貨幣銀行學(xué)名詞解釋

1、第一章 貨幣和貨幣制度貨幣 ：1貨幣是貴金屬、是財富。 2貨幣是作為一般等價物的特殊商品。 3 貨幣是名目或符號。 4貨幣是核算社會勞動的工具。 5貨幣是普遍被承受的交 易媒介和支付工具。6貨幣是“流動性。 7貨幣是信用關(guān)系的載體。 價值尺度 ：交易、借貸、工程建立等各種經(jīng)濟活動都離不開對標(biāo)的物價值的計算和 測量，貨幣代表一定的價值單位，可用以衡量其他一切商品、勞務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債、 工程等的價值量大小， 使各種價值物相互之間可以方便的進展比擬， 貨幣的這種功 能被稱之為價值標(biāo)準(zhǔn)尺度或計算單位。流通手段 ：貨幣在商品交易中充當(dāng)媒介， 才使得商品在不同主人之間順利地實現(xiàn)了 轉(zhuǎn)換或流通，從功能的角度出

2、發(fā)，貨幣首先表現(xiàn)為一種流通手段或交易媒介。儲藏手段 ：當(dāng)貨幣被當(dāng)做價值或財富而為人們保存起來、 退出流通并處于靜止?fàn)顟B(tài) 時，就是其發(fā)揮價值儲藏功能的時候，貨幣因此被看做是一種價值儲藏手段。支付手段 ：現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的種種支付， 如清償債務(wù)、交納賦稅、借貸、支付租金、 利息、工資等，都是用貨幣完成的，因此，貨幣是一種支付手段或延期償付標(biāo)準(zhǔn)。 鑄幣：一種由國家鑄造的具有一定形狀、重量、成色和面額的金屬貨幣便產(chǎn)生了， 這就是鑄幣。紙幣 ：紙幣根源于鑄幣。國家有意鑄造缺乏值的貨幣，用來集中更多的社會財富。 貨幣的名義價值和實際價值相背離的程度也越來越大， 最終導(dǎo)致國家強制發(fā)行完全 沒有價值的貨幣 紙幣

3、來充當(dāng)流通手段。信用貨幣 ：信用貨幣是指幣材的價值低于其作為貨幣所代表的價值甚至沒有價值， 只憑借發(fā)行者的信用而得以流通的貨幣。銀行券 ：可稱為可以兌現(xiàn)的信用貨幣， 因為它是由銀行簽發(fā)， 交給持有人以保證向 其對付金銀貨幣的債務(wù)憑證。存款貨幣：進入 20世紀(jì) 50年代以后，信用貨幣主要采取了非實體化的存款貨幣的 形式，人們的貨幣只有一小局部以現(xiàn)金鈔票和鑄幣的形式持有，大局部以記賬 符號的形式存在于銀行的賬面上。電子貨幣：用電腦儲存和處理， 無需借助紙質(zhì)工具即可用于廣泛支付的預(yù)付來人票 據(jù)。主要由兩種形式：一種是卡式貨幣，另一種是軟件式電子貨幣。貨幣制度 ：是國家對貨幣制造、發(fā)行、流通、使用等根

4、本方面所做的法律規(guī)定，或 者說，是國家以法律形式規(guī)定的貨幣組織形式和流通構(gòu)造。本位幣 ：之按照法定的貨幣單位制造的貨幣，它是一國的根本貨幣。 輔幣：是本位幣以下的小額貨幣，供日常零星交易與找零之用，一般與本位幣保持 固定比例，其實質(zhì)是本位幣的一個可分局部。銀本位制 ：是以白銀為本位幣的金屬貨幣制度。 在這種貨幣制度下， 流通中的法定 貨幣為白銀或銀幣。 實行銀塊流通的國家， 以白銀的一定重量單位為價格標(biāo)準(zhǔn)或貨 幣單位。 實行銀鑄幣流通的國家， 本位幣的名義價值與其包含的實際價值相等。銀 幣可以自由鑄造和熔化、自由出入國境，銀行券可以自由兌換銀幣或等量白銀。 金銀復(fù)本位制 ：是金銀兩種金屬貨幣同

5、時作為本位幣的貨幣制度。 其根本特征是金 銀兩種本位幣都可以自由鑄造、自由熔化，都具有無限法償能力。兩種金屬及其鑄 幣可以自由兌換，可以自由出入國境。三種具體形式：平行本位制、雙本位制和跛 行本位制。格雷欣法那么 ：指在實行金銀復(fù)本位制條件下， 金銀有一定的兌換比率， 當(dāng)金銀的 市場比價與法定比價不一致時，市場比價比法定比價高的金屬貨幣良幣 將逐漸 減少，而市場比價比法定比價低的金屬貨幣 （劣幣）將逐漸增加， 形成良幣退藏，劣 幣充滿的現(xiàn)象。金本位制 ：就是以黃金為本位幣的貨幣制度。在歷史上，曾有過三種形式：金幣本 位制、金塊本位制、金匯兌本位制。其中金幣本位制是最典型的形式。金幣本位制 ：根

6、本特征是以一定量的黃金為貨幣單位鑄造貨幣， 作為本位幣， 金幣 可以自由鑄造、自由熔化，具有無限法償能力，同時限制其他鑄幣的鑄造和償付能 力；輔幣和銀行券可以自由兌換金幣或等量黃金；黃金可以自由出入國境；以黃金 為唯一準(zhǔn)備金。金塊本位制和金匯兌本位制：都規(guī)定以黃金為貨幣本位，但只規(guī)定貨幣單位的含金 量，而不鑄造金幣，實行銀行券流通。所不同的是，在金塊本位制下，銀行券可按 規(guī)定的含金量在國內(nèi)兌換金塊，但有數(shù)額和用途方面的限制。在金匯兌本位制下， 銀行券在國內(nèi)不兌換金塊，只規(guī)定其與實行金本位制國家貨幣的兌換比率， 先兌換 外匯，再以外匯兌換黃金，并將準(zhǔn)備金存于該國。不可兌現(xiàn)的信用貨幣制度：是以不兌

7、現(xiàn)的信用貨幣作為流通中貨幣主體的貨幣制 度。在這種貨幣制度下，貴金屬金或銀不再作為本位幣進入流通，貨幣單位也 不規(guī)定含金量，流通中的貨幣都是信用貨幣。第二章利息和利息率利息：利息是借貸關(guān)系中由借入方支付給貸出方的報酬。利率：利息率是一定時間內(nèi)利息額同貸出資本額的比率。單利：單利法是指在計算利息額時，只按本金計算利息，而不將利息額參加本金進 展重復(fù)計算的方法。復(fù)利：復(fù)利法是單利法的對稱，是指將按本金計算出的利息額再計入本金，重新計算利息的方法。官定利率：又稱為“法定利率，是一國貨幣管理部門或中央銀行所規(guī)定的利率。公定利率：由非政府金融行業(yè)自律性組織確定的利率稱作公定利率，通常是由銀行公會確定的各

8、會員銀行必須執(zhí)行的存貸款利率。市場利率：是按照市場規(guī)律而自由變動的利率，即由借貸資本的供求關(guān)系直接決定 并由借貸雙方自由議定的利率，包括借貸雙方直接融資時商定的利率、 金融市場上 買賣有價證券的利率。固定利率 ：是指在整個借貸期限內(nèi)， 利息按借貸雙方事先約定的利率計算， 而不隨 市場上貨幣資金供求狀況而變化。浮動利率 ：是指在借貸期限內(nèi)， 隨市場利率的變化情況而定期進展調(diào)整的利率， 多 用于較長期的借貸及國際金融市場?；鶞?zhǔn)利率 ：是指在利率體系中處于核心或根底地位的利率， 它的變動會引起其他利 率的相應(yīng)變動， 并且會引導(dǎo)利率體系的變化趨勢。西方國家，它通常是中央銀行的 再貼現(xiàn)率，我國是中央銀行

9、對各金融機構(gòu)的貸款利率。差異利率 ：是指銀行等金融機構(gòu)對不同部門、不同期限、不同種類、不同用途和不 同信用能力的客戶的存貸款制定不同的利率。名義利率 ：是包含了通貨膨脹因素的利率。 通常情況下， 名義利率扣除通貨膨脹率 即可視為實際利率。實際利率 ：是指物價不變從而貨幣購置力不變的條件下的利率。拆借利率 ：是銀行及金融機構(gòu)之間的短期資金借貸利率。一級市場利率 ：是指債券發(fā)行時的收益率或利率， 一般將其作為計算債券發(fā)行價格 的依據(jù)，它能夠反映債券發(fā)行本錢的上下，是衡量債券收益的根底。二級市場利率 ：是指債券流通轉(zhuǎn)讓時的收益率， 它真實地反映了市場中金融資產(chǎn)的 損益狀況。利率構(gòu)造 ：市場中的利率多

10、種多樣， 各種不同種類和期限的金融工具， 其利率往往 不同，所以我們還必須了解各種利率之間的關(guān)系，即利率構(gòu)造。 利率的風(fēng)險構(gòu)造是 指一樣期限的證券的不同利率水平之間的關(guān)系， 反映了證券所承當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險的大 小對其收益率的影響。 利率的期限構(gòu)造指具有一樣風(fēng)險及流動性的證券， 其利率隨 到期日的時間長短會有所不同。預(yù)期假說 ：它是基于以下假設(shè)成立的： 1投資者是典型的經(jīng)濟人，即追求利潤最 大化； 2投資者對證券的期限沒有偏好，各種期限的證券可以互相替代； 3交 易本錢為零；4金融市場是完全競爭的； 5完全替代的證券具有一樣的預(yù)期收 益率；6投資者對證券的預(yù)期準(zhǔn)確，并依據(jù)該預(yù)期收益做出相應(yīng)行為。該理

11、論的 根本命題是，長期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)， 因而收益率曲線反映所有金融市場參與者的綜合預(yù)期。市場分割假說 ：期限構(gòu)造的市場分割假說認(rèn)為， 投資者的投資需求往往不同， 因此 每個投資者一般都有自己偏好的某個特定品種的證券， 由此導(dǎo)致各種期限證券的利 率由該種證券的供求關(guān)系決定，而不受其他期限的證券預(yù)期回報率的影響。選擇停留假說 ：根本命題是， 長期證券的利率水平是等于在整個期限內(nèi)預(yù)計出現(xiàn)的 所有短期利率的平均數(shù)再加上一定的風(fēng)險補償， 也就是流動性升水。 這是由于證券 的期限越長，本金價值波動的可能性就越大， 因此投資者一般傾向于選擇短期證券， 但是借款人卻偏向

12、于發(fā)行穩(wěn)定的長期證券， 結(jié)果就是借款人要使投資者購置長期證 券，就需要給投資者一定的風(fēng)險補償， 這就造成了長期利率高于當(dāng)期短期利率和未 來短期利率的平均值的情況。利率管理體制 ：一個國家經(jīng)濟和金融體制的重要組成局部， 其性質(zhì)取決于該國的經(jīng) 濟體制以及這種體制下的經(jīng)濟和金融業(yè)效勞。 我國的利率管理體制變化與我國的經(jīng) 濟體制改革息息相關(guān)，經(jīng)歷了一個由嚴(yán)格管制到逐漸放開和探求市場化機制的過 程。第三章 金融中介和金融效勞體系金融中介：動態(tài)概念 : 在貨幣資金運動和信用活動中為資金供給者和需求者提供信息、設(shè)施、 信貸效勞、結(jié)算效勞、投資效勞、保險效勞、信托效勞等金融性效勞的活動。 靜態(tài)概念 : 專門從

13、事金融性效勞活動的機構(gòu)。廣義概念: 能導(dǎo)致貨幣資金在不同經(jīng)濟主體間轉(zhuǎn)移或融通的金融效勞活動和相應(yīng)的 金融機構(gòu) 狹義概念:銀行存貸款活動都是金融中介活動 ,但將資金大量從商業(yè)銀行、 儲蓄銀行 等金融機構(gòu)轉(zhuǎn)移到國債和其他證券的現(xiàn)象是非中介化 , 如證券市場的證券發(fā)行、交 信息不對稱： 交易的一方比另一方擁有更多的信息的情況。交易本錢： 任何金融交易都要付出一定的代價， 包括為貨幣資金所支付的價格即利 息、為交易而花費的時間、精力和代理人傭金等。商業(yè)銀行: 是以獲取利潤為經(jīng)營目的 ,以吸收存款為主要資金來源 ,主要經(jīng)營工商業(yè) 放款的綜合性、多功能金融企業(yè)。信用中介： 通過吸收存款集中閑散資金， 通過

14、發(fā)放貸款投向社會經(jīng)濟各部門， 充當(dāng) 資金貸出者與借入者之間的中介人并賺取利差收入。支付中介：為客戶保管貨幣，代客戶進展各種支付， 充當(dāng)社會經(jīng)濟主體的貨幣保管 者、出納者和支付代理人，是商業(yè)銀行最早的職能。信用創(chuàng)造： 一是創(chuàng)造了可替代貨幣的信用流通工具；二是通過派生存款創(chuàng)造貨幣。 負(fù)債業(yè)務(wù)：1. 自有資本 （ 普通股股本、無歸還期的優(yōu)先股股本、資本盈余、未分配利潤、資本 儲藏金、其他準(zhǔn)備金等 ;債務(wù)資本 ） 意義:銀行信譽的根底 ; 維持業(yè)務(wù)經(jīng)營的根本前 提; 資本比率要求可限制銀行不合理的資產(chǎn)擴張。對資本充足度的正確理解。2. 存款業(yè)務(wù) 經(jīng)營管理要求 : 重在提高穩(wěn)定率 ；注重降低存款本錢率

15、；吸收存款要 與資產(chǎn)安排相匹配 ；注重規(guī)模效益3. 其他負(fù)債業(yè)務(wù) 同業(yè)拆借、向中央銀行借款、發(fā)行金融債券、占用資金，等。 資產(chǎn)業(yè)務(wù)1. 貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營管理主要環(huán)節(jié)的根本要求： 制定好貸款經(jīng)營的根本政策； 安排好貸 款資產(chǎn)組合；確定貸款限額；科學(xué)合理地劃分貸款權(quán)限；作好貸款信用分析；確定 合理的貸款價格；監(jiān)控貸款質(zhì)量2.投資業(yè)務(wù) 意義；獲取收益；降低風(fēng)險；補充資產(chǎn)流動性； 類型：政府證券投資、 政府機構(gòu)證券投資、地方政府證券投資和公司證券投資中間業(yè)務(wù)： 為客戶辦理支付、進展擔(dān)保和其他委托事項，從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。 主要有：匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)等。 核心存款：美國經(jīng)濟學(xué)

16、家羅斯將活期存款和以較低本錢吸來的定期存款與儲蓄存款 稱為核心存款。資本充足比率： 指資本總額與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額的比例。 資本充足率反映商業(yè)銀行 在存存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之后，該銀行能以自有資本承當(dāng)損失的程度。 再貼現(xiàn): 商業(yè)銀行把為客戶辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時買進的未到期票據(jù)賣給央行獲得資金 央行通過調(diào)再貼現(xiàn)率和控制貼現(xiàn)額的方法進展信用調(diào)控 同業(yè)拆借：商業(yè)銀行和其他金機間的臨時借款 . 主要用于解決臨時資金周轉(zhuǎn)的需要。 期限很短, 一般為 1天/夜（隔日放款、隔夜放款 ）, 利息按日計算 , 與市場利率掛鉤。 金融債券：銀行為出資者開出的債權(quán)證書 ,不到期不能兌現(xiàn) , 用于籌集中長期資金而 不

17、用向央行交準(zhǔn)備金 , 資金穩(wěn)定程度高 回購協(xié)議： 銀行將證券、貸款等金融資產(chǎn)暫時賣出 , 并議定于規(guī)定期限按確定價格 從賣方重新贖回的方式。 實質(zhì)是以金融資產(chǎn)做擔(dān)保的短期融資。 付息通過買賣差實 現(xiàn), 一般低于同業(yè)拆借 ,期限通常為一個營業(yè)日 信用分析： 對借款人的信用狀況和還款能力進展系統(tǒng)的估價和分析。 投資銀行：從事證券承銷、證券交易、公司并購或資產(chǎn)重組、 工程融資、風(fēng)險投資、 基金管理、 投資參謀等多種業(yè)務(wù)的投資性金融機構(gòu)。 其根本特征是綜合經(jīng)營資本市 場業(yè)務(wù)。證券承銷： 公募發(fā)行條件下 , 投行以承銷商身份依協(xié)議包分銷發(fā)行人的有價證 券 證券交易： 投資銀行在證券交易市場上作為經(jīng)紀(jì)商從

18、事代理證券買賣業(yè)務(wù) , 以獲得 傭金收入 , 作為自營商 ,運用自有資本自行買賣證券 , 從中賺取買賣差價的經(jīng)營活動 公司并購： 投資銀行在公司收購兼并活動中 , 作為代理人為客戶公司提供決策和財 務(wù)效勞, 或作為產(chǎn)權(quán)投資商直接投資于并購公司產(chǎn)權(quán) , 獲取產(chǎn)權(quán)交易差價的業(yè)務(wù)活 動風(fēng)險資本： 多指用于支持創(chuàng)業(yè)期或快速成長期的為上市的新型中小企業(yè) , 尤其是高 新技術(shù)企業(yè)的發(fā)起和成長的資本 （又稱創(chuàng)業(yè)資本 ）" 二板市場 "。保險公司： 經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的經(jīng)濟組織， 是以吸收保險費的形式建立起保險基金， 用 于補償投保人在保險責(zé)任范圍內(nèi)發(fā)生的經(jīng)濟損失的具有法人資格的企業(yè)。 經(jīng)營類證

19、券公司： 證券承銷商、證券經(jīng)紀(jì)商和證券自營商 。證券投資咨詢效勞公司： 證券投資咨詢機構(gòu)和證券評級機構(gòu) 。 證券結(jié)算登記公司 。證券金融公司或稱證券融資公司信托公司： 以受托人身份經(jīng)營信托及投資業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。 信托公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)可 大體分為貨幣信托和非貨幣信托兩類。租賃公司 專門經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)濟組織， 由制造商獨立創(chuàng)辦， 或由銀行等金融機 構(gòu)出資創(chuàng)辦或管理。投資基金 : 以追求投資收益回報為目標(biāo) , 以利益共享、風(fēng)險共擔(dān)為原那么 , 由發(fā)起人 以發(fā)行基金單位方式將眾多投資者的資金聚集起來 , 由基金托管人托管 , 由基金管 理人以組合投資方式將資金運用于各種金融資產(chǎn)投資的投資組織形式或集合

20、投資 制度。公司型基金：具有獨立法人資格的投資基金公司 , 依據(jù)公司章程經(jīng)營 , 一般具有永久 性且投資者為公司股東參與機經(jīng)經(jīng)營決策契約型基金： 由委托人、受托人和受益人構(gòu)成的法律約束體 , 依據(jù)基金契約條款經(jīng) 營, 隨契約有效期滿而終結(jié) , 投資者不參與基金決策而是單純受益人。第四章 金融市場和現(xiàn)代融資金融市場：為各種金融活動和金融商品交易提供的場所、 設(shè)施、規(guī)那么、組織形式 , 以及由各種金融活動和金融商品交易而形成的供求關(guān)系和價格機制的總和。 直接金融市場： 由資金供求雙方直接進展融資所形成的市場間接金融市場： 以銀行等金融機構(gòu)作為信用中介進展融資所形成的市場 貨幣市場： 短期資金市場

21、,指期限在 1 年以內(nèi)的金融商品交易的市場 , 包括同業(yè)拆 借、票據(jù)、國庫券、回購協(xié)議和大額存單市場等資本市場：長期資金市場 , 指期限在 1年以上的金融商品交易市場 , 包括以債券和股 票為主的有價證券市場和銀行中長期借貸市場一級市場： 即發(fā)行市場 , 籌資者將設(shè)計開發(fā)出的金融商品首次出售給投資者時所形 成的交易市場 , 如債券、股票發(fā)行市場二級市場： 即流通市場 , 指已發(fā)行出去的票據(jù)和證券等在不同投資者間再次轉(zhuǎn)讓買 賣的市場證券交易所： 一種集中性的交易市場， 有嚴(yán)格的入市條件和統(tǒng)一的交易規(guī)那么、 清 算制度、信息披露制度等。場外交易市場： 一種在證券交易所之外的證券買賣市場。票據(jù)市場：

22、 辦理票據(jù)承兌貼現(xiàn)抵押等業(yè)務(wù)而進展短期融資的市場拆借市場： 金融機構(gòu)間買賣各自在央行存款賬戶上的存款金額所形成的市場短期存貸市場： 商行以各種方式吸收存款 , 并向工商企業(yè)和個人等提供短期貸款所 形成的市場定期存單市場： 簽發(fā)和買賣大額可轉(zhuǎn)讓定期存單所形成的市場國庫券市場： 國庫券發(fā)行和買賣所形成的市場有價證券市場： 有價證券發(fā)行和買賣所形成的市場 , 主要為債券市場和股票市場 回購協(xié)議市場： 通過回購協(xié)議形成出售證券、融入資金所形成的市場 , 資金需求者 賣短期證券并約定在一定期限內(nèi)以約定價格向資金提供者買回所賣證券 期貨市場： 以成交后按約定的后滯時間交割的方式進展交易的市場。 有價證券：

23、具有一定票面金額并能給其持有者帶來一定收益的財產(chǎn)所有權(quán)憑證或債 權(quán)憑證, 主要指債券和股票股票價格指數(shù)： 運用指數(shù)方法編制而成的 , 反映股票市場總體價格或某類股票價格 平均水平及其變動趨勢的指標(biāo)遠(yuǎn)期合約： 交易雙方約定在未來的某一確定時間 , 以確定的價格買賣一定數(shù)量的某 種金融資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期貨幣協(xié)議：一種進展遠(yuǎn)期外匯交易而簽訂的協(xié)議 ,在這種協(xié)議下 ,外匯買賣成交 時, 交易雙方無須收付對應(yīng)貨幣 ,而是約定在未來某個時間進展結(jié)算與交割。 遠(yuǎn)期利率協(xié)議： 交易雙方為防止將來利率波動的風(fēng)險 , 或為在將來利率波動時獲取 投機收益而簽訂的一種協(xié)議。 交易雙方約定從將來某一確定的日期開場在某一特

24、定 的時期內(nèi)借貸一筆利率固定、數(shù)額確定 , 以具體貨幣表示的名義本金。期貨合約： 為進展期貨交易而制定的標(biāo)準(zhǔn)化合同或協(xié)議。期貨標(biāo)的物： 指進展交易的商品或貨幣、證券、股票價格指數(shù)等金融產(chǎn)品 貨幣期貨： 買賣雙方在將來某一時間以約定的價格進展兩種貨幣交換的期貨合約。 利率期貨：買賣雙方在將來某一時間以約定的價格對一定數(shù)量的具有利息和期限的 金融商品進展交割的期貨合約。套期保值 ：是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所， 利用期貨合約作為將來在現(xiàn) 貨市場上買賣商品的臨時替代物， 對其現(xiàn)在買進準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I 進商品的價格進展保險的交易活動。套利：指在某種實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn) 在同一市場或

25、不同市場 擁有兩個價格的情 況下，以較低的價格買進，較高的價格賣出，從而獲取無風(fēng)險收益。套利指從糾正 市場價格或收益率的異常狀況中獲利的行動。 異常狀況通常是指同一產(chǎn)品在不同市 場的價格出現(xiàn)顯著差異，套利即低買高賣，導(dǎo)致價格回歸均衡水平的行為。 股票價格指數(shù)期貨： 指以股票價格指數(shù) （ 代表股票市場平均價格水平 ） 作為交易標(biāo)的 物的一種金融期貨。期權(quán)合約： 一種約定選擇權(quán)的合約 , 即對標(biāo)的物的 "買的權(quán)力 "或"賣的權(quán)力 "進展買 賣而簽訂的合約。這種合約規(guī)定 ,買方有權(quán)在約定的時間或時期內(nèi) , 按照約定的價格 （即合約執(zhí)行價格 ） 購置或出售一定數(shù)

26、量的標(biāo)的物 （實物商品、證券、期貨合約等 ）, 也可根據(jù)市場變化情況放棄買或賣的權(quán)利 , 在買方選擇行使權(quán)利時 , 賣方必須履行 合約規(guī)定的義務(wù)。買方購置這種選擇權(quán)必須付出的費用是其向賣方支付的期權(quán)費或 權(quán)利金。歐式期權(quán)： 買者只能在期權(quán)到期日才能行使買或賣的權(quán)利?？礉q期權(quán)： 是合約購置者具有從合約賣出者那里買進某種標(biāo)的物的權(quán)力的期權(quán)合 約?？吹跈?quán)： 是合約購置者具有向合約賣出者售出某種標(biāo)的物的權(quán)力的期權(quán)合約。 利率互換： 指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi) , 按約定的名義本金和計息方式 , 用一種貨幣向?qū)Ψ街Ц独?。貨幣互換：指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi) , 按約定的本金額和利率 ,

27、相互交換 不同的貨幣。MM假設(shè)條件：1、資本市場是完善的，股票和債券無交易本錢；2、投資者個人的 借款利率與企業(yè)的借款利率一樣，且無負(fù)債風(fēng)險； 3、投資者可按個人意愿進展各 種套利活動，不受任何法律的制約，無公司和個人所得稅； 4、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的上 下用息稅前盈利的標(biāo)準(zhǔn)差衡量； 企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險一樣， 那么它們所屬的經(jīng)營風(fēng)險也 一樣； 5、投資者對公司的未來收益及風(fēng)險的預(yù)期是一樣的； 6、企業(yè)的增長率為零， 即息稅前盈利EBIT固定不變，財務(wù)杠桿收益全部支付給股東；7、各期的現(xiàn)金流量 預(yù)測值為固定量，構(gòu)成等額年金，且會持續(xù)到永遠(yuǎn)。定理I: “任何企業(yè)的市場價值與其資本構(gòu)造無關(guān)，而是取決于按照與其

28、風(fēng)險程度 相適應(yīng)的預(yù)期收益率進展資本化的預(yù)期收益水平定理“股票每股預(yù)期收益率應(yīng)等于處于同一風(fēng)險程度的純粹權(quán)益流量相適應(yīng)的資本化率， 再加上與其財務(wù)風(fēng)險相聯(lián)系的溢價。 其中財務(wù)風(fēng)險是以負(fù)債權(quán)益比率與純粹權(quán)益流量資本化率和利率之間差價的乘積來衡量。權(quán)衡理論:主要觀點認(rèn)為企業(yè)最優(yōu)資本構(gòu)造就是在負(fù)債的稅收利益與破產(chǎn)本錢現(xiàn)值 之間進展權(quán)衡， 債務(wù)構(gòu)造的最優(yōu)水平處在同財務(wù)杠桿邊際遞增相關(guān)的稅收利益現(xiàn)值 和同財務(wù)杠桿不利的邊際本錢現(xiàn)值相等之點上融資模式 :指社會資金的配置方式，即采取什么方式來實現(xiàn)社會資金的配置。一、銀行主導(dǎo)型模式和市場主導(dǎo)型模式。二、私人控制型模式和市場控制型模式三、公司融資的網(wǎng)絡(luò)導(dǎo)向型和

29、市場導(dǎo)向型模式第五章 貨幣供求和貨幣均衡貨幣需求: 貨幣需求是指一定時間內(nèi)， 社會各經(jīng)濟主體為滿足正常生產(chǎn)、 經(jīng)營和各 種經(jīng)濟活動需要而應(yīng)該保存或占有一定貨幣的動機或行為。貨幣實際需求: 紙幣流通規(guī)律在流通中對各金屬貨幣需求兩不變的情況下， 紙幣發(fā) 行越多， 流通中的紙幣總量越大， 單位紙幣所代表的金屬貨幣價值就越小，購置力 越低，即紙幣貶值越嚴(yán)重。貨幣數(shù)量論: 貨幣數(shù)量的變動與物價或貨幣價值的變動之間存在著因果關(guān)系， 即在 其他條件不變的情況下，物價水平或貨幣價值由貨幣數(shù)量所決定。交易方程式：MV二PTP作為p的加權(quán)平均，以T作為q的總計，那么P即為一般物價水平， T 為社會商品總交易量。劍

30、橋方程式：M=KPY M為一國的貨幣供給總量，丫為實際國民收入或國民總產(chǎn)值，P為平均物價水平或貨幣價值的倒數(shù)，K為人們手中經(jīng)常持有的貨幣與以貨幣計算的國民收入之間的比例。流動偏好： 貨幣需求是人們愿意保持貨幣的一種心理傾向。流動性陷阱： 流動性陷阱是是凱恩斯提出的一種假說， 指當(dāng)一段時間內(nèi)即使利率降 到很低水平，市場參與者對其變化不敏感，對利率調(diào)整不再作出反響， 導(dǎo)致貨幣政 策失效。平方根定律： 鮑莫爾將利率因素引入交易性貨幣需求分析，得出平方根定律： 立方根定律： 惠倫巴利率引入預(yù)防性貨幣需求分析，得到立方根定律：原始存款：在貨幣信用領(lǐng)域中， 把商業(yè)銀行起初承受客戶的現(xiàn)金所形成的存款稱為原始

31、存款派生存款：把通過發(fā)行貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的存款，稱為派生存款。根底貨幣：流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款之和。貨幣乘數(shù)：一定的貨幣供給總量必然是一定的根底貨幣按照一定倍數(shù)或乘數(shù)擴張的 結(jié)果，這個倍數(shù)稱為貨幣乘數(shù)貨幣供給量與根底貨幣的比值 。貨幣供給量： 由于貨幣乘數(shù)的作用，使中央銀行的根底貨幣擴張為貨幣供給量 M=BK。外生貨幣供給： 貨幣供給是由中央銀行所控制的外生變量。內(nèi)生貨幣供給： 貨幣供給是受經(jīng)濟體系內(nèi)在因素決定的外生變量。貨幣均衡：在貨幣市場上既不存在實際交易量大而購置力或支付能力缺乏所導(dǎo)致的 商品滯銷，也不存在實際交易量小而購置力或支付能力過多而導(dǎo)致商品短缺或價格 上

32、漲。第六章 通貨膨脹和通貨緊縮通貨膨脹： 在紙幣流通條件下， 經(jīng)濟中貨幣供給量超過了客觀需求兩， 社會中需求 大于總供給導(dǎo)致單位貨幣貶值，價格水平普遍上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象即為通貨膨脹 通貨膨脹缺口： 實際總需求高于充分就業(yè)條件下的總需求所形成的差額。需求拉動型通貨膨脹：由于總需求的增長超過了在現(xiàn)行價格條件下社會可能的供給 量，造成強大的貨幣購置力對應(yīng)較少的商品和勞務(wù)，導(dǎo)致物價總水平上漲。本錢推動型通貨膨脹：在總需求根本未變的情況下，由于工資及其他生產(chǎn)要素本錢 的增加而推動了物價總水平上漲。構(gòu)造性通貨膨脹：在整個經(jīng)濟總供給與總需求大體處于均衡狀態(tài)時，由于經(jīng)濟構(gòu)造方面因素的變化，導(dǎo)致物價總水平上漲。滯漲

33、：經(jīng)濟生活中出現(xiàn)了生產(chǎn)停滯、失業(yè)增加和物價水平居高不下同時存在的現(xiàn)象。通貨緊縮缺口：實際總需求低于充分就業(yè)條件下的總需求所形成的差額。通貨緊縮：經(jīng)濟中貨幣供給量少于客觀需求量， 社會總需求小于總供給，導(dǎo)致單位 貨幣升值，價格水平普遍和持續(xù)下降的經(jīng)濟現(xiàn)象。第七章 中央銀行和貨幣政策中央銀行：代表國家制定和執(zhí)行貨幣金融政策，對金融業(yè)實施監(jiān)視管理的國家機關(guān)， 是特殊的金融機構(gòu)。聯(lián)邦儲藏體系：最具代表性的是美國中央銀行制度，目的在于建立一個能溝通與所 有銀行的中央銀行，并對聯(lián)邦儲藏體系的權(quán)利、只能做了規(guī)定， 旨在建立一個監(jiān)視 和控制系統(tǒng)。中央銀行獨立性：一是目標(biāo)的獨立性，即中央銀行可以自行決定貨幣政策

34、最終目標(biāo)。 二是，政策工具的獨立性，即中央銀行可以自行獨立運用貨幣政策工具。菲利普斯曲線：通脹與就業(yè)之間存在替代關(guān)系。法定準(zhǔn)備金政策：央行在法律賦予的權(quán)力范圍內(nèi)，規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行繳存存款準(zhǔn) 備金的比率，控制和改變商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力， 間接控制社會貨幣供給量的活 動。再貼現(xiàn)政策：央行通過改變再貼現(xiàn)率，影響商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)從中央銀行獲 得再貼現(xiàn)貸款的本錢，以到達增加或減少貨幣供給量，實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政 策措施，它包括對再貼現(xiàn)率和申請再貼現(xiàn)金融機構(gòu)資格的調(diào)整。公開市場政策： 央行在公開市場買賣證券的行為。優(yōu)惠利率： 是指中央銀行對國家你重點開展的某些部門、 行業(yè)和產(chǎn)品規(guī)定較低的利

35、率，以鼓勵其開展，這有利于國民經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)構(gòu)造和產(chǎn)品構(gòu)造的調(diào)整和升級換代。 道義勸告： 央行利用其聲望和地位，對商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)以公告、指示、會 議或與金融機構(gòu)負(fù)責(zé)人直接面談等方式， 使其正確理解貨幣政策意圖， 主動采取配 合措施。通貨膨脹目標(biāo)制：即以貨幣政策的最終目標(biāo)目標(biāo)直接作為中間目標(biāo)。外部時滯： 央行采取行動到對政策目標(biāo)產(chǎn)生實際影響的時間， 主要由客觀的經(jīng)濟與 金融環(huán)境決定。電子貨幣：在零售支付機制中， 通過銷售終端、 不同的電子設(shè)備之間以及在公開網(wǎng) 絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲值和預(yù)付支付機制。第九章 銀行的組織、管理及開展流動性： 資產(chǎn)變現(xiàn)的能力，衡量資產(chǎn)流動性的標(biāo)準(zhǔn)有兩個，一是資產(chǎn)變現(xiàn)的本

36、錢， 二是資產(chǎn)變現(xiàn)的速度。資金分配法： 根據(jù)不同資金來源的流動性來選擇資金的分配方向和分配比例。 缺口管理法： 經(jīng)常在分別以營利性和流動性為重點的管理中使用， 相應(yīng)地成為敏感 性缺口管理和流動性缺口管理。單一銀行制： 銀行業(yè)務(wù)完全由獨立的商業(yè)銀行經(jīng)營， 不設(shè)立或不允許超過一定地域 范圍設(shè)立分支。主要是美國采用這種銀行制度。銀行控股公司制： 由某一集團成立以股權(quán)公司， 再由該公司控制或收購兩家以上的 銀行，這些銀行在法律上是獨立的， 但是他們的經(jīng)營政策和業(yè)務(wù)活動那么有統(tǒng)一股 權(quán)公司控制，銀行控股公司對銀行的有效控制權(quán)表現(xiàn)為用 25%以上的投票權(quán)。 跨國銀行： 在許多國家設(shè)有分支機構(gòu)和附屬機構(gòu)、跨

37、國經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的銀行。全能銀行：綜合銀行，是指不受金融業(yè)務(wù)分工限制并能夠全面經(jīng)營各種金融業(yè)務(wù)的 銀行。銀行再造： 銀行為了獲取本錢、 質(zhì)量和速度等級小方面戲劇性的改變， 以業(yè)務(wù)流程 為核心進展的根本性的再思考和徹底性的再設(shè)計。真實票據(jù)理論：一種指導(dǎo)銀行確定資產(chǎn)運用方向的理論。轉(zhuǎn)換理論： 是一種通過資產(chǎn)形式轉(zhuǎn)換保持銀行資產(chǎn)流動性的理論。 預(yù)期收入理論： 貸款的歸還取決于借款人的預(yù)期收入。最后四章銀行經(jīng)營 3 原那么：平安性原那么： 要求銀行在經(jīng)營中， 必須保持足夠的清償能力， 能隨時應(yīng)付顧客提 存，使客戶對銀行保持堅決的信任。流動性原那么： 商業(yè)銀行保持隨時可以以適當(dāng)價格取得可用資金的能力。流動性： 指資產(chǎn)變現(xiàn)的能力，一般以本錢和速度衡量。盈利性原那么： 商業(yè)銀行在可能的情況下，盡量追求利潤最大化。資產(chǎn)管理理論： 銀行能夠主動管理的是資產(chǎn)而不是負(fù)債， 負(fù)債由客戶有無存款意愿 決定。真實票據(jù)理論： 銀行業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款， 使貸款隨著商業(yè)產(chǎn)銷過程的完 成，隨時從銷售收入中得到歸還，以便通過資產(chǎn)的高流動性保證負(fù)債的高流動性。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論： 為保持資產(chǎn)流動性， 銀行應(yīng)改變資產(chǎn)構(gòu)造， 將局部資金從短期貸款 資產(chǎn)中抽回，用以購置短期證券，需要時能立即轉(zhuǎn)移變?yōu)楝F(xiàn)金。