股票成長風(fēng)格回撤明顯管理期貨策略表現(xiàn)回暖

1、內(nèi)容目錄1. 市場回顧41.1. 市場點(diǎn)評41.2. 市場行情42. 分策略業(yè)績統(tǒng)計(jì)43. 分策略業(yè)績分析53.1. 股票策略53.1.1. 中證 500 指數(shù)增強(qiáng)策略53.1.2. 量化多頭策略63.1.3. 主觀多頭策略73.1.4. 股票多空策略83.2. 相對價(jià)值策略83.2.1. 股票市場中性策略83.2.2. 期權(quán)策略93.2.3. 可轉(zhuǎn)債策略103.2.4. T0 策略113.3. 管理期貨策略113.3.1. 主觀 CTA 策略113.3.2. 量化趨勢策略123.3.3. 量化套利策略133.4. 復(fù)合策略144. 產(chǎn)品發(fā)行與清盤14圖表目錄圖 1：中證 500 指數(shù)增強(qiáng)策略

2、業(yè)績指數(shù)6圖 2：量化多頭策略業(yè)績指數(shù)7圖 3：主觀多頭策略業(yè)績指數(shù)7圖 4：股票多空策略業(yè)績指數(shù)8圖 5：股票市場中性策略業(yè)績指數(shù)9圖 6：期權(quán)策略業(yè)績指數(shù)10圖 7：可轉(zhuǎn)債策略業(yè)績指數(shù)10圖 8：T0 策略業(yè)績指數(shù)11圖 9：主觀 CTA 策略業(yè)績指數(shù)12圖 10：量化趨勢策略業(yè)績指數(shù)13圖 11：量化套利策略業(yè)績指數(shù)13圖 12：復(fù)合策略業(yè)績指數(shù)14圖 13：各策略各月份新發(fā)基金數(shù)量15圖 14：各策略各月份清盤基金數(shù)量15表 1：2022 年 1 月各市場代表指數(shù)收益情況4表 2：2022 年 1 月各策略指標(biāo)情況4表 3：中證 500 指數(shù)增強(qiáng)策略私募概況5表 4：量化多頭策略私募概

3、況6表 5：主觀多頭策略私募概況7表 6：股票多空策略私募概況8表 7：股票市場中性策略私募概況9表 8：期權(quán)策略私募概況9表 9：可轉(zhuǎn)債策略私募概況10表 10：T0 策略私募概況11表 11：主觀 CTA 策略私募概況11表 12：量化趨勢策略私募概況12表 13：量化套利策略私募概況13表 14：復(fù)合策略產(chǎn)品私募概況14表 15：各策略近 12 月新發(fā)基金數(shù)量15表 16：各策略近 12 月清盤基金數(shù)量151. 市場回顧1.1. 市場點(diǎn)評一月以來 A 股受到國內(nèi)外雙重因素?cái)_動(dòng)，下跌明顯。海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)態(tài)度轉(zhuǎn)鷹且政策 收緊進(jìn)程大幅提前；國內(nèi)方面，疫情多地散點(diǎn)爆發(fā)疊加經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，穩(wěn)增

4、長信心不足， 市場出現(xiàn)明顯調(diào)整。A 股日均成交額穩(wěn)定維持在萬億以上，北向資金成交凈買入 167.7 億元，中證 500 指數(shù)的歷史波動(dòng)率單月上升了 6 個(gè)百分點(diǎn)，IC 合約普遍升水，大盤成長和小盤成長風(fēng)格單月下跌均超 10%，管理期貨策略表現(xiàn)回暖。1.2. 市場行情觀察期自 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 31 日。表 1：2022 年 1 月各市場代表指數(shù)收益情況指數(shù)名稱單月收益今年以來收益上證 50-6.73%-6.73%滬深 300-7.62%-7.62%中證 500-10.58%-10.58%中證 1000-12.95%-12.95%大盤成長-10.66%-10.

5、66%大盤價(jià)值-0.26%-0.26%小盤成長-11.92%-11.92%小盤價(jià)值-7.19%-7.19%南華商品7.40%7.40%資料來源：2. 分策略業(yè)績統(tǒng)計(jì)股票策略共考察 13492 只基金，中位數(shù)收益-8.16%，收益區(qū)間在【-63.78%, 101.45%】。相對價(jià)值共考察 597 只基金，中位數(shù)收益-0.66%，收益區(qū)間在【-26.03% %, 31.52%】。 管理期貨共考察 2094 只基金，中位數(shù)收益 0.75%，收益區(qū)間在【-51.40%, 305.07%】。 宏觀策略共考察 378 只基金，中位數(shù)收益-3.88%，收益區(qū)間在【-50.45%, 42.80%】。債券策略共

6、考察 944 只基金，中位數(shù)收益 0.38%，收益區(qū)間在【-33.96%, 42.80%】。組合基金共考察 1132 只基金，中位數(shù)收益-3.91%，收益區(qū)間在【-62.05%, 19.56%】。表 2：2022 年 1 月各策略指標(biāo)情況平均數(shù)最小數(shù)四分之一位中位數(shù)四分之三位最大數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差收益率股票策略-8.43%-63.78%-12.18%-8.16%-4.07%101.45%7.39%相對價(jià)值-1.93%-26.03%-3.39%-0.66%0.59%31.52%4.69%管理期貨1.73%-51.40%-1.45%0.75%4.97%305.07%10.61%宏觀策略-5.01%-50.4

7、5%-7.88%-3.88%-0.51%42.80%8.85%債券策略0.06%-33.96%-1.11%0.38%0.83%42.80%3.71%組合基金-4.38%-62.05%-6.88%-3.91%-0.91%19.56%5.15%最大回撤股票策略-9.65%-63.78%-12.77%-8.85%-5.30%0.00%6.49%相對價(jià)值-3.10%-26.03%-4.01%-1.64%-0.50%0.00%3.86%管理期貨-2.69%-51.40%-3.04%-1.08%-0.10%0.00%4.68%宏觀策略-6.83%-50.45%-8.83%-5.00%-1.96%0.00%

8、7.06%債券策略-1.28%-43.10%-1.51%-0.24%0.00%0.00%2.68%組合基金-4.96%-83.56%-7.04%-4.23%-1.38%0.00%4.99%資料來源：，私募排排網(wǎng)注：最大回撤的最大數(shù)由于觀察期較短，出現(xiàn)全為 0 的情況。下同。3. 分策略業(yè)績分析我們接下去對股票策略、相對價(jià)值策略、管理期貨策略和復(fù)合策略這四大類進(jìn)行分策略業(yè)績分析。股票策略和復(fù)合策略管理人要求 20 億以上的管理規(guī)模，其他兩個(gè)大類要求 10 億以上的管理規(guī)模（子策略中的期權(quán)策略、可轉(zhuǎn)債策略和T0 策略管理人要求1 億以上管理規(guī)模），公司成立滿三年，而且每個(gè)管理人至少有三支不限策略的

9、產(chǎn)品正在運(yùn)作（上述三個(gè)子策略的管理人除外）。我們在全市場中篩選，以私募基金管理人為統(tǒng)計(jì)維度，將其發(fā)行的屬于該策略類別的產(chǎn)品等權(quán)合成為該管理人對應(yīng)策略的業(yè)績曲線，首先以列表的形式統(tǒng)計(jì)過去一年該策略收益率排名前十的管理人（不足 10 家則全部展示），再將全市場中所有滿足條件管理人的對應(yīng)策略業(yè)績曲線等權(quán)合成為該策略代表全市場的業(yè)績指數(shù)。3.1. 股票策略3.1.1. 中證 500 指數(shù)增強(qiáng)策略中證 500 指數(shù)增強(qiáng)策略，過去一年收益率排名前十的管理規(guī)模均超百億，1 月收益率僅有思勰投資為正，錄得了 1.97%的單月收益，當(dāng)月中證 500 指數(shù)下跌 10.58%。2021 年收益最高的也是思勰投資，錄

10、得了 54.05%的收益，夏普比 3.73 也是 2021 年最高，最大回撤為最小的是阿巴馬資產(chǎn)的 6.64%。表 3：中證 500 指數(shù)增強(qiáng)策略私募概況管理人公司規(guī)模成立日期1 月收益率2021 年收益率2021 年最大回撤2021 年夏普2020 年收益率思勰投資100 億以上2016/1/281.97%54.05%-7.13%3.73天演資本100 億以上2014/8/5-6.41%46.81%-8.49%2.7258.23%誠奇資產(chǎn)100 億以上2013/9/24-3.39%35.52%-8.22%2.15聚寬投資100 億以上2017/3/20-4.93%36.32%-10.00%2

11、.1827.50%啟林投資100 億以上2015/5/28-4.44%28.73%-7.62%1.9465.54%因諾資產(chǎn)100 億以2014/9/24-7.31%33.49%-9.42%1.7355.32%上九坤投資100 億以上2012/4/12-6.43%28.69%-9.77%1.8448.34%阿巴馬資產(chǎn)100 億以上2014/2/13-3.43%22.52%-6.64%1.34赫富投資100 億以上2016/3/21-6.49%27.40%-9.26%1.6148.39%黑翼資產(chǎn)100 億以上2014/5/5-4.57%25.92%-12.39%1.5238.34%資料來源：,私募

12、排排網(wǎng)注：根據(jù)每個(gè)管理人對應(yīng)策略產(chǎn)品等權(quán)合成后進(jìn)行業(yè)績統(tǒng)計(jì)，展示過去一年該策略收益率排名前十的管理人，不代表投資建議。圖 1：中證 500 指數(shù)增強(qiáng)策略業(yè)績指數(shù)3.32.82.31.81.30.82019/2/102020/2/102021/2/10資料來源：,私募排排網(wǎng)注：根據(jù)全市場中所有滿足條件管理人的對應(yīng)策略業(yè)績曲線等權(quán)合成，下同。3.1.2. 量化多頭策略量化多頭策略，過去一年收益率排名前十中有四家管理規(guī)模超百億，1 月收益率有三家為正，最高的是信弘天禾，錄得了 2.66%的單月收益。2021 年收益最高的是前海國恩資本， 錄得了 80.29%的收益，夏普比 5.45 也是最高，最大回

13、撤 2.22%也是最小。表 4：量化多頭策略私募概況管理人公司規(guī)模成立日期1 月收益率2021 年收益率2021 年最大回撤2021 年夏普2020 年收益率前海國恩資本50-100 億2016/4/150.54%80.29%-2.22%5.4549.81%優(yōu)美利投資20-50 億2014/4/28-0.46%44.22%-5.91%2.5432.20%思勰投資100 億以上2016/1/281.87%44.24%-7.08%3.29凡二私募證券基金100 億以上2013/11/26-4.30%56.75%-7.82%3.28證大資產(chǎn)20-50 億2010/11/18-8.34%62.18%-

14、11.18%2.8632.40%念空數(shù)據(jù)科技50-100 億2015/3/18-4.04%48.24%-6.66%2.6836.53%寬德投資50-100 億2014/11/12-2.99%38.26%-7.78%2.2846.68%鳴石投資100 億以上2010/12/9-5.32%41.32%-13.22%2.0833.61%信弘天禾20-50 億2012/10/82.66%30.02%-8.38%1.78世紀(jì)前沿私募基金100 億以上2015/8/24-10.25%48.15%-11.89%2.4053.65%資料來源：,私募排排網(wǎng)圖 2：量化多頭策略業(yè)績指數(shù)2.82.62.42.221

15、.81.61.41.210.82019/2/102020/2/102021/2/10資料來源：,私募排排網(wǎng)3.1.3. 主觀多頭策略主觀多頭策略，過去一年收益率排名前十中有三家管理規(guī)模超五十億，1 月收益率只有量利投資為正，錄得了 15.22%的單月收益。2021 年收益最高的是鑄鋒資產(chǎn)，錄得了 129.87% 的收益，夏普比最高的是山楂樹甄琢的 2.96，最大回撤最小的是量利投資的 7.22%。表 5：主觀多頭策略私募概況管理人公司規(guī)模成立日期1 月收益率2021 年收益率2021 年最大回撤2021 年夏普2020 年收益率鑄鋒資產(chǎn)20-50 億2016/1/7-11.32%129.87%

16、-14.14%2.6858.62%涌津投資50-100 億2013/7/21-4.10%56.64%-16.18%1.7949.10%三希資本20-50 億2018/8/10-3.22%111.10%-16.40%2.5543.93%量利投資20-50 億2015/4/1415.22%33.19%-7.22%2.22山楂樹甄琢資產(chǎn)20-50 億2017/6/20-0.81%79.68%-11.61%2.9660.02%瑞信致遠(yuǎn)20-50 億2015/1/26-9.74%95.60%-9.61%2.89天倚道投資20-50 億2005/3/3-5.54%66.80%-12.42%2.38喜世潤投

17、資20-50 億2012/5/3-1.25%44.55%-22.62%1.20復(fù)勝資產(chǎn)100 億以上2015/12/2-2.02%75.94%-19.55%2.4077.95%久期投資100 億以上2013/12/23-9.30%63.02%-16.02%2.2236.70%資料來源：,私募排排網(wǎng)圖 3：主觀多頭策略業(yè)績指數(shù)2.42.221.81.61.41.210.82019/2/102020/2/102021/2/10資料來源：,私募排排網(wǎng)3.1.4. 股票多空策略股票多空策略，過去一年收益率排名前十家中有三家管理規(guī)模超百億，1 月收益率僅有兩家為正，最高的是富恩德資產(chǎn)，錄得了 9.89%

18、的單月收益。2021 年收益最高的是盈陽資產(chǎn)， 錄得了 25.32%的收益，夏普比最高的是九坤投資的 2.02，最大回撤最小的是盈陽資產(chǎn)的5.73%。表 6：股票多空策略私募概況管理人公司規(guī)模成立日期1 月收益率2021 年收益率2021 年最大回撤2021 年夏普2020 年收益率盈陽資產(chǎn)20-50 億2014/6/18-3.09%25.32%-5.73%1.7242.21%九坤投資100 億以上2012/4/12-7.15%24.07%-6.88%2.0231.37%喜岳投資20-50 億2014/10/20-0.76%9.17%-6.97%0.6620.50%華夏未來20-50 億201

19、3/6/6-6.83%16.10%-13.49%0.88富恩德資產(chǎn)20-50 億2009/8/39.89%-7.93%-30.56%-0.225.59%平石資產(chǎn)20-50 億2006/5/23-0.70%15.68%-22.26%0.5516.84%浪石投資20-50 億2009/4/7-6.26%6.66%-11.56%0.3536.38%赫富投資100 億以上2016/3/21-5.72%4.13%-6.55%0.4131.59%淡水泉100 億以上2007/6/262.54%-0.64%-14.83%-0.2238.57%資料來源：,私募排排網(wǎng)圖 4：股票多空策略業(yè)績指數(shù)21.81.61

20、.41.212019/2/102019/4/102019/6/102019/8/102019/10/102019/12/102020/2/102020/4/102020/6/102020/8/102020/10/102020/12/102021/2/102021/4/102021/6/102021/8/102021/10/102021/12/100.8資料來源：,私募排排網(wǎng)3.2. 相對價(jià)值策略3.2.1. 股票市場中性策略股票市場中性策略，過去一年收益率排名前十中有四家管理規(guī)模上百億，1 月收益率僅有三家為正，最高的是拓牌資產(chǎn)，錄得了 2.33%的單月收益。2021 年收益最高的是拓牌資產(chǎn)，

21、 錄得了 40.99%的收益，夏普比最高的是凡二的 3.57，最大回撤最小的是伯兄資產(chǎn)的 2.72%。表 7：股票市場中性策略私募概況管理人公司規(guī)模成立日期1 月收益率2021 年收益率2021 年最大回撤2021 年夏普2020 年收益率拓牌資產(chǎn)10-20 億2014/11/72.33%40.99%-3.51%2.95念空數(shù)據(jù)科技50-100 億2015/3/18-2.02%31.68%-6.66%1.8533.56%世紀(jì)前沿私募基金100 億以上2015/8/24-0.97%23.40%-4.20%2.5721.32%凡二私募證券基金100 億以上2013/11/26-2.11%28.65

22、%-3.13%3.5711.42%龍旗科技50-100 億2011/10/28-0.80%15.27%-6.34%1.4220.35%鳴石投資100 億以上2010/12/9-1.70%19.98%-8.27%2.2610.94%天演資本100 億以上2014/8/5-1.54%17.22%-10.43%1.8017.45%伯兄資產(chǎn)10-20 億2016/4/150.17%14.79%-2.72%2.33-0.38%概率投資10-20 億2010/6/2-1.45%18.39%-4.96%2.04前海博普資產(chǎn)50-100 億2015/11/242.28%10.19%-4.14%1.24資料來源

23、：,私募排排網(wǎng)圖 5：股票市場中性策略業(yè)績指數(shù)1.51.41.31.21.110.90.82019/2/102020/2/102021/2/10資料來源：,私募排排網(wǎng)3.2.2. 期權(quán)策略期權(quán)策略，1 月收益率有六家為正，最高的是正瀛資產(chǎn)，錄得了 0.65%的單月收益。2021 年收益最高的是平石資產(chǎn)，錄得了 13.36%的收益，夏普比最高的是聊塑資產(chǎn)的 3.87，最大回撤最小的是正瀛資產(chǎn)的 0.61%。表 8：期權(quán)策略私募概況管理人公司規(guī)模成立日期1 月收益率2021 年收益率2021 年最大回撤2021 年夏普2020 年收益率量客投資10-20 億2013/4/100.56%13.10%

24、-2.35%2.24平石資產(chǎn)20-50 億2006/5/23-0.19%13.36%-2.72%2.07佳岳投資10-20 億2016/1/270.03%11.02%-0.94%2.72上海聊塑資產(chǎn)1-10 億2015/4/210.23%8.82%-0.77%3.8733.14%量游資產(chǎn)10-20 億2014/4/110.30%2.46%-3.39%0.29小黑妞資產(chǎn)10-20 億2015/3/50.07%5.32%-3.00%1.0918.68%正瀛資產(chǎn)10-20 億2015/7/310.65%4.30%-0.61%1.5316.28%牧鑫資產(chǎn)20-50 億2014/8/8-0.17%5.6

25、7%-8.90%0.4750.23%林道資產(chǎn)1-10 億2019/11/8-0.10%2.69%-1.81%0.40資料來源：,私募排排網(wǎng)圖 6：期權(quán)策略業(yè)績指數(shù)1.81.71.61.51.41.31.21.110.92019/2/102019/4/102019/6/102019/8/102019/10/102019/12/102020/2/102020/4/102020/6/102020/8/102020/10/102020/12/102021/2/102021/4/102021/6/102021/8/102021/10/102021/12/100.8資料來源：,私募排排網(wǎng)3.2.3. 可轉(zhuǎn)

26、債策略可轉(zhuǎn)債策略，1 月收益率有兩家為正，最高的是萬坤投資，錄得了 0.64%的單月收益。2021 年收益最高的是懸鈴資產(chǎn)，錄得了 34.27%的收益，最高的夏普比是杉陽資產(chǎn)的 5.85， 最小的最大回撤也是杉陽資產(chǎn)的 0.39%。表 9：可轉(zhuǎn)債策略私募概況管理人公司規(guī)模成立日期1 月收益率2021 年收益率2021 年最大回撤2021 年夏普2020 年收益率萬坤投資1-10 億2016/9/260.64%29.74%-9.04%2.595.58%上海達(dá)仁資產(chǎn)1-10 億2014/10/15-2.54%33.21%-5.41%2.91懸鈴私募基金10-20 億2016/1/29-0.75%3

27、4.27%-4.64%3.2537.51%杉陽資產(chǎn)1-10 億2015/5/260.52%11.51%-0.39%5.85純達(dá)基金20-50 億2016/2/17-1.16%10.13%-4.00%1.2311.84%資料來源：,私募排排網(wǎng)圖 7：可轉(zhuǎn)債策略業(yè)績指數(shù)21.81.61.41.212019/2/102019/4/102019/6/102019/8/102019/10/102019/12/102020/2/102020/4/102020/6/102020/8/102020/10/102020/12/102021/2/102021/4/102021/6/102021/8/102021/

28、10/102021/12/100.8資料來源：,私募排排網(wǎng)3.2.4. T0 策略T0 策略，1 月收益率僅有一家為負(fù)，最高的是贏仕投資，錄得了 1.08%的單月收益。2021 年收益最高的是孝庸資產(chǎn)，錄得了 15.09%的收益和最高的夏普比 11.34，最大回撤最小的也是孝庸資產(chǎn)。表 10：T0 策略私募概況管理人公司規(guī)模成立日期1 月收益率2021 年收益率2021 年最大回撤2021 年夏普2020 年收益率孝庸資產(chǎn)20-50 億2016/1/180.75%15.09%0.00%11.3422.34%華智匯金10-20 億2016/3/210.33%14.78%-0.60%4.5822.

29、61%贏仕投資1-10 億2014/4/111.08%10.83%-0.50%3.5730.63%浮石投資10-20 億2016/6/120.59%5.63%-0.44%4.3911.85%希格斯投資20-50 億2018/3/20-0.12%6.25%-1.02%1.8811.60%資料來源：,私募排排網(wǎng)圖 8：T0 策略業(yè)績指數(shù)1.51.41.31.21.110.92019/2/102019/4/102019/6/102019/8/102019/10/102019/12/102020/2/102020/4/102020/6/102020/8/102020/10/102020/12/1020

30、21/2/102021/4/102021/6/102021/8/102021/10/102021/12/100.8資料來源：,私募排排網(wǎng)3.3. 管理期貨策略3.3.1. 主觀 CTA 策略主觀CTA 策略，過去一年收益率排名前十的 1 月收益率有六家為正，最高的是雷根資產(chǎn)， 錄得了 2.52%的單月收益。2021 年收益最高的是明睿資本，錄得了 36.92%的收益，最高的夏普比是景上源投資的 3.89，最小的最大回撤也是景上源投資的 3.33%。表 11：主觀 CTA 策略私募概況管理人公司規(guī)模成立日期1 月收益率2021 年收益率2021 年最大回撤2021 年夏普2020 年收益率明睿資

31、本20-50 億2015/3/5-0.44%36.92%-18.97%1.2046.05%景上源投資20-50 億2013/12/50.22%35.54%-3.33%3.8913.47%雷根資產(chǎn)20-50 億2014/8/252.52%13.31%-6.70%1.04艮岳投資10-20 億2016/4/260.60%14.53%-9.03%1.0557.29% 私募基金月報(bào)恒泰融安20-50 億2011/5/62.26%智領(lǐng)三聯(lián)10-20 億2016/7/12-1.19%13.22%-8.40%1.16眾壹資產(chǎn)10-20 億2014/1/20-0.34%12.90%-5.37%1.3522.2

32、7%潤洲投資20-50 億2014/9/220.11%7.99%-5.38%0.63盛冠達(dá)私募證券基金50-100 億2013/12/27-7.17%杭州濟(jì)海投資20-50 億2011/4/251.30%1.68%-17.41%0.0120.07%資料來源：,私募排排網(wǎng)圖 9：主觀 CTA 策略業(yè)績指數(shù)21.81.61.41.210.82019/2/102020/2/102021/2/10資料來源：,私募排排網(wǎng)3.3.2. 量化趨勢策略量化趨勢策略，過去一年收益率排名前十中有三家管理規(guī)模超五十億，1 月收益率有八家為正，最高的是量道投資，錄得了 16.02%的單月收益。2021 年收益最高的是

33、明汯投資， 錄得了 47.3%的收益，夏普比最高的是伯兄資產(chǎn)的 4.16，伯兄資產(chǎn)的最大回撤最小，為 0.66%。表 12：量化趨勢策略私募概況管理人公司規(guī)模成立日期1 月收益率2021 年收益率2021 年最大回撤2021 年夏普2020 年收益率明汯投資100 億以上2014/4/172.11%47.30%-6.95%2.1951.52%深圳量道投資20-50 億2015/4/1616.02%24.18%-17.43%0.95111.97%博普科技50-100 億2012/7/193.81%37.12%-7.64%1.91東航金控20-50 億1994/7/72.45%洛書投資100 億以

34、上2015/2/266.42%18.21%-5.93%1.5476.61%會(huì)世資產(chǎn)20-50 億2018/2/810.93%14.21%-11.02%0.9423.45%伯兄資產(chǎn)10-20 億2016/4/153.57%24.38%-0.66%4.1621.42%千宜投資20-50 億2015/5/15-0.05%尚藝投資10-20 億2013/11/7-3.23%25.75%-6.05%2.34均成資產(chǎn)20-50 億2016/10/178.63%10.08%-28.30%0.3255.21%資料來源：,私募排排網(wǎng)圖 10：量化趨勢策略業(yè)績指數(shù)21.81.61.41.210.82019/2/1

35、02020/2/102021/2/10資料來源：,私募排排網(wǎng)3.3.3. 量化套利策略量化套利策略，過去一年收益率排名前五中有三家管理規(guī)模超二十億，1 月收益率四家為正，最高的是量道投資，錄得了 13.98%的單月收益。2021 年收益最高的也是量道投資， 錄得了 39.62%的收益，夏普比最高的是展弘投資的 2.42，展弘投資的最大回撤也最小，為1.5%。表 13：量化套利策略私募概況管理人公司規(guī)模成立日期1 月收益率2021 年收益率2021 年最大回撤2021 年夏普2020 年收益率深圳量道投資20-50 億2015/4/1613.98%39.62%-20.02%1.2255.90%展

36、弘投資100 億以上2014/12/240.42%8.46%-1.50%2.4212.17%博普科技50-100 億2012/7/190.63%6.86%-2.89%1.417.05%愛凡哲投資10-20 億2015/9/62.62%5.01%-5.14%0.6717.55%量游資產(chǎn)10-20 億2014/4/11-0.52%-0.02%-6.67%-0.299.51%資料來源：,私募排排網(wǎng)圖 11：量化套利策略業(yè)績指數(shù)1.61.51.41.31.21.110.90.82019/2/102020/2/102021/2/10資料來源：,私募排排網(wǎng)3.4. 復(fù)合策略復(fù)合策略，過去一年收益率排名前十

37、中有三家管理規(guī)模超百億，1 月收益率多數(shù)為正， 最高的是前海國恩資本，錄得了 3.5%的單月收益。2021 年收益最高的竹潤投資，錄得了 53.72% 的收益，夏普比最高的是前海國恩資本的 6.84，同時(shí)最大回撤也是最小。表 14：復(fù)合策略產(chǎn)品私募概況管理人公司規(guī)模成立日期1 月收益率2021 年收益率2021 年最大回撤2021 年夏普2020 年收益率優(yōu)美利投資20-50 億2014/4/28-0.48%36.47%-6.29%2.1216.66%凡二私募證券基金100 億以上2013/11/261.03%35.75%-3.19%4.3012.72%三度星和20-50 億2012/2/17

38、2.90%39.56%-3.50%2.2016.69%前海國恩資本50-100 億2016/4/153.50%37.33%0.00%6.8442.39%通怡投資100 億以上2015/3/231.13%28.07%-4.28%1.64竹潤投資50-100 億2015/12/231.66%53.72%-1.76%4.0250.16%洛書投資100 億以上2015/2/260.63%23.98%-5.96%1.81寬德私募基金50-100 億2014/9/19-0.99%28.19%-5.22%2.6812.28%子午投資20-50 億2013/10/120.20%28.80%-2.82%2.5634.44%念空數(shù)據(jù)科技50-100 億2015/3/18-3.31%29.14%-4.88%2.3522.56%資料來源：,私募排排網(wǎng)圖 12：復(fù)合策略業(yè)績指數(shù)1.71.61.51.41.31.21.110.90.8201