第七講 利潤與虧損

1、經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維方式經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維方式 （第11版） （美）保羅（美）保羅海恩等著海恩等著世界圖書出版公司世界圖書出版公司第七講第七講利潤與虧損利潤與虧損概觀概觀 導(dǎo)語 利潤及其來源 工資、租金和利息：用合同事先確定的收入 利潤：可正可負(fù)的收入 計算利潤：哪些東西應(yīng)該計入成本? 經(jīng)濟(jì)利潤與會計利潤的比較 不確定性：利潤的必要條件 企業(yè)家的責(zé)任 企業(yè)家 擁有剩余索取權(quán)的企業(yè)家 責(zé)任止于何處? 非營利機(jī)構(gòu)概觀概觀追逐利潤的行為 企業(yè)家與市場 僅僅是運(yùn)氣嗎? 利潤與虧損作為協(xié)調(diào)的信號：貨幣計量的作用 形形色色的投機(jī) 商業(yè)投機(jī)的結(jié)果 商品投機(jī)者和期貨市場 預(yù)言家與虧損利潤與競爭 小心專家 對競爭的限制 其它

2、戰(zhàn)線的競爭 關(guān)鍵資源的競爭 競爭與產(chǎn)權(quán)導(dǎo)語導(dǎo)語“在爭論經(jīng)濟(jì)問題時，大概沒有一個概念或術(shù)語在爭論經(jīng)濟(jì)問題時，大概沒有一個概念或術(shù)語像利潤這樣，有這么多含義，把人搞得暈頭轉(zhuǎn)像利潤這樣，有這么多含義，把人搞得暈頭轉(zhuǎn)向。向?！?-弗蘭弗蘭克克奈特奈特 利潤(凈收益) 總收益減去成本 為了搞清楚利潤這個概念，最好首先搞清楚什么是工資、租金和利息利潤及其來源利潤及其來源工資、租金與利息工資、租金與利息工資工資（Wage）是人們對勞動力支付的報酬 通常工資是在一家企業(yè)所有者和勞動力供給者之間以契約形式約定的 契約避免了不確定性租金租金（Rent）是支付給房東或其他財產(chǎn)（如機(jī)器設(shè)備）出租方的報酬 如工資一樣，

3、租金也以協(xié)議形式固定下來以減少不確定性 沒有人會像對待利潤那樣去考慮工資和租金工資、租金與利息工資、租金與利息 利息（Interest ）不是 錢的價格 利息是 支付給放款人的金融資本的報酬 借貸合同中事先約定好的 工資、租金和利息是已掙得收入的三種重要形式 工資率 = 勞動力的價格 租金率 = 出租財產(chǎn)的價格 利息率 = 資本供貸的價格利潤：可正可負(fù)的收入利潤：可正可負(fù)的收入利潤利潤（Profit ） 是在市場經(jīng)濟(jì)中繼工資、租金和利息之后第四種收入形式 利潤 = 總收益 總成本 利潤是剩余物，是一個差額 利潤又叫凈收益（Net Revenue） 負(fù)利潤 = 虧損（Loss）計算利潤：哪些東西

4、應(yīng)該計入成本計算利潤：哪些東西應(yīng)該計入成本? 從利潤追求者角度看，工資、租金和利息都是生產(chǎn)成本記住記住利潤通常定義為總收益減去總成本 機(jī)會成本的視角 當(dāng)業(yè)主在經(jīng)營中使用他自己的資源會引起機(jī)會成本 這些自我使用的資源并不表現(xiàn)為貨幣費(fèi)用，但對業(yè)主本人來說的確是一項成本計算利潤：哪些東西應(yīng)該計入成本計算利潤：哪些東西應(yīng)該計入成本? 什么是利潤? 業(yè)主勞動的機(jī)會成本? 資本（Capital）? 投入到未來生產(chǎn)中的產(chǎn)成本（Produced Goods） 建筑物 利息? 資金使用的報酬 從這些自我使用的資源中放棄的收入代表成本，而不是利潤經(jīng)濟(jì)利潤與會計成本的比較經(jīng)濟(jì)利潤與會計成本的比較 會計師只關(guān)心生產(chǎn)的

5、顯明成本（ explicit costs ） 這些成本是生產(chǎn)某種產(chǎn)品或提供服務(wù)發(fā)生的費(fèi)用 按照經(jīng)濟(jì)學(xué)思維方式，顯明成本不能反映生產(chǎn)的總成本（ total costs ） 經(jīng)濟(jì)利潤經(jīng)濟(jì)利潤（Economic profits） 包括生產(chǎn)的顯明成本和隱含成本 隱含成本隱含成本（Implicit costs）指業(yè)主將他們自己擁有的資源投入其經(jīng)營后發(fā)生的機(jī)會成本經(jīng)濟(jì)利潤與會計成本的比較經(jīng)濟(jì)利潤與會計成本的比較下面的例子有助于我們理解這些概念：l安（Ann）是一名秘書，年薪$30,000 l假設(shè)她有一所小房子，每年可收$6,000 的房租l還有 $23,000 存款，年息10% (即每年$2,300的利息

6、收入) l這些收入都是由合同保證的l它們代表已掙得的收入（earned income），可減少其生活的不確定性經(jīng)濟(jì)利潤與會計成本的比較經(jīng)濟(jì)利潤與會計成本的比較 現(xiàn)在假定安辭掉了工作自己創(chuàng)業(yè) 她開了一家比薩店 用自己的房子做店面 取出$23,000全部存款 借款$20,000 10%年息 一年后總收益 = $85,000 會計（顯明）成本 = $45,000 $43,000 雇工費(fèi) $ 2,000 貸款利息 會計利潤 = $40,000經(jīng)濟(jì)利潤與會計成本的比較經(jīng)濟(jì)利潤與會計成本的比較 然而，安意識到意識到: 她自己的勞動不是免費(fèi)品，因為她以前掙 $30,000 她自有的房子不是免費(fèi)品，以前年租金

7、 $6,000 她自己的存款不是免費(fèi)品，原有利息收入 $2,300 如此，她的隱含成本隱含成本是: $30,000 放棄的工資 $ 6,000 放棄的租金 $ 2,300 放棄的利息 總計$38,300經(jīng)濟(jì)利潤與會計成本的比較經(jīng)濟(jì)利潤與會計成本的比較 安的經(jīng)濟(jì)利潤經(jīng)濟(jì)利潤為: $85,000 總收益 $45,000 顯明成本 $38,300 隱含成本 $83,300 總成本 經(jīng)濟(jì)利潤$1,700 經(jīng)濟(jì)學(xué)家強(qiáng)調(diào)會計測量沒有包括生產(chǎn)的全部機(jī)會成本 人們應(yīng)該考慮他們選擇的機(jī)會成本 這也是為什么經(jīng)濟(jì)學(xué)家總是說經(jīng)濟(jì)利潤（和虧損）才重要的原因不確定性：利潤的必要條件不確定性：利潤的必要條件 經(jīng)濟(jì)利潤的存在

8、與否會影響企業(yè)的決策 如果有某種方式能確保確保一家企業(yè)能在某行業(yè)內(nèi)獲取的利潤總是超過相應(yīng)的成本，人們就會通過競爭使之逐漸降到零 而現(xiàn)實中利潤總是一直存在，并不被降為零 之所以如此，是因為存在不確定性不確定性（uncertainty） 對于虧損虧損，上述論證同樣成立 企業(yè)家的利潤仍然可能是負(fù)值負(fù)值 當(dāng)然，如果利潤被確知為負(fù)被確知為負(fù)的話，也沒有人去專門從事商業(yè)經(jīng)營了 利潤（或虧損）是不確定性的結(jié)果企業(yè)家的責(zé)任企業(yè)家的責(zé)任企業(yè)家企業(yè)家 企業(yè)家（Entrepreneurs） 嘗試以另一種方式來組織事物 相信以某種特定方式重新組織會使收益大于成本 對自己的洞察力、先見之明和組織能力充滿信心 是剩余權(quán)索

9、取者（residual claimants） 當(dāng)所有事先訂立的契約都已兌現(xiàn)，對剩余物有索取權(quán) 為結(jié)果承擔(dān)責(zé)任“不管盈利還是虧損，都由我來承擔(dān)” 企業(yè)家是社會變遷之動力 通過雇傭別人的資源，企業(yè)家得以掌控資源，并以這些資源來彌合現(xiàn)狀和可能狀態(tài)之間的差距擁有剩余索取權(quán)的企業(yè)家擁有剩余索取權(quán)的企業(yè)家 例子當(dāng)你買錯了東西想退貨與店員交涉無效后“我要見你們老板！” 問題 你為什么要見老板? 回答 因為只有老板能說了算數(shù)擁有剩余索取權(quán)的企業(yè)家擁有剩余索取權(quán)的企業(yè)家 如果理解企業(yè)家的性質(zhì) 不如問：誰是老板? 剩余索取權(quán)的擁有者剩余索取權(quán)的擁有者就是老板 只需買得買得團(tuán)隊其他人的同意 “你要什么條件？”然后滿

10、足滿足這些條件 提供得到大家信任的有力保證保證 企業(yè)家是那些擁有剩余索取權(quán)的人企業(yè)家是那些擁有剩余索取權(quán)的人 擁有剩余索取權(quán)帶來了決策權(quán)擁有剩余索取權(quán)帶來了決策權(quán) 于是企業(yè)家就成了最終說了算的人于是企業(yè)家就成了最終說了算的人責(zé)任止于何處責(zé)任止于何處? 擁有剩余索取權(quán)的人 (老板) 只有他們才會有動機(jī)去考慮企業(yè)中所有與成本和收益相關(guān)的東西 “老板”有動機(jī)去: 全盤考慮與業(yè)務(wù)有關(guān)的事情 預(yù)測未來所有的事 在盈虧之間建立一種總體的平衡 有權(quán)做出決定 老板對企業(yè)所有的成本和收益負(fù)最終責(zé)任！非營利機(jī)構(gòu)非營利機(jī)構(gòu) 問題 排隊對需求量會有什么影響? 為什么? 什么情形下賣者有動機(jī)去減少排隊的長度? 在哪兒隊

11、排得更長一些，郵局還是食品店? 問題 非營利機(jī)構(gòu)有剩余索取權(quán)嗎? 沒有剩余索取權(quán) 企業(yè)不能有效行使職責(zé) 沒有動力去減少浪費(fèi) 責(zé)任無處可止（The buck stops nowhere）追逐利潤的行為追逐利潤的行為企業(yè)家與市場企業(yè)家與市場企業(yè)家進(jìn)行套利套利（arbitrage） 他們通過低價買進(jìn)高價賣出的方式獲得利潤利潤是企業(yè)家有意識有意識的結(jié)果企業(yè)家的存在能糾正糾正市場過程中的錯誤虧損是企業(yè)家無意識無意識的結(jié)果企業(yè)家進(jìn)行創(chuàng)新創(chuàng)新（innovation） 他們能發(fā)現(xiàn)新新的成本結(jié)構(gòu) 新的低成本的資源組合方式 他們是開拓者 引進(jìn)新的組織化策略企業(yè)家模仿（imitation）在前面開路的企業(yè)家僅僅是運(yùn)

12、氣嗎僅僅是運(yùn)氣嗎? 現(xiàn)實中并非每個企業(yè)家都能盈利，虧損無所不在 既然利潤和虧損只有在充滿不確定性的世界中才會出現(xiàn) 問題 利潤和虧損分別是由好運(yùn)氣有壞運(yùn)氣決定的嗎? 回答 也許有的可歸咎于運(yùn)氣 然而如果只能靠運(yùn)氣去完成，我們觀察到的有秩序的市場過程肯定不會出現(xiàn)利潤與虧損作為協(xié)調(diào)信號：貨幣計量的作用利潤與虧損作為協(xié)調(diào)信號：貨幣計量的作用 市場創(chuàng)造信息（價格信號），并激勵人們按此信息行事 成功的企業(yè)家善于觀察這些價格信號，并從中發(fā)現(xiàn)能夠獲利的差異這是他們的比較優(yōu)勢這是他們的比較優(yōu)勢 沒有人用黃金去做公共汽車，盡管生產(chǎn)者有此自由 對于經(jīng)濟(jì)利潤的期待會激勵企業(yè)家努力工作 企業(yè)家通過市場信息去計算預(yù)期利潤

13、從而決定去從事套利活動還是新開一家企業(yè) 實現(xiàn)的利潤或者虧損會考驗其商業(yè)眼光的正確性形形色色的投機(jī)形形色色的投機(jī)投機(jī)投機(jī)（Speculation ）是希望通過市場價格的變動獲利的交易 多種類型的投機(jī): 華爾街上的 “Bear” 商品囤積者 學(xué)生 為未來收益而購買教育 摩托車手 聽到汽油漲價傳言就去給自己加滿油 投機(jī)者真是所謂的“敵人”嗎?商業(yè)投機(jī)的結(jié)果商業(yè)投機(jī)的結(jié)果 在組織良好的市場中 期貨（期貨（futures）交易甚為便利 投機(jī)者把商品的消費(fèi)變得平均平均（even out） 如此，減輕價格波動 降低他人風(fēng)險 為了牟利，投機(jī)者買進(jìn)的是風(fēng)險買進(jìn)的是風(fēng)險 這正是投機(jī)者的比較優(yōu)勢比較優(yōu)勢 另一些人不

14、愿承擔(dān)風(fēng)險 套期保值者套期保值者（Hedgers） 選擇出售以減少自己風(fēng)險商品投機(jī)者和期貨市場商品投機(jī)者和期貨市場 期貨市場期貨市場允許人們: 分配他們的風(fēng)險 處理不確定性 避險者 套期保值 一個農(nóng)民在5月份播種時候就出售9月份的玉米期貨 一家生產(chǎn)玉米片的廠商通過買進(jìn)玉米期貨來保值 趨險者 投機(jī)者 以雙方都同意的價格把風(fēng)險接過來，而保值者正是要避開風(fēng)險 必須對其風(fēng)險及市場條件保持密切關(guān)注 職業(yè)投機(jī)者是我們的遠(yuǎn)程預(yù)警系統(tǒng)預(yù)言家和虧損預(yù)言家和虧損 我們生活在一個無法擺脫的不確定性世界 不能拒絕預(yù)言未來，不管準(zhǔn)還是不準(zhǔn) 投機(jī)者更擅長于更擅長于預(yù)測未來 盡管也經(jīng)常為預(yù)測的失誤而付出虧損的代價付出虧損的

15、代價 投機(jī)者給所有人所有人提供有價值的信息來源 中間人傾向于協(xié)調(diào)不同地區(qū)地區(qū)間的市場 而投機(jī)商則傾向于協(xié)調(diào)不同時期時期的市場 他們使得供給量趨近于需求量利潤與競爭利潤與競爭小心專家小心專家 一個強(qiáng)勁而高效的市場關(guān)鍵在于: 自由進(jìn)出自由進(jìn)出使得那些認(rèn)為自己在企業(yè)活動方面有比較優(yōu)勢的人們（比如套利和創(chuàng)新）能夠進(jìn)入進(jìn)入市場 如果他們的判斷正確，他們就會盈利 否則，他們將面對虧損 自由進(jìn)入市場讓潛在的弄潮兒（pioneers）可以去檢驗過去弄潮兒的權(quán)威判斷，并按照他們認(rèn)為有利可圖的機(jī)會行事，發(fā)現(xiàn)他們的比較優(yōu)勢，增加財富和機(jī)會小心專家小心專家 封閉市場會 抑制競爭 限制市場產(chǎn)生信息的過程和協(xié)調(diào)計劃的作用

16、 導(dǎo)致立法者和官僚去決定市場問題 當(dāng)心那些沒有風(fēng)險的專家專家 “比空氣重的飛行器是做不出來的”開爾文，1895 “所有能發(fā)明出來的東西都發(fā)明出來了”杜埃爾，1899 “我認(rèn)為將來世界市場只要5臺計算機(jī)”IBM董事長，1943 “將來的計算機(jī)可以輕于一噸半”大眾機(jī)械雜志，1949 “640K應(yīng)該對所有人都夠用了”比爾蓋茨，1981對競爭的限制對競爭的限制 利潤是不確定性的結(jié)果 問題 為什么特殊利益集團(tuán)尋求降低不確定性? 問題 生產(chǎn)一件專利產(chǎn)品（如捕鼠器）究竟需要多少成本?其他戰(zhàn)線的競爭其他戰(zhàn)線的競爭 當(dāng)不確定性消失時: “利潤”被轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)成本 是通過競買者的報價實現(xiàn)的 因為你不賣而喪失的機(jī)會成

17、本 問題 捕鼠器專利價格是怎樣被決定的? 問題 虧損擬或盈利? 如果從來自售賣捕鼠器專利的收益中得到的利息超過如果你保留它期望獲得的利潤，這就是一項有利的投資其他戰(zhàn)線的競爭其他戰(zhàn)線的競爭 問題 別人提供購買你手中專利的報價影響你的成本嗎? 需考慮的因素 影響凈收益 無風(fēng)險投資的名義利率 競買者的數(shù)量 當(dāng)不確定性消失時，競買專利的行為會使“利潤”逐漸轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)成本 問題 每年的凈收益增加多少才能使購買專利盈利?關(guān)鍵資源的競爭關(guān)鍵資源的競爭 問題 農(nóng)產(chǎn)品價格支持對土地價格有影響嗎? 問題 頒發(fā)執(zhí)照影響成本嗎? 誰從新執(zhí)照系統(tǒng)中獲益? 例子 出租車 電視頻道的播出權(quán)競爭與產(chǎn)權(quán)競爭與產(chǎn)權(quán) 只有存在不確

18、定性時，才會產(chǎn)生利潤和虧損；如果沒有不確定性，利潤和虧損就無法存在 問題 對利潤的追逐: 會不會使人們生產(chǎn)出更好的捕鼠器呢？還是不讓別人在他們地盤上賣更好的捕鼠器呢? 是使小麥產(chǎn)量提高還是使麥田漲價? 出租車服務(wù)更好還是執(zhí)照成本增加?競爭與產(chǎn)權(quán)競爭與產(chǎn)權(quán) 問題 人們對利潤的追逐會導(dǎo)致: 大肆宣傳還是削減費(fèi)用? 技術(shù)創(chuàng)新還是社會組織創(chuàng)新? 選擇范圍更寬還是更多的限制? 答案 視游戲規(guī)則而定，同時還要看產(chǎn)權(quán)制度是怎樣的簡要回顧簡要回顧 利潤 = TR TC 會計利潤以顯明成本計算 經(jīng)濟(jì)利潤以隱含成本計算 利潤源自不確定性 經(jīng)濟(jì)利潤鼓勵創(chuàng)新 企業(yè)家才能（Entrepreneurship） 套利、創(chuàng)新

19、和模仿簡要回顧簡要回顧 不確定性是生活中的事實 每個人在不確定性世界上都是“投機(jī)者” 職業(yè)投機(jī)者有協(xié)調(diào)不同時期市場的能力 期貨市場使人們有分配風(fēng)險的機(jī)會 競爭的形式都是被相關(guān)游戲規(guī)則規(guī)定的思考題思考題 請論述說明利潤與不確定性之間的關(guān)系。 舉例說明企業(yè)家的性質(zhì)及其責(zé)任特征。 如何正確理解市場中的投機(jī)行為？ 市場競爭是如何導(dǎo)致利潤“消失”的？ 作業(yè)題作業(yè)題13.查克瓦金擁有一家小型會計及稅務(wù)事務(wù)所，辦公地址是他家的地下室。（1）在查克把地下室用作辦公室之前，地下室一直是閑置的。他說他的事務(wù)所比其他的會計事務(wù)所更能盈利，是因為地下室不用交房租。你認(rèn)為房租是不是查克的生產(chǎn)成本的一部分？（2）查克最近拒絕了一家大公司的聘約，年薪是45000