企業(yè)收益質(zhì)量評價影響因素及評價方法探討

1、企業(yè)收益質(zhì)量評價影響因素及評價方法探討         08-12-11 15:51:00     作者：陳朗    編輯：studa20摘要 企業(yè)收益質(zhì)量評價的必要性在于權(quán)責(zé)發(fā)生制下產(chǎn)生的收益與現(xiàn)金凈流量的差異和經(jīng)理人員對收益操縱的可能性。影響收益質(zhì)量評價的因素有會計準(zhǔn)則或制度不完備性、企業(yè)會計政策的可選擇性及企業(yè)收益與經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)系。評價企業(yè)收益質(zhì)量的方法有現(xiàn)金流分析法、收益的持續(xù)性分析法、風(fēng)險與收益對稱性分析法及收益指標(biāo)分析法。

2、關(guān)鍵詞 企業(yè)收益質(zhì)量評價 收益是衡量企業(yè)的經(jīng)營情況及盈利能力的一個基本指標(biāo)。它是企業(yè)的投資者進(jìn)行投資決策，債權(quán)人進(jìn)行信貸決策及企業(yè)經(jīng)營管理者進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營管理決策的基本依據(jù)。怎樣的收益才能保障企業(yè)以及關(guān)聯(lián)方的利益呢？是否一個在會計報表數(shù)值上較高的收益就比較安全呢？本文試對此問題加以探討。 一、企業(yè)收益質(zhì)量評價的必要性 收益質(zhì)量是指利潤的可利用程度或現(xiàn)金對分配和再生產(chǎn)的保障程度。對收益質(zhì)量的正確評價，對保證企業(yè)真實的經(jīng)營能力和管理水平，從而保證企業(yè)在良好的財務(wù)狀況下持續(xù)經(jīng)營是非常必要的。 研究收益質(zhì)量的必要性在以下兩個方面: 1.在權(quán)責(zé)發(fā)生制下產(chǎn)生的收益與現(xiàn)金凈流量的差異 眾所周知，我國的企業(yè)會計

3、制度規(guī)定所有企業(yè)必須以權(quán)責(zé)發(fā)生制原則為基礎(chǔ)進(jìn)行會計核算。即凡當(dāng)期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費用，無論款項是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費用；凡是不屬于當(dāng)期的收入和費用，即使款項已在當(dāng)期收付，也不應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費用。收益則是在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)上，對本期已實現(xiàn)的收入與已發(fā)生的成本、費用相減后的結(jié)果，反映的是一定時期的經(jīng)營活動的成果。如果當(dāng)期的收入大于當(dāng)期的成本與費用，即反映為有收益，說明當(dāng)期不僅補償了相應(yīng)的成本費用，而且還有盈余會計利潤，即表現(xiàn)為企業(yè)的財富得到增加，增加了的財富可以用于企業(yè)的擴大再生產(chǎn)和分配給投資者，所以收益通常是作為衡量一個企業(yè)在一定的生產(chǎn)經(jīng)營周期的經(jīng)營狀況、財

4、富增量的一個重要指標(biāo)。但收益在多大的程度上才能滿足企業(yè)擴大再生產(chǎn)的要求或可以分配給投資者呢？很大程度上取決于當(dāng)期的現(xiàn)金凈流量的多少。如果當(dāng)期沒有發(fā)生應(yīng)收應(yīng)付項目或者應(yīng)收應(yīng)付項目相等，則現(xiàn)金凈流量等于凈利潤加上不付現(xiàn)的折舊額，那么當(dāng)期的收益就會有足夠的現(xiàn)金保障用以擴大再生產(chǎn)或者予以分配。但事實上，大部分的企業(yè)的收益都是被占用的，即收益被應(yīng)收或應(yīng)付項目所占用，如果占用過多，企業(yè)不僅沒有足夠的現(xiàn)金用于擴大再生產(chǎn)或分配，甚至連簡單的生產(chǎn)經(jīng)營活動也難以開展。所以，體現(xiàn)收益的質(zhì)量不僅僅是當(dāng)期會計利潤，更重要的是正的現(xiàn)金凈流量。 2.經(jīng)理人員對收益操縱的可能性 按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，企業(yè)會實行委托代理制度，

5、產(chǎn)生所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的狀況，企業(yè)的所有者并不參與到企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中去，而將企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營管理委托給職業(yè)經(jīng)理人員。那么，如何去評價職業(yè)經(jīng)理人員的經(jīng)營管理水平呢？如何得知企業(yè)資產(chǎn)的保值增值情況呢？企業(yè)的財產(chǎn)是否安全呢？關(guān)于這些問題，通常企業(yè)的所有者都是以收益的高低作為評價的重要依據(jù)的。但是，由于企業(yè)會計準(zhǔn)則給予了企業(yè)很大的會計政策選擇空間，企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人員為了自身的利益，諸如薪酬、職位和企業(yè)上市、籌資、納稅等原因，可能會在會計準(zhǔn)則、制度允許的范圍之內(nèi)，選擇對自身有利的會計方法和會計估計或者控制會計方法的運用時點和交易事項發(fā)生的時點等，以達(dá)到夸大或減少收益水平的目的。這些行為并沒有違

6、反企業(yè)的會計制度，但在某種程度上已經(jīng)加大了會計報告中收益與企業(yè)當(dāng)期實際收益之間的差異；甚至有些職業(yè)經(jīng)理人員還利用違反企業(yè)會計制度的手段來修飾企業(yè)的收益，如濫用會計估計，應(yīng)予以遞延的項目未予以遞延，對收益性支出和資本性支出的錯誤劃分等等，對企業(yè)的收益進(jìn)行操縱，使企業(yè)的所有者對企業(yè)的收益難以識別，無法正確地評價企業(yè)的資產(chǎn)情況和經(jīng)營業(yè)績情況，從而影響了收益的質(zhì)量。這樣可能會令企業(yè)的所有者作出錯誤的判斷。同時不真實或低質(zhì)量的收益情況也使企業(yè)關(guān)聯(lián)方，如潛在投資者或信貸機構(gòu)等不能對企業(yè)收益的真實情況進(jìn)行分析，不能正確地做出投資或者融資的決策。 二、影響收益質(zhì)量評價的因素 會計的許多因素會影響到收益的質(zhì)量，

7、如會計估計、會計差錯、會計政策的變更、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項等，對收益質(zhì)量評價具有重要影響的因素主要表現(xiàn)在以下四個方面： 1.會計準(zhǔn)則或制度不完備性 根據(jù)會計準(zhǔn)則，會計核算基本遵循“歷史成本計價”和“穩(wěn)健性”原則，如企業(yè)的長期資產(chǎn)存續(xù)期長，由于各種自然損耗或技術(shù)進(jìn)步的原因，確實發(fā)生了減值，按照現(xiàn)行各項關(guān)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的規(guī)定，企業(yè)可以提取相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。但與此對應(yīng)，企業(yè)可能存在一些長期存續(xù)的存量資產(chǎn)的價值因歷史成本的原因被低估，如企業(yè)的房產(chǎn)，如果房產(chǎn)處于良好的地理位置而帶來預(yù)期收益，預(yù)期價值已經(jīng)是不斷地處于增長之中，卻不能自行確認(rèn)其增加的價值。這類資產(chǎn)只有在處理時，才影響收益；若在資產(chǎn)重組或企業(yè)改制

8、時，則該類資產(chǎn)評估后增值扣除稅款后予以賬面記錄在“資本公積金”中，不影響當(dāng)期收益；若企業(yè)將該部分資產(chǎn)出售，其歷史成本與售價之間必存在巨大差價，此項差價利潤可以作為企業(yè)當(dāng)期的盈利處理，計入當(dāng)期的“營業(yè)外收入”，這樣就可能造成當(dāng)期的收益大大增加。 2.企業(yè)會計政策的可選擇性 會計政策是企業(yè)在國家會計準(zhǔn)則或制度規(guī)定的浮動區(qū)間內(nèi)自行選擇的具體計算尺度和核算方法，如固定資產(chǎn)折舊年限、壞賬準(zhǔn)備計提比例等。因為會計政策是賦予給企業(yè)的自由選擇權(quán)，需要由企業(yè)管理層和會計人員的職業(yè)判斷來執(zhí)行，所以，他們在選擇相應(yīng)的會計方法時必定以有利于本企業(yè)為原則。管理層選擇會計政策時，可以采取穩(wěn)健的會計方法，也可以采用比較樂觀

9、的會計方法，通常認(rèn)為前者比后者核算出來的收益質(zhì)量更高，穩(wěn)健原則減少了高估收益或低估成本費用的可能性。例如在物價持續(xù)上漲的情況下，存貨的成本核算采用后進(jìn)先出法，對于更新?lián)Q代比較快的固定資產(chǎn)采用加速折舊法等，都是以穩(wěn)健原則為前提的會計方法。因而，管理層對會計政策的選擇，可以作為收益質(zhì)量評價的重要因素。 3.企業(yè)收益與經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)系 企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的高低，與社會的經(jīng)濟環(huán)境有關(guān)，也與企業(yè)管理層的經(jīng)營戰(zhàn)略有關(guān)。經(jīng)營風(fēng)險大的項目，收益不穩(wěn)定，則降低收益的質(zhì)量。影響經(jīng)營風(fēng)險的因素包括經(jīng)營周期的長短、收益水平對外部經(jīng)濟環(huán)境的敏感程度、收益的穩(wěn)定性及收益來源的構(gòu)成等。 三、如何評價企業(yè)收益質(zhì)量 根據(jù)以上對企業(yè)收益

10、質(zhì)量評價影響因素的分析，我們應(yīng)該如果去評價企業(yè)收益質(zhì)量呢？ 1.現(xiàn)金流分析 要結(jié)合現(xiàn)金凈流入對收益進(jìn)行分析。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，只是按照權(quán)責(zé)關(guān)系確認(rèn)本期收益，不論是否已收到和支出現(xiàn)金，只以權(quán)責(zé)關(guān)系確立（如應(yīng)收債權(quán)或應(yīng)付債務(wù)）時點為準(zhǔn)來確定應(yīng)否計入本期收入和費用，如此進(jìn)行收支配比的結(jié)果，反映了一定時期的經(jīng)濟活動成果：如果當(dāng)期的收入大于當(dāng)期的成本費用，即為盈利，說明當(dāng)期不僅補償了相應(yīng)的成本費用，還有利潤。這個利潤是否確實是企業(yè)的財富增加呢？如此核算的會計收益能多大程度上滿足生產(chǎn)及分配的要求呢？這要取決于當(dāng)期現(xiàn)金流的保障程度。企業(yè)現(xiàn)金凈流量=凈利潤+折舊，若現(xiàn)金流量表上現(xiàn)金凈流量為正，當(dāng)期收益就有足夠的現(xiàn)金保障用于生產(chǎn)及分配；如果企業(yè)創(chuàng)造的收益有一部分占用于資產(chǎn)（如應(yīng)收款項目）上，那么這部分收益就不能用于生產(chǎn)或分配之上，可能甚至連簡單的再生產(chǎn)也難以維持。這就說明會計收益不能轉(zhuǎn)化為足夠的實際現(xiàn)金凈流入，再高的會計收益也僅僅是“賬面富貴”，對于企業(yè)來說是蘊含了比較大的風(fēng)險的。長此下去，企業(yè)這種“賬