萬科利潤表水平分析和垂直分析以及財務報表的比率分析(共14頁)

1、精選優(yōu)質文檔-傾情為你奉上重 慶 文 理 學 院課 程 實 訓 報 告 數(shù)學與財經(jīng) 學院 財務管理 專業(yè) S1 班姓 名： 龐春梅 李田甜 李竹毅 學 號： 9 / 9051 / 9039 指導教師： 閆 永 海 日 期： 2014年5月21日 實訓項目名稱利潤表分析實訓地點S-A2708實訓目的與要求：目的：通過本次實訓（踐）教學活動的實施，讓學生能深入理解利潤表表的結構與特征；使學生熟練掌握掌握利潤表表水平分析和結構分析方法；理解會計政策對利潤表項目的影響。讓學生能進一步掌握企業(yè)盈利能力的內涵及其目的；熟練掌握企業(yè)盈利能力指標的計算方法及其作用；在熟練運用盈利能力指標的基礎上，合理分析企業(yè)

2、的盈利能力，進而評價企業(yè)的整體盈利狀況。 要求：1學生做好充分的知識準備，要熟練掌握利潤表中各項目的內涵，理解利潤表提供的信息；掌握利潤表的評價思路和原理；熟練掌握盈利能力分析的目的和內容以及相關指標的計算和作用； 2認真閱讀資料，正確編制利潤表水平分析表和垂直分析表，正確列示計算各項盈利能力指標； 3根據(jù)水平分析和垂直分析表，分析收入你、成本和利潤變化及其變動原因；根據(jù)各項財務指標和相關資料，判斷和評價企業(yè)盈利能力； 4寫出分析報告。 實訓內容：1利潤表的結構和作用；2利潤表各項目的變化及其原因；3利潤結構和收入結構分析；4資本經(jīng)營盈利能力；5資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力；6商品經(jīng)營盈利能力； 7會計政

3、策對利潤表的影響。實訓結果：2011年龐春梅 2012年李竹毅 2013年李田甜 2011年利潤表水平分析 單位：元項目增加額增減一、營業(yè)總收入71，782，800，00050，713，800，00021，069，000，00041.54%營業(yè)收入71，782，800，00050，713，800，00021，069，000，00041.54%二、營業(yè)總成本56，716，400，00039，00017，134，600，00043.29%營業(yè)成本43，228，200，00030，073，500，00013，154，700，00043.74%營業(yè)稅金及附加7，778，790，0005，624，110

4、，0002，154，680，00038.31%銷售費用2，556，780，000207，9090，000477，690，00022.98%管理費用2，578，210，0001，846，370，000731，840，00039.64%財務費用509，813，000504，228，0005，585，0001.11%資產(chǎn)減值損失64，627，200-545，451，000610，078，200-111.85%公允價值變動收益-2，868，570-150，54，50012，185，930-80.95%投資收益699，715，000777，931，000-78，216，000-10.05%其中:對聯(lián)營企

5、業(yè)和合營企業(yè)的投資收益643，988，000291，703，000352，285，000120.77%三、營業(yè)利潤15，763，200，00011，894，900，0003，868，300，00032.52%營業(yè)外收入76，186，70071，727，2004，459，5006.22%營業(yè)外支出3，3521，00025，859，9007，661，10029.63%非流動資產(chǎn)處置損失1，144，2801，211，780-67，500-5.57%利潤總額15，805，900，00011，940，800，0003，865，100，00032.37%所得稅費用4，206，280，0003，101，14

6、0，0001，105，140，00035.64%四、凈利潤11，599，600，0008，839，610，00027，59，990，00031.22%歸屬于母公司所有者的凈利潤9，624，880，0007，283，130，0002，341，750，00032.15%少數(shù)股東損益1，974，730，0001，556，480，000418，250，00026.87%五、每股收益基本每股收益0.880.660.2233.33%稀釋每股收益0.880.660.2233.33%六、其他綜合收益183，017，0006，577，300176，439，7002682.56%七、綜合收益總額11，782，60

7、0，0008，846，190，0002，936，410，00033.19%歸屬于母公司所有者的綜合收益總額9，807，890，0007，289，700，0002，518，190，00034.54%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額1，974，730，0001，556，480，000418，250，00026.87%1.凈利潤或稅后利潤分析凈利潤是指企業(yè)所有者最終取得的財務成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的財務成果。2011年實現(xiàn)凈利潤元，比上年增長了元，增長率為31.22%，增長幅度較高。其中，歸屬于母公司股東的凈利潤比上年增長了元，增長率為32.15%；少數(shù)股東損益比上年增長了元，增長率為26.8

8、7%。公司凈利潤增長主要是利潤總額比上年增長元引起的，由于所得稅費用比上年增長元，二者相抵，導致了凈利潤增長了元。2.利潤總額分析利潤總額是反映企業(yè)全部財務成果的指標，它不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況。企業(yè)利潤總額增長元，主要是因為資產(chǎn)減值損失和公允價值變動收益減少使得凈利潤增加了元，增長率為32.52%。同時營業(yè)外收入的增加使得利潤總額增加了元，綜合作用的影響，導致利潤總額增加了元。3.營業(yè)利潤分析營業(yè)利潤是指企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、期間費用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動凈收益之間的差額。它既包括企業(yè)的主營業(yè)務利潤和其他業(yè)務利潤，又包括企業(yè)公允價合資變動凈收益

9、和對外投資的凈收益。營業(yè)收入比上年增加了元增長率為41.54%。營業(yè)利潤的增加主要是營業(yè)收入的增加以及資產(chǎn)減值損失、公允價值變動收益以及投資損失的的減少導致的。2011年利潤表垂直分析 單位:元項目2011年2010年2011年2010年一、營業(yè)總收入100.00%100.00%營業(yè)收入100.00%100.00%二、營業(yè)總成本79.01%78.05%營業(yè)成本60.22%59.30%營業(yè)稅金及附加10.84%11.09%銷售費用3.56%4.10%管理費用3.59%3.64%財務費用0.71%0.99%資產(chǎn)減值損失-0.09%-1.08%公允價值變動收益-0.00%-0.03%投資收益0.97

10、%1.53%其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益0.90%0.58%三、營業(yè)利潤21.96%23.45%營業(yè)外收入0.11%0.14%營業(yè)外支出0.05%0.05%非流動資產(chǎn)處置損失0.00%0.00%利潤總額22.02%23.55%所得稅費用5.86%6.11%四、凈利潤16.16%17.43%2011年營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為21.96%，比2010年下降了1.50%，本年利潤總額占營業(yè)收入的比重為22.02%，比2010年下降了1.53%；本年凈利潤16.16%，比2010年下降了1.27%。企業(yè)盈利能力比上年度略有下降。其下降的主要原因，從營業(yè)利潤結構看，主要是營業(yè)稅金及附加和期間費

11、用下降所致，說明營業(yè)稅金及附加和期間費用，投資收益下降是增加營業(yè)利潤的根本原因。利潤總額的減少在于營業(yè)外收入的減少。2011年利潤表比率分析報表日期單位元元一、營業(yè)總收入營業(yè)收入二、營業(yè)總成本營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務費用資產(chǎn)減值損失-公允價值變動收益-投資收益其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益三、營業(yè)利潤營業(yè)外收入營業(yè)外支出非流動資產(chǎn)處置損失利潤總額所得稅費用四、凈利潤歸屬于母公司所有者的凈利潤少數(shù)股東損益五、每股收益基本每股收益0.880.66稀釋每股收益0.880.66六、其他綜合收益七、綜合收益總額歸屬于母公司所有者的綜合收益總額歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額1. 計算

12、凈資產(chǎn)收益率，分析股東的收益能力；凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均資產(chǎn)2011年凈資產(chǎn)收益率=/（0 +0 ）/2=4.53%2010年凈資產(chǎn)收益率=/（0 +0 ）/2 =1.25%該指標越高反映企業(yè)盈利能力越好。2011年凈資產(chǎn)收益率比2010年上漲了3.28%2. 計算總資產(chǎn)報酬率指標，分析企業(yè)的盈利能力；2011年總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產(chǎn) =（+）/（0 +0 ）/2 =6.38%2010年總資產(chǎn)報酬率 =（+）/（0 +0 ）/2= 7.05% 總資產(chǎn)報酬率=總資產(chǎn)周轉率*銷售息稅前凈利率2011年總資產(chǎn)周轉率=/（0 +0 ）/2 =7.01%2010年總資產(chǎn)周轉

13、率=/（0+ 0 ）/2=7.18%2011年銷售息稅前利潤率=（+）/ =22.73%2010年銷售息稅前利潤率=（+）/ =24.54%總資產(chǎn)周轉率變動的影響=22.54%*（7.01%-7.18%）=-0.04%銷售息稅前利潤率的影響=（22.73%-24.54%）*7.01%=-0.13%說明總資產(chǎn)報酬率比上年下降了0.17%，是總資產(chǎn)周轉率和銷售息稅前利潤率降低了導致的?？傎Y產(chǎn)周轉率使總資產(chǎn)報酬率下降了0.04%，銷售息稅前利潤率使總資產(chǎn)報酬率下降了0.13%。可見，要提高企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率，增強企業(yè)的盈利能力，就要從提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率和銷售息稅前利潤率兩方面努力。3. 計算成本

14、費用利潤率和收入利潤率，分析企業(yè)商品經(jīng)營的盈利能力營業(yè)成本利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)成本2011年營業(yè)成本利潤率=/=36.47%2010年營業(yè)成本利潤率=/=39.55%營業(yè)費用利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)費用2011年營業(yè)費用利潤率=/（+）= =27.79%2010年營業(yè)費用利潤率=/（+-）=30.05%由此可見2011年營業(yè)成本利潤率和營業(yè)費用利潤率有所下降，但降低幅度較低，分別為3.08%和2.26。4. 計算每股收益等指標，反映上市公司的盈利能力；基本每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股息）/發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)（流通股數(shù)）2011年基本每股收益=0.882010年基本每股收益=0.66每股

15、收益是衡量上市公司盈利能力最常用的財務分析指標。對投資者來說，每股收益是一個綜合性的盈利概念，能比較恰當?shù)卣f明受益的增長或減少。每股收益越高，說明公司的盈利能力越強。2011年比2010年每股收益增長了0.22。 2013年萬科集團利潤表分析萬科集團利潤水平分析表 金額單位：元報表日期2013年2012年增減額增減（%）單位元元一、營業(yè)總收入0 0 31.33%營業(yè)收入0 0 31.33%二、營業(yè)總成本0 35.10%營業(yè)成本 41.85%營業(yè)稅金及附加 5.76%銷售費用 26.45%管理費用 8.00%財務費用 16.60%資產(chǎn)減值損失 - -28.23%公允價值變動收益- - -93.4

16、4%投資收益 8.24%其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 12.32%三、營業(yè)利潤 15.46%營業(yè)外收入 - -17.75%營業(yè)外支出 2.05%非流動資產(chǎn)處置損失 12.38%利潤總額 15.29%所得稅費用 10.83%四、凈利潤 16.82%歸屬于母公司所有者的凈利潤 20.45%少數(shù)股東損益 2.17%五、每股收益基本每股收益1 1 0 0.00%稀釋每股收益1 1 0 0.00%六、其他綜合收益 - -136.77%七、綜合收益總額 18.13%歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 22.13%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 2.17% 萬科集團2013年實現(xiàn)凈利潤元，比上年增長了元

17、，增長率為16.82%，增長幅度較高。其中,歸屬于母公司所有者的凈利潤比上年增長了元，增長率為20.45%；少數(shù)股東權益比上年增長了元，增長率為2.17%。從水平分析表看，公司凈利潤增長主要是利潤總額比上年增長元引起的，由于所得稅費用比上年增長元，二者相抵，導致凈利潤增長了元。 利潤總額是反映企業(yè)全部財務成果的指標。它不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況。由萬科集團水平分析表可以看出，營業(yè)外收入比上年減少了元，減少率為-17.75%，營業(yè)外支出比上年增長了元，增長率為2.05%。營業(yè)外支出的增長幅度遠超過營業(yè)外收入的減少幅度，導致利潤總額雖然增長了15.29%，但是增長幅度偏小

18、。 營業(yè)利潤反映了企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務的財務成果。由萬科集團水平分析表可以看出，營業(yè)利潤的增加主要是營業(yè)收入和投資收益增加所致。企業(yè)營業(yè)收入比上年增加了元，增長率為31.33%；投資收益比上年增加元，增長率為8.24%。 萬科集團利潤表垂直分析 單位：元報表日期2013年2012年2013年2012年單位元元一、營業(yè)總收入0 0 營業(yè)收入0 0 100.0000 100.0000 二、營業(yè)總成本0 0.8283 0.8051 營業(yè)成本 0.6853 0.6344 營業(yè)稅金及附加 0.0853 0.1059 銷售費用 0.0285 0.0296 管理費用 0.0222 0.0270 財務費用 0

19、.0066 0.0074 資產(chǎn)減值損失 0.0004 0.0008 公允價值變動收益- - 0.0000 -0.0001 投資收益 0.0074 0.0090 其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 0.0074 0.0086 三、營業(yè)利潤 0.1792 0.2038 營業(yè)外收入 0.0009 0.0014 營業(yè)外支出 0.0007 0.0008 非流動資產(chǎn)處置損失 0.0001 0.0001 利潤總額 0.1794 0.2043 所得稅費用 0.0443 0.0524 四、凈利潤 0.1351 0.1519 從萬科集團垂直分析表可以看出2013年各項財務成果的構成情況。其中，營業(yè)利潤占營業(yè)收入

20、的0.1792，比上年度的0.2038下降了0.0246。利潤總額的構成為0.1794，比上年度的0.2043下降了0.0249。凈利潤的構成為0.1351，比上年度的0.1519下降了0.0168?？梢?，從利潤的構成情況來看，萬科集團盈利能力比上年度略有下降。萬科集團各項財務成果結構變化的原因，從營業(yè)利潤結構看，主要是營業(yè)成本的上升，管理費用和投資收益的下降所致。2013年利潤表比率分析：1計算凈資產(chǎn)收益率，分析股東的收益能力；凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%2012年凈資產(chǎn)收益率 =/(+0)/2*100%=17%2013年凈資產(chǎn)收益率=/(+0)/2*100%=20% 凈資產(chǎn)收

21、益率是反映企業(yè)盈利能力的核心指標。該指標越高，反映企業(yè)盈利能力越好。有計算可知，2013年凈資產(chǎn)收益率較2012年有所上升，上升了3%。2計算總資產(chǎn)報酬率指標，分析企業(yè)的盈利能力；總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)*100%2012年總資產(chǎn)報酬率=(+)/( 0+0)/2*100%=5%2013年總資產(chǎn)報酬率=(+)/( 0+0)/2*100%=6% 總資產(chǎn)報酬率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的運用效率較好，也意味著企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力強。所以，該比率越高越好。3. 計算成本費用利潤率和收入利潤率，分析企業(yè)商品經(jīng)營的盈利能力；營業(yè)成本利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)成本2012年營業(yè)成本利潤率=/=32

22、%2013年營業(yè)成本利潤率=/=26%營業(yè)費用利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)費用2012年營業(yè)費用利潤率 =/(+）=29%2013年營業(yè)費用利潤率 =/(+)=24%由計算得知，萬科集團2013年與2012年相比，營業(yè)成本利潤率和營業(yè)費用利潤率有所下降，但降低幅度較低，分別為6%和5%。4. 計算每股收益等指標，反映上市公司的盈利能力；基本每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股息）/發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)（流通股數(shù)）2012年每股收益=12013年每股收益=1每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的財務分析指標。對投資者來說，每股收益是一個綜合性的盈利概念，能比較恰當?shù)卣f明受益的增長或減少。每股收益越高，說

23、明公司的盈利能力越強。報表日期 增減額增減（%）單位元元一、營業(yè)總收入0 0.營業(yè)收入0 0.二、營業(yè)總成本 0.營業(yè)成本 0.營業(yè)稅金及附加 0.銷售費用 0.管理費用 0.財務費用 0.資產(chǎn)減值損失 0.公允價值變動收益- -2.投資收益 0.其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 0.三、營業(yè)利潤 0.營業(yè)外收入 0.營業(yè)外支出 1.非流動資產(chǎn)處置損失 4.利潤總額 0.所得稅費用 0.四、凈利潤 0.歸屬于母公司所有者的凈利潤 0.少數(shù)股東損益 0.五、每股收益基本每股收益1 0.880.260.稀釋每股收益1 0.880.260.六、其他綜合收益- -1.七、綜合收益總額 0.歸屬于母

24、公司所有者的綜合收益總額 0.歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 0.（1） 凈利潤分析。凈利潤是指企業(yè)所有者最終取得的財務成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的財務成果。萬科公司2012年實現(xiàn)凈利潤元，比上年增長了元，增長率為35.03%，增長幅度較高。其中，歸屬于母公司所有者的凈利潤增長了，增長率為30.40%；少數(shù)股東損益比上年增加了，增長率為57.56%。（2） 利潤總額分析。利潤總額是反應企業(yè)全部財務成果的指標，他不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反應企業(yè)的營業(yè)外收支情況。公司利潤總額元，雖然公司的營業(yè)外支出增長了，增長率為1611.03%，營業(yè)外支出的增長幅度遠超過營業(yè)外收入的增長幅度。但是營業(yè)利

25、潤增長并沒有停止，還是增加了元，增長率為33.3%最終利潤總額增長了元，增長率為33.3%，增長幅度偏高。（3） 營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤反映了企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務的財務成果。有水平分析表可以看出，德賽集團的營業(yè)利潤的增加主要是營業(yè)收入的增加和財務費用、資產(chǎn)減值損失的減少所致。企業(yè)營業(yè)收入比上年增加了元，增長率為43.65%；財務費用和資產(chǎn)減值損失分別比上年降低了50%、29.70%。管理費用比上年增加了元，增長率為7.84%。增減相抵后營業(yè)利潤增加元，增長33.3%。報表日期 20122011單位元元一、營業(yè)總收入0 1.0000 1.0000 營業(yè)收入0 1.0000 1.0000 二、營業(yè)

26、總成本 0.8051 0.7901 營業(yè)成本 0.6344 0.6022 營業(yè)稅金及附加 0.1059 0.1084 銷售費用 0.0296 0.0356 管理費用 0.0270 0.0359 財務費用 0.0074 0.0071 資產(chǎn)減值損失 0.0008 0.0009 公允價值變動收益- -0.0001 0.0000 投資收益 0.0090 0.0097 其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 0.0086 0.0090 三、營業(yè)利潤 0.2038 0.2196 營業(yè)外收入 0.0014 0.0011 營業(yè)外支出 0.0008 0.0005 非流動資產(chǎn)處置損失 0.0001 0.0000 利

27、潤總額 0.2043 0.2202 所得稅費用 0.0524 0.0586 四、凈利潤 0.1519 0.1616 歸屬于母公司所有者的凈利潤 0.1217 0.1341 少數(shù)股東損益 0.0302 0.0275 五、每股收益0.0000 0.0000 基本每股收益1 0.880.0000 0.0000 稀釋每股收益1 0.880.0000 0.0000 六、其他綜合收益- -0.0013 0.0025 七、綜合收益總額 0.1506 0.1641 歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 0.1204 0.1366 歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 0.0302 0.0275 從垂直分析表可以看出萬科2

28、012各項財務成果的構成情況。其中，營業(yè)利潤占營業(yè)收入的20.38%，比上年度的8.59%下降了1.12%。利潤總額的構成為6.72%，比上年度的8.57%下降了1.85%。凈利潤的構成為5.34%，比上年度的6.99%下降了1.65%?？梢?，從利潤的構成情況來看，德賽集團盈利能力比上年度略有下降。德賽集團各項財務成果結構變化的原因，從營業(yè)利潤結構看，主要是營業(yè)成本、管理費用的上升和投資收益下降所致。而利潤總額構成下降主要是由于營業(yè)外支出的大幅度上升。2012年利潤表比率分析1計算凈資產(chǎn)收益率，分析股東的收益能力；凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100% 2011年凈資產(chǎn)收益率 =/（+）/

29、2=0.42% 2012年凈資產(chǎn)收益率 =/（+）/2*100%=4.56%凈資產(chǎn)收益率是反映盈利能力的核心指標。該指標越高，反映企業(yè)盈利能力越好。有計算可知，2012年凈資產(chǎn)收益率較2011年有所增長，增長了4.14%。2計算總資產(chǎn)報酬率指標，分析企業(yè)的盈利能力；總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)*100%2011年總資產(chǎn)報酬率=(+)/(0+0)/2*100%=6.38%2012年總資產(chǎn)報酬率=(+)/(0+0)/2*100%=6.47% 總資產(chǎn)報酬率高，說明企業(yè)資產(chǎn)的運用效率好，也意味著企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力強。所以，該比率越高越好。3. 計算成本費用利潤率和收入利潤率，分析企業(yè)商品經(jīng)營的盈利能力；營業(yè)成本利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)成本2011年營業(yè)成本利潤率=/=36.46%2012年營業(yè)成本利潤率=/=32.12%營業(yè)費用利