zhǎng)型證券組合B：避稅型證券組合C：平衡型證券組合D：收入型證券組合頁(yè)碼：323；解析：增長(zhǎng)型證券組合以資本升值（即未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益）為目標(biāo)。22. 按照道氏理論的分類，趨勢(shì)分為三種類型。（）是這三婁趨勢(shì)的最大區(qū)別。B A：趨勢(shì)變動(dòng)方向、趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小B：趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小C：趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小D

10、：趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短頁(yè)碼：273；解析：按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)三種類型，這三種類型的最大區(qū)別是時(shí)間的長(zhǎng)短和波動(dòng)幅度的大小。23. 股價(jià)的形態(tài)理論認(rèn)為，與頭肩形態(tài)相比，三重頂（底）形態(tài)容易演變成（）。A A：持續(xù)形態(tài)B：反轉(zhuǎn)形態(tài)C：三角形態(tài)D：圓弧形態(tài)頁(yè)碼：286；解析：與頭肩形態(tài)相比，三重頂（底）形態(tài)容易演變成持續(xù)形態(tài)。24. 市盈率估計(jì)可采?。ǎ?。D A：歸納和演繹法B：歷史資料法C：調(diào)查研究法D：簡(jiǎn)單估計(jì)法頁(yè)碼：49；解析：市盈率估計(jì)可采取簡(jiǎn)單估計(jì)法和回歸分析法；其他三項(xiàng)為行業(yè)分析的方法。25. （）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。A A：道氏理論B：有效市場(chǎng)假說(shuō)C：

11、生命周期利率D：趨勢(shì)理論頁(yè)碼：263；解析：道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。26. 已知某公司每張認(rèn)服權(quán)證可購(gòu)買1股普通股，認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格為5元，對(duì)應(yīng)的普通股市場(chǎng)價(jià)格為14元，憑認(rèn)服權(quán)證認(rèn)購(gòu)股票的認(rèn)購(gòu)價(jià)格為12元，那么認(rèn)服權(quán)證市價(jià)超出內(nèi)在價(jià)值的部分為（）。B A：2B：3C：4D：5頁(yè)碼：63；解析：考察認(rèn)服權(quán)證的溢價(jià)公式。認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)=認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格-認(rèn)股價(jià)格=14-12=2（元），認(rèn)股權(quán)證的市價(jià)為5元，那么認(rèn)股權(quán)證市價(jià)超出內(nèi)在價(jià)值在部份為5-2=3（元）。27. 價(jià)差的逆向運(yùn)行、利率和匯率的變動(dòng)等所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是（）。B A：政策風(fēng)險(xiǎn)B：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C：操作風(fēng)險(xiǎn)D：資金風(fēng)險(xiǎn)頁(yè)碼：393；

12、解析：套利的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)差的逆向運(yùn)行、利率和匯率的變動(dòng)等所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。28. 國(guó)家對(duì)某一衰退產(chǎn)業(yè)實(shí)施限制進(jìn)口、財(cái)政補(bǔ)貼和減稅等措辭施，屬于（）。B A：對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植B：對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助C：對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植D：對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助頁(yè)碼：147；解析：對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策主要包括限制進(jìn)口、財(cái)政補(bǔ)貼、減免稅等。29. （）保證了現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨著期貨合約到期日的臨近而趨于一致。C A：期貨的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)性B：套期保值技術(shù)C：期貨的交割制度D：套利頁(yè)碼：382；解析：期貨的交割制度保證了現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨著期貨合約到期日的臨近而趨于一致。30. 以下能夠反映變現(xiàn)

13、能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。D A：資本化比率B：固定資產(chǎn)凈值率C：股東權(quán)益比率D：保守速動(dòng)比率頁(yè)碼：193；解析：衡量變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、保守速動(dòng)比率等。31. 可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的“可變”是指（）。C A：股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的B：股票的投資回報(bào)率是可變的C：股息的增長(zhǎng)率是變化的D：股票的內(nèi)部收益率是可變的頁(yè)碼：48；解析：可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指股息的增長(zhǎng)率g是變化不定的。32. 假定允許賣空，當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí)，這兩種證券在均值-標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的結(jié)合線為（）。A A：直線B：折線C：曲線D：有交邊界頁(yè)碼：333；解析：考察兩種證券組合的可行域。在允許賣福布斯，且兩證券完全

14、正相關(guān)的情況下，可行域是一條直線。33. 當(dāng)基差變小時(shí)，買進(jìn)套期保值者（）。A A：賺錢B：虧錢C：風(fēng)險(xiǎn)較大D：收益較小頁(yè)碼：385；解析：當(dāng)基差變小時(shí)，買進(jìn)套期保值者賺錢。34. 在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)一般要比變動(dòng)收益證券（）。A A：大B：小C：相等D：無(wú)法判定頁(yè)碼：87；解析：這是常識(shí)題。通貨膨脹指的是物價(jià)水平的持續(xù)上漲，那么它對(duì)固定收益證券的影響顯然要比變動(dòng)收益證券要大，因?yàn)楣潭ㄊ找孀C券的收益是固定不變的，因而有通貨膨脹期間會(huì)貶值。35. 我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的回購(gòu)交易是以（）作為質(zhì)押品的交易。C A：公司債券B：金融債券C：國(guó)家主權(quán)級(jí)的債券D：企業(yè)債券頁(yè)碼：79；解析：全

15、國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的回購(gòu)交易是以國(guó)家主權(quán)級(jí)的債券作為押質(zhì)品的交易。36. 以下報(bào)表中，不屬于上市公司需要定期披露的是（）。B A：現(xiàn)金流理表B：財(cái)務(wù)比率表C：利潤(rùn)表D：資產(chǎn)負(fù)債表頁(yè)碼：183；解析：上市公司公布的財(cái)務(wù)資料中，主要是一些財(cái)務(wù)報(bào)表，最為重要的是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。37. 下列各項(xiàng)中，屬于損害上市公司利益的關(guān)聯(lián)交易是（）。C A：關(guān)聯(lián)公司以市場(chǎng)價(jià)格向上市公司提供后勤服務(wù)B：大股東以市場(chǎng)價(jià)格向上市公司提供原材料C：上市公司為大股東貸款提供擔(dān)保D：上市公司通過(guò)大股東的銷售公司向國(guó)際市場(chǎng)銷售產(chǎn)品頁(yè)碼：254-255；解析：“關(guān)聯(lián)公司以市場(chǎng)價(jià)格向上市公司提代后勤服務(wù)”、“大股東以市

16、場(chǎng)價(jià)格向上市公司提供原材料”，屬于中性的關(guān)聯(lián)交易，對(duì)上市公司無(wú)影響，因?yàn)槭且允袌?chǎng)價(jià)格提供產(chǎn)品；“上市公司通過(guò)大投東的銷售公司向國(guó)際市場(chǎng)銷售產(chǎn)品”會(huì)給上市公司帶來(lái)利益；“上市公司為大股東貸款提供擔(dān)?！睍?huì)損害上市公司利益。38. 關(guān)于上市公司所處的行業(yè)與其投資價(jià)值的關(guān)系，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A A：公司的投資價(jià)值不會(huì)因所處行業(yè)的不同而有明顯差異B：行業(yè)分析是對(duì)上市公司進(jìn)行分析的前提C：處在生命周期不同發(fā)展階段的行業(yè)，其投資價(jià)值也不一樣D：在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有不同地位的行業(yè)，其投資價(jià)值也不一樣頁(yè)碼：123；解析：公司的投資價(jià)值可能因隨處行業(yè)的不同而有明顯差異，因此，行業(yè)是決定公司投資價(jià)值的重要因素之一

17、。39. 現(xiàn)代組合投資理論的創(chuàng)始人是（）。B A：夏普B：馬柯威茨C：羅斯D：特雷諾頁(yè)碼：327；解析：1952年，馬柯威茨發(fā)表了一篇題為證券組合選擇的論文，標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開(kāi)端。40. 基本分析法與技術(shù)分析法結(jié)合使用會(huì)使分析結(jié)論（）。A A：更可靠B：更真實(shí)C：更準(zhǔn)確D：更有效頁(yè)碼：11；解析：為使分析結(jié)論更具可靠性，應(yīng)根據(jù)兩種方法所得出的結(jié)論作出綜合判斷。41. 社會(huì)習(xí)慣的改變會(huì)影響到行業(yè)的發(fā)展，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。D A：在解決基本溫飽之后，人們更注重生活質(zhì)量B：在物質(zhì)生活豐富后，注重智力和豐富的精神生活C：高度工業(yè)化和生活現(xiàn)代化又使人們認(rèn)識(shí)到保護(hù)生存環(huán)境免受污染的重要D：在收

18、入相對(duì)較低的時(shí)候，人們需要理更多的服務(wù)消費(fèi)和金融投資頁(yè)碼：152；解析：在收入相對(duì)較低的時(shí)候，人們對(duì)生活用品有較大的需求。42. 關(guān)于技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響，下列各項(xiàng)中不正確的說(shuō)法是（）。C A：對(duì)行業(yè)的影響是巨大的B：往往催生一個(gè)新行業(yè)C：在不久的未來(lái)，傳統(tǒng)行業(yè)將被淘汰D：新、舊行業(yè)并存是未來(lái)全球行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)頁(yè)碼：145-146；解析：新、舊行業(yè)并存是未來(lái)全球行業(yè)發(fā)展的基本規(guī)律和特點(diǎn)，大部份行業(yè)都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)不可缺少的。43. 某公司某年末的總資產(chǎn)為200萬(wàn)元，其中無(wú)形資產(chǎn)為10萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬(wàn)元，無(wú)短期負(fù)債，股東權(quán)益為80萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。C A：7

19、5%B：75.33%C：85.71%D：405頁(yè)碼：C；解析：負(fù)債總額=長(zhǎng)期負(fù)債+短期負(fù)債=60+0=60（萬(wàn)元）；有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）*100%=60/（80-10）*100%85.71%。44. 國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)（GB.T4754-2002）將我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)劃分為（）。 A A：門類、大類、中類、小類B：大類、中類、小類C：門類、大類、中類D：門類、大類頁(yè)碼：126；解析：國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)（GB.T4754-2002）將我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)劃分為20個(gè)行業(yè)門類，95個(gè)行業(yè)大類，396個(gè)行業(yè)中類，913個(gè)行業(yè)小類。45. 就目前我國(guó)行業(yè)發(fā)展的

20、現(xiàn)狀而言，下面的典型行業(yè)中，正處于行業(yè)生命周期幼稚期的是（）。A A：太陽(yáng)能B：大規(guī)模計(jì)算機(jī)C：電力D：生物醫(yī)藥頁(yè)碼：142-143；解析：大規(guī)模計(jì)算機(jī)和生物醫(yī)藥行業(yè)屬于成長(zhǎng)期，電力是成熟期。46. 下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，屬于分析盈利能力的指標(biāo)是（）。C A：流動(dòng)比率B：凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C：資產(chǎn)凈利率D：市盈率頁(yè)碼：191-214；解析：流動(dòng)比率屬于變現(xiàn)能力指標(biāo)，凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率屬于營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)；市盈率屬于投資收益分指標(biāo)。47. （）不符合在漲跌停板制度下價(jià)量分析的基本判斷。B A：漲停量小，繼續(xù)上揚(yáng)B：跌停量小，出現(xiàn)反轉(zhuǎn)C：漲停中途被打開(kāi)次數(shù)越多，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大D：漲停關(guān)門時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越

21、大頁(yè)碼：304；解析：跌停量小，繼續(xù)下跌。48. 世界貿(mào)易組織（World Trade Organization,WTO）的誕生的時(shí)間是（）。C A：1945年1月1日B：1995年12月1日C：1995年1月1日D：1945年12月1日頁(yè)碼：153；解析：1995年1月1日，世界貿(mào)易組織（the World Trade Organization,WTO）誕生。49. 完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的標(biāo)準(zhǔn)差為36%，證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為25%，那么證券組合50%A+50%B的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。C A：36%B：25%C：30.5%D：61%頁(yè)碼：331；解析：完全正相關(guān)下，組合P的標(biāo)準(zhǔn)差=50

22、%*A的標(biāo)準(zhǔn)差+50%*B的標(biāo)準(zhǔn)差=50%*（36%+25%）=30.5%。50. 通過(guò)對(duì)公司現(xiàn)金流量表的分析，可以了解（）。C A：公司資本結(jié)構(gòu)B：公司盈利狀況C：公司償債能力D：公司資本化程度頁(yè)碼：188；解析：通過(guò)單獨(dú)反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可以了解企業(yè)在不動(dòng)用企業(yè)外部等得資金的情況下，憑借經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否足以償還負(fù)債、支付股利和對(duì)外投資。51. 20世紀(jì)80年代，（）出現(xiàn)的金融工程師主要就是為公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露提供結(jié)構(gòu)化的解決方案。B A：東京銀行B：倫敦銀行C：法蘭克福銀行D：紐約銀行頁(yè)碼：381；解析：考察金融工程應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)知識(shí)。52. 在下列關(guān)于量?jī)r(jià)關(guān)系分析的

23、說(shuō)法中，不正確的是（）。D A：價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量的配合B：量是價(jià)的先行指標(biāo)C：成交量是推動(dòng)股價(jià)上漲的原動(dòng)力D：量?jī)r(jià)之間的準(zhǔn)確關(guān)系是目前人們預(yù)測(cè)股價(jià)走勢(shì)的主要依據(jù)頁(yè)碼：301-302；解析：到目前為止，人們并沒(méi)有完全掌握量?jī)r(jià)之間的準(zhǔn)確關(guān)系。53. 從重要性來(lái)看（）。C A：軌道線比趨勢(shì)線重要B：趨勢(shì)線和軌道線同樣重要C：趨勢(shì)線比軌道線重要D：趨勢(shì)線和軌道線沒(méi)有必然聯(lián)系頁(yè)碼：279；解析：軌道線和趨勢(shì)線是相互合作的一對(duì)。先有趨勢(shì)線，后有軌道線。趨勢(shì)線比軌道線重要。趨勢(shì)線可以單獨(dú)存在，而軌道線則不能單獨(dú)存在。54. 在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升直到某個(gè)高度，則說(shuō)明經(jīng)

24、濟(jì)變動(dòng)處于（）階斷。D A：復(fù)蘇B：衰退C：蕭條D：繁榮頁(yè)碼：86；解析：在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升直到某個(gè)高度，則說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于繁榮階段。55. （），我國(guó)批準(zhǔn)基金管理公司啟動(dòng)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度的試點(diǎn)。A A：2006年8月B：2002年11月C：2006年2月D：2001年11月頁(yè)碼：113；解析：2006年8月我國(guó)批準(zhǔn)基金管理公司啟動(dòng)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度的試點(diǎn)。56. 通過(guò)單獨(dú)反映（）現(xiàn)金流量，可以幫助投資者和債權(quán)人預(yù)計(jì)對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的要求權(quán)以及獲得前期現(xiàn)金流入需付出的代價(jià)。C A：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的B：投資活動(dòng)產(chǎn)生的C：籌資活動(dòng)的D：償債活動(dòng)產(chǎn)生的頁(yè)碼

25、：188；解析：通過(guò)單獨(dú)反映籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，可以幫助投資者和債權(quán)人預(yù)計(jì)對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的要求權(quán)以及獲得前期現(xiàn)金流入需付出的代價(jià)。57. 在風(fēng)險(xiǎn)管理中，（）是測(cè)量市場(chǎng)因子的每一個(gè)單位的不利變化可能引起投資組合的損失。C A：波動(dòng)性方法B：名義值方法C：敏感性方法D：VaR方法頁(yè)碼：401；解析：考察風(fēng)險(xiǎn)管理度量的方法。58. 下列各項(xiàng)中，反映收入分配政策發(fā)生變化的舉措是（）。D A：回購(gòu)國(guó)債B：擴(kuò)大國(guó)債發(fā)行量C：提高再貼現(xiàn)率D：實(shí)行“利改稅”頁(yè)碼：97；解析：回購(gòu)國(guó)債和擴(kuò)大國(guó)債發(fā)行量屬于財(cái)政政策，提高再貼現(xiàn)率屬于貨幣政策。59. 下列各項(xiàng)中，（）是對(duì)公司當(dāng)前經(jīng)營(yíng)能力的較精估計(jì)。D A：質(zhì)量

26、優(yōu)勢(shì)B：技術(shù)優(yōu)勢(shì)C：成本優(yōu)勢(shì)D：市場(chǎng)占有率頁(yè)碼：175；解析：市場(chǎng)占有率是對(duì)公司實(shí)力和經(jīng)營(yíng)能力的較精確估計(jì)。60. （），我國(guó)頒布了合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法。B A：2006年4月B：2006年8月C：2002年11月D：2006年2月頁(yè)碼：112-113；解析：在QFII制度實(shí)施3年后，我國(guó)于2006年8月24日，將2002年11月15日頒布實(shí)施的合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法修改為合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法。u 多選題1. 按照葛蘭威爾法則，下面說(shuō)法正確的有（）。ABCD A：服價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升買入信號(hào)B：平均線從上升

27、轉(zhuǎn)為走平，而股價(jià)向下跌破平均線是賣出信號(hào)C：股價(jià)跌破平均線并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均數(shù)是買入信號(hào)D：股價(jià)走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開(kāi)始下跌是賣出信號(hào)頁(yè)碼：307；解析：此題考察對(duì)葛蘭威爾法則的理解。2. 持續(xù)、穩(wěn)定、快速的GDP增長(zhǎng)將會(huì)促進(jìn)證券市場(chǎng)價(jià)格上漲，其機(jī)理在于（）。ABCD A：國(guó)民收入和個(gè)人收入不斷提高，增加了對(duì)證券投資的需求B：伴隨總體經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，公司利潤(rùn)上升，股息增長(zhǎng)，股票和債券全面得到升值C：人們對(duì)經(jīng)濟(jì)的良好預(yù)期增加了投資積極性，證券需求增加，價(jià)格上漲D：以上各項(xiàng)均正確頁(yè)碼：83；解析：考察持續(xù)、穩(wěn)定、快速的GDP增長(zhǎng)下證券市場(chǎng)價(jià)格上漲的原因。3. 根據(jù)現(xiàn)代

28、組合理論，下列說(shuō)法正確的是（）。ABCD A：在投資者只關(guān)注“期望收益率”和“方差”的假設(shè)前提下，馬柯威茨提供的方法是完全精確的B：馬柯威茨認(rèn)為投資者應(yīng)該通過(guò)同時(shí)購(gòu)買多種證券而不是一種證券進(jìn)行分散化投資C：套利定價(jià)理論認(rèn)為只要任何一個(gè)投資者都不能套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系D：實(shí)用價(jià)值在于期解決了投資決策中投資資金在投資組合中的最優(yōu)化配置問(wèn)題頁(yè)碼：327-328；4；解析：此題有跨章節(jié)的考察，第一章和第七章都有對(duì)現(xiàn)代組合理論進(jìn)行介紹。4. 判斷行業(yè)生命周期可從（）方面考察。ABCD A：行業(yè)規(guī)模B：產(chǎn)出增長(zhǎng)率C：利潤(rùn)率水平D：開(kāi)工率頁(yè)碼：143-144；解析：以上各項(xiàng)都是判斷行

29、業(yè)所處階段的標(biāo)準(zhǔn)。5. 某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20元，其普通股當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為40元，而該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為1000元，那么，（）。BC A：轉(zhuǎn)換價(jià)值為200000元B：轉(zhuǎn)換價(jià)值為800元C：可轉(zhuǎn)換債券面額為20000元D：可轉(zhuǎn)換債券面額為800元頁(yè)碼：57，59；解析：考察可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值分析。轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格*轉(zhuǎn)換比例，故轉(zhuǎn)換價(jià)值為40*20=800，可轉(zhuǎn)換證券面額=轉(zhuǎn)換價(jià)格*轉(zhuǎn)換比例，為20000元。6. 下列產(chǎn)品中，（）所屬的市場(chǎng)類型不屬于近似完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。ABC A：紡織、服裝B：鋼鐵、汽車C：自來(lái)水D：農(nóng)產(chǎn)品頁(yè)碼：133-135；解析：紡織、服裝屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)

30、市場(chǎng)，鋼鐵、汽車屬于寡頭壟斷市場(chǎng)，自來(lái)水公司屬于完全壟斷市場(chǎng)，只有農(nóng)產(chǎn)品類似于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。7. （）屬于中央銀行直接信用控制的具體手段。ACD A：規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率B：窗口指導(dǎo)C：信用條件限制D：規(guī)定利率限額與信用配額頁(yè)碼：94；解析：直接信用控制的手段包括：規(guī)定利率限額與信用配額、信用條件限制，規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率和直接干預(yù)等。道義勸告、窗口指導(dǎo)屬于間接信用指導(dǎo)。8. 不同行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度會(huì)有差異，受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（）。BC A：生活必需品B：鋼鐵C：而用消費(fèi)品D：公用事業(yè)頁(yè)碼：138；解析：消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期

31、性行業(yè)。9. 對(duì)經(jīng)濟(jì)性貶值下列說(shuō)法正確的是（）。ABD A：經(jīng)濟(jì)性貶值是由于外部環(huán)境變化造成資產(chǎn)的貶值B：主要是根據(jù)因產(chǎn)品銷售困難而開(kāi)工不足或停業(yè)生產(chǎn)等情況確定其貶值額C：當(dāng)資產(chǎn)使用基本正常時(shí)，也需要根據(jù)預(yù)算計(jì)算經(jīng)濟(jì)性貶值D：評(píng)估時(shí)應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)的具體情況加以分析頁(yè)碼：249；解析：當(dāng)資產(chǎn)使用基本正常時(shí)，不計(jì)算經(jīng)濟(jì)性貶值。10. 下述關(guān)于可行域的描述正確的是（）。AB A：可行域可能是平面上的一條線B：可行域可能是平面上的一個(gè)區(qū)域C：可行域就是有效邊界D：可行域是由有效組合構(gòu)成的頁(yè)碼：332-339；解析：可行域不單單是邊界；在可行域中按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除掉那些被所有投資者都認(rèn)為是差的組

32、合，剩下的這些組合稱為有效證券組合。11. 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（）。ABCD A：頭肩形態(tài)B：雙重頂形態(tài)C：三重底形態(tài)D：喇叭形頁(yè)碼：281；解析：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。12. 在影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素中，哪些方面的增加會(huì)使股票價(jià)格上升（）。ABD A：公司凈資產(chǎn)B：公司盈利水平C：增資D：股利分配水平提高頁(yè)碼：42；解析：在沒(méi)有產(chǎn)生相應(yīng)效益前，增資可能會(huì)使每股資資產(chǎn)下降，因而可能會(huì)使股價(jià)下跌。13. 按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露，下列被視為關(guān)聯(lián)方的情況是（）。BC A：一方占有另一方的股份B：一主控制、共同控制的另一方

33、C：兩方或兩方以上同受一方控制D：一方購(gòu)買另一方的產(chǎn)品頁(yè)碼：253；解析：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露第三條對(duì)關(guān)聯(lián)方進(jìn)行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘哟笥绊懀约皟煞交騼煞揭陨贤芤环娇刂?、共同控制或重大影響時(shí)，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。14. 現(xiàn)貨商旨在鎖定賣出價(jià)格、免受價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)所采取的行為是（）。AB A：賣出套期保值B：空頭套期保值C：買進(jìn)套期保值D：多頭套期保值頁(yè)碼：383；解析：賣出套期保值又稱空頭套期保值，是指現(xiàn)貨商因擔(dān)心價(jià)格下跌而在期貨市場(chǎng)上賣出期貨，目的是鎖定賣出價(jià)格，免受價(jià)格上跌的風(fēng)險(xiǎn)。15. 貨幣政策的運(yùn)作可以分為（）。AB A：松的B：緊的C：中性D：

34、彈性頁(yè)碼：94；解析：貨幣政策的運(yùn)作分為緊的貨幣政策和松的貨幣政策。16. 重置成本法中的資產(chǎn)實(shí)體性貶值計(jì)算正確的是（）。AC A：資產(chǎn)實(shí)體性貶值=重置成本*（1-成新率）B：資產(chǎn)實(shí)體性貶值=原始成本*（1-成新率）C：資產(chǎn)實(shí)體性貶值=（重置成本-殘值）/總使用年限*實(shí)際已使用年限D(zhuǎn)：資產(chǎn)實(shí)體性貶值=（重置成本/總使用年限）*實(shí)際已使用年限頁(yè)碼：247；解析：資產(chǎn)實(shí)體性貶值=重置成本*（1-成新率）資產(chǎn)實(shí)體性貶值=（重置成本-殘值）/總使用年限*實(shí)際已使用年限分別是成新率和公式計(jì)算法的正確公式。17. 下列各類活動(dòng)中，屬于廣義金融工程范疇的有（）。ABCD A：金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)B：金融產(chǎn)品定價(jià)C：

35、交易策略設(shè)計(jì)D：金融風(fēng)險(xiǎn)管理頁(yè)碼：376；解析：廣義金融工程包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)和金融風(fēng)險(xiǎn)管理。18. 影響認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值的基本因素包括（）。ABCD A：股票價(jià)格B：行權(quán)價(jià)格C：到期期限D(zhuǎn)：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率頁(yè)碼：62；解析：考察影響權(quán)證價(jià)格的因素。19. 典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)包括（）。ABD A：頭肩形態(tài)B：雙重頂（底）形態(tài)C：圓弧形（底）形態(tài)D：矩形形態(tài)頁(yè)碼：281，290；解析：矩形形態(tài)屬于持續(xù)整理形態(tài)，其他都屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。20. 證券技術(shù)分析方法的要素包括（）。ABCD A：價(jià)格B：成交量C：時(shí)間D：空間頁(yè)碼：262；解析：證券技術(shù)分析方法的要素包括價(jià)格、成交量、時(shí)間、空

36、間。21. 關(guān)于基差，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。AB A：當(dāng)采用買進(jìn)套期保值時(shí)，基差走弱，有利于賣出套期保值者B：基差變小又稱為基差走強(qiáng)C：期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)D：基差指的是某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額頁(yè)碼：384-385；解析：當(dāng)采用買進(jìn)套期保值時(shí)，基差走弱，有利于買進(jìn)套期保值者；基差變小又稱為基差走弱。22. 新證券法和新公司法的修訂，涉及證券發(fā)行、證券上市場(chǎng)、（）和市場(chǎng)監(jiān)管等方面。ABCD A：證券登記B：證券交易C：證券結(jié)算D：公司法理頁(yè)碼：117；解析：新證券法和新公司法的修訂，涉及證券發(fā)行、證券上市、證券交易、證券登記結(jié)算、公司治理、投資者

37、保護(hù)和市場(chǎng)監(jiān)管等方面。23. 已知某公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：營(yíng)業(yè)收入2500000元，營(yíng)業(yè)成本1260000元，管理費(fèi)用700000元，年初應(yīng)收賬款500000，年末應(yīng)收賬款450000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以算出（）。 AD A：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5.26次B：毛利潤(rùn)為1200000元C：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1240000元D：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為68.44天頁(yè)碼：196，203；解析：毛利是營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本的差，毛利潤(rùn)=2500000-1260000=1240000（元）；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=1240000-700000=540000（元）；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款=2500000/（500000+4500

38、00）/2）=2500000*2/（500000+450000）=5.26；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/5.25=68.44（天）。24. 按照有效市場(chǎng)理論，以下表述正確的是（）。ACD A：可以將市場(chǎng)分為弱勢(shì)、半強(qiáng)勢(shì)和強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)B：可以將市場(chǎng)分為弱勢(shì)、半強(qiáng)勢(shì)和半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)C：只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息、市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱為“有效市場(chǎng)”D：對(duì)于證券組合的管理者來(lái)說(shuō)，如果市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)有效的，管理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益水平頁(yè)碼：6-7；解析：考察有效市場(chǎng)假說(shuō)的知識(shí)。25. 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，一般分為（）。ABCD A：零增

39、長(zhǎng)模型B：不變?cè)鲩L(zhǎng)模型C：可變?cè)鲩L(zhǎng)模型D：以上均是頁(yè)碼：45-47；解析：考察股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)包含的幾種模型。26. 在現(xiàn)實(shí)生活中，接近完全壟斷市場(chǎng)類型的行業(yè)包括（）。ABC A：煤氣公司B：郵電通信C：稀有金屬礦藏的開(kāi)采D：鋼鐵業(yè)頁(yè)碼：134-135；解析：鋼鐵業(yè)屬于寡頭壟斷行業(yè)。其他三個(gè)都屬于完全壟斷行業(yè)。27. 證券分析師可以行使（）的職能。ABCD A：運(yùn)用各種有效信息，對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，對(duì)投資證券的可行性進(jìn)行分析評(píng)判B：為投資者的投資者決策提供分析、預(yù)測(cè)、建議等服務(wù)，傳授投資技巧，倡導(dǎo)投資理念，引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資C：為涉及上市公司收購(gòu)、兼并、重組等方面的業(yè)

40、務(wù)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)D：為主管部門、地方政府的決策得供依據(jù)頁(yè)碼：412；解析：考核證券分析師職能。28. 支撐線和壓力線對(duì)當(dāng)前影響的重要性考慮以下方面（）。ABD A：股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短B：這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近C：這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域的價(jià)格距離當(dāng)前這個(gè)價(jià)格的高低D：股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小頁(yè)碼：276；解析：一般來(lái)說(shuō)，一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前影響的重要性有三個(gè)方面的考慮：一是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短；二是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大?。蝗沁@個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近。29. 問(wèn)卷調(diào)查的主要過(guò)程包括（）。ABCD

41、A：?jiǎn)柧淼脑O(shè)計(jì)B：?jiǎn)柧淼姆职l(fā)C：?jiǎn)柧淼幕厥誅：?jiǎn)柧淼恼眄?yè)碼：157；解析：?jiǎn)柧碚{(diào)查涉及問(wèn)卷的設(shè)計(jì)、分發(fā)（郵寄或傳真）、回收和整理。30. 下列屬于結(jié)構(gòu)分析法的是（）。ABCD A：國(guó)民生產(chǎn)總值中三種產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)分析B：消費(fèi)的結(jié)構(gòu)分析C：投資的結(jié)構(gòu)分析D：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中各因素作用的結(jié)構(gòu)分析頁(yè)碼：66；解析：考察結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容。31. 用歷史資料研究進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，歷史資料的來(lái)源包括（）。ABCD A：政府部門B：專業(yè)研究機(jī)構(gòu)C：行業(yè)協(xié)會(huì)和其他自律組織D：高等院校頁(yè)碼：156；解析：歷史資料的來(lái)源包括政府部門、專業(yè)研究機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)和其他自律組織、高等院校、相關(guān)企業(yè)和公司、專業(yè)媒介（書(shū)籍和報(bào)紙雜志等）

42、與其他機(jī)構(gòu)。32. 下列各項(xiàng)中，屬于國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目的有（）。ACD A：貿(mào)易收支B：直接投資C：勞務(wù)支出D：僑民匯款頁(yè)碼：71；解析：直接投資屬于資本項(xiàng)目。33. 消費(fèi)指標(biāo)包括（）。AC A：社會(huì)消費(fèi)品零售總額B：社會(huì)消費(fèi)品批發(fā)總額C：城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額D：城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款總額頁(yè)碼：73-74；解析：社會(huì)消費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額和居民可支配收入是重要的三個(gè)消費(fèi)指標(biāo)。34. 通貨膨脹從程度上劃分，有（）。BCD A：未被預(yù)期B：溫和的C：嚴(yán)重的D：惡性的頁(yè)碼：71；解析：通貨膨脹從程度上劃分，有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種。35. 完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)有（）。ABCD A：企業(yè)

43、的盈利基本上由市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求來(lái)決定B：產(chǎn)品不論是有形或無(wú)形的，都是同質(zhì)的、無(wú)差別的C：市場(chǎng)信息對(duì)買賣雙方都是暢通的D：生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)頁(yè)碼：133；解析：考核完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)。36. 下列關(guān)于套利的表述，正確的有（）。BCD A：套利會(huì)使期貨價(jià)格關(guān)系更加扭曲，增加波動(dòng)幅度B：套利可以抑制過(guò)度投機(jī)C：一般而言，套利面臨的風(fēng)險(xiǎn)有政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)D：套利交易是一種特殊的投機(jī)形式，這種投機(jī)的著眼點(diǎn)是價(jià)差頁(yè)碼：391-393；解析：套利交易有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平。37. 選擇性貨幣政策工具主要有（）。AD A：直接信用控制B：間接信用控制

44、C：直接信用指導(dǎo)D：間接信用指導(dǎo)頁(yè)碼：94；解析：選擇性貨幣政策工具主要有兩類：直接信用控制和間接信用指導(dǎo)。38. 常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有（）。ABD A：趨勢(shì)外推法B：移動(dòng)平均法C：相關(guān)系數(shù)法D：指數(shù)平滑法頁(yè)碼：168；解析：相關(guān)系數(shù)及顯著性檢驗(yàn)是相關(guān)分析的具體方法。39. 關(guān)于證券市場(chǎng)線，下列說(shuō)法正確的有（）。ABCD A：在證券市場(chǎng)線中，任意證券或組合的期望收益率由兩部門組成，一部份額是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，另一部份是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)B：系數(shù)反映了證券或證券組合對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)率C：證券市場(chǎng)線給出了任意證券或組合的風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系D：在證券市場(chǎng)線中，單個(gè)證券i的期望收益率與其對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)率之間存

45、在著線性關(guān)系頁(yè)碼：350-352；解析：此題考查對(duì)證券市場(chǎng)線的理解，上述都對(duì)。40. 某公司上一年度每股收益為1元，公司未來(lái)每年每股收益以5%的速度增長(zhǎng)，公司未來(lái)每年的所有利潤(rùn)都分配給股東。如果該以司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格為35元，并且必要收益率為10%，那么（）。BC A：該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于39元B：該公司股票的內(nèi)部收益率為8%C：該公司股票今年年初市場(chǎng)價(jià)格被高估D：持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣出該公司股票頁(yè)碼：47；解析：內(nèi)部收益率=（1*（1+5%）/35+5%）*100%=8%；股票內(nèi)在價(jià)值=1*（1+5%）/（10%-5%）=2135，所以價(jià)格被高估。u 判

46、斷題1. 按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)。對(duì) 頁(yè)碼：273；解析：按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)。2. 與其它類型行業(yè)相比，高增長(zhǎng)行業(yè)的股票價(jià)格受經(jīng)濟(jì)周期變化的影響相對(duì)較小。對(duì) 頁(yè)碼：137；解析：在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，高增長(zhǎng)行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長(zhǎng)。3. 在計(jì)算利息保障倍數(shù)時(shí)，利息費(fèi)用不僅包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出，還應(yīng)包括計(jì)入固定資本的資本化利息。對(duì) 頁(yè)碼：200；解析：利息費(fèi)用是指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息。4. 一般地講，財(cái)務(wù)狀況分析是公司分析中最重要的內(nèi)容。對(duì) 頁(yè)碼：172；解析：公司分析中

47、最重要的是財(cái)務(wù)狀況分析。5. 圓弧形態(tài)形成過(guò)程與復(fù)合頭肩形態(tài)有相似之處，只是圓形態(tài)的各種頂或底沒(méi)有明顯的頭肩感覺(jué)。對(duì) 頁(yè)碼：286；解析：圓弧形態(tài)形成過(guò)程與復(fù)合頭肩形態(tài)有相似之處，只是圓弧形態(tài)的各種頂或底沒(méi)有明顯的頭肩感覺(jué)。6. 利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以把組合已實(shí)現(xiàn)的收益水平與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的收益水平進(jìn)行比較，這就是所謂的評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法。對(duì) 頁(yè)碼：361；解析：考察證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的原則。7. 在演繹法中，研究的角度就是用經(jīng)驗(yàn)支檢驗(yàn)每一個(gè)推論，從而使得推論獲得驗(yàn)證。對(duì) 頁(yè)碼：159；解析：在演繹法中，研究的角度就是用經(jīng)驗(yàn)去檢驗(yàn)每一個(gè)推論，看看哪一個(gè)在現(xiàn)實(shí)（研究）中言之有理，

48、從而獲得理論的驗(yàn)證。8. 衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)之一是公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。對(duì) 頁(yè)碼：172；解析：衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。9. 價(jià)值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場(chǎng)價(jià)值被高估的證券的過(guò)程，投資獲利的機(jī)會(huì)總是大于風(fēng)險(xiǎn)。錯(cuò) 頁(yè)碼：12；解析：價(jià)值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場(chǎng)價(jià)值被低估的證券的過(guò)程，在證券價(jià)值為達(dá)到被高估的價(jià)值時(shí)，投資獲利的機(jī)會(huì)總是大于風(fēng)險(xiǎn)。10. 如果公司實(shí)行增資擴(kuò)股后，其每股收益下降，那么該增資行為是非理性的。錯(cuò) 頁(yè)碼：42；解析：公司實(shí)行增資擴(kuò)股后，可能會(huì)是每股凈資產(chǎn)下降，因而可能會(huì)促使股價(jià)下跌。但對(duì)那些業(yè)績(jī)優(yōu)良、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)建全、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓径?/p>

49、言，增資意味著將增加公司經(jīng)營(yíng)實(shí)力，會(huì)給股東帶來(lái)更多回報(bào)，股價(jià)不公不會(huì)下跌，可能還會(huì)上漲。11. 債券久期是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年債券利息或本金的終值占當(dāng)前市價(jià)的比重。錯(cuò) 頁(yè)碼：365；解析：債券久期是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年債券利息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價(jià)的比重。12. 在貿(mào)易與投資一體化理論中，研究與開(kāi)發(fā)屬于總部行為。對(duì) 頁(yè)碼：155；解析：總部行為有時(shí)被簡(jiǎn)化概括為研究與開(kāi)發(fā)。13. VaR計(jì)算的蒙特卡羅模擬法概念直觀，無(wú)需進(jìn)行分布假設(shè)，可以有效地處理非對(duì)稱和厚尾等問(wèn)題。錯(cuò) 頁(yè)碼：406-407；解析：歷史模擬法概念直觀，無(wú)需進(jìn)進(jìn)分布假設(shè)，可以有效地處理非對(duì)稱和厚尾等問(wèn)題

50、。Var計(jì)算的蒙特卡羅模擬法計(jì)算復(fù)雜，需要制作隨機(jī)模型，可以處理非對(duì)稱和厚尾等問(wèn)題。14. 在應(yīng)用指數(shù)平滑法進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，如果時(shí)間數(shù)列越平穩(wěn)，參數(shù)的取值就越??；時(shí)間數(shù)列波動(dòng)幅度越大，則參數(shù)的取值越大。對(duì) 頁(yè)碼：170；解析：考察指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)中修正常數(shù)的取值。15. 市場(chǎng)價(jià)值法的優(yōu)點(diǎn)是能依靠?jī)r(jià)值理論真實(shí)和較準(zhǔn)確地反映企業(yè)的價(jià)值。錯(cuò) 頁(yè)碼：244；解析：市場(chǎng)價(jià)值又缺乏明顯的理論依據(jù)。16. 在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，盡管信息流通很快，但如果某投資者從某上市公司高級(jí)主管處提前獲得了公司的利好信息，那么該投資者立即購(gòu)買該公司股票無(wú)疑會(huì)獲得非正常的超額收益。錯(cuò) 頁(yè)碼：6；解析：強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)包括公開(kāi)的信息的內(nèi)幕信

51、息，任何人都不可能再通過(guò)公開(kāi)或內(nèi)幕信息的分析來(lái)獲取超額收益。17. 高增長(zhǎng)行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段，因此，投資者對(duì)其十分感興趣。對(duì) 頁(yè)碼：137；解析：考察增長(zhǎng)型行業(yè)的知識(shí)。18. 歸納法是從一般到個(gè)體，演繹法是從個(gè)體到一般。錯(cuò) 頁(yè)碼：158；解析：歸納法是從個(gè)體到一般，演繹法是從一般到個(gè)體。19. 企業(yè)償債能力的聲譽(yù)升高，常常會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的變現(xiàn)能力。對(duì) 頁(yè)碼：193-194；解析：償債能力的聲譽(yù)會(huì)增強(qiáng)公司的變現(xiàn)能力。如果公司的長(zhǎng)期償債能力一貫很好，有一定的聲譽(yù)，在短期償債方面出現(xiàn)困難時(shí)，可以通過(guò)發(fā)行債券和股票的方法解決資金的短缺問(wèn)題，提高短期償債能力。20. 轉(zhuǎn)移支

52、付是國(guó)家為了調(diào)整收入或資源分配的不均衡將一部份財(cái)政資金無(wú)償補(bǔ)助給企業(yè)和居民的再分配形式。錯(cuò) 頁(yè)碼：89；解析：財(cái)政補(bǔ)貼是國(guó)家為了調(diào)整收入或資源分配的不均衡將一部份財(cái)政資金無(wú)償補(bǔ)助給企業(yè)和居民的再分配形式；轉(zhuǎn)移支付制度是中央財(cái)政將集中的一部份財(cái)政資金，按一定的標(biāo)準(zhǔn)撥付給地方財(cái)政的一項(xiàng)制度。21. VaR就是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論，定量地對(duì)給定資產(chǎn)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。錯(cuò) 頁(yè)碼：402；解析：VaR是定量地對(duì)給定資產(chǎn)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。22. 同業(yè)拆借利率是指銀行同業(yè)之間的長(zhǎng)期資金借貸利率。錯(cuò) 頁(yè)碼：78；解析：同業(yè)拆借利率是指銀行同業(yè)之間的短期資金借貸利率。23.

53、 盈利能力就是公司賺取利潤(rùn)的能力。對(duì) 頁(yè)碼：202；解析：常識(shí)題。盈利能力就是公司賺取利潤(rùn)的能力。24. 1998年，各國(guó)投資聯(lián)合會(huì)協(xié)議會(huì)通過(guò)了國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)，作為各分析師協(xié)會(huì)在重新認(rèn)識(shí)自己的職業(yè)行為倫理時(shí)參考。對(duì) 頁(yè)碼：419；解析：考核國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)。25. 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一時(shí)間段內(nèi)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。錯(cuò) 頁(yè)碼：183；解析：資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一“特定日期”財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。26. 每個(gè)投資者的不同無(wú)差異曲線不可能相交。對(duì) 頁(yè)碼：342；解析：每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面且又互不相交的曲線簇。27. 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格通常在理論價(jià)值之上，轉(zhuǎn)

54、換價(jià)值之下。錯(cuò) 頁(yè)碼：58；解析：可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格通常在理論價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之下。28. 技術(shù)分析中的葛蘭碧法則是MA指標(biāo)的應(yīng)用法則。錯(cuò) 頁(yè)碼：302，307；解析：葛蘭威爾法則是MA指標(biāo)的應(yīng)用法則；葛蘭碧法則是量?jī)r(jià)關(guān)系的分析理論。29. 有效邊界上的點(diǎn)對(duì)應(yīng)的證券組合稱為有效組合。對(duì) 頁(yè)碼：339；解析：有效邊界上的點(diǎn)對(duì)應(yīng)的證券組合稱為有效組合。30. 建立了一套科學(xué)的、市場(chǎng)化的、制度化的職業(yè)經(jīng)理層的選聘制度和激勵(lì)制度，就一定能保證經(jīng)理層的高效運(yùn)作。錯(cuò) 頁(yè)碼：見(jiàn)解析；解析：建立了一套科學(xué)的、市場(chǎng)化的、制度化的職業(yè)經(jīng)理層的選聘制度和激勵(lì)制度是形成高效運(yùn)用的職業(yè)經(jīng)理層的前提條件，但不能說(shuō)就一定能保證

55、經(jīng)理層的高效運(yùn)作。31. 頭肩形態(tài)是實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。對(duì) 頁(yè)碼：281；解析：頭肩表態(tài)是實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名的最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。32. 證券投資屬于風(fēng)險(xiǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)和收益間呈現(xiàn)出一種正相關(guān)關(guān)系。對(duì) 頁(yè)碼：325-326；解析：證券投資屬于風(fēng)險(xiǎn)投資，且風(fēng)險(xiǎn)與收益之間呈現(xiàn)出一種正相關(guān)關(guān)系。33. 美國(guó)頒布的謝爾曼反壟斷法主要為了保護(hù)貿(mào)易與商業(yè)免受非法限制與壟斷的影響。對(duì) 頁(yè)碼：150；解析：美國(guó)頒布的謝爾曼反壟斷法主要為了保護(hù)貿(mào)易與商業(yè)免受非法限制與壟斷的影響。34. 馬柯威茨的均值-方差模型研究了單期投資的最優(yōu)決策問(wèn)題。對(duì) 頁(yè)碼：327；解析：馬柯威茨的均值-方差模型研究了單期投資的最優(yōu)決策問(wèn)題。35. 在中國(guó)，許多上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后，其經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)并沒(méi)有得到持續(xù)、顯著